Bluechip

$BTC
Отскок от 80K - стена ликвидации ждет сверху.

Смели низ, перевернули SuperTrend в бычий. Бычки сейчас давят прямо в плотную ликвидность шортов.

- SuperTrend (Binance 15m) подтвердил бычий разворот от 80K - структура восстанавливается
- Кластер ликвидации на шорт стороне скопился 81K -> 82K - верхняя топливо для сжатия
- Ликвидность на лонг стороне находится на 80K -> 79K - потеря этой зоны завершит теорию восстановления

Одно чистое движение через 82K запустит каскад шортов. Если не удержим 81K, то отскок мертв.

Толпа продолжает говорить, что дно $BTC достигнуто. Но нереализованные убытки LTH составляют всего 15%. Предыдущие медвежьи рынки? 75%+.

Итак, теперь два ключевых вопроса:

1. Является ли это самым коротким и мягким медвежьим циклом в истории?
2. Или худшее еще впереди - и мы пойдем ниже?

Дайте знать свои мнения.👇

$BTC недельный график

вырос на 25% за последние пару месяцев с почти всеми зелеными свечами (candles).

Сейчас упал на 2% на дневном сопротивлении.

Ключевой уровень отката, который нужно удержать, составляет $78,500 на недельном графике. Если упадем ниже, то вернемся в грязный диапазон (chop range).

Тренд сломлен. 12-часовой керн (kernel) не сработал. Высокая вероятность повторного теста уровней $78.5K, и если это упадет, мы снова увидим $73,881, который является основным сопротивлением с 14 марта 2024 года.

$BTC Спот и перп CVD оба в красном. Лонги все еще платят за удержание.

CVD:
- Спот: -26.31M, падает (левый график)
- Перп: -118.02M - продавцы деривативов контролируют рынок (правый график)

Финансирование: +0.0043% - лонги переполнены, платят шортам

Глубина ордеров:
- Спот: -917 с преобладанием продаж
- Перп: -1.7K с преобладанием продаж

Премия Coinbase: -0.03% - отсутствие покупателей из США

Коррекция с 82K до 80.7K. Нет накопления спота. Нет восстановления бидов. Переполненные лонги платят положительное финансирование.

Риски на понижение накапливаются.

Смотрите 80.2K.

S&P 500 $SPY завершил бычий прорыв мегафонного паттерна, протестировал его и подтвердил. ✅

Цель - 7,875 ⬆️

$BTC скорее всего увидит коррекцию, когда фондовый рынок скорректируется. Но это может произойти чуть позже, так как акции все еще закачиваются.

Я нарисовал две логические уровни поддержки, к которым S&P500 может упасть позже в этом году (смотрите правую сторону графика).

$BTC
Я вижу много разговоров о медвежьем флаге / медвежьем клине на графике #Bitcoin, но я считаю, что это натяжка.

Не только это, но и "клин" (изображение 1) уже пробит вверх, что делает его неактуальным.

Я предпочитаю второе изображение как основное, и я публикую об этом с тех пор, как оно пробилось на уровне $73,500. Не только это, с тех пор как цена пробилась, у нас есть серия более высоких минимумов и более высоких максимумов. Это очень явно видно. В данный момент это локальная бычья структура, пока она не потеряет свою форму.

Это не слепая предвзятость. Это объективное наблюдение за тем, что фактически происходит с ценой на графике. Не то, что говорят мои эмоции или эмоции кого-либо еще.

$BTC
Вчера завершилась первая дневная свеча выше 99smma с 2 ноября.

Покупатели добиваются новых достижений впервые за более чем 6 месяцев.

Обнадеживающие знаки, особенно если цена сможет удержаться выше здесь.

$BTC
пиковал до 82К и сразу же отскочил. SuperTrend (индикатор медвежьего настроения) развернулся в шорт прямо на максимуме - теперь цена колеблется под 81К, с лонгами, которые накапливаются ниже.

- Binance 15m: резкий ралли до 82,479 05-11, полный разворот в течение нескольких часов, обратно к ~80.8K
- SuperTrend медвежий на 81,213 - цена ограничена ниже него с момента отката
- Кластер ликвидации лонгов накапливается: 80K -> 79.5K - падение там запускает каскады

Путь наименьшего сопротивления вниз, чтобы подмести эти лонги. Ликвидность на шорт-сайде выше 81,213 тонкая - нет топлива для сжатия. Быкам нужно закрытие выше SuperTrend, чтобы изменить структуру.

$BTC

Снова выше сопротивления 99smma

Работаем над сильным недельным закрытием 👀

$MSTR не "1.5x $BTC ."

Это Биткойн возведенный в степень.

С тех пор как Сейлор впервые купил BTC:

log(MSTR) = a + 1.53 · log(BTC)

R² = 0.91
n = 71 месячных закрытий
β = 1.53 ± 0.14
Или:

MSTR ∝ BTC^1.53

Это не простое плечо.

Это эластичность.

BTC +100% не соответствует MSTR +150%.

Картинка по степенному закону:

2^1.53 = 2.89x

Это +189%.

BTC -50% соответствует:

0.5^1.53 = 0.35x
Это -65%.

Вот и сделка.

CAGR:
BTC 40.5%
MSTR 55.9%

Волатильность:
BTC 60%
MSTR 91%

Максимальная просадка:
BTC -73%
MSTR -83%

Шарп:
BTC 0.56
MSTR 0.49

Шарп - это доход на единицу волатильности.

MSTR заработал больше денег.
BTC дал больше дохода на единицу риска.

Это не медвежий сигнал для MSTR.

Это бычий сигнал для Биткойна.
BTC - это базовый актив.
MSTR - это усиленный инструмент.

Это Биткойн с накоплением, за счет более глубокой ямы.
Цена входа не 1.5x плечо.
Цена входа - это убежденность через полные циклы.

Большинство людей видят 2.89x вверх.
Меньше людей оценивают полный путь, необходимый для его достижения.

$BTC

На 4-часовом таймфрейме наблюдается стабильный рост цены. Тем временем, открытый интерес продолжает снижаться.

Это расхождение между растущей ценой и падающим открытым интересом указывает на то, что текущий бычий настрой ослабевает и может оказаться несостоятельным.

Кроме того, низкая волатильность за последние 24 часа привела к значительно меньшему количеству ликвидаций по сравнению с более агрессивными движениями цен в начале недели.

Спотовые покупки также стабильно уменьшаются, что подтверждает мнение о том, что текущие уровни цен будет сложно удержать.

В совокупности эти факторы указывают на вероятную коррекцию в преддверии открытия рынка завтра.

Биткойн изменил стоимость капитала.

$BTC с 2014 года:
45.9% CAGR
67.8% волатильность
0.53 Шарп

$MSTRon с стратегией BTC:
55.9% CAGR
90.8% волатильность
0.47 Шарп
Nasdaq 100:
12.4% CAGR
23.2% волатильность
0.35 Шарп

S&P 500:
10.5% CAGR
19.3% волатильность
0.34 Шарп

60/40:
8.2% CAGR
11.0% волатильность
0.41 Шарп

Золото:
7.0% CAGR
16.5% волатильность
0.13 Шарп

Старый вопрос:

Может ли это обогнать S&P 500?

Новый вопрос:

Может ли это обогнать Биткойн после волатильности, налогов, ликвидности и риска выживания?

Вот в чем переоценка.

BTC не безрисковый.

BTC — это новая стоимость упущенной выгоды.

MSTR четко показывает компромисс:

Более высокий CAGR, чем у BTC.
Ниже Шарп, чем у BTC.
Больше волатильности, чем у BTC.

Плечо может увеличить доходность.
Оно не может сделать риск исчезнувшим.

Итог:

Биткойн не просто превзошел старые бенчмарки.

Биткойн стал бенчмарком.

Many investors still believe gold’s rally is just another temporary speculative wave…
But they are ignoring the most important player in the market:
Central banks.
China bought 8.1 tons of gold in April…
after adding another 5 tons in March.
That means the People’s Bank of China has now increased its gold reserves for 18 consecutive months.
But the story is much bigger than China alone.
Central banks around the world have been net buyers of gold for five straight years.
This is not short-term trading.
It is a long-term global monetary repositioning.
Even with gold trading near historic highs…
central banks and official institutions still bought roughly 245 tons in the first quarter alone.
Poland added another 13 tons.$XAU
And the Czech central bank continues to accelerate its gold accumulation.
The important question is:
Why are governments buying gold this aggressively despite elevated prices?
The answer is simple:
For them, gold is not a trade.
It is strategic insurance.
Against:
• Inflation
• Fiat currency debasement
• Sanctions
• Sovereign debt risks
• And a shifting global financial order
That is why it is becoming increasingly difficult to stay structurally bearish on gold.
Today’s market is no longer driven only by speculators or ETF flows…
It is increasingly supported by sovereign balance sheets thinking in decades not months.
And when central banks accumulate this aggressively…
They are usually seeing something the average investor still does not.$XAUT

Это было историческое десятилетие для рынков:

S&P 500 на пути к 20% прибыли в 2026 году, что станет его 4-м подряд годом с двузначной прибылью.

С начала 2023 года S&P 500 уже вырос на колоссальные +93%.

Если это произойдет, это будет всего лишь второй случай подряд 4 лет с двузначной годовой прибылью с момента дебюта индекса в 1957 году.

Единственный другой случай был во время пузыря доткомов, когда индекс вырос на +20%+ на протяжении пяти лет подряд с 1995 по 1999 год.

До этого предыдущая версия индекса зафиксировала 4 подряд года с двузначной прибылью во время Второй мировой войны и последующего периода мира, с 1949 по 1952 год.

Рыночный импульс не похож ни на что, что рынки видели за последние десятилетия.
$SPY

Китай покупает серебро с беспрецедентной скоростью.
Импорт серебра в марте удвоился по сравнению со средними показателями последнего десятилетия.
В то же время рынок серебра сталкивается со структурным дефицитом уже шестой год подряд, и накопленный дефицит теперь превышает целый год глобального производства на шахтах.
Причина?
Солнечная энергетика.
Серебро является критически важным компонентом солнечных панелей, и Китай доминирует на глобальном рынке солнечной энергетики.
Пока все внимание приковано к золоту…
Китай тихо накапливает серебро по ценам, которые все еще относительно низкие.
Физический спрос на серебро растет.
Предложение становится все более ограниченным.
И рынок может подходить к исторической переоценке.
Умные деньги не ждут заголовков.
Они покупают до их появления.
$XAG

$BTC 𝗡𝗨𝗣𝗟 𝗻𝗮 𝗯𝗮𝗻𝗸𝗲 𝗼𝗽𝘁𝗶𝗺𝗶𝘀𝗺-𝗯𝗲𝗹𝗶𝗲𝗳. 𝗖𝘆𝗰𝗹𝗲 𝘁𝗼𝗽𝘀 𝗹𝗶𝘃𝗲 𝗮𝗯𝗼𝘃𝗲 0.75.

Рынок все еще не пересек зону веры, где каждая предыдущая бычья нога накапливалась. Средний держатель едва в плюсе. Показатель эйфории находится в двух полных диапазонах.

Психология средней стадии, замаскированная под вершину.

$BTC
ОБНОВЛЕНИЕ:

• Отклонение на 200-дневной скользящей средней (белая стрелка).
• BTC снова вошел в канал, превратив фитиль выше в девиацию, т.е. фейк-аут.
• Текущий канал (в желтом) сейчас сталкивается с верхним сопротивлением от предыдущего диапазона консолидации (заштрихованный прямоугольник), что усложняет прорыв.

Если мы сделаем еще одну попытку на эту зону верхнего сопротивления, я готов взять дополнительную прибыль на уровне $84.8k -- или нет, если не дойдем до него.