#hbm
hbm
19,278 Aufrufe
63 Kommentare
Hot
Zuletzt
Verifiziert
Heute ist ein Datensatz herausgekommen, den ich schon lange beobachtet habe →→ PCE
Ergebnis: 4,1 %, vorher 3,8 % — höher als erwartet
Der Inflationsdruck ist nicht nur nicht zurückgegangen, sondern geht sogar weiter nach oben
Das ist eigentlich ein Faktor, der die Bewertungen von Tech- und Halbleiterwerten unter Druck setzt: Wenn die Zins-Erwartungen wieder steigen, werden in der Regel die höher bewerteten Sektoren zuerst abverkauft
Aber der Philadelphia Semiconductor Index ist heute um 3,59 % gestiegen
Vor dem Hintergrund einer PCE-Überraschung nach oben ist der Halbleiterbereich nicht gefallen — sondern gestiegen
Das ist keine normale Reaktion: Es zeigt, dass gerade eine Kraft existiert, die den makroökonomischen Druck ausgleicht
Und diese Kraft ist die echte, nachweisbare Stärke der HBM-Nachfrage
MUs Quartalsbericht und Ausblick machen das sehr klar: Das ist keine kurzfristige Spekulation, sondern echte Aufträge und echte Preissetzungsmacht
Die Realität von Angebot und Nachfrage ist knapp — und beeinflusst die Richtung des Kapitals direkter als Zins-Erwartungen
//
Aber ich werde mich nicht allein deshalb entspannen, weil es heute gestiegen ist
PCE 4,1 % ist ein Signal
Wenn die Inflation weiter steigt, wird sich der Spielraum für Zinssenkungen der Fed weiter verengen — sogar eine erneute Diskussion über Zinserhöhungen könnte aufkommen
Dann wird selbst die stärkste Story zur Nachfrage durch Bewertungsdruck ausgebremst
Das ist kein Problem von heute, aber im nächsten Quartal könnte es genau so sein
Der aktuelle Gedanke ist: Die HBM-Angebots- und Nachfragesituation stützt die Linie, aber das makroökonomische Umfeld zieht sich heimlich zusammen. Wenn beide Kräfte zusammenwirken, wird der Sektor steigen — aber mit Volatilität. Nicht reibungslos und ohne Gegenwind
Bereitet euch auf diese psychologische Erwartung vor — wichtiger als zu raten, um wie viel es heute steigt
Die obigen Inhalte dienen nur zu Referenzzwecken und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR
#美股 #HBM
Ergebnis: 4,1 %, vorher 3,8 % — höher als erwartet
Der Inflationsdruck ist nicht nur nicht zurückgegangen, sondern geht sogar weiter nach oben
Das ist eigentlich ein Faktor, der die Bewertungen von Tech- und Halbleiterwerten unter Druck setzt: Wenn die Zins-Erwartungen wieder steigen, werden in der Regel die höher bewerteten Sektoren zuerst abverkauft
Aber der Philadelphia Semiconductor Index ist heute um 3,59 % gestiegen
Vor dem Hintergrund einer PCE-Überraschung nach oben ist der Halbleiterbereich nicht gefallen — sondern gestiegen
Das ist keine normale Reaktion: Es zeigt, dass gerade eine Kraft existiert, die den makroökonomischen Druck ausgleicht
Und diese Kraft ist die echte, nachweisbare Stärke der HBM-Nachfrage
MUs Quartalsbericht und Ausblick machen das sehr klar: Das ist keine kurzfristige Spekulation, sondern echte Aufträge und echte Preissetzungsmacht
Die Realität von Angebot und Nachfrage ist knapp — und beeinflusst die Richtung des Kapitals direkter als Zins-Erwartungen
//
Aber ich werde mich nicht allein deshalb entspannen, weil es heute gestiegen ist
PCE 4,1 % ist ein Signal
Wenn die Inflation weiter steigt, wird sich der Spielraum für Zinssenkungen der Fed weiter verengen — sogar eine erneute Diskussion über Zinserhöhungen könnte aufkommen
Dann wird selbst die stärkste Story zur Nachfrage durch Bewertungsdruck ausgebremst
Das ist kein Problem von heute, aber im nächsten Quartal könnte es genau so sein
Der aktuelle Gedanke ist: Die HBM-Angebots- und Nachfragesituation stützt die Linie, aber das makroökonomische Umfeld zieht sich heimlich zusammen. Wenn beide Kräfte zusammenwirken, wird der Sektor steigen — aber mit Volatilität. Nicht reibungslos und ohne Gegenwind
Bereitet euch auf diese psychologische Erwartung vor — wichtiger als zu raten, um wie viel es heute steigt
Die obigen Inhalte dienen nur zu Referenzzwecken und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR
#美股 #HBM
Powerpei
·
--
Gestern haben wir gesagt, dass die Quartalszahlen unsere Einschätzung bestätigen werden, und heute hat der Markt die Antwort geliefert
MU ist nach Börsenschluss um fast 14% gestiegen, SNDK folgte mit +10% – die gesamte Speicher- und RAM-Kette bewegt sich
Die zuvor entstandenen „Dellen“ aus dem Abverkauf werden Stück für Stück wieder aufgefüllt
Aber das, worüber ich am liebsten sprechen möchte, ist eigentlich Apple
Apple fiel heute um rund 5% und wurde zum Hauptbremsklotz für den Nasdaq
Die Ursache ist etwas interessant
Die Speicherkosten sind zu hoch, Apple hält das nicht mehr aus und wurde gezwungen, die Preise für das gesamte Portfolio anzuheben
MacBook Air von 1099 auf 1299
iPad Pro von 999 auf 1199 – fast alle Produkte wurden angepasst
Das Ergebnis: Der Markt hat es sofort bestraft
Das zeigt die andere Seite des AI-Hypes ganz deutlich
In der Upstream-Ebene verdienen sich die Speicher- und HBM-Anbieter eine goldene Nase – Micron und SanDisk zeigen in ihren Quartalsberichten, wie stark die Nachfrage wirklich ist
Aber unten, bei den Endgeräte-Herstellern, beginnt der Kostendruck zu greifen: Wenn der Speicher teurer wird, werden die Margen dünn – und sie müssen die Mehrkosten an die Verbraucher weitergeben. Wenn die Zahlungsbereitschaft der Verbraucher aber nicht ausreicht, fällt der Aktienkurs.
Derselbe AI-Wellenzug: auf der einen Seite steigt es, auf der anderen Seite fällt es
Das ist kein Widerspruch, sondern eine Übertragungskette
//
Deshalb ist der Markt derzeit nicht einfach insgesamt im Plus oder Minus, sondern er spaltet sich
Die Linie rund um Speicher und HBM ist aktuell am stärksten
Andere AI-bezogene Themen, vor allem Teile der Big-Tech-Werte, sind noch in der Konsolidierungsphase
Der Nasdaq insgesamt ist noch nicht stark gestiegen, aber innerhalb der Halbleiterbranche ist bereits eine klare Differenzierung sichtbar – das ist normal, kein schlechtes Zeichen
Meine eigene Positionslogik bleibt unverändert
Ich beobachte weiterhin die Entwicklung bei HBM und der Speicher-Kette: kein Hinterherlaufen (kein FOMO), sondern die Volatilität im Blick behalten und darauf vorbereitet sein. Die Apple-Linie werde ich ebenfalls weiter verfolgen – schauen, ob sich der Druck auf die Speicherkosten in der nächsten Quartalsberichterstattung wieder neu ausbalancieren lässt.
Der Markt sagt es dir jedes Mal: Wer profitiert wirklich – und wer steht unter Druck
Hör genau hin, dann ist alles klar
Obenstehende Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR
#美股 #半导体
MU ist nach Börsenschluss um fast 14% gestiegen, SNDK folgte mit +10% – die gesamte Speicher- und RAM-Kette bewegt sich
Die zuvor entstandenen „Dellen“ aus dem Abverkauf werden Stück für Stück wieder aufgefüllt
Aber das, worüber ich am liebsten sprechen möchte, ist eigentlich Apple
Apple fiel heute um rund 5% und wurde zum Hauptbremsklotz für den Nasdaq
Die Ursache ist etwas interessant
Die Speicherkosten sind zu hoch, Apple hält das nicht mehr aus und wurde gezwungen, die Preise für das gesamte Portfolio anzuheben
MacBook Air von 1099 auf 1299
iPad Pro von 999 auf 1199 – fast alle Produkte wurden angepasst
Das Ergebnis: Der Markt hat es sofort bestraft
Das zeigt die andere Seite des AI-Hypes ganz deutlich
In der Upstream-Ebene verdienen sich die Speicher- und HBM-Anbieter eine goldene Nase – Micron und SanDisk zeigen in ihren Quartalsberichten, wie stark die Nachfrage wirklich ist
Aber unten, bei den Endgeräte-Herstellern, beginnt der Kostendruck zu greifen: Wenn der Speicher teurer wird, werden die Margen dünn – und sie müssen die Mehrkosten an die Verbraucher weitergeben. Wenn die Zahlungsbereitschaft der Verbraucher aber nicht ausreicht, fällt der Aktienkurs.
Derselbe AI-Wellenzug: auf der einen Seite steigt es, auf der anderen Seite fällt es
Das ist kein Widerspruch, sondern eine Übertragungskette
//
Deshalb ist der Markt derzeit nicht einfach insgesamt im Plus oder Minus, sondern er spaltet sich
Die Linie rund um Speicher und HBM ist aktuell am stärksten
Andere AI-bezogene Themen, vor allem Teile der Big-Tech-Werte, sind noch in der Konsolidierungsphase
Der Nasdaq insgesamt ist noch nicht stark gestiegen, aber innerhalb der Halbleiterbranche ist bereits eine klare Differenzierung sichtbar – das ist normal, kein schlechtes Zeichen
Meine eigene Positionslogik bleibt unverändert
Ich beobachte weiterhin die Entwicklung bei HBM und der Speicher-Kette: kein Hinterherlaufen (kein FOMO), sondern die Volatilität im Blick behalten und darauf vorbereitet sein. Die Apple-Linie werde ich ebenfalls weiter verfolgen – schauen, ob sich der Druck auf die Speicherkosten in der nächsten Quartalsberichterstattung wieder neu ausbalancieren lässt.
Der Markt sagt es dir jedes Mal: Wer profitiert wirklich – und wer steht unter Druck
Hör genau hin, dann ist alles klar
Obenstehende Inhalte dienen nur zur Information und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR
#美股 #半导体
MUonAlpha
MUUS-5,33%
Letzte Nacht wurde der Q3-Bericht von Micron veröffentlicht, die Ergebnisse haben die Erwartungen deutlich übertroffen.
Umsatz 41,46 Milliarden USD (Erwartung ca. 35,6 Milliarden), EPS 25,11 USD (Erwartung ca. 20,7 USD)
Der Umsatz-Leitfaden für Q4 liegt im Bereich von 4,9-5,1 Milliarden USD.
Die Nachfrage nach HBM bleibt weiterhin stark.
Das hat meine gestrige Einschätzung direkt bestätigt.
Der Rückgang im Halbleitersektor sah mehr nach einer gesunden Konsolidierung nach dem langfristigen Anstieg des AI-Marktes aus, als nach einer Trendwende.
Die Bedenken des Marktes hinsichtlich HBM wurden durch die tatsächlichen Daten zerstreut, und das Management bleibt optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Aussichten.
Zusätzlich wird der positive Einfluss von Alphabet, das am kommenden Montag in den Dow aufgenommen wird, wahrscheinlich ein kurzfristiges Rebound-Fenster für den Halbleiter- und Technologiesektor öffnen.
Natürlich wird die Volatilität nicht sofort enden.
Wir müssen weiterhin die makroökonomischen Daten (PCE usw.) und die Entwicklungen im Sektor im Auge behalten.
Meine eigene Vorgehensweise hat sich nicht geändert: Ich konzentriere mich auf HBM und die Q4-Leitlinien, bereite mich auf Volatilität vor und gehe mit jedem Auf und Ab rational um.
Der Markt bietet immer Chancen in der Volatilität, also bleibt wachsam und behaltet die Katalysatoren im Auge.
(Dies sind rein persönliche Ansichten und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR.) #美光 #半导体 #HBM #Aİ
Umsatz 41,46 Milliarden USD (Erwartung ca. 35,6 Milliarden), EPS 25,11 USD (Erwartung ca. 20,7 USD)
Der Umsatz-Leitfaden für Q4 liegt im Bereich von 4,9-5,1 Milliarden USD.
Die Nachfrage nach HBM bleibt weiterhin stark.
Das hat meine gestrige Einschätzung direkt bestätigt.
Der Rückgang im Halbleitersektor sah mehr nach einer gesunden Konsolidierung nach dem langfristigen Anstieg des AI-Marktes aus, als nach einer Trendwende.
Die Bedenken des Marktes hinsichtlich HBM wurden durch die tatsächlichen Daten zerstreut, und das Management bleibt optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Aussichten.
Zusätzlich wird der positive Einfluss von Alphabet, das am kommenden Montag in den Dow aufgenommen wird, wahrscheinlich ein kurzfristiges Rebound-Fenster für den Halbleiter- und Technologiesektor öffnen.
Natürlich wird die Volatilität nicht sofort enden.
Wir müssen weiterhin die makroökonomischen Daten (PCE usw.) und die Entwicklungen im Sektor im Auge behalten.
Meine eigene Vorgehensweise hat sich nicht geändert: Ich konzentriere mich auf HBM und die Q4-Leitlinien, bereite mich auf Volatilität vor und gehe mit jedem Auf und Ab rational um.
Der Markt bietet immer Chancen in der Volatilität, also bleibt wachsam und behaltet die Katalysatoren im Auge.
(Dies sind rein persönliche Ansichten und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR.) #美光 #半导体 #HBM #Aİ
Powerpei
·
--
Gestern haben die Tech-Aktien wieder einen Schlag kassiert
Der Nasdaq ist um über 2% gefallen, der Philadelphia Semiconductor Index ist um fast 8% abgestürzt
Micron ist um 13% eingebrochen, Nvidia um über 4% gefallen
Die AI-Branche hat Gewinnmitnahmen erlebt + Bewertungsängste haben eine Kettenreaktion ausgelöst
Der Marktzusammenbruch in Südkorea hat das Ganze noch angeheizt
//
Aber heute Abend steht etwas Großes an: Micron Q3 Quartalsbericht kommt (Beijing Zeit 25. Juni, 0 Uhr)
Das ist der zentrale Fokus des aktuellen Marktes, ohne Zweifel
>> Der Markt erwartet allgemein ein starkes Wachstum, die Nachfrage nach AI-Hochbandbreiten-Speicher (HBM) bleibt der größte Treiber
>> Der Aktienkurs ist bereits stark gefallen, aber Analysten bleiben optimistisch bezüglich der Ergebnisse und Ausblicke
>> Das Ergebnis dieses Berichts wird direkt die kurzfristige Richtung des Halbleitersektors und des gesamten AI-Marktes bestimmen
Einen weiteren Punkt sollte man nicht vergessen: Alphabet (GOOGL) wird am Montag, den 29. Juni, offiziell in den Dow Jones aufgenommen und ersetzt Verizon
Der Dow begrüßt sein 5. Mitglied der Magnificent 7, das Gewicht der Tech-Aktien wird weiter erhöht
Für die Marktstimmung ist das eindeutig positiv.
——
Meine persönliche Einschätzung:
Ich sehe die gestrige Korrektur eher als gesunde Konsolidierung nach dem langfristigen Anstieg des AI-Marktes, nicht als Trendwende
Wenn Microns Quartalsbericht heute Abend eine starke Prognose liefert,
und im Zusammenspiel mit der symbolischen Bedeutung von Alphabets Eintritt in den Dow, wird der Halbleiter- und Technologiesektor wahrscheinlich ein Fenster für eine Erholung sehen.
Wie ich persönlich agiere:
Ich halte heute Abend besonders ein Auge auf den MU Quartalsbericht, insbesondere auf die Prognosen des Managements für Q4 und HBM, und bereite mich auf Volatilität vor
Am Montag, nach dem offiziellen Eintritt von Alphabet in den Index, sollten auch die entsprechenden ETFs und Tech-Gewichtungen im Blick behalten werden.
Der Markt bietet immer Gelegenheiten in der Volatilität, bleibe rational und achte auf die Katalysatoren
(Die obigen Gedanken sind rein persönlich und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR.)
#US-Aktien #GOOGL #半导体
Der Nasdaq ist um über 2% gefallen, der Philadelphia Semiconductor Index ist um fast 8% abgestürzt
Micron ist um 13% eingebrochen, Nvidia um über 4% gefallen
Die AI-Branche hat Gewinnmitnahmen erlebt + Bewertungsängste haben eine Kettenreaktion ausgelöst
Der Marktzusammenbruch in Südkorea hat das Ganze noch angeheizt
//
Aber heute Abend steht etwas Großes an: Micron Q3 Quartalsbericht kommt (Beijing Zeit 25. Juni, 0 Uhr)
Das ist der zentrale Fokus des aktuellen Marktes, ohne Zweifel
>> Der Markt erwartet allgemein ein starkes Wachstum, die Nachfrage nach AI-Hochbandbreiten-Speicher (HBM) bleibt der größte Treiber
>> Der Aktienkurs ist bereits stark gefallen, aber Analysten bleiben optimistisch bezüglich der Ergebnisse und Ausblicke
>> Das Ergebnis dieses Berichts wird direkt die kurzfristige Richtung des Halbleitersektors und des gesamten AI-Marktes bestimmen
Einen weiteren Punkt sollte man nicht vergessen: Alphabet (GOOGL) wird am Montag, den 29. Juni, offiziell in den Dow Jones aufgenommen und ersetzt Verizon
Der Dow begrüßt sein 5. Mitglied der Magnificent 7, das Gewicht der Tech-Aktien wird weiter erhöht
Für die Marktstimmung ist das eindeutig positiv.
——
Meine persönliche Einschätzung:
Ich sehe die gestrige Korrektur eher als gesunde Konsolidierung nach dem langfristigen Anstieg des AI-Marktes, nicht als Trendwende
Wenn Microns Quartalsbericht heute Abend eine starke Prognose liefert,
und im Zusammenspiel mit der symbolischen Bedeutung von Alphabets Eintritt in den Dow, wird der Halbleiter- und Technologiesektor wahrscheinlich ein Fenster für eine Erholung sehen.
Wie ich persönlich agiere:
Ich halte heute Abend besonders ein Auge auf den MU Quartalsbericht, insbesondere auf die Prognosen des Managements für Q4 und HBM, und bereite mich auf Volatilität vor
Am Montag, nach dem offiziellen Eintritt von Alphabet in den Index, sollten auch die entsprechenden ETFs und Tech-Gewichtungen im Blick behalten werden.
Der Markt bietet immer Gelegenheiten in der Volatilität, bleibe rational und achte auf die Katalysatoren
(Die obigen Gedanken sind rein persönlich und stellen keine Anlageberatung dar. DYOR.)
#US-Aktien #GOOGL #半导体
Übersetzung ansehen
所有人都在说SK海力士赴美发ADR是"AI受益者去美国扩产融资"，但没人注意到那个数字——294亿美元。
这恰好是2019年沙特阿美IPO的规模，史上最大单笔上市纪录。六年过去，全球资本市场又一次为同样的金额买单，只不过这次募的不是石油，是HBM内存。能源主权的资本叙事，正在被算力主权悄悄接管。
更耐人寻味的是估值。SK海力士握着全球57%的HBM市场份额，是英伟达AI芯片的咽喉供应商，一年股价涨了800%，市值破万亿美元，但远期市盈率只有6倍出头。同期费城半导体指数27倍，三星、美光也都比它高。这家公司不是"缺钱赴美"，是被韩国本土市场系统性低估到忍无可忍，干脆跑去华尔街找定价权。
公司自己的措辞很说明问题——"让企业的真正价值得到正确评估"。翻译过来就是：在首尔交易，市场不懂AI存储的稀缺性。
师法台积电的剧本很清楚：当年台积电赴美发ADR，外资定价权直接拉高了台股本体。SK海力士想复刻这条路径。可问题来了：294亿规模的新股稀释砸下来，市场不跌反涨12%——这意味着AI存储的紧缺逻辑已经强到能压过任何稀释担忧。
当一家公司能在顶部发出史上第三大IPO还获得市场拍手叫好，到底是估值修复刚开始，还是周期的钟声已经敲响？
#SK海力士拟赴美发行ADR #HBM #AI算力 #纳斯达克
这恰好是2019年沙特阿美IPO的规模，史上最大单笔上市纪录。六年过去，全球资本市场又一次为同样的金额买单，只不过这次募的不是石油，是HBM内存。能源主权的资本叙事，正在被算力主权悄悄接管。
更耐人寻味的是估值。SK海力士握着全球57%的HBM市场份额，是英伟达AI芯片的咽喉供应商，一年股价涨了800%，市值破万亿美元，但远期市盈率只有6倍出头。同期费城半导体指数27倍，三星、美光也都比它高。这家公司不是"缺钱赴美"，是被韩国本土市场系统性低估到忍无可忍，干脆跑去华尔街找定价权。
公司自己的措辞很说明问题——"让企业的真正价值得到正确评估"。翻译过来就是：在首尔交易，市场不懂AI存储的稀缺性。
师法台积电的剧本很清楚：当年台积电赴美发ADR，外资定价权直接拉高了台股本体。SK海力士想复刻这条路径。可问题来了：294亿规模的新股稀释砸下来，市场不跌反涨12%——这意味着AI存储的紧缺逻辑已经强到能压过任何稀释担忧。
当一家公司能在顶部发出史上第三大IPO还获得市场拍手叫好，到底是估值修复刚开始，还是周期的钟声已经敲响？
#SK海力士拟赴美发行ADR #HBM #AI算力 #纳斯达克
Übersetzung ansehen
$HBM DEMAND IS ABSORBING EXCESS DDR CAPACITY – SUPPLY SHIFT IN PLAY 🧠
Memory manufacturers are hedging against DDR price declines by reallocating production lines to HBM (High Bandwidth Memory). This means the overall memory market won't crash — HBM demand is swallowing the excess capacity that would otherwise flood the DDR market and tank prices.
The key signal here is that even if DDR5 prices eventually normalize, HBM's robust demand acts as a structural support for the entire memory ecosystem. This is the kind of supply-side rotation that often flies under the radar until the impact shows up in earnings.
Notice how capital is flowing into high-bandwidth memory plays? What's your read on the ripple effect for AI-related tokens?
Not financial advice. Always manage your risk.
#HBM #MemoryMarket #SupplyShift #AI #Crypto
💎
Memory manufacturers are hedging against DDR price declines by reallocating production lines to HBM (High Bandwidth Memory). This means the overall memory market won't crash — HBM demand is swallowing the excess capacity that would otherwise flood the DDR market and tank prices.
The key signal here is that even if DDR5 prices eventually normalize, HBM's robust demand acts as a structural support for the entire memory ecosystem. This is the kind of supply-side rotation that often flies under the radar until the impact shows up in earnings.
Notice how capital is flowing into high-bandwidth memory plays? What's your read on the ripple effect for AI-related tokens?
Not financial advice. Always manage your risk.
#HBM #MemoryMarket #SupplyShift #AI #Crypto
💎
Übersetzung ansehen
SK 海力士要来美国了。
29B到33B 规模的 ADR，预计 8 月中旬登陆纳斯达克，代码 SKHY。今年迄今韩国本土股价翻 3 倍，过去 12 个月涨 800%。
这个时间点很微妙——MU 昨夜刚把"长约+高毛利+AI 刚需"故事讲透，SK Hynix 这时候过来，基本就是来摘桃子的。NVDA、AMD、GOOG 谁不需要 HBM？这票上来就坐稳 AI 卖水人 C 位。
但体量这么大，市场给不给溢价才是关键。MU 现在 1.28 万亿、PS 不到 5x，可比性太强了。如果 SKHY 定价 6-8x PS 还算合理；首日直接奔 10x+，那就是 2025 年那批 AI 独角兽 IPO 翻版，看谁接最后一棒。
H2 美股最大的几个 alpha 来源——存储芯片 + 韩国溢价 + ADR 流动性溢价。这条线我会一直盯着。
#SKHynix #IPO #HBM
29B到33B 规模的 ADR，预计 8 月中旬登陆纳斯达克，代码 SKHY。今年迄今韩国本土股价翻 3 倍，过去 12 个月涨 800%。
这个时间点很微妙——MU 昨夜刚把"长约+高毛利+AI 刚需"故事讲透，SK Hynix 这时候过来，基本就是来摘桃子的。NVDA、AMD、GOOG 谁不需要 HBM？这票上来就坐稳 AI 卖水人 C 位。
但体量这么大，市场给不给溢价才是关键。MU 现在 1.28 万亿、PS 不到 5x，可比性太强了。如果 SKHY 定价 6-8x PS 还算合理；首日直接奔 10x+，那就是 2025 年那批 AI 独角兽 IPO 翻版，看谁接最后一棒。
H2 美股最大的几个 alpha 来源——存储芯片 + 韩国溢价 + ADR 流动性溢价。这条线我会一直盯着。
#SKHynix #IPO #HBM
24. Juni 2026｜SK Hynix startet epische Finanzierung!
Geplant, in den USA ADRs im Wert von 29 Milliarden USD auszugeben, was den globalen IPO-Rekord bricht.
Die Finanzierungsgröße übertrifft die 25 Milliarden USD IPO von Alibaba, mit nur 2,5% Verwässerung des Gesamtaktienkapitals. Unter der Leitung von Top-Investmentbanken wie Citigroup, Goldman Sachs und JP Morgan, mit offizieller Zahlungsfrist am 14. Juli.
Das gesamte eingesammelte Kapital wird in die HBM-Kapazität, fortschrittliche Verpackung und EUV-Lithographiemaschinen investiert, um massiv in den AI-Speichermarkt zu pushen. Der neue Expansionskrieg in der Branche hat offiziell begonnen.
#SK海力士 #半导体 #HBM $SKHYNIX
Geplant, in den USA ADRs im Wert von 29 Milliarden USD auszugeben, was den globalen IPO-Rekord bricht.
Die Finanzierungsgröße übertrifft die 25 Milliarden USD IPO von Alibaba, mit nur 2,5% Verwässerung des Gesamtaktienkapitals. Unter der Leitung von Top-Investmentbanken wie Citigroup, Goldman Sachs und JP Morgan, mit offizieller Zahlungsfrist am 14. Juli.
Das gesamte eingesammelte Kapital wird in die HBM-Kapazität, fortschrittliche Verpackung und EUV-Lithographiemaschinen investiert, um massiv in den AI-Speichermarkt zu pushen. Der neue Expansionskrieg in der Branche hat offiziell begonnen.
#SK海力士 #半导体 #HBM $SKHYNIX
Übersetzung ansehen
Verifiziert
Hynix hat am Montag einen großen Bull-Run hingelegt, die Marktkapitalisierung schoss auf 1,35 Billionen Dollar und drückte offiziell die $BTC (ca. 1,29 Billionen) runter, was zu einem globalen Ranking von Platz 16 führte, während BTC auf Platz 18 fiel. Am selben Tag überholte es kurzzeitig Samsung und wurde zum Marktführer in Südkorea seit 2000, mit einem Anstieg von 345% in diesem Jahr.
Alle schreien "AI-Hardware-Narrativ gewinnt gegen das Crypto-Narrativ". Aber das ironischste Detail ist: Die Muttergesellschaft von Hynix, SK Square, hat 2021 etwa 90 Milliarden Won investiert, um 35% der Anteile an Korbit zu erwerben und auf Crypto zu setzen, und diese Investition ist praktisch gescheitert. Innerhalb derselben Gruppe hat die Hardware-Wette es auf Platz 16 der Welt geschafft, während die Crypto-Wette auf der Abschreibungsliste gelandet ist. SK hat die Antwort bereits aufgeschrieben – aber der Markt jubelt jetzt vielleicht dem falschen Teil zu.
Das wirklich Absurde ist: Der Markt zahlt für eine zeitlich begrenzte Knappheit, während er für ewige Knappheit nicht einmal einen Aufschlag bekommt. Die Preisgestaltung von HBM kommt aus einem 2-3 Jahre dauernden Produktionsausbauzyklus; sobald Samsung und Micron die Produktion hochfahren, wird der übermäßige Gewinn buchstäblich zurückkehren. Die 21 Millionen Bitcoin-Hard-Cap sind für immer. Doch der heutige Markt ist bereit, für eine Knappheit zu zahlen, die abläuft.
Es sind nicht die anderen Geschichten, die die Altcoins killen, sondern dass der Markt plötzlich nur noch nach Zahlen verlangt. Zyklische Aktien sehen an ihrem Höhepunkt immer am meisten wie Wachstumsaktien aus – die Leute, die heute 345% YTD für Hynix zahlen, was werden sie in drei Jahren halten? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Alle schreien "AI-Hardware-Narrativ gewinnt gegen das Crypto-Narrativ". Aber das ironischste Detail ist: Die Muttergesellschaft von Hynix, SK Square, hat 2021 etwa 90 Milliarden Won investiert, um 35% der Anteile an Korbit zu erwerben und auf Crypto zu setzen, und diese Investition ist praktisch gescheitert. Innerhalb derselben Gruppe hat die Hardware-Wette es auf Platz 16 der Welt geschafft, während die Crypto-Wette auf der Abschreibungsliste gelandet ist. SK hat die Antwort bereits aufgeschrieben – aber der Markt jubelt jetzt vielleicht dem falschen Teil zu.
Das wirklich Absurde ist: Der Markt zahlt für eine zeitlich begrenzte Knappheit, während er für ewige Knappheit nicht einmal einen Aufschlag bekommt. Die Preisgestaltung von HBM kommt aus einem 2-3 Jahre dauernden Produktionsausbauzyklus; sobald Samsung und Micron die Produktion hochfahren, wird der übermäßige Gewinn buchstäblich zurückkehren. Die 21 Millionen Bitcoin-Hard-Cap sind für immer. Doch der heutige Markt ist bereit, für eine Knappheit zu zahlen, die abläuft.
Es sind nicht die anderen Geschichten, die die Altcoins killen, sondern dass der Markt plötzlich nur noch nach Zahlen verlangt. Zyklische Aktien sehen an ihrem Höhepunkt immer am meisten wie Wachstumsaktien aus – die Leute, die heute 345% YTD für Hynix zahlen, was werden sie in drei Jahren halten? #SK海力士市值超越比特币 #HBM #crypto
Micron und Anthropic haben eine Vereinbarung über die Lieferung von HBM und strategische Investitionen getroffen, was zu einem Anstieg des MU-Aktienkurses um 6,8 % führte. Die Marktkapitalisierung überschreitet 1,36 Billionen USD und erreicht ein historisches Hoch. Dieses Signal ist ganz klar: Der Wettbewerb um KI-Computing-Leistung wechselt von GPUs zu High Bandwidth Memory, und die Verhandlungsmacht in der HBM-Lieferkette steigt weiter.
Für den Kryptomarkt sind zwei Linien von Interesse: Erstens, ob die Erzählung über KI-Infrastruktur weiterhin auf On-Chain-Assets übergreift; zweitens, ob das Handelsvolumen von tokenisierten US-Aktien mit den neuen Höchstständen der Tech-Aktien ansteigt. Die kurzfristige Stimmung ist stark, aber beim Nachkaufen auf hohem Niveau sollte das Risiko im Griff behalten werden.
#AI #HBM #tokenisierte Aktien
Für den Kryptomarkt sind zwei Linien von Interesse: Erstens, ob die Erzählung über KI-Infrastruktur weiterhin auf On-Chain-Assets übergreift; zweitens, ob das Handelsvolumen von tokenisierten US-Aktien mit den neuen Höchstständen der Tech-Aktien ansteigt. Die kurzfristige Stimmung ist stark, aber beim Nachkaufen auf hohem Niveau sollte das Risiko im Griff behalten werden.
#AI #HBM #tokenisierte Aktien
SK Hynix hat eine Marktkapitalisierung von 1,35 Billionen USD erreicht und übertrifft damit Bitcoins 1,29 Billionen USD. Weltweit auf Platz 14.
Ein Unternehmen für Speicherchips, das fast pleite war, hat es geschafft, mit HBM (High Bandwidth Memory) – dem Kernbestandteil von AI-Servern – über die Billionen-Marke bei digitalen Assets zu steigen.
Das hat einen seltsamen Humor: Die Rechenleistungsinfrastruktur von AI schlägt auf dem Kapitalmarkt "digitales Gold". Die Gewinnmargen von HBM sind viel höher als beim Bitcoin-Mining, und die Nachfrage ist auch viel stabiler – die Aufträge von NVIDIA sind bis ins nächste Jahr ausgebucht.
Aber aus einer anderen Perspektive: Bitcoins Marktkapitalisierung von 1,29 Billionen USD hat keinen CEO, keine Finanzberichte und keine physischen Fabriken, und steht weltweit auf Platz 19 der Vermögenswerte. Das ist auch eine Art von überraschender Widerstandsfähigkeit.
#SK海力士市值超越比特币 #BTC #HBM
Ein Unternehmen für Speicherchips, das fast pleite war, hat es geschafft, mit HBM (High Bandwidth Memory) – dem Kernbestandteil von AI-Servern – über die Billionen-Marke bei digitalen Assets zu steigen.
Das hat einen seltsamen Humor: Die Rechenleistungsinfrastruktur von AI schlägt auf dem Kapitalmarkt "digitales Gold". Die Gewinnmargen von HBM sind viel höher als beim Bitcoin-Mining, und die Nachfrage ist auch viel stabiler – die Aufträge von NVIDIA sind bis ins nächste Jahr ausgebucht.
Aber aus einer anderen Perspektive: Bitcoins Marktkapitalisierung von 1,29 Billionen USD hat keinen CEO, keine Finanzberichte und keine physischen Fabriken, und steht weltweit auf Platz 19 der Vermögenswerte. Das ist auch eine Art von überraschender Widerstandsfähigkeit.
#SK海力士市值超越比特币 #BTC #HBM
Verifiziert
Übersetzung ansehen
Übersetzung ansehen
🔥AI 行业重磅观点！
Perplexity CEO：美光$MU 有望6-12个月市值超越$META
Perplexity 创始人兼 CEO Aravind Srinivas 提出大胆预判： 当前 AI 最大的发展瓶颈并非大模型，而是 HBM 高端存储内存。
美光作为全球三大 HBM 核心厂商，产能长期供不应求，手握行业稀缺资源，拥有极强定价权。
伴随全球 AI 算力持续扩张，存储供需缺口会不断拉大，企业盈利将持续爆发，估值具备充足上行空间。
相较于 Meta 的 AI 应用端竞争，上游硬件瓶颈环节的稀缺性，会让美光迎来新一轮价值重估。
你认可存储是 AI 核心瓶颈，看好美光市值反超 Meta 吗？
看好扣 1，保持质疑扣 2👇
#美光 #AI存储 #HBM #美股赛道复盘
Perplexity CEO：美光$MU 有望6-12个月市值超越$META
Perplexity 创始人兼 CEO Aravind Srinivas 提出大胆预判： 当前 AI 最大的发展瓶颈并非大模型，而是 HBM 高端存储内存。
美光作为全球三大 HBM 核心厂商，产能长期供不应求，手握行业稀缺资源，拥有极强定价权。
伴随全球 AI 算力持续扩张，存储供需缺口会不断拉大，企业盈利将持续爆发，估值具备充足上行空间。
相较于 Meta 的 AI 应用端竞争，上游硬件瓶颈环节的稀缺性，会让美光迎来新一轮价值重估。
你认可存储是 AI 核心瓶颈，看好美光市值反超 Meta 吗？
看好扣 1，保持质疑扣 2👇
#美光 #AI存储 #HBM #美股赛道复盘
1、Hintergrund
Die neuesten Exportvorabzahlen aus Südkorea der letzten 20 Tage zeigen, dass die Stimmung in der Speicher-Chain weiter stark ist: DRAM mit Modulen stieg im Jahresvergleich um 342%, NAND um 336%, MCP/HBM um 209% und SSD um 405%, wobei die meisten Bereiche auch im Vergleich zum Vormonat positives Wachstum zeigten. Diese Daten sind nicht nur aufgrund des "hohen Wachstums" bedeutend, sondern auch, weil das Wachstum mehrere Bereiche wie Speicher, Flash, moderne Verpackungen und Endspeicher abdeckt, was darauf hinweist, dass diese Erholung kein punktueller Impuls ist, sondern eine Resonanz über verschiedene Produktkategorien in der Lieferkette. Für den Markt werden die südkoreanischen Exportdaten oft als hochfrequentes Beobachtungsfenster für die globale Halbleiternachfrage betrachtet, weshalb diese Daten die Einschätzung der Investoren über den anhaltenden Aufwärtstrend im Speicherbereich stärken. 📈
2、Kernanalyse
Strukturell gesehen sind die Leistungen von DRAM und HBM am bemerkenswertesten. Das Wachstum von DRAM spiegelt wider, dass die Nachfüllung in traditionellen Servern, PCs und einigen Unterhaltungselektronikprodukten weiterhin voranschreitet, während das hohe Wachstum von MCP/HBM direkt mit der Expansion der Nachfrage nach AI-Servern korreliert. Aktuell steigt das Interesse am HBM, da es nicht nur die Leistung von High-End-AI-Computing-Plattformen bestimmt, sondern auch direkt die Auftragsprognosen für die Waferherstellung, moderne Verpackungen und Gerätewerkstoffe beeinflusst.
Das gleichzeitige hohe Wachstum von NAND und SSD zeigt, dass die Nachfrageerholung sich allmählich von der "Preiskorrektur der Chips" auf "Verbesserungen bei Modulen und Endauslieferungen" überträgt. Besonders der deutliche Anstieg bei SSD im Vergleich zum Vormonat deutet darauf hin, dass sowohl der Unternehmensspeicher als auch einige Verbraucher-Anwendungen Nachfrage freisetzen. Wenn dieser Trend anhält, könnten die Bestände, Preise und Gewinnmargen der Speicherhersteller weiter verbessert werden.
Dennoch sollte man die hohen Jahresvergleichszahlen objektiv betrachten. Einerseits wird die Erhöhung durch die niedrige Basis im Vorjahr verstärkt; andererseits sind die Vergleichszahlen zwar positiv, aber die unterschiedlichen Kategorien zeigen weiterhin unterschiedliche Rhythmen, was darauf hindeutet, dass die Branchen-Erholung nicht vollständig synchron verläuft. In Zukunft wird der Markt mehr darauf achten, ob dieses Wachstum kontinuierlich in eine stetige ASP-Steigerung und Gewinnrealisierung umgewandelt werden kann. ⚠️
3、Marktauswirkungen
Für den Sekundärmarkt sind diese Daten positiv für Speicherchips, HBM, SSD-Controller, moderne Verpackungen und verwandte Gerätewerkstoffe, insbesondere für Titel, die stark mit der AI-Infrastruktur verbunden sind, da sie in der Regel einfacher eine Bewertungsprämie erhalten. Für die Nutzer des Kryptowährungsmarktes, obwohl die Nachrichten selbst aus dem Halbleiterbereich stammen, sind die Spillover-Effekte ebenfalls von Bedeutung: Investitionen in AI-Computing nehmen oft zu und verstärken die Risikobereitschaft des Marktes für das Thema "AI+Technologisches Wachstum", was indirekt die Hitze verwandter Konzept-Assets erhöht.
Insgesamt signalisiert die neueste Exportdaten "Nachfrageexpansion geht weiter". Wenn Preis, Auslieferung und Aufträge zukünftig synchron verbessert werden, könnte die Aufwärtslogik im Speicherbereich weiterhin bestehen bleiben; sollte die Dynamik im Vergleich zum Vormonat jedoch nachlassen, könnte sich der Handelsfokus des Marktes auf die Gewinnrealisierung und Bewertungsverdauung verschieben. Kurzfristig sieht die Stimmung optimistisch aus, mittelfristig muss jedoch die tatsächliche Nachfragenstärke und Disziplin in der Versorgung weiterhin beobachtet werden.
#AI #半导体 #HBM
Die neuesten Exportvorabzahlen aus Südkorea der letzten 20 Tage zeigen, dass die Stimmung in der Speicher-Chain weiter stark ist: DRAM mit Modulen stieg im Jahresvergleich um 342%, NAND um 336%, MCP/HBM um 209% und SSD um 405%, wobei die meisten Bereiche auch im Vergleich zum Vormonat positives Wachstum zeigten. Diese Daten sind nicht nur aufgrund des "hohen Wachstums" bedeutend, sondern auch, weil das Wachstum mehrere Bereiche wie Speicher, Flash, moderne Verpackungen und Endspeicher abdeckt, was darauf hinweist, dass diese Erholung kein punktueller Impuls ist, sondern eine Resonanz über verschiedene Produktkategorien in der Lieferkette. Für den Markt werden die südkoreanischen Exportdaten oft als hochfrequentes Beobachtungsfenster für die globale Halbleiternachfrage betrachtet, weshalb diese Daten die Einschätzung der Investoren über den anhaltenden Aufwärtstrend im Speicherbereich stärken. 📈
2、Kernanalyse
Strukturell gesehen sind die Leistungen von DRAM und HBM am bemerkenswertesten. Das Wachstum von DRAM spiegelt wider, dass die Nachfüllung in traditionellen Servern, PCs und einigen Unterhaltungselektronikprodukten weiterhin voranschreitet, während das hohe Wachstum von MCP/HBM direkt mit der Expansion der Nachfrage nach AI-Servern korreliert. Aktuell steigt das Interesse am HBM, da es nicht nur die Leistung von High-End-AI-Computing-Plattformen bestimmt, sondern auch direkt die Auftragsprognosen für die Waferherstellung, moderne Verpackungen und Gerätewerkstoffe beeinflusst.
Das gleichzeitige hohe Wachstum von NAND und SSD zeigt, dass die Nachfrageerholung sich allmählich von der "Preiskorrektur der Chips" auf "Verbesserungen bei Modulen und Endauslieferungen" überträgt. Besonders der deutliche Anstieg bei SSD im Vergleich zum Vormonat deutet darauf hin, dass sowohl der Unternehmensspeicher als auch einige Verbraucher-Anwendungen Nachfrage freisetzen. Wenn dieser Trend anhält, könnten die Bestände, Preise und Gewinnmargen der Speicherhersteller weiter verbessert werden.
Dennoch sollte man die hohen Jahresvergleichszahlen objektiv betrachten. Einerseits wird die Erhöhung durch die niedrige Basis im Vorjahr verstärkt; andererseits sind die Vergleichszahlen zwar positiv, aber die unterschiedlichen Kategorien zeigen weiterhin unterschiedliche Rhythmen, was darauf hindeutet, dass die Branchen-Erholung nicht vollständig synchron verläuft. In Zukunft wird der Markt mehr darauf achten, ob dieses Wachstum kontinuierlich in eine stetige ASP-Steigerung und Gewinnrealisierung umgewandelt werden kann. ⚠️
3、Marktauswirkungen
Für den Sekundärmarkt sind diese Daten positiv für Speicherchips, HBM, SSD-Controller, moderne Verpackungen und verwandte Gerätewerkstoffe, insbesondere für Titel, die stark mit der AI-Infrastruktur verbunden sind, da sie in der Regel einfacher eine Bewertungsprämie erhalten. Für die Nutzer des Kryptowährungsmarktes, obwohl die Nachrichten selbst aus dem Halbleiterbereich stammen, sind die Spillover-Effekte ebenfalls von Bedeutung: Investitionen in AI-Computing nehmen oft zu und verstärken die Risikobereitschaft des Marktes für das Thema "AI+Technologisches Wachstum", was indirekt die Hitze verwandter Konzept-Assets erhöht.
Insgesamt signalisiert die neueste Exportdaten "Nachfrageexpansion geht weiter". Wenn Preis, Auslieferung und Aufträge zukünftig synchron verbessert werden, könnte die Aufwärtslogik im Speicherbereich weiterhin bestehen bleiben; sollte die Dynamik im Vergleich zum Vormonat jedoch nachlassen, könnte sich der Handelsfokus des Marktes auf die Gewinnrealisierung und Bewertungsverdauung verschieben. Kurzfristig sieht die Stimmung optimistisch aus, mittelfristig muss jedoch die tatsächliche Nachfragenstärke und Disziplin in der Versorgung weiterhin beobachtet werden.
#AI #半导体 #HBM
🚨 AKTIEN | Boom bei Speicherchips in Südkorea!
Analyst Jukan von Citrini berichtet über einen massiven Anstieg der Exporte Anfang Juni (1-20 Juni):
DRAM (Module): +342% im Jahresvergleich
NAND Flash: +336% im Jahresvergleich
HBM (MCP): +209% im Jahresvergleich
SSD: +405% im Jahresvergleich
Wichtige Profiteure:
$SSNLF (Samsung) | $HXS / $000660.KS (SK Hynix) | $MU (Micron)
Speicherbedarf explodiert 🔥📈
Vorgeschlagene Coins/Ticker zum Hinzufügen (die besten):
Samsung Electronics → $SSNLF (US OTC) oder 005930.KS
SK Hynix → $HXS (US) oder 000660.KS (Korea)
Micron → $MU (starkes US-Engagement, profitiert ebenfalls stark von HBM/DRAM)
Optionale Extras:
$AMAT, $LRCX (Ausrüstungshersteller)
$NVDA (indirekt, großer HBM-Käufer)
#Stocks #Semiconductors #HBM
Analyst Jukan von Citrini berichtet über einen massiven Anstieg der Exporte Anfang Juni (1-20 Juni):
DRAM (Module): +342% im Jahresvergleich
NAND Flash: +336% im Jahresvergleich
HBM (MCP): +209% im Jahresvergleich
SSD: +405% im Jahresvergleich
Wichtige Profiteure:
$SSNLF (Samsung) | $HXS / $000660.KS (SK Hynix) | $MU (Micron)
Speicherbedarf explodiert 🔥📈
Vorgeschlagene Coins/Ticker zum Hinzufügen (die besten):
Samsung Electronics → $SSNLF (US OTC) oder 005930.KS
SK Hynix → $HXS (US) oder 000660.KS (Korea)
Micron → $MU (starkes US-Engagement, profitiert ebenfalls stark von HBM/DRAM)
Optionale Extras:
$AMAT, $LRCX (Ausrüstungshersteller)
$NVDA (indirekt, großer HBM-Käufer)
#Stocks #Semiconductors #HBM
SK Hynix Aktie erreicht historischen Höchststand: HBM4E Proben offiziell ausgeliefert
SK Hynix hat die Auslieferung von 12-lagigen HBM4E-Proben an Hauptkunden bekannt gegeben, mit einer Geschwindigkeit von 16Gbps pro Pin, einer Effizienzsteigerung von über 20% bei der Leistungsaufnahme und einer Reduzierung des Wärmewiderstands um 17%. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs intraday um 7,3% auf ein historisches Hoch.
Von HBM3 zu HBM4E führt SK Hynix weiterhin das Feld im AI-Speicherbereich an, während die fortschrittliche MR-MUF Verpackungstechnologie die strukturelle Stabilität bei mehrlagigen Stapelungen sichert.
Warum das wichtig ist: HBM4E ist eine Schlüsselkomponente für das Training und die Inferenz von KI der nächsten Generation, und der Produktionsfortschritt von SK Hynix bestimmt direkt die tatsächliche Lieferfähigkeit und die Leistungsgrenze von AI-Chips wie denen von NVIDIA.
#SK海力士 #HBM #AI #Halbleiter
SK Hynix hat die Auslieferung von 12-lagigen HBM4E-Proben an Hauptkunden bekannt gegeben, mit einer Geschwindigkeit von 16Gbps pro Pin, einer Effizienzsteigerung von über 20% bei der Leistungsaufnahme und einer Reduzierung des Wärmewiderstands um 17%. Nach der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs intraday um 7,3% auf ein historisches Hoch.
Von HBM3 zu HBM4E führt SK Hynix weiterhin das Feld im AI-Speicherbereich an, während die fortschrittliche MR-MUF Verpackungstechnologie die strukturelle Stabilität bei mehrlagigen Stapelungen sichert.
Warum das wichtig ist: HBM4E ist eine Schlüsselkomponente für das Training und die Inferenz von KI der nächsten Generation, und der Produktionsfortschritt von SK Hynix bestimmt direkt die tatsächliche Lieferfähigkeit und die Leistungsgrenze von AI-Chips wie denen von NVIDIA.
#SK海力士 #HBM #AI #Halbleiter
Anmelden und weiter Inhalte entdecken