Вчера $INTC за один день поднялся на 10.246%, цена взлетела до 137.4, а объем контрактов за 24 часа составил 473 миллиона долларов. Такие импульсные движения в полупроводниковом секторе можно считать выделением资金, не стоит воспринимать это как простую коррекцию.
Если копнуть глубже, то настоящим двигателем этого роста стали не маленькие заметки, а смена ожиданий по макроэкономической ликвидности. Рынок начал всерьез отрабатывать возможность открытия окна снижения ставок ФРС во второй половине года. Если индекс доллара продолжит слабеть, то для компаний вроде $INTC , где доля доходов из-за границы стабильно превышает 50%, это явный позитив. Каждый пункт падения доллара автоматически улучшает цифры выручки и прибыльности. Конвертация доходов в валюте сама по себе достаточно привлекает часть капитала на вход. Здесь якорем для торговли выступает улучшение по знаменателю, вызванное точкой разворота ставок.
На уровне секторов, последние две недели полупроводниковые ETF продолжают обгонять SPY и QQQ по относительной силе, средства явно перемещаются от крупных голубых фишек к высокобета полупроводников. $INTC был временно подтянут вверх, по сути, это поведение толпы после экстремального ротационного движения по сектору, больше похоже на то, что позиции толкают рынок, а не на сигнал об изменении фундаментальных показателей.
Данные по контрактам на блокчейне показывают более детальную картину эмоций. Финансирование составляет 0.00135978, быки платят за содержание медведей, объем открытых позиций 432.8 тыс. штук находится на высоком уровне, что говорит о том, что деньги нарастили свои позиции в ожидании роста. Резкий рост цен в сочетании с положительной ставкой и высоким открытым интересом - это типичная структура бычьего переполнения, такая структура может самовоспроизводиться несколько дней в период повышенных эмоций, но ценой этого является всё более тонкая основа. Последний раз похожая структура наблюдалась в полупроводниковом секторе в конце первого квартала прошлого года, последующая коррекция была довольно жесткой.
На стороне кросс-активов, склонность к риску действительно восстанавливается. Биткойн и золото на этой неделе растут синхронно, доходности казначейских облигаций колеблются на высоких уровнях, этот набор указывает на то, что рынок оценивает среду "рост ещё неплохой, инфляция достигла пика, ожидания ликвидности смягчаются". $INTC , как циклическая технологическая акция, в такой комбинации естественно становится объектом интереса для капитала. Но риски тоже присутствуют: если последующие данные окажутся слишком горячими, это заставит ФРС снова стать ястребами, и текущая переполненная структура станет натянутой струной.
Что касается сценарного анализа, я рассматриваю три пути.
Базовый сценарий: цена колеблется между 130 и 145, переваривание этого роста, ставка финансирования постепенно снижается.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #INTC #NVDA
Как обстоят дела с INTC в целом? Поделитесь своим мнением.
Если копнуть глубже, то настоящим двигателем этого роста стали не маленькие заметки, а смена ожиданий по макроэкономической ликвидности. Рынок начал всерьез отрабатывать возможность открытия окна снижения ставок ФРС во второй половине года. Если индекс доллара продолжит слабеть, то для компаний вроде $INTC , где доля доходов из-за границы стабильно превышает 50%, это явный позитив. Каждый пункт падения доллара автоматически улучшает цифры выручки и прибыльности. Конвертация доходов в валюте сама по себе достаточно привлекает часть капитала на вход. Здесь якорем для торговли выступает улучшение по знаменателю, вызванное точкой разворота ставок.
На уровне секторов, последние две недели полупроводниковые ETF продолжают обгонять SPY и QQQ по относительной силе, средства явно перемещаются от крупных голубых фишек к высокобета полупроводников. $INTC был временно подтянут вверх, по сути, это поведение толпы после экстремального ротационного движения по сектору, больше похоже на то, что позиции толкают рынок, а не на сигнал об изменении фундаментальных показателей.
Данные по контрактам на блокчейне показывают более детальную картину эмоций. Финансирование составляет 0.00135978, быки платят за содержание медведей, объем открытых позиций 432.8 тыс. штук находится на высоком уровне, что говорит о том, что деньги нарастили свои позиции в ожидании роста. Резкий рост цен в сочетании с положительной ставкой и высоким открытым интересом - это типичная структура бычьего переполнения, такая структура может самовоспроизводиться несколько дней в период повышенных эмоций, но ценой этого является всё более тонкая основа. Последний раз похожая структура наблюдалась в полупроводниковом секторе в конце первого квартала прошлого года, последующая коррекция была довольно жесткой.
На стороне кросс-активов, склонность к риску действительно восстанавливается. Биткойн и золото на этой неделе растут синхронно, доходности казначейских облигаций колеблются на высоких уровнях, этот набор указывает на то, что рынок оценивает среду "рост ещё неплохой, инфляция достигла пика, ожидания ликвидности смягчаются". $INTC , как циклическая технологическая акция, в такой комбинации естественно становится объектом интереса для капитала. Но риски тоже присутствуют: если последующие данные окажутся слишком горячими, это заставит ФРС снова стать ястребами, и текущая переполненная структура станет натянутой струной.
Что касается сценарного анализа, я рассматриваю три пути.
Базовый сценарий: цена колеблется между 130 и 145, переваривание этого роста, ставка финансирования постепенно снижается.
Торговый тег: #TradFi #链上美股 #INTC #NVDA
Как обстоят дела с INTC в целом? Поделитесь своим мнением.