CryptoQuant Quicktake

I dati dell'indicatore CVD Taker di XRP Binance Futures (90D) sulla piattaforma Binance rivelano chiari cambiamenti nella struttura della domanda all'interno del mercato dei futures recentemente. Questo indicatore misura la differenza cumulativa tra il volume degli ordini di acquisto eseguiti direttamente nel mercato (taker buy) e il volume degli ordini di vendita (taker sell) su un periodo di 90 giorni, rendendolo uno strumento importante per comprendere la vera pressione di acquisto o vendita nel mercato dei derivati.

Secondo l'ultima lettura, il volume degli ordini di acquisto eseguiti nel mercato era di circa 516,4 milioni di XRP, mentre gli ordini di vendita ammontavano a circa 513,1 milioni di XRP. Di conseguenza, la differenza netta giornaliera (taker delta) era di circa 3,36 milioni di XRP a favore degli acquirenti, riflettendo un leggero vantaggio nell'attività di acquisto aggressivo rispetto all'attività di vendita durante l'ultima sessione.

Le balene che detengono BTC da meno di 155 giorni hanno attualmente una base di costo media di $85.6K.

Guardando i cicli di Bitcoin, il modello è coerente: quando il prezzo scende al di sotto della base di costo delle balene STH, inizia la stagione orso — quando il prezzo riconquista e mantiene al di sopra di essa, segue la stagione toro.

Nel ciclo orso attuale, questo è il livello di resistenza più critico da osservare secondo me. È stato testato a gennaio 2026, mantenuto come resistenza, e Bitcoin è successivamente sceso a $60K.

Una volta che il prezzo riconquista questo livello e si mantiene, nuove balene diventeranno redditizie — e quel cambiamento di sentimento potrebbe essere esattamente ciò che accende il prossimo rally toro.

• Se la domanda apparente di Bitcoin rompe la sua struttura di mercato rialzista (3-4) e il prezzo ha recentemente raggiunto un massimo (2), è meglio vendere, aspettare e cercare confluenza con altre metriche on-chain e segnali di azione del prezzo.

• Fonte dei dati: CryptoQuant.

• Se desideri saperne di più sulla storia delle candele giapponesi, controlla il link qui sotto.

Scritto da _OnChain

Nel mercato delle criptovalute, i meme coin attraggono periodicamente forte attenzione. A differenza di molti beni digitali il cui valore è legato all'utilità tecnologica, i meme coin tendono a muoversi principalmente attraverso l'entusiasmo della comunità e la diffusione sui social media.

I meme coin possono essere descritti come criptovalute che emergono da meme di internet, tendenze o narrazioni influenti online. La loro domanda è spesso guidata dalla diffusione virale e dalla crescita della comunità piuttosto che dal valore fondamentale del prodotto. Di conseguenza, la formazione dei prezzi è fortemente influenzata dal sentiment di mercato, rendendo il settore altamente ciclico.

• If Apparent Demand breaks its bullish market structure (3-4) and Bitcoin has recently made a high (2), it is better to sell, wait, and look for confluence with other on-chain metrics and price action signals.

• Data source: CryptoQuant.

• If you'd like to learn more about the history of Japanese candlesticks, check the link below.

Written by _OnChain

Recentemente, il prezzo è sceso bruscamente e si è riportato intorno ai $70K. Durante questo calo, ci sono ancora forti picchi negativi dal lato del netflow. Ciò indica che gli investitori stanno ritirando BTC dagli exchange durante il ribasso. Tuttavia, appaiono anche occasionali picchi positivi, mostrando che la liquidità in vendita non è completamente scomparsa. Questo sottolinea ancora una volta perché il grafico del netflow dell'exchange Binance è importante. Quando le monete fluiscono nell'exchange mentre il prezzo sta scendendo, segnala che la pressione di vendita è ancora presente.

📰 Aggiornamento Giornaliero del Mercato:

📊 [XRP] Importo dell'Uscita Giornaliera Multi Exchange > 1M

Questo grafico traccia le grandi uscite giornaliere di XRP (superiori a 1M token per transazione) attraverso 15 principali scambi. Si concentra su grandi trasferimenti spesso legati a balene o istituzioni, ignorando i movimenti al dettaglio più piccoli.

🔬 Osservazione Chiave:

📈 Il 6 febbraio, Binance ha registrato un'enorme uscita di 530M XRP, del valore di oltre $720M, quando il prezzo era vicino a $1.37.

📈 Il 9 febbraio, si è verificata un'altra significativa uscita, totale 278M XRP.

⏲️ Tali picchi nelle uscite riducono l'offerta disponibile sugli scambi, spesso interpretati come balene che spostano asset in deposito a freddo o si preparano per un mantenimento a lungo termine.

The futures-to-spot trading volume ratio on Binance has risen to approximately 5.1, its highest level since mid-2023. In practical terms, this means the futures market is currently processing more than five times the trading volume of spot markets on the exchange.

Why is this ratio increasing? ❓

The ratio compares futures trading volume to spot trading volume. Since both figures can change independently, it’s important to analyze them separately before drawing conclusions.

In 2025, Binance processed $32.39 trillion in total trading volume.

Breakdown:

- Derivatives volume: $25.4T

- Spot volume: $6.99T

Year-over-year comparison:

- In the Futures market, trading volume increased from $21.21 trillion in 2024 to $25.4 trillion in 2025, representing a +19.7% growth.

- In the Spot market, trading volume remained unchanged at $6.99 trillion in both 2024 and 2025, showing approximately 0% growth. 📊

What does this tell us? 🧐

The rise in the futures-to-spot ratio is not primarily driven by a decline in spot trading activity. Instead, it reflects structural growth in derivatives trading, with futures volume expanding significantly while spot volume has remained largely flat.

Written by maartunn

L'indicatore CVD (Cumulative Volume Delta) su Binance mostra la relazione tra i flussi di ordini di acquisto e vendita nel mercato di Ethereum, così come l'estensione a cui questi flussi si correlano con i movimenti dei prezzi. Questo indicatore misura la differenza cumulativa tra i volumi degli ordini di acquisto e vendita, aiutando a determinare se i compratori o i venditori stanno dominando il mercato in un periodo specifico.

Secondo i dati, Ethereum sta attualmente negoziando attorno a $2,000, mentre il valore CVD si attesta a circa 31,207 contratti, indicando una leggera preferenza verso gli ordini di acquisto rispetto agli ordini di vendita in quel momento. Tuttavia, l'indicatore ha mostrato forti fluttuazioni tra valori positivi e negativi negli ultimi mesi, suggerendo una chiara lotta tra compratori e venditori nel mercato, specialmente durante periodi di volatilità dei prezzi.

[Market Environment]

The crypto market shows resilience despite the recent (geo)political turmoil, with Bitcoin and Ethereum both up over two percent in the past seven days.

While the sentiment remains heavily “risk-off” and bitcoin has declined by -45% from its October all-time high, traders are increasingly looking for points of entry.

[Bitcoin Approaching its Realized Price, Marking a Potential Pivot]

Bitcoin’s realized price has historically been an indicator for undervaluation. As the attached chart shows, during early 2020 and late 2022 bitcoin’s spot price plunged under the realized price, mirroring a buying opportunity.

It’s easy to see the pattern repeating in 2026: While quant models indicate bitcoin’s consolidation, a true bottom indicator would be spot dipping deep into the realized price territory, again.

[About Realized Price]

The realized price has been seen as the market's watershed, as it represents the average price of all bitcoin purchases. At the same time, spot price exceeding realized price shows that bitcoin investors are making a profit on their investments. Vice versa, spot below realized price indicates investors being at a loss.

[Binance Whales Active]

Bitcoin-related whale inflows to Binance have accelerated significantly, reaching a cumulative 30-day sum of $8.8 billion on March 1st. This metric specifically tracks large-holder deposits.

CryptoQuant’s exchange whale ratio (ELR) has shown elevated values in recent months, hitting 0.85 in mid-February, indicating heavy whale presence.

ELR is CryptoQuant’s native on-chain metric that measures the influence of large transactions (often associated with whales, or high-net-worth investors) on cryptocurrency exchanges.

Written by oinonen_t

Uno degli indicatori comunemente usati per valutare Bitcoin da una prospettiva di liquidità a breve termine è il rapporto di detenzione da 1 settimana a 1 mese.

Quando si osservano i periodi passati in cui questo rapporto è diminuito significativamente, quelle fasi si sono formate in gran parte a livelli molto simili ai minimi dei precedenti cicli di mercato ribassista.

Attualmente, questo indicatore è anche sceso sostanzialmente. Sebbene il livello attuale sia ancora relativamente elevato per concludere definitivamente che “questo è il fondo,” un'interpretazione basata sui dati storici suggerisce che il mercato sia entrato in una zona ragionevolmente vicina al territorio sottovalutato.

Con questa consolidazione che dura ora da diversi mesi, alcuni STH sembrano aver colto l'opportunità di aumentare la loro esposizione.

Di conseguenza, il loro SOPR (Spento Output Profit Ratio) è in crescita da febbraio. Per catturare la tendenza sottostante, viene utilizzata una media di 1 mese, che è aumentata da 0.977 a 0.987.

Il SOPR è un indicatore basato sul profitto realizzato quando un UTXO viene speso, calcolato confrontando il prezzo di spesa con il prezzo di acquisizione.

Gli STH stanno quindi realizzando sempre meno perdite.

📰 Aggiornamento Giornaliero del Mercato:

Mentre XRP ha precedentemente vissuto una forte attività speculativa durante il suo rally verso il picco di luglio 2025, gli ultimi grafici mostrano ora un forte calo dell'interesse aperto su diversi scambi principali, insieme a ripetuti eventi di liquidazione che colpiscono i trader con leva.

📊 [XRP] Interesse Aperto Multi Exchange

Il grafico tiene traccia del valore totale dei contratti derivati aperti per XRP su sei importanti scambi di futures.

In termini semplici, l'Interesse Aperto misura il numero totale di contratti futures attivi che rimangono aperti nel mercato.

La fornitura di Bitcoin in perdita (%) sta aumentando di nuovo, attualmente avvicinandosi all'intervallo 40–45%.

Storicamente, questo livello è apparso durante le transizioni del mercato orso o fasi correttive profonde.

Nei cicli passati (2015, 2019, 2022), le espansioni nella fornitura detenuta in perdita riflettevano un crescente stress di mercato e un aumento della realizzazione delle perdite.

L'attuale movimento suggerisce che una porzione maggiore del mercato sta iniziando a detenere monete in perdita, segnalando una struttura di mercato in indebolimento.

Tuttavia, i minimi di mercato principali si sono storicamente formati solo quando la fornitura in perdita è aumentata oltre il ~50%.

• Confluenza tra la Crescita della Domanda Apparente e l'Azione del Prezzo.

• Fonte dei dati: CryptoQuant.

• Se desideri saperne di più sulla storia delle candele giapponesi, controlla il link qui sotto.

Scritto da _OnChain

• Confluence between Apparent Demand Growth and Price Action.

• Data source: CryptoQuant.

• If you'd like to learn more about the history of Japanese candlesticks, check the link below.

Written by _OnChain

• Confluence between Apparent Demand Growth and Price Action.

• Data source: CryptoQuant.

• If you'd like to learn more about the history of Japanese candlesticks, check the link below.

Written by _OnChain

I dati sull'impatto della domanda e offerta di Bitcoin hanno cominciato a salire di nuovo.

Mentre il prezzo del Bitcoin continuava a scendere, parte del surriscaldamento nel mercato è stata alleviata. Tuttavia, il surriscaldamento non è stato completamente risolto e segni di un'improvvisa disuguaglianza iniziano a comparire di nuovo.

In altre parole, l'impatto della domanda e offerta sta aumentando di nuovo in una situazione in cui i flussi di domanda significativi sono ancora insufficienti.

Se non ci sono segnali chiari di accumulo tranquillo da parte delle balene durante l'attuale fase di consolidamento, potrebbe anche significare che il modello a scatola circolare rossa che ho evidenziato sta diventando sempre più chiaro.

Bitcoin, quotato a $70.078K, si sta muovendo verso la fase finale di correzione segnalata dal Binary CDD on-chain (SMA7D), che ha raggiunto un estremo "1" nel novembre 2025. Attualmente, l'indicatore si trova a "0," caratterizzando uno stato di "Dormienza Strategica." In questa fase, c'è una probabilità di un definitivo esaurimento dei venditori. Storicamente, come nel novembre 2024, il livello "0" doveva essere rivisitato tre volte in quattro mesi prima del definitivo ripristino; oggi, stiamo vivendo la seconda visita in poco più di tre mesi. Valori inferiori a 0.50 favoriscono l'accumulo (HODL). Il silenzio delle mani forti mostra che gli investitori ETF—Long-Term Holders (>155 giorni)—stanno resistendo alla vendita, anche con il prezzo a 9.67% al di sotto del loro costo base (Prezzo Realizzato) di $78.1K.

Bitcoin, quotato a $70.078K, sta muovendosi verso l'ultima fase di correzione segnalata dal Binary CDD on-chain (SMA7D), che ha raggiunto un estremo "1" nel novembre 2025. Attualmente, l'indicatore si trova a "0," caratterizzando uno stato di "Dormienza Strategica." In questa fase, c'è una probabilità di un'esaurimento definitivo dei venditori. Storicamente, come nel novembre 2024, il livello "0" doveva essere rivisitato tre volte in quattro mesi prima del definitivo scarico; oggi, stiamo vivendo la seconda visita in poco più di tre mesi. Valori sotto 0.50 favoriscono l'accumulo (HODL). Il silenzio delle mani forti mostra che gli investitori ETF—Long-Term Holders (>155 giorni)—stanno resistendo alla vendita, anche con il prezzo al 9.67% al di sotto del loro costo base (Prezzo Realizzato) di $78.1K.