Hynix ha chiuso lunedì con una grande candela verde, portando la capitalizzazione a 1,35 trilioni di dollari, ufficialmente superando $BTC (circa 1,29 trilioni) e scalando al 16° posto nella classifica globale degli asset, mentre BTC è scivolato al 18° posto. Nella stessa giornata, ha superato brevemente Samsung diventando il leader del mercato in Corea dal 2000, con un aumento del 345% quest'anno.
Tutti stanno gridando "la narrativa dell'hardware AI vince sulla narrativa crypto". Ma il dettaglio più ironico è: la casa madre di Hynix, SK Square, ha speso circa 900 miliardi di won nel 2021 per acquisire il 35% di Korbit scommettendo sul crypto, e quell'investimento è praticamente fallito. Nella stessa azienda, la scommessa sull'hardware è arrivata al 16° posto mondiale, mentre quella sul crypto è finita a bilancio svalutato. SK ha già scritto la risposta – ma ciò che il mercato sta esultando potrebbe essere la parte sbagliata.
Il vero paradosso è: il mercato sta pagando un premio per una scarsità che ha una scadenza, mentre la scarsità eterna non è neanche stata ottenuta. Il potere di prezzo di HBM deriva da un ciclo di espansione di 2-3 anni; una volta che Samsung e Micron raggiungono la capacità, i profitti stratosferici torneranno a essere di tipo manuale. Il limite massimo di Bitcoin è fissato a 21 milioni per sempre. Ma oggi il mercato è disposto a pagare per una scarsità che scade.
A eliminare i token alternativi non è mai stata una narrativa più sexy, ma è stato il mercato che ha improvvisamente deciso di voler solo numeri. Le azioni cicliche sono sempre quelle che assomigliano di più alle azioni di crescita al picco – chi paga oggi il 345% YTD per Hynix, cosa avrà tra tre anni? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Tutti stanno gridando "la narrativa dell'hardware AI vince sulla narrativa crypto". Ma il dettaglio più ironico è: la casa madre di Hynix, SK Square, ha speso circa 900 miliardi di won nel 2021 per acquisire il 35% di Korbit scommettendo sul crypto, e quell'investimento è praticamente fallito. Nella stessa azienda, la scommessa sull'hardware è arrivata al 16° posto mondiale, mentre quella sul crypto è finita a bilancio svalutato. SK ha già scritto la risposta – ma ciò che il mercato sta esultando potrebbe essere la parte sbagliata.
Il vero paradosso è: il mercato sta pagando un premio per una scarsità che ha una scadenza, mentre la scarsità eterna non è neanche stata ottenuta. Il potere di prezzo di HBM deriva da un ciclo di espansione di 2-3 anni; una volta che Samsung e Micron raggiungono la capacità, i profitti stratosferici torneranno a essere di tipo manuale. Il limite massimo di Bitcoin è fissato a 21 milioni per sempre. Ma oggi il mercato è disposto a pagare per una scarsità che scade.
A eliminare i token alternativi non è mai stata una narrativa più sexy, ma è stato il mercato che ha improvvisamente deciso di voler solo numeri. Le azioni cicliche sono sempre quelle che assomigliano di più alle azioni di crescita al picco – chi paga oggi il 345% YTD per Hynix, cosa avrà tra tre anni? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto