#hbm
hbm
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Oggi è uscito un dato, quello che seguivo da un bel po’ →→ PCE
Risultato: 4,1%, il valore precedente era 3,8%, quindi sopra le attese
Le pressioni inflazionistiche non solo non rientrano, ma anzi stanno risalendo
Questo fattore, in genere, è quello che comprime le valutazioni di tech e semiconduttori: se le aspettative sui tassi tornano a salire, i comparti con valutazioni elevate tendono a essere i primi a subire colpi
Eppure oggi l’indice dei semiconduttori della Philadelphia è salito del 3,59%
Sul contesto di una PCE sopra le aspettative, i semiconduttori non sono scesi: sono saliti
Questa non è una reazione “normale”, segno che adesso c’è una forza che sta compensando la pressione macro
E quella forza è la reale intensità della domanda di HBM
I risultati e la guidance di MU spiegano la questione in modo molto chiaro: non è un semplice gioco di breve periodo, sono ordini concreti e un vero potere di determinare i prezzi
La realtà della scarsità di offerta (domanda che supera l’offerta) influenza dove vanno i capitali in modo più diretto delle aspettative sui tassi.
//
Però non mi rilasserò solo perché oggi è salito
Il dato PCE al 4,1% è un segnale
Se l’inflazione continuerà a salire, lo spazio per eventuali tagli dei tassi della Fed continuerà a ridursi, o addirittura si tornerà a discutere di aumenti
A quel punto, anche la storia della domanda più forte non basterà: la pressione sulle valutazioni la trascinerà giù
Non è un problema di oggi, ma forse del prossimo trimestre
Ora la logica è questa: i fondamentali domanda-offerta dell’HBM sostengono questa traiettoria, ma il contesto macro si sta stringendo in silenzio. Due forze che si sommano: il settore salirà, ma sarà una crescita fatta di volatilità, non un trend facile “con vento in poppa”
Preparati psicologicamente a questo, conta più che provare a indovinare di quanto salirà oggi
Quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Fai le tue ricerche (DYOR)
#美股 #HBM
Risultato: 4,1%, il valore precedente era 3,8%, quindi sopra le attese
Le pressioni inflazionistiche non solo non rientrano, ma anzi stanno risalendo
Questo fattore, in genere, è quello che comprime le valutazioni di tech e semiconduttori: se le aspettative sui tassi tornano a salire, i comparti con valutazioni elevate tendono a essere i primi a subire colpi
Eppure oggi l’indice dei semiconduttori della Philadelphia è salito del 3,59%
Sul contesto di una PCE sopra le aspettative, i semiconduttori non sono scesi: sono saliti
Questa non è una reazione “normale”, segno che adesso c’è una forza che sta compensando la pressione macro
E quella forza è la reale intensità della domanda di HBM
I risultati e la guidance di MU spiegano la questione in modo molto chiaro: non è un semplice gioco di breve periodo, sono ordini concreti e un vero potere di determinare i prezzi
La realtà della scarsità di offerta (domanda che supera l’offerta) influenza dove vanno i capitali in modo più diretto delle aspettative sui tassi.
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Però non mi rilasserò solo perché oggi è salito
Il dato PCE al 4,1% è un segnale
Se l’inflazione continuerà a salire, lo spazio per eventuali tagli dei tassi della Fed continuerà a ridursi, o addirittura si tornerà a discutere di aumenti
A quel punto, anche la storia della domanda più forte non basterà: la pressione sulle valutazioni la trascinerà giù
Non è un problema di oggi, ma forse del prossimo trimestre
Ora la logica è questa: i fondamentali domanda-offerta dell’HBM sostengono questa traiettoria, ma il contesto macro si sta stringendo in silenzio. Due forze che si sommano: il settore salirà, ma sarà una crescita fatta di volatilità, non un trend facile “con vento in poppa”
Preparati psicologicamente a questo, conta più che provare a indovinare di quanto salirà oggi
Quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Fai le tue ricerche (DYOR)
#美股 #HBM
Powerpei
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Ieri abbiamo detto che gli utili avrebbero verificato le nostre valutazioni, oggi il mercato ha dato la risposta
Dopo la chiusura MU è salita di quasi il 14%, SNDK è seguita con un +10%, e si sta muovendo l’intera catena di memorie e RAM
Le buche di quella precedente ondata di ribasso vengono ora riempite pezzo dopo pezzo
Ma la cosa che più voglio discutere è in realtà Apple
Oggi Apple è scesa di circa il 5%, diventando il principale freno per il Nasdaq
Il motivo è un po’ interessante
I costi della memoria sono troppo alti, Apple non riesce a reggere e, costretta, ha aumentato i prezzi in tutta la gamma
MacBook Air da 1099 a 1299
iPad Pro da 999 a 1199, praticamente tutti i prodotti si sono mossi
Risultato: il mercato l’ha punita subito
Questa vicenda mette in evidenza l’altra faccia del boom dell’AI
Nella parte a monte, i produttori di memorie e di HBM stanno “mangiando”, e i risultati di Micron e SanDisk stanno confermando quanto forte sia la domanda
Ma a valle, i produttori di hardware terminale iniziano a sopportare la pressione dei costi: la memoria costa di più, i margini si assottigliano, quindi devono scaricare l’aumento sui consumatori. Se i consumatori non sono disposti a comprare, le azioni scendono.
Nello stesso ciclo dell’AI, c’è chi sale e c’è chi scende
Non è una contraddizione: è una trasmissione
//
Quindi, adesso, il mercato non sta salendo o scendendo nel complesso: sta diventando selettivo, si sta spaccando
La linea di memorie e HBM è al momento la più forte
Per il resto dell’AI, in particolare alcuni grandi colossi tecnologici, è ancora in corso l’assorbimento
Il Nasdaq complessivamente non è decollato in modo deciso, ma dentro i semiconduttori si vede già una forte divergenza: è normale, non è una cosa negativa
La logica del mio posizionamento non è cambiata
Continuo a seguire l’andamento di HBM e della catena delle memorie, senza rincorrere i massimi, preparandomi alla volatilità. Per il fronte Apple continuerò a monitorare, per capire se la pressione sui costi della memoria possa trovare un nuovo equilibrio nei prossimi risultati di fine trimestre.
Ogni volta il mercato ti dice chi sta davvero beneficiando e chi sta subendo pressione
Ascolta e basta
Quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. DYOR
#美股 #半导体
Dopo la chiusura MU è salita di quasi il 14%, SNDK è seguita con un +10%, e si sta muovendo l’intera catena di memorie e RAM
Le buche di quella precedente ondata di ribasso vengono ora riempite pezzo dopo pezzo
Ma la cosa che più voglio discutere è in realtà Apple
Oggi Apple è scesa di circa il 5%, diventando il principale freno per il Nasdaq
Il motivo è un po’ interessante
I costi della memoria sono troppo alti, Apple non riesce a reggere e, costretta, ha aumentato i prezzi in tutta la gamma
MacBook Air da 1099 a 1299
iPad Pro da 999 a 1199, praticamente tutti i prodotti si sono mossi
Risultato: il mercato l’ha punita subito
Questa vicenda mette in evidenza l’altra faccia del boom dell’AI
Nella parte a monte, i produttori di memorie e di HBM stanno “mangiando”, e i risultati di Micron e SanDisk stanno confermando quanto forte sia la domanda
Ma a valle, i produttori di hardware terminale iniziano a sopportare la pressione dei costi: la memoria costa di più, i margini si assottigliano, quindi devono scaricare l’aumento sui consumatori. Se i consumatori non sono disposti a comprare, le azioni scendono.
Nello stesso ciclo dell’AI, c’è chi sale e c’è chi scende
Non è una contraddizione: è una trasmissione
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Quindi, adesso, il mercato non sta salendo o scendendo nel complesso: sta diventando selettivo, si sta spaccando
La linea di memorie e HBM è al momento la più forte
Per il resto dell’AI, in particolare alcuni grandi colossi tecnologici, è ancora in corso l’assorbimento
Il Nasdaq complessivamente non è decollato in modo deciso, ma dentro i semiconduttori si vede già una forte divergenza: è normale, non è una cosa negativa
La logica del mio posizionamento non è cambiata
Continuo a seguire l’andamento di HBM e della catena delle memorie, senza rincorrere i massimi, preparandomi alla volatilità. Per il fronte Apple continuerò a monitorare, per capire se la pressione sui costi della memoria possa trovare un nuovo equilibrio nei prossimi risultati di fine trimestre.
Ogni volta il mercato ti dice chi sta davvero beneficiando e chi sta subendo pressione
Ascolta e basta
Quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. DYOR
#美股 #半导体
MUonAlpha
MUUS-7,32%
Tutti parlano dell’ADR SK Hynix diretta negli USA—"gli AI beneficiano, e l’azienda va in America per espandere e raccogliere finanziamenti"—ma nessuno nota quel numero: 29,4 miliardi di dollari.
È proprio l’ammontare dell’IPO di Saudi Aramco del 2019, la più grande operazione di collocamento nella storia. Sei anni dopo, i mercati globali dei capitali pagano ancora una volta un prezzo per la stessa cifra: solo che questa volta non si finanzia il petrolio, bensì la memoria HBM. La narrativa del capitale per la sovranità energetica viene silenziosamente sostituita dalla sovranità computazionale.
Ancora più sorprendente è la valutazione. SK Hynix detiene il 57% della quota globale di mercato dell’HBM: è il fornitore “collo di bottiglia” dei chip AI di NVIDIA. Il prezzo delle azioni è salito dell’800% in un anno, la capitalizzazione ha superato i mille miliardi di dollari, ma il forward P/E è di poco sopra 6. Nello stesso periodo, l’indice dei semiconduttori di Philadelphia è a 27 volte; anche Samsung e Micron stanno più in alto. Questa società non è “andata in America per mancanza di soldi”: è stata sottovalutata in modo sistemico dal mercato domestico coreano al punto da risultare insopportabile, così ha deciso di correre a Wall Street per ottenere potere di determinazione del prezzo.
Le parole dell’azienda sono molto esplicite: “far sì che il valore reale delle imprese venga valutato correttamente”. Tradotto: a Seul, il mercato non comprende la scarsità della memoria AI.
Il copione seguito da TSMC è chiarissimo: quando TSMC emise ADR negli Stati Uniti, il potere di prezzo delle capitali estere alzò direttamente il valore del capitale della quotazione a Taiwan. SK Hynix vuole replicare quel percorso. Ma c’è un problema: l’emissione di nuove azioni di quella portata, 29,4 miliardi, dovrebbe diluire e schiacciare il mercato—e invece, il mercato sale del 12%. Significa che la logica della scarsità della memoria AI è ormai così forte da superare qualunque preoccupazione sulla diluizione.
Quando un’azienda riesce a lanciare in cima al mercato la terza IPO più grande della storia e perfino a ricevere applausi dai mercati, è l’inizio della correzione della valutazione, o la campana di un ciclo è già stata suonata?
#SK海力士拟赴美发行ADR #HBM #AI算力 #纳斯达克
È proprio l’ammontare dell’IPO di Saudi Aramco del 2019, la più grande operazione di collocamento nella storia. Sei anni dopo, i mercati globali dei capitali pagano ancora una volta un prezzo per la stessa cifra: solo che questa volta non si finanzia il petrolio, bensì la memoria HBM. La narrativa del capitale per la sovranità energetica viene silenziosamente sostituita dalla sovranità computazionale.
Ancora più sorprendente è la valutazione. SK Hynix detiene il 57% della quota globale di mercato dell’HBM: è il fornitore “collo di bottiglia” dei chip AI di NVIDIA. Il prezzo delle azioni è salito dell’800% in un anno, la capitalizzazione ha superato i mille miliardi di dollari, ma il forward P/E è di poco sopra 6. Nello stesso periodo, l’indice dei semiconduttori di Philadelphia è a 27 volte; anche Samsung e Micron stanno più in alto. Questa società non è “andata in America per mancanza di soldi”: è stata sottovalutata in modo sistemico dal mercato domestico coreano al punto da risultare insopportabile, così ha deciso di correre a Wall Street per ottenere potere di determinazione del prezzo.
Le parole dell’azienda sono molto esplicite: “far sì che il valore reale delle imprese venga valutato correttamente”. Tradotto: a Seul, il mercato non comprende la scarsità della memoria AI.
Il copione seguito da TSMC è chiarissimo: quando TSMC emise ADR negli Stati Uniti, il potere di prezzo delle capitali estere alzò direttamente il valore del capitale della quotazione a Taiwan. SK Hynix vuole replicare quel percorso. Ma c’è un problema: l’emissione di nuove azioni di quella portata, 29,4 miliardi, dovrebbe diluire e schiacciare il mercato—e invece, il mercato sale del 12%. Significa che la logica della scarsità della memoria AI è ormai così forte da superare qualunque preoccupazione sulla diluizione.
Quando un’azienda riesce a lanciare in cima al mercato la terza IPO più grande della storia e perfino a ricevere applausi dai mercati, è l’inizio della correzione della valutazione, o la campana di un ciclo è già stata suonata?
#SK海力士拟赴美发行ADR #HBM #AI算力 #纳斯达克
Ieri sera sono usciti i risultati di bilancio di Micron per il Q3, e le performance hanno superato di gran lunga le aspettative.
Ricavi 414,6 miliardi di dollari (previsione circa 356 miliardi), EPS 25,11 dollari (previsione circa 20,7 dollari).
Per il Q4, le previsioni di ricavi si attestano tra 49 e 51 miliardi di dollari.
La domanda per HBM rimane forte.
Questo conferma la mia valutazione di ieri.
Il crollo del settore dei semiconduttori sembra più una correzione sana dopo un lungo rally dell'AI, piuttosto che un'inversione di tendenza.
Le preoccupazioni del mercato riguardo all'HBM sono state spazzate via dai dati reali, e la dirigenza mantiene un outlook ottimista.
In aggiunta, con Alphabet che entrerà nel Dow Jones lunedì prossimo, è probabile che si apra una finestra di rimbalzo nel breve termine per il settore dei semiconduttori e della tecnologia.
Certo, la volatilità non finirà subito.
Dobbiamo continuare a monitorare i dati macroeconomici (PCE, ecc.) e l'andamento del settore.
Il mio approccio non è cambiato: tengo d'occhio HBM e le previsioni del Q4, preparandomi alla volatilità e affrontando ogni fluttuazione con razionalità.
Il mercato offre sempre opportunità nel movimento, rimani lucido e concentrati sui catalizzatori.
(Questo è un parere personale e non costituisce un consiglio d'investimento. DYOR.) #美光 #半导体 #HBM #Aİ
Ricavi 414,6 miliardi di dollari (previsione circa 356 miliardi), EPS 25,11 dollari (previsione circa 20,7 dollari).
Per il Q4, le previsioni di ricavi si attestano tra 49 e 51 miliardi di dollari.
La domanda per HBM rimane forte.
Questo conferma la mia valutazione di ieri.
Il crollo del settore dei semiconduttori sembra più una correzione sana dopo un lungo rally dell'AI, piuttosto che un'inversione di tendenza.
Le preoccupazioni del mercato riguardo all'HBM sono state spazzate via dai dati reali, e la dirigenza mantiene un outlook ottimista.
In aggiunta, con Alphabet che entrerà nel Dow Jones lunedì prossimo, è probabile che si apra una finestra di rimbalzo nel breve termine per il settore dei semiconduttori e della tecnologia.
Certo, la volatilità non finirà subito.
Dobbiamo continuare a monitorare i dati macroeconomici (PCE, ecc.) e l'andamento del settore.
Il mio approccio non è cambiato: tengo d'occhio HBM e le previsioni del Q4, preparandomi alla volatilità e affrontando ogni fluttuazione con razionalità.
Il mercato offre sempre opportunità nel movimento, rimani lucido e concentrati sui catalizzatori.
(Questo è un parere personale e non costituisce un consiglio d'investimento. DYOR.) #美光 #半导体 #HBM #Aİ
Powerpei
·
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Ieri le azioni tecnologiche hanno subito un colpo
Il Nasdaq è sceso di oltre il 2%, l'indice dei semiconduttori di Filadelfia ha crollato di quasi l'8%
Micron è crollato del 13%, Nvidia è scesa di oltre il 4%
Il settore AI ha visto prese di profitto + le preoccupazioni sui valori hanno innescato una reazione a catena
Il crollo del mercato coreano ha ulteriormente aggravato la situazione
//
Ma stasera c'è un evento importante: i risultati finanziari di Micron per il Q3 escono (ora cinese 25 Giugno alle 00:00)
Questo è il focus principale del mercato attuale, senza dubbio
>> Il mercato si aspetta una crescita significativa, la domanda di memoria a banda larga AI (HBM) rimane il principale motore
>> Il prezzo delle azioni è già sceso drasticamente, ma gli analisti rimangono ottimisti sui risultati e sulle previsioni
>> I risultati di questo report finanziario determineranno direttamente l'andamento a breve termine del settore dei semiconduttori e dell'intero mercato AI
Un'altra cosa da non trascurare: Alphabet (GOOGL) entrerà ufficialmente nell'indice Dow lunedì prossimo 29 Giugno, sostituendo Verizon
Il Dow accoglie il quinto membro dei Magnificent 7, aumentando ulteriormente il peso tecnologico
Per il sentiment del mercato, questo è chiaramente un aspetto positivo.
——
Dal mio punto di vista:
Ieri, questa correzione, la vedo più come un sano washout dopo un lungo aumento del mercato AI, non come un'inversione di tendenza
Se i risultati di Micron stasera offriranno forti indicazioni
in aggiunta al significato simbolico dell'ingresso di Alphabet nell'indice, il settore dei semiconduttori e tecnologico avrà probabilmente una finestra di rimbalzo.
Come mi muovo:
Focalizzo l'attenzione sui risultati di MU stasera, specialmente sulle prospettive del management per il Q4 e HBM, preparandomi alla volatilità
Lunedì prossimo, dopo l'ingresso ufficiale di Alphabet, anche gli ETF correlati e le azioni a peso tecnologico meritano attenzione.
Il mercato offre sempre opportunità tra le onde, mantieni la razionalità e tieni d'occhio i catalizzatori
(Le opinioni sopra sono puramente personali, non costituiscono consigli di investimento. DYOR.)
#MercatoUSA #GOOGL #半导体
Il Nasdaq è sceso di oltre il 2%, l'indice dei semiconduttori di Filadelfia ha crollato di quasi l'8%
Micron è crollato del 13%, Nvidia è scesa di oltre il 4%
Il settore AI ha visto prese di profitto + le preoccupazioni sui valori hanno innescato una reazione a catena
Il crollo del mercato coreano ha ulteriormente aggravato la situazione
//
Ma stasera c'è un evento importante: i risultati finanziari di Micron per il Q3 escono (ora cinese 25 Giugno alle 00:00)
Questo è il focus principale del mercato attuale, senza dubbio
>> Il mercato si aspetta una crescita significativa, la domanda di memoria a banda larga AI (HBM) rimane il principale motore
>> Il prezzo delle azioni è già sceso drasticamente, ma gli analisti rimangono ottimisti sui risultati e sulle previsioni
>> I risultati di questo report finanziario determineranno direttamente l'andamento a breve termine del settore dei semiconduttori e dell'intero mercato AI
Un'altra cosa da non trascurare: Alphabet (GOOGL) entrerà ufficialmente nell'indice Dow lunedì prossimo 29 Giugno, sostituendo Verizon
Il Dow accoglie il quinto membro dei Magnificent 7, aumentando ulteriormente il peso tecnologico
Per il sentiment del mercato, questo è chiaramente un aspetto positivo.
——
Dal mio punto di vista:
Ieri, questa correzione, la vedo più come un sano washout dopo un lungo aumento del mercato AI, non come un'inversione di tendenza
Se i risultati di Micron stasera offriranno forti indicazioni
in aggiunta al significato simbolico dell'ingresso di Alphabet nell'indice, il settore dei semiconduttori e tecnologico avrà probabilmente una finestra di rimbalzo.
Come mi muovo:
Focalizzo l'attenzione sui risultati di MU stasera, specialmente sulle prospettive del management per il Q4 e HBM, preparandomi alla volatilità
Lunedì prossimo, dopo l'ingresso ufficiale di Alphabet, anche gli ETF correlati e le azioni a peso tecnologico meritano attenzione.
Il mercato offre sempre opportunità tra le onde, mantieni la razionalità e tieni d'occhio i catalizzatori
(Le opinioni sopra sono puramente personali, non costituiscono consigli di investimento. DYOR.)
#MercatoUSA #GOOGL #半导体
$L'ASSORBIMENTO DELLA DOMANDA HBM STA ASSORBENDO L'ECCESSO DI CAPACITÀ DDR – CAMBIO DI FORNITURA IN ATTO 🧠
I produttori di memoria stanno coprendo/mitigando i cali dei prezzi DDR riallocando le linee di produzione verso l'HBM (High Bandwidth Memory). Questo significa che l'intero mercato della memoria non andrà in crash: la domanda di HBM sta inglobando l'eccesso di capacità che altrimenti finirebbe sul mercato DDR e farebbe crollare i prezzi.
Il segnale chiave è che anche se in seguito i prezzi DDR5 dovessero normalizzarsi, la robusta domanda di HBM funge da supporto strutturale per l'intero ecosistema della memoria. È questo tipo di rotazione dal lato dell'offerta che spesso passa sotto il radar finché l’impatto non si riflette negli utili.
Noti come il capitale si stia indirizzando verso le opportunità della memoria ad alta larghezza di banda? Qual è la tua lettura dell’effetto a catena per i token legati all’AI?
Non è un consiglio finanziario. Gestisci sempre il tuo rischio.
#HBM #MemoryMarket #SupplyShift #AI #Crypto
💎
I produttori di memoria stanno coprendo/mitigando i cali dei prezzi DDR riallocando le linee di produzione verso l'HBM (High Bandwidth Memory). Questo significa che l'intero mercato della memoria non andrà in crash: la domanda di HBM sta inglobando l'eccesso di capacità che altrimenti finirebbe sul mercato DDR e farebbe crollare i prezzi.
Il segnale chiave è che anche se in seguito i prezzi DDR5 dovessero normalizzarsi, la robusta domanda di HBM funge da supporto strutturale per l'intero ecosistema della memoria. È questo tipo di rotazione dal lato dell'offerta che spesso passa sotto il radar finché l’impatto non si riflette negli utili.
Noti come il capitale si stia indirizzando verso le opportunità della memoria ad alta larghezza di banda? Qual è la tua lettura dell’effetto a catena per i token legati all’AI?
Non è un consiglio finanziario. Gestisci sempre il tuo rischio.
#HBM #MemoryMarket #SupplyShift #AI #Crypto
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SK 海力士要来美国了。
29B到33B 规模的 ADR，预计 8 月中旬登陆纳斯达克，代码 SKHY。今年迄今韩国本土股价翻 3 倍，过去 12 个月涨 800%。
这个时间点很微妙——MU 昨夜刚把"长约+高毛利+AI 刚需"故事讲透，SK Hynix 这时候过来，基本就是来摘桃子的。NVDA、AMD、GOOG 谁不需要 HBM？这票上来就坐稳 AI 卖水人 C 位。
但体量这么大，市场给不给溢价才是关键。MU 现在 1.28 万亿、PS 不到 5x，可比性太强了。如果 SKHY 定价 6-8x PS 还算合理；首日直接奔 10x+，那就是 2025 年那批 AI 独角兽 IPO 翻版，看谁接最后一棒。
H2 美股最大的几个 alpha 来源——存储芯片 + 韩国溢价 + ADR 流动性溢价。这条线我会一直盯着。
#SKHynix #IPO #HBM
29B到33B 规模的 ADR，预计 8 月中旬登陆纳斯达克，代码 SKHY。今年迄今韩国本土股价翻 3 倍，过去 12 个月涨 800%。
这个时间点很微妙——MU 昨夜刚把"长约+高毛利+AI 刚需"故事讲透，SK Hynix 这时候过来，基本就是来摘桃子的。NVDA、AMD、GOOG 谁不需要 HBM？这票上来就坐稳 AI 卖水人 C 位。
但体量这么大，市场给不给溢价才是关键。MU 现在 1.28 万亿、PS 不到 5x，可比性太强了。如果 SKHY 定价 6-8x PS 还算合理；首日直接奔 10x+，那就是 2025 年那批 AI 独角兽 IPO 翻版，看谁接最后一棒。
H2 美股最大的几个 alpha 来源——存储芯片 + 韩国溢价 + ADR 流动性溢价。这条线我会一直盯着。
#SKHynix #IPO #HBM
24 Giugno 2026｜SK Hynix lancia una raccolta fondi epica!
Pianifica di andare in America per raccogliere 29 miliardi di dollari tramite ADR, battendo il record globale di IPO.
Questa raccolta fondi supera i 25 miliardi di dollari di IPO di Alibaba, con una diluizione del solo 2,5% del capitale totale, sottoscritta da top investment bank come Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan, con pagamento ufficiale previsto per il 14 Luglio.
I fondi raccolti saranno interamente investiti nella capacità di produzione HBM, nel packaging avanzato e nelle macchine per litografia EUV, puntando a potenziare la corsa nel settore della memorizzazione AI, dando il via a una nuova guerra di espansione nel settore.
#SK海力士 #半导体 #HBM $SKHYNIX
Pianifica di andare in America per raccogliere 29 miliardi di dollari tramite ADR, battendo il record globale di IPO.
Questa raccolta fondi supera i 25 miliardi di dollari di IPO di Alibaba, con una diluizione del solo 2,5% del capitale totale, sottoscritta da top investment bank come Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan, con pagamento ufficiale previsto per il 14 Luglio.
I fondi raccolti saranno interamente investiti nella capacità di produzione HBM, nel packaging avanzato e nelle macchine per litografia EUV, puntando a potenziare la corsa nel settore della memorizzazione AI, dando il via a una nuova guerra di espansione nel settore.
#SK海力士 #半导体 #HBM $SKHYNIX
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Verificata
Hynix ha chiuso lunedì con una grande candela verde, portando la capitalizzazione a 1,35 trilioni di dollari, ufficialmente superando $BTC (circa 1,29 trilioni) e scalando al 16° posto nella classifica globale degli asset, mentre BTC è scivolato al 18° posto. Nella stessa giornata, ha superato brevemente Samsung diventando il leader del mercato in Corea dal 2000, con un aumento del 345% quest'anno.
Tutti stanno gridando "la narrativa dell'hardware AI vince sulla narrativa crypto". Ma il dettaglio più ironico è: la casa madre di Hynix, SK Square, ha speso circa 900 miliardi di won nel 2021 per acquisire il 35% di Korbit scommettendo sul crypto, e quell'investimento è praticamente fallito. Nella stessa azienda, la scommessa sull'hardware è arrivata al 16° posto mondiale, mentre quella sul crypto è finita a bilancio svalutato. SK ha già scritto la risposta – ma ciò che il mercato sta esultando potrebbe essere la parte sbagliata.
Il vero paradosso è: il mercato sta pagando un premio per una scarsità che ha una scadenza, mentre la scarsità eterna non è neanche stata ottenuta. Il potere di prezzo di HBM deriva da un ciclo di espansione di 2-3 anni; una volta che Samsung e Micron raggiungono la capacità, i profitti stratosferici torneranno a essere di tipo manuale. Il limite massimo di Bitcoin è fissato a 21 milioni per sempre. Ma oggi il mercato è disposto a pagare per una scarsità che scade.
A eliminare i token alternativi non è mai stata una narrativa più sexy, ma è stato il mercato che ha improvvisamente deciso di voler solo numeri. Le azioni cicliche sono sempre quelle che assomigliano di più alle azioni di crescita al picco – chi paga oggi il 345% YTD per Hynix, cosa avrà tra tre anni? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Tutti stanno gridando "la narrativa dell'hardware AI vince sulla narrativa crypto". Ma il dettaglio più ironico è: la casa madre di Hynix, SK Square, ha speso circa 900 miliardi di won nel 2021 per acquisire il 35% di Korbit scommettendo sul crypto, e quell'investimento è praticamente fallito. Nella stessa azienda, la scommessa sull'hardware è arrivata al 16° posto mondiale, mentre quella sul crypto è finita a bilancio svalutato. SK ha già scritto la risposta – ma ciò che il mercato sta esultando potrebbe essere la parte sbagliata.
Il vero paradosso è: il mercato sta pagando un premio per una scarsità che ha una scadenza, mentre la scarsità eterna non è neanche stata ottenuta. Il potere di prezzo di HBM deriva da un ciclo di espansione di 2-3 anni; una volta che Samsung e Micron raggiungono la capacità, i profitti stratosferici torneranno a essere di tipo manuale. Il limite massimo di Bitcoin è fissato a 21 milioni per sempre. Ma oggi il mercato è disposto a pagare per una scarsità che scade.
A eliminare i token alternativi non è mai stata una narrativa più sexy, ma è stato il mercato che ha improvvisamente deciso di voler solo numeri. Le azioni cicliche sono sempre quelle che assomigliano di più alle azioni di crescita al picco – chi paga oggi il 345% YTD per Hynix, cosa avrà tra tre anni? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Micron e Anthropic hanno siglato un accordo per la fornitura di HBM e investimenti strategici, con le azioni MU che sono balzate del 6.8% durante il trading, toccando nuovi massimi. Il focus non è solo sul "vendere memorie", ma le aziende di modelli AI stanno già bloccando la capacità di memoria ad alta larghezza di banda; l'HBM rimane un anello scarso nella catena di calcolo.
Per il mercato cripto, ci sono due linee da seguire: da un lato, se la narrativa AI+calcolo continuerà a diffondersi; dall'altro, i prodotti tokenizzati di azioni americane come Ondo potrebbero essere influenzati dalle fluttuazioni dei titoli correlati. Tuttavia, i guadagni a breve termine sono già elevati, e per inseguire le notizie è fondamentale considerare la valutazione e il ritmo di realizzazione.
#AI #HBM #attivi tokenizzati
Per il mercato cripto, ci sono due linee da seguire: da un lato, se la narrativa AI+calcolo continuerà a diffondersi; dall'altro, i prodotti tokenizzati di azioni americane come Ondo potrebbero essere influenzati dalle fluttuazioni dei titoli correlati. Tuttavia, i guadagni a breve termine sono già elevati, e per inseguire le notizie è fondamentale considerare la valutazione e il ritmo di realizzazione.
#AI #HBM #attivi tokenizzati
Micron e Anthropic hanno raggiunto un accordo per la fornitura di HBM e investimenti strategici, il prezzo delle azioni di MU è schizzato su del 6.8%, con una capitalizzazione di mercato che supera i 1.36 trilioni di dollari, toccando un massimo storico. Questo segnale è chiaro: la competizione per la potenza di calcolo AI si sta estendendo dalle GPU alla memoria ad alta larghezza di banda, il potere di contrattazione della catena di fornitura HBM continua a salire.
Per il mercato cripto, ci sono due linee da tenere d'occhio: la prima è se il racconto dell'infrastruttura AI continuerà a spillover sugli asset on-chain; la seconda è se il trading dei titoli tokenizzati sul mercato americano riscalderà con il raggiungimento di nuovi massimi nei titoli tecnologici. L'umore a breve termine è forte, ma è necessario controllare la posizione quando si inseguono i rialzi a questi livelli alti.
#AI #HBM #azioni tokenizzate
Per il mercato cripto, ci sono due linee da tenere d'occhio: la prima è se il racconto dell'infrastruttura AI continuerà a spillover sugli asset on-chain; la seconda è se il trading dei titoli tokenizzati sul mercato americano riscalderà con il raggiungimento di nuovi massimi nei titoli tecnologici. L'umore a breve termine è forte, ma è necessario controllare la posizione quando si inseguono i rialzi a questi livelli alti.
#AI #HBM #azioni tokenizzate
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SK海力士市值冲到1.35万亿美元，超过了比特币的1.29万亿。全球排名第14。
一家差点破产的存储芯片公司，靠HBM高带宽内存——AI服务器的核心部件——市值超了一个万亿美元级别的数字资产。
这事有种奇怪的幽默感：AI的算力基建在资本市场上跑赢了"数字黄金"。HBM的毛利率比比特币挖矿高太多，需求确定性也更强，英伟达的订单排到了明年。
但换个角度：比特币1.29万亿美元市值，没有CEO、没有财报、没有实体工厂，排在全球资产第19。这也是一种反直觉的韧性。
#SK海力士市值超越比特币 #BTC #HBM
一家差点破产的存储芯片公司，靠HBM高带宽内存——AI服务器的核心部件——市值超了一个万亿美元级别的数字资产。
这事有种奇怪的幽默感：AI的算力基建在资本市场上跑赢了"数字黄金"。HBM的毛利率比比特币挖矿高太多，需求确定性也更强，英伟达的订单排到了明年。
但换个角度：比特币1.29万亿美元市值，没有CEO、没有财报、没有实体工厂，排在全球资产第19。这也是一种反直觉的韧性。
#SK海力士市值超越比特币 #BTC #HBM
Verificata
🔥Momento storico!
SK Hynix ha una capitalizzazione di mercato di 1,35 trilioni di dollari, superando ufficialmente il valore totale di Bitcoin di 1,29 trilioni. Con il 60% del mercato globale HBM, il prezzo delle azioni è schizzato in alto di oltre il 340% quest'anno, conquistando la vetta della capitalizzazione di mercato della Corea del Sud, mentre l'hardware per la potenza di calcolo AI sta subendo una rivalutazione da parte del capitale. La scarsità di potenza di calcolo fisica supera di gran lunga quella degli asset digitali, il super ciclo del mercato dello storage è tutt'altro che finito!
$SKHYNIX
$BTC
#SKHX #HBM #比特币 #AI半导体
SK Hynix ha una capitalizzazione di mercato di 1,35 trilioni di dollari, superando ufficialmente il valore totale di Bitcoin di 1,29 trilioni. Con il 60% del mercato globale HBM, il prezzo delle azioni è schizzato in alto di oltre il 340% quest'anno, conquistando la vetta della capitalizzazione di mercato della Corea del Sud, mentre l'hardware per la potenza di calcolo AI sta subendo una rivalutazione da parte del capitale. La scarsità di potenza di calcolo fisica supera di gran lunga quella degli asset digitali, il super ciclo del mercato dello storage è tutt'altro che finito!
$SKHYNIX
$BTC
#SKHX #HBM #比特币 #AI半导体
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🔥AI 行业重磅观点！
Perplexity CEO：美光$MU 有望6-12个月市值超越$META
Perplexity 创始人兼 CEO Aravind Srinivas 提出大胆预判： 当前 AI 最大的发展瓶颈并非大模型，而是 HBM 高端存储内存。
美光作为全球三大 HBM 核心厂商，产能长期供不应求，手握行业稀缺资源，拥有极强定价权。
伴随全球 AI 算力持续扩张，存储供需缺口会不断拉大，企业盈利将持续爆发，估值具备充足上行空间。
相较于 Meta 的 AI 应用端竞争，上游硬件瓶颈环节的稀缺性，会让美光迎来新一轮价值重估。
你认可存储是 AI 核心瓶颈，看好美光市值反超 Meta 吗？
看好扣 1，保持质疑扣 2👇
#美光 #AI存储 #HBM #美股赛道复盘
Perplexity CEO：美光$MU 有望6-12个月市值超越$META
Perplexity 创始人兼 CEO Aravind Srinivas 提出大胆预判： 当前 AI 最大的发展瓶颈并非大模型，而是 HBM 高端存储内存。
美光作为全球三大 HBM 核心厂商，产能长期供不应求，手握行业稀缺资源，拥有极强定价权。
伴随全球 AI 算力持续扩张，存储供需缺口会不断拉大，企业盈利将持续爆发，估值具备充足上行空间。
相较于 Meta 的 AI 应用端竞争，上游硬件瓶颈环节的稀缺性，会让美光迎来新一轮价值重估。
你认可存储是 AI 核心瓶颈，看好美光市值反超 Meta 吗？
看好扣 1，保持质疑扣 2👇
#美光 #AI存储 #HBM #美股赛道复盘
1、背景
L'ultima edizione dei primi 20 giorni di esportazione della Corea del Sud mostra che la catena di approvvigionamento della memoria continua a rafforzarsi: il DRAM, inclusi i moduli, è aumentato del 342% su base annua, il NAND del 336%, il MCP/HBM del 209% e l'SSD del 405%, con una crescita positiva anche rispetto al mese precedente. Questi dati non si limitano a mostrare un 'alto tasso di crescita', ma evidenziano anche che la crescita copre diverse fasi nella memoria, nella flash, nel packaging avanzato e nello storage finale, indicando che questo ciclo di recupero non è un semplice impulso isolato, ma una risonanza multi-categoria della catena industriale. Per il mercato, i dati sulle esportazioni della Corea del Sud sono spesso visti come un osservatorio ad alta frequenza sulla domanda globale di semiconduttori, quindi questi dati rafforzano il giudizio del mercato sull'estensione del ciclo rialzista della memoria. 📈
2、核心分析
Strutturalmente, le performance di DRAM e HBM sono le più degne di nota. La crescita del DRAM riflette l'avanzamento del riapprovvigionamento nei server tradizionali, nei PC e in una parte dell'elettronica di consumo, mentre l'alto incremento di MCP/HBM corrisponde direttamente all'espansione della domanda di server AI. Attualmente, l'attenzione del mercato verso l'HBM è in costante aumento, poiché non solo determina le prestazioni delle piattaforme AI di alta gamma, ma influisce anche direttamente sulle aspettative degli ordini per la produzione di wafer, il packaging avanzato e i materiali per le attrezzature.
Il NAND e l'SSD che crescono simultaneamente indicano che la ripresa della domanda si è gradualmente trasferita dalla 'riparazione dei prezzi dei chip' a 'miglioramenti nelle spedizioni di moduli e terminali'. In particolare, l'aumento dell'SSD rispetto al mese precedente è evidente, segnalando che sia lo storage aziendale che alcune applicazioni di consumo stanno rilasciando domanda. Se questa tendenza continua, le scorte, i prezzi e i margini di profitto dei produttori di memoria potrebbero continuare a migliorare.
Tuttavia, è importante mantenere una visione obiettiva sui dati con un alto tasso di crescita su base annua. Da un lato, la base bassa dello stesso periodo dell'anno scorso amplifica l'aumento; dall'altro lato, sebbene i dati mensili siano positivi, i ritmi di crescita delle diverse categorie mostrano ancora delle divergenze, il che indica che la ripresa del settore non è completamente sincronizzata. Ciò che il mercato seguirà ulteriormente è se questa crescita possa continuare a tradursi in un aumento costante dell'ASP e nella realizzazione dei profitti. ⚠️
3、市场影响
Per il mercato secondario, questi dati sono favorevoli ai settori dei chip di memoria, HBM, controller SSD, packaging avanzato e materiali per attrezzature correlate, in particolare per i titoli fortemente legati alle infrastrutture AI, che tendono ad ottenere facilmente un premio di valutazione. Per gli utenti del mercato cripto, sebbene la notizia appartenga al settore dei semiconduttori, le sue implicazioni collaterali meritano attenzione: l'aumento degli investimenti in potenza AI tende a rafforzare la propensione al rischio del mercato verso il tema 'AI+crescita tecnologica', aumentando indirettamente il calore degli asset concettuali correlati.
Nel complesso, i dati sulle esportazioni più recenti rilasciano il segnale che 'l'espansione della domanda continua'. Se in seguito i prezzi, le spedizioni e gli ordini mostrano un miglioramento sincronizzato, la logica rialzista del settore della memoria potrebbe continuare; se il momentum mensile dovesse diminuire, il focus del trading di mercato potrebbe spostarsi verso la realizzazione dei profitti e la digestione delle valutazioni. A breve termine, il sentiment è rialzista, ma nel medio termine è necessario continuare a monitorare l'intensità della domanda reale e la disciplina dell'offerta.
#AI #半导体 #HBM
L'ultima edizione dei primi 20 giorni di esportazione della Corea del Sud mostra che la catena di approvvigionamento della memoria continua a rafforzarsi: il DRAM, inclusi i moduli, è aumentato del 342% su base annua, il NAND del 336%, il MCP/HBM del 209% e l'SSD del 405%, con una crescita positiva anche rispetto al mese precedente. Questi dati non si limitano a mostrare un 'alto tasso di crescita', ma evidenziano anche che la crescita copre diverse fasi nella memoria, nella flash, nel packaging avanzato e nello storage finale, indicando che questo ciclo di recupero non è un semplice impulso isolato, ma una risonanza multi-categoria della catena industriale. Per il mercato, i dati sulle esportazioni della Corea del Sud sono spesso visti come un osservatorio ad alta frequenza sulla domanda globale di semiconduttori, quindi questi dati rafforzano il giudizio del mercato sull'estensione del ciclo rialzista della memoria. 📈
2、核心分析
Strutturalmente, le performance di DRAM e HBM sono le più degne di nota. La crescita del DRAM riflette l'avanzamento del riapprovvigionamento nei server tradizionali, nei PC e in una parte dell'elettronica di consumo, mentre l'alto incremento di MCP/HBM corrisponde direttamente all'espansione della domanda di server AI. Attualmente, l'attenzione del mercato verso l'HBM è in costante aumento, poiché non solo determina le prestazioni delle piattaforme AI di alta gamma, ma influisce anche direttamente sulle aspettative degli ordini per la produzione di wafer, il packaging avanzato e i materiali per le attrezzature.
Il NAND e l'SSD che crescono simultaneamente indicano che la ripresa della domanda si è gradualmente trasferita dalla 'riparazione dei prezzi dei chip' a 'miglioramenti nelle spedizioni di moduli e terminali'. In particolare, l'aumento dell'SSD rispetto al mese precedente è evidente, segnalando che sia lo storage aziendale che alcune applicazioni di consumo stanno rilasciando domanda. Se questa tendenza continua, le scorte, i prezzi e i margini di profitto dei produttori di memoria potrebbero continuare a migliorare.
Tuttavia, è importante mantenere una visione obiettiva sui dati con un alto tasso di crescita su base annua. Da un lato, la base bassa dello stesso periodo dell'anno scorso amplifica l'aumento; dall'altro lato, sebbene i dati mensili siano positivi, i ritmi di crescita delle diverse categorie mostrano ancora delle divergenze, il che indica che la ripresa del settore non è completamente sincronizzata. Ciò che il mercato seguirà ulteriormente è se questa crescita possa continuare a tradursi in un aumento costante dell'ASP e nella realizzazione dei profitti. ⚠️
3、市场影响
Per il mercato secondario, questi dati sono favorevoli ai settori dei chip di memoria, HBM, controller SSD, packaging avanzato e materiali per attrezzature correlate, in particolare per i titoli fortemente legati alle infrastrutture AI, che tendono ad ottenere facilmente un premio di valutazione. Per gli utenti del mercato cripto, sebbene la notizia appartenga al settore dei semiconduttori, le sue implicazioni collaterali meritano attenzione: l'aumento degli investimenti in potenza AI tende a rafforzare la propensione al rischio del mercato verso il tema 'AI+crescita tecnologica', aumentando indirettamente il calore degli asset concettuali correlati.
Nel complesso, i dati sulle esportazioni più recenti rilasciano il segnale che 'l'espansione della domanda continua'. Se in seguito i prezzi, le spedizioni e gli ordini mostrano un miglioramento sincronizzato, la logica rialzista del settore della memoria potrebbe continuare; se il momentum mensile dovesse diminuire, il focus del trading di mercato potrebbe spostarsi verso la realizzazione dei profitti e la digestione delle valutazioni. A breve termine, il sentiment è rialzista, ma nel medio termine è necessario continuare a monitorare l'intensità della domanda reale e la disciplina dell'offerta.
#AI #半导体 #HBM
🚨 AZIONI | Boom dei Chip di Memoria in Corea del Sud!
L'analista Citrini, Jukan, riporta un enorme aumento nelle esportazioni di inizio giugno (1-20 Giugno):
DRAM (moduli): +342% anno su anno
NAND Flash: +336% anno su anno
HBM (MCP): +209% anno su anno
SSD: +405% anno su anno
Beneficiari chiave:
$SSNLF (Samsung) | $HXS / $000660.KS (SK Hynix) | $MU (Micron)
Domanda di memoria in esplosione 🔥📈
Monete/tickers suggeriti da aggiungere (le migliori):
Samsung Electronics → $SSNLF (US OTC) o 005930.KS
SK Hynix → $HXS (US) o 000660.KS (Corea)
Micron → $MU (grossa opportunità negli USA, beneficia molto anche da HBM/DRAM)
Extra opzionali:
$AMAT, $LRCX (produttori di attrezzature)
$NVDA (indiretto, grande acquirente di HBM)
#Stocks #Semiconductors #HBM
L'analista Citrini, Jukan, riporta un enorme aumento nelle esportazioni di inizio giugno (1-20 Giugno):
DRAM (moduli): +342% anno su anno
NAND Flash: +336% anno su anno
HBM (MCP): +209% anno su anno
SSD: +405% anno su anno
Beneficiari chiave:
$SSNLF (Samsung) | $HXS / $000660.KS (SK Hynix) | $MU (Micron)
Domanda di memoria in esplosione 🔥📈
Monete/tickers suggeriti da aggiungere (le migliori):
Samsung Electronics → $SSNLF (US OTC) o 005930.KS
SK Hynix → $HXS (US) o 000660.KS (Corea)
Micron → $MU (grossa opportunità negli USA, beneficia molto anche da HBM/DRAM)
Extra opzionali:
$AMAT, $LRCX (produttori di attrezzature)
$NVDA (indiretto, grande acquirente di HBM)
#Stocks #Semiconductors #HBM
Il prezzo delle azioni SK Hynix ha raggiunto un massimo storico: campioni HBM4E ufficialmente in uscita
SK Hynix ha annunciato la consegna di campioni HBM4E a 12 strati ai principali clienti, con una velocità per pin di 16Gbps, un'efficienza energetica migliorata di oltre il 20%, una resistenza al calore ridotta del 17% e una capacità singola di 48GB. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è schizzato in alto del 7,3% durante la sessione, toccando un massimo storico.
Dall'HBM3 all'HBM4E, SK Hynix continua a dominare il mercato della memoria per AI, grazie alla sua avanzata tecnologia di packaging MR-MUF che garantisce stabilità strutturale sotto impilamenti multipli.
Perché è importante: l'HBM4E è un componente chiave per l'addestramento e l'inferenza delle AI di prossima generazione, e il progresso della produzione di SK Hynix determina direttamente la capacità di consegna e i limiti di performance dei chip AI come quelli di NVIDIA.
#SK海力士 #HBM #AI #semiconduttori
SK Hynix ha annunciato la consegna di campioni HBM4E a 12 strati ai principali clienti, con una velocità per pin di 16Gbps, un'efficienza energetica migliorata di oltre il 20%, una resistenza al calore ridotta del 17% e una capacità singola di 48GB. Dopo l'annuncio, il prezzo delle azioni è schizzato in alto del 7,3% durante la sessione, toccando un massimo storico.
Dall'HBM3 all'HBM4E, SK Hynix continua a dominare il mercato della memoria per AI, grazie alla sua avanzata tecnologia di packaging MR-MUF che garantisce stabilità strutturale sotto impilamenti multipli.
Perché è importante: l'HBM4E è un componente chiave per l'addestramento e l'inferenza delle AI di prossima generazione, e il progresso della produzione di SK Hynix determina direttamente la capacità di consegna e i limiti di performance dei chip AI come quelli di NVIDIA.
#SK海力士 #HBM #AI #semiconduttori
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