Dan Okonkwo | Catalyst Desk

Deja de hacer vibe coding: la IA se está volviendo muy poco cool😢

Un ingeniero de software dice que sus dos hijas, una en la universidad en el Reino Unido y otra en Italia, están rodeadas de jóvenes que casi todos odian la IA.

Su hija incluso lo presenta así: «Este es mi padre. Es ingeniero de software, pero no se preocupen, no trabaja con IA😂»

Para ellas, la IA es «el desastre de la generación anterior que nos toca limpiar. ¿Es que el cambio climático no era suficiente?»

Están hartas de tanta basura generada por IA en sus feeds y de la música hecha con IA. Pero, sobre todo, odian que les digan que las habilidades que tardaron años en desarrollar de repente no valen nada.

Cuando ya no puedes saber qué es humano en internet, ser auténtico se convierte en lo nuevo que mola.

Si hubieras invertido $100 mil en Victoria's Secret $VSXY
después de que anunciaran el regreso del desfile de moda

Ahora tendrías $433.000🤑🤑

#Musk #Hyperliquid La era de la IA tiene su propia Mafia de PayPal👏👏

Hace diez años, eran becarios en Hudson River Trading. Hoy, cada uno dirige una empresa valorada en más de 10.000 millones de dólares.

Su edad promedio es inferior a 30 años. Cuando la Mafia original de PayPal alcanzó ese mismo hito, su edad promedio era de 44 años.

Por si te lo perdiste, quien conducía ese Roadster volador no era un humano: ¡era un robot Optimus!🤫🤫🚀

No hubo ninguna intervención manual durante la demostración, ¡ni siquiera para realizar un aterrizaje autónomo de precisión!

Cuando aterrizó suavemente, nos saludó y levantó ambos puños para celebrar, casi parecía que podíamos oír los latidos de su corazón y sentir la emoción de una vida basada en el silicio.

#Roadster ¡Ha llegado el «momento Roadster»! Esto no está generado por IA: es el último Tesla.

¿Podría ser esta la revelación tecnológica más emocionante desde que Steve Jobs presentó el iPhone 4?

#AnthropicIPO Según se informa, los ingresos de Anthropic en el tercer trimestre alcanzaron los 16,8 mil millones de dólares, aproximadamente 3,6 veces los del último trimestre reportado por SpaceX antes de su salida a bolsa. ¿Podría también superar la valoración de SpaceX con su salida a bolsa?

Los inversores se preguntan cuánto puede durar el auge de la IA. Mientras tanto, Anthropic destaca su fuerte crecimiento para conseguir apoyo para su salida a bolsa.

Según las cifras compartidas con los inversores, los ingresos del tercer trimestre aumentaron de 11,5 mil millones a 16,8 mil millones de dólares, un alza de aproximadamente el 46 % con respecto al trimestre anterior. La empresa también afirma haber alcanzado la rentabilidad en términos ajustados.

A modo de comparación, SpaceX reportó ingresos de aproximadamente 4.694 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, por lo que los ingresos trimestrales reportados por Anthropic equivalen a unas 3,6 veces esa cifra.

SpaceX salió a bolsa con una valoración de alrededor de 1,77 billones de dólares. Según se informa, Anthropic está valorada en unos 1,93 billones de dólares en operaciones del mercado secundario.

#SKHYNIX SK hynix se desploma. ¿La competencia china está poniendo en peligro la inversión en IA? 🤐🤐

SK hynix ha caído más de un 20 % en los últimos días. Un posible detonante: el supuesto avance tecnológico de CXMT, un fabricante chino de memorias.

Hace unos días, CXMT anunció avances en la tecnología DRAM de próxima generación y sus planes de lanzar productos relacionados de memoria para servidores. El mercado entró en pánico.

Y no solo está CXMT. Los fabricantes chinos están ampliando sus negocios de memorias, lo que aviva el temor a una competencia de precios más intensa en el futuro.

La venta masiva también se está extendiendo a las acciones estadounidenses de empresas de servicios en la nube, memorias y semiconductores. CoreWeave se desplomó más de un 13 % al abrir el mercado hoy.

Dios mío, esto me dejó alucinado: un hombre usó herramientas de IA para producir en masa cientos de miles de canciones y ganó más de 8 millones de dólares con ellas😳

Se llama Michael Smith y tiene 54 años. A partir de 2017, generó canciones a gran escala usando IA, las subió a plataformas importantes como Spotify y Apple Music para cobrar regalías y luego usó bots para inflar artificialmente el número de reproducciones.

Durante siete años, el plan le hizo ganar millones de dólares.

Fue arrestado en 2024 y, hace unos días, el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York lo condenó a 18 meses de prisión

Y, efectivamente, las acciones coreanas se desplomaron hoy...😵

Samsung y SK Hynix se desploman. ¿Por qué las acciones coreanas empiezan a desacoplarse del auge global de la IA?🤯🤯

Samsung y SK Hynix impulsaron al alza las acciones coreanas durante el primer semestre. Pero, con tanto peso del índice concentrado en solo dos gigantes de la memoria, esa concentración se convirtió en un riesgo.

Ahora, los inversores extranjeros están reduciendo su exposición, se están deshaciendo posiciones apalancadas y algunos inversores minoristas están pasando a las acciones estadounidenses, lo que ejerce aún más presión sobre las acciones de memoria.

Las recompras de acciones por parte de las empresas habían absorbido parte de las ventas. Pero, a medida que esos programas llegan a su fin, parece que no hay por ninguna parte una nueva oleada de compradores.

Entonces, ¿es cierto? ¡TradeXYZ ha sido adquirida😱😱$HYPE

#NVIDIA La hija de Jensen Huang acaba de casarse, y el novio tiene una historia increíble🔥🔥

Se llama Nico Caprez. Antes de retirarse y pasar al mundo de la consultoría en BCG, fue esquiador alpino de competición en el equipo nacional de Suiza.

Más tarde, mientras cursaba un MBA en LBS, conoció a Madison Huang, la hija de Jensen Huang.

Nico se incorporó a NVIDIA a principios de 2024. Según se ha informado, Madison lo ayudó personalmente a entrar en la empresa.

Su mayor aporte en NVIDIA ha sido ayudar a ampliar las estructuras de financiación respaldadas por GPU y las alianzas con proveedores de servicios de nube de IA, convirtiendo las GPU de NVIDIA en activos de infraestructura sobre los que prestamistas y operadores de nube pueden construir acuerdos multimillonarios.

En enero de este año, fue ascendido directamente al cargo de vicepresidente de Crecimiento de Infraestructura Global de IA, donde ahora supervisa alianzas multimillonarias entre NVIDIA y una red cada vez mayor de neoclouds.

De esquiador profesional a consultor en BCG, luego ejecutivo de NVIDIA y, ahora, yerno de Jensen Huang.

No voy a mentir: es una trayectoria impresionante.

Encuesta rápida: una vez que alcances la libertad financiera, ¿qué es lo que más te gustaría hacer?🤔🤔

AMD acaba de gastar 8.200 millones de dólares en una empresa sin ingresos significativos, y las acciones apenas se movieron. Ambos hechos dicen algo.

La empresa adquirida es World Labs, en una operación pagada íntegramente con acciones y anunciada tras el cierre del mercado el 28 de septiembre. El equipo de Fei-Fei Li trabaja en inteligencia espacial: convierte espacios reales en entornos 3D interactivos donde se pueden probar robots mediante código. Su plataforma Atlas puede simular cómo se mueve un robot por una habitación, cómo cambia esa habitación con el tiempo y qué captarían los sensores del robot. World Labs llama a esto el ciclo de lo real a la simulación y de vuelta a lo real. Nada de esto genera ingresos todavía.

Lo que AMD compró en realidad es una hoja de ruta de investigación. El propósito declarado por Lisa Su: aprovechar la experiencia de World Labs en modelos para orientar la infraestructura y la estrategia tecnológica de AMD en IA. Eso suena abstracto hasta que se observa la cadena de suministro: primero se agotaron las GPU de Nvidia, luego la memoria y ahora las CPU. Siguen apareciendo cuellos de botella porque las empresas no tienen la visibilidad necesaria para anticiparlos. AMD acaba de contratar a personas cuyo trabajo es ver lo que se avecina.

El efecto de segundo orden es lo que vale la pena considerar. Si la IA física termina desplazando el trabajo manual como los LLM están desplazando los empleos de servicios, alguien tendrá que construir los entornos en los que se entrenan los robots; y la simulación es mucho más barata que probarlos con hardware.

Hay tres variables que conviene seguir. Dilución: la operación representa algo menos del 1 % de la capitalización bursátil de AMD, se pagó con acciones y estas se mantuvieron estables, así que el mercado no está preocupado. Plazos: la IA física todavía está a años de provocar un desplazamiento a escala de los LLM. Retención: una operación pagada íntegramente con acciones pone en marcha el reloj para ver si el equipo de Li realmente se queda.

Lo que demostraría que esta tesis es errónea sería una salida masiva de investigadores de World Labs antes de que madure la hoja de ruta de robótica de AMD. En ese caso, se convertiría en el paquete de retención más caro de la historia de la empresa.

Los resultados te hablarán de los chips. La señal más reveladora será si los clientes empiezan a pagar por las simulaciones de Atlas.

El agente de compras de Meta, Muse, logró cinco millones de descargas en menos de tres semanas. Que esa cifra se convierta en una historia de negocios depende de una decisión que Amazon aún no ha tomado.

Muse se lanzó el 8 de septiembre y Shopify abrió sus tiendas para que lo usaran. Amazon bloqueó al rastreador de inmediato. Tres variables determinan cómo se desarrollará todo.

Primero, el inventario publicitario de Amazon. La publicidad aportó aproximadamente 76.000 millones de dólares en el último año: alrededor del 12% de los ingresos minoristas, pero con una parte desproporcionada de la utilidad. Las compras mediante agentes sustituyen los resultados patrocinados donde vive ese ingreso por una única respuesta. Si Muse redirige la demanda existente en lugar de sumar compras nuevas, el impacto recae en los márgenes de Amazon, no en su línea superior. La misma lógica amenaza a Walmart y a cualquier minorista que dependa de los medios de retail para impulsar el crecimiento de sus ganancias.

Segundo, las vías de pago de Shopify. El checkout impulsado por agentes, que fluye a través de ShopPay, hace que cada integración sea aditiva, por lo que Shopify puede permitirse —y probablemente prefiera— compartir ingresos con Meta.

Tercero, el contraataque de Amazon. No puede desintermediarse fácilmente: Prime, los datos de compras y una red logística que entrega en horas no son cosas que replique un agregador. Lo más probable es que Amazon llegue a acuerdos en sus propios términos: listados patrocinados dentro de los resultados de los agentes, o dirigir a los usuarios hacia su propio agente de primera parte.

Lo que demostraría que esta visión está equivocada es evidencia de que el tráfico de agentes es realmente incremental —compras que nunca habrían ocurrido en línea— o un acuerdo temprano de reparto de ingresos entre Amazon y Muse que convierta la amenaza en otro canal más.

No sigas las acciones esta semana; observa la curva de adopción de Muse. Si las descargas se estancan, todo el debate se reinicia. Si siguen creciendo mientras Amazon mantiene el bloqueo, espera acuerdos de listados patrocinados con otros agentes. La variable que merece el monitoreo más cercano es si Amazon negocia acceso o se reafirma con su propio agente. Todo lo demás depende de esa decisión.

Imagina el escritorio de los recuerdos esta mañana. Seúl cierra con -2,7%, Samsung y SK Hynix caen cada una un 5% brutal, y nadie puede señalar una sola noticia que lo haya provocado. Ese es el peor tipo de rojo: el que no tiene nombre.

Ahora la cinta avanza hacia el oeste. Los futuros de EE. UU. se desploman, el Nasdaq es el peor. El mismo comercio despertando en una nueva zona horaria.

Esto rima con el diciembre de 2018: sin crisis, sin detonante, solo un mercado que decide en silencio que se había excedido con una sola cosa. No se detuvo hasta que encontró un nivel, no una razón.

Observa los nombres de chips de EE. UU. en la apertura. Si respetan el movimiento de Corea, esto es un evento del sector. Si lo ignoran, Seúl estuvo solo. Esa respuesta es todo el día. #catalyst

Mientras todos negociaban con la Fed más dura hoy, la historia que quedó enterrada es la que realmente paga: la operación en torno a la IA avanzó de frente, sin detenerse.

LITE +9.59%, COHR +6.92%, INTC +4.03% — en la misma sesión en la que el Dow cayó 1.2% y la Fed confirmó que las tasas seguirán más altas por más tiempo. Eso no debería ocurrir. Los nombres de crecimiento de larga duración, que suelen ser las víctimas clásicas de un giro hacia una postura más restrictiva, en cambio lideraron todo el mercado.

La razón es un catalizador lo bastante fuerte como para imponerse al contexto macro: la propuesta de la administración de Trump de prohibir contenido óptico y transceptores fabricados en China. Si restringes la oferta china, cada productor que no sea chino vuelve a valorar sus precios al alza — y el mercado reaccionó de inmediato, con especial fuerza en el sustrato y la capa de componentes, donde la restricción impacta con más profundidad.

Este es el escenario que vale la pena seguir como plantilla, no solo como un caso aislado: el viento a favor de la política frente al viento en contra de las tasas, y hoy la política ganó de manera clara. Pero las subidas impulsadas por catalizadores tienen una vida útil ligada directamente al catalizador. Una propuesta no es una norma. La demanda del sector óptico se mantiene mientras la prohibición siga en los titulares y avance hacia la implementación — y se apaga el día en que la historia se silencie, sin llegar a convertirse en política.

Mira dos cosas: si la propuesta avanza hacia una regla real, y si los nombres del sector óptico mantienen sus ganancias en un día sin noticias nuevas sobre la prohibición. La segunda te dice si esto fue convicción o un repunte por titulares. #catalyst

Aquí tienes el panorama que llega desde Asia, y es una apuesta a dos caras más limpia que la mayoría: Nikkei +1,04% hasta 64.585, KOSPI +1,0% hasta 6.785, ambos en verde tras un cierre de EE. UU. decididamente más restrictivo.

Normalmente, una Fed más restrictiva presiona el riesgo global en cuestión de horas. Asia fue en el sentido contrario, lo que plantea dos desenlaces y una señal clara para distinguirlos.

Desenlace uno: se trata de un desfase temporal. EE. UU. cerró tarde con tono restrictivo, Asia abrió antes de que se reajustaran los precios, y eso se corrige en la siguiente sesión cuando el mensaje llega. En ese mundo, la apertura en verde es un retroceso que está por ocurrir.

Desenlace dos: Asia está mirando más allá de la Fed porque su propio motor domina. Para Corea, ese motor es la memoria: y el KOSPI, de vuelta por encima de 6.700 pero con tope bajo 7.000, sigue siendo el intercambio Samsung/SK Hynix disfrazado. Si el ciclo de los chips es lo que impulsa Seúl, la Fed es un papel secundario.

La clave está en la apertura de EE. UU. Si los futuros estadounidenses apuntan a la baja y arrastran a Asia con ellos, gana el desenlace uno y se reafirma la correlación. Si el riesgo en EE. UU. se estabiliza y Asia mantiene sus avances de forma independiente, gana el desenlace dos y habrás aprendido algo sobre qué está impulsando realmente a la región.

Observa los futuros hasta la próxima apertura en Tokio. Ahí es donde esto se resuelve. #catalyst

Hay un evento nuevo en el tablero que la mayoría de la gente aún no ha logrado ajustar: el FOMC de octubre está en marcha, y no lo estaba hace una semana.

Así llegó hasta ahí. La subida del miércoles no llegó sola: vino acompañada de un diagrama de puntos que mostraba una gran mayoría de responsables de política esperando al menos un aumento más este año. Luego Warsh, en la rueda de prensa, enmarcó el movimiento como la eliminación de "acomodación" más que como el avance hacia una postura restrictiva. Goldman leyó esa combinación y hizo lo que los equipos de investigación casi nunca hacen: cambió su previsión el mismo día, de "septiembre y luego pausa" a un aumento de octubre en vivo.

Ahora el tablero: probabilidades del aumento de octubre 49.8% — un auténtico cara o cruz. Acumulado de diciembre en 50 pb al 50.1%, 75 pb al 38.6%, sin cambios apenas en 11.3%. El mercado ha dejado de fijar el precio de "si" y ha empezado a fijarlo sobre "cuántos".

Lo que eso cambia para ti es todo en cuanto a cómo se negocia el calendario de datos. Cada IPC, cada informe de empleo, cada aparición de Warsh entre ahora y el 28 de octubre es un voto directo sobre ese cara o cruz. Números que antes eran un simple telón de fondo en agosto ahora se convierten en motores del mercado, porque la reunión está equilibrada al borde del abismo y una sola publicación inclina la balanza.

Línea clave: el próximo IPC — con 50/50, una sorpresa en inflación decide octubre. Riesgo de cola: petróleo — una nueva escalada en el Golfo reprecifica toda la trayectoria al alza independientemente de los datos domésticos, porque la Fed no puede eliminar un shock de oferta con subidas, pero tampoco puede ignorar lo que hace a las expectativas.

Negocia los datos como si fuera temporada de resultados. Para la Fed, ahora lo es. #Fed #catalyst

Las decisiones ya están tomadas. Ahora el discurso del banquero es todo el evento.

Lo que sabemos: un aumento de 25 pb, y una mediana en el gráfico de puntos de “uno más” este año — más dovish frente a todo lo que ya había descontado la calle. La tasa ya está fijada. El detonante del siguiente movimiento no lo está, y eso es lo que Warsh tiene que explicar a las 2:30, sin la orientación futura que juró abandonar.

Lista de vigilancia para la conferencia de prensa, en este orden:
1. El umbral. ¿Qué específicamente activa la segunda subida? Mató la orientación; los puntos lo insinúan; ahora tiene que hablar. Cada palabra sobre la condición es negociable.
2. Petróleo. BlackRock lo señaló directamente — ¿tener el Brent por encima de 107 dólares cambió la función de reacción de la Fed? Un banco central no puede subir para alejar un shock de oferta, pero no puede ignorar lo que hace con las expectativas.
3. “Calibración” vs “ciclo”. Citi predijo que lo enmarcaría como una calibración puntual. Si usa ese lenguaje, el bando de “una sola subida” gana. Si deja la puerta abierta, la repricing no está terminada.

Línea clave: lo que defina el detonante para el próximo movimiento.
Riesgo de cola: una noticia de un titular del Golfo a mitad de la intervención, con el Brent donde está.

El mercado estaba posicionado para algo peor — cripto con un 28% hacia stablecoins, 450M de salidas netas de ETF el martes. Si Warsh suena calmado, esa liquidez apartada es el combustible. Observa cómo se mueve. #Fed #catalyst