SatoshiMacro

$BTC

Model SatoshiMacro to model konfluencji cyklu Bitcoina z 48 sygnałami w sześciu ważących poziomach: Czas Cyklu, Wycena, Sentiment, Rotacja, Górnicy, Makro. Powód jego istnienia: żaden pojedynczy wskaźnik nie przetrwa każdego cyklu. Pi Cycle przegapił szczyt z 2021-11. MVRV i Mayer mają swoje ślepe punkty. Konfluencja to instytucjonalna odpowiedź, taka sama logika jak niecenienie ryzyka na podstawie jednego numeru VaR.

Jest kalibrowany względem każdego szczytu i dołka BTC od 2013 roku, 7 z 7 w strefie. Uczciwe ograniczenie: jest klasyfikatorem pozycji, a nie prognozującym, a odczyt w USD jest syntetyzowany z danych w AUD z znanym rozprzestrzenieniem 1 do 2 procent w dni o dużej zmienności.

Darmowe, zbudowane przez byłego instytucjonalnego tradera z Sydney: https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$BTC

Metrika ryzyka Benjamina Cowena umieszcza pozycję cyklu Bitcoina na czystej skali 0 do 1. Blisko 0 to akumulacja wartości, blisko 1 to euforia. Chodzi o pozycjonowanie, a nie prognozowanie. Na naszym biurku nigdy nie szliśmy all-in ani all-out; skalowaliśmy ekspozycję w oparciu o odczyty ryzyka jak ten.

Było gorąco na szczytach 2017-12 i 2021, zimno na dnach 2015 i pod koniec 2022. Szczera ograniczenie: zakłada, że przybliżony 4-letni rytm się utrzyma, a echo szczytu z 2021-11 zarejestrowało się tylko częściowo.

Dla posiadaczy AU pełni również rolę bramki czasowej dla 12-miesięcznego rabatu CGT: wysokie odczyty ryzyka to dokładnie wtedy, gdy przekroczenie progu rabatu ma największe znaczenie. Jeden z sześciu wejść do Modelu SatoshiMacro Tier 1: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #RiskMetric #OnChain #Bitcoin

$ETH Dlaczego prowadzę osobny model cyklu dla Ethereum zamiast wykorzystywać ten dla Bitcoina.

ETH to nie tylko "wysokobeta Bitcoin". Po Merge ma swoją własną dynamikę podaży, własne zachowanie rotacyjne i własny punkt odniesienia wyceny, więc model dostosowany do czteroletniego rytmu halvingu Bitcoina nie pasuje do ETH na krawędziach. SMM-ETH wykorzystuje 28 sygnałów w pięciu z sześciu poziomów, z poziomem rotacji zakotwiczonym na stosunku ETH/BTC, dominacji BTC i zachowaniu sezonów altcoinów, a nie na ekonomice górników Bitcoina.

Szczerze mówiąc, ograniczenie, powiedziane wprost: dno ETH z 2022 roku nadal odczytuje się jako Neutralne, a nie Akumulacyjne w obecnej wersji. Spadek był ostry, a poziom stresu walidatorów jeszcze nie działa, więc model jest mniej precyzyjny w ekstremach ETH niż sześciopoziomowa wersja Bitcoina. Wolałbym ci to powiedzieć niż udawać, że model ETH jest tak dojrzały jak ten BTC. Nie jest i dokładność prognoz cyklu odzwierciedla to w 4 z 5 w zasięgu.

Na co jest dobry: mówi ci, czy ETH prowadzi, czy zalega za Bitcoinem w rotacji, co jest pytaniem, które naprawdę ma znaczenie dla pozycji ETH.

#SatoshiMacro #Ethereum #OnChain #ETH

https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

$BTC Indeks Sezonu Altcoinów to jeden z najbardziej błędnie interpretowanych sygnałów rotacji w krypto, więc oto szczera wersja.

Mierzy, jaki odsetek z top 50 altów przewyższył Bitcoin w ciągu ostatnich 90 dni. Powyżej 75 nazywamy "sezonem altcoinów", poniżej 25 to "sezon Bitcoina". Proste, prawda? Błąd, który popełniają ludzie, to traktowanie tego jako sygnału wiodącego. To nie jest to. To potwierdzenie rotacji, która już się rozpoczęła.

Na deskach nauczyłem się obserwować sekwencję, a nie pojedyncze odczyty. Historycznie kapitał rotuje najpierw przez Bitcoina, potem przez altcoiny o dużej kapitalizacji, a następnie przez długi ogon, a indeks przekracza 75 znacznie po tym, jak ETH i główne monety już się poruszyły. W momencie, gdy krzyczy "sezon altcoinów", łatwiejsza część rotacji zwykle jest już za tobą.

Moja analiza: Używam go jako wskaźnika ryzyka na późnym etapie cyklu, a nie jako sygnału wejścia. Utrzymujący się wzrost powyżej 75 mówi mi, że spekulacyjna końcówka rynku jest gorąca, co w kontekście AU 12-miesięcznego rabatu CGT jest dokładnie wtedy, kiedy chcę sprawdzać moje okresy posiadania, a nie gonić za nowymi wejściami.

To jeden z wejść rotacyjnych w sześciopoziomowym modelu, nigdy samodzielne wezwanie.

#SatoshiMacro #AltcoinSeason #OnChain #Bitcoin

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

$BTC | Dno Cyklu Pi to odwrotność Szczytu Cyklu Pi. Wzór: średnia ruchoma z 150 dni podzielona przez (średnią ruchomą z 471 dni pomnożoną przez 0,745). Gdy stosunek przechodzi poniżej 1, statystycznie zbliżamy się do akumulacji w późnej fazie niedźwiedzia.

Historyczne zapalniki: styczeń 2015, w ciągu kilku tygodni od dna cyklu przy USD 178. grudzień 2018, w oknie przed załamaniem FTX, przed poziomem USD 3,200. listopad 2022, w ciągu 6 tygodni od poziomu USD 15,700.

Szczera ograniczenie: jest binarne, nie stopniowe. Krzyż zapala się raz i wiesz, że późny niedźwiedź jest blisko; nie dostajesz łagodnego gradientu mówiącego, jak blisko jesteś.

W modelu SatoshiMacro znajduje się w Tier 1 Wyceny o niskiej wadze indywidualnej, ale wysokiej wartości konfluencji przy inflekcjach dna.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #PiCycleBottom #OnChain #Bitcoin

$BTC | Wykres Tęczy Bitcoina kompresuje pozycję cyklu w dziewięć pasm regresji logarytmicznej w obrębie jednej skali kolorów. Czerwony (Terytorium Maksymalnej Bańki) historycznie uchwycił grudzień 2013, grudzień 2017, kwiecień 2021 oraz późny klaster 2025. Ciemnoniebieski (Kup / Akumuluj) uchwycił styczeń 2015, grudzień 2018 oraz listopad 2022.

Szczerze mówiąc: to ta sama regresja log-log, co Prawo Mocy Bitcoina, po prostu wizualizowana w inny sposób. Przydatne jako szybki wskaźnik pozycji cyklu dla kombinacji, nie jest samodzielnie nośne.

W ramach modelu SatoshiMacro to znajduje się jako wtórna wizualizacja w karcie wyceny Tier 1.

Pełny historyczny wykres: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#SatoshiMacro #BitcoinRainbow #OnChain #Bitcoin

$BTC | Indeks Strachu i Chciwości w Krypto to najczęściej cytowany wskaźnik sentymentu w literaturze analitycznej dotyczącej kryptowalut, i to z jednego powodu: działa jako sygnał kontrariański na ekstremach i jest bezużyteczny w środkowym paśmie.

Mechanika. Alternative.me publikuje złożony wynik w skali 0-100, łącząc zmienność (25 procent), momentum rynku (25 procent), media społecznościowe (15 procent), ankiety (15 procent), dominację (10 procent) oraz trendy Google (10 procent). Wynik powyżej 75 oznacza Ekstremalną Chciwość. Wynik poniżej 25 oznacza Ekstremalny Strach.

Historyczne punkty odniesienia dla sygnałów kontrariańskich w dokumentowanych punktach zwrotnych cyklu:
- szczyt cyklu 2017-12: F i G na 95 (Ekstremalna Chciwość)
- szczyt cyklu 2021-04: F i G na 78 (Chciwość)
- dno cyklu 2018-12: F i G na 8 (Ekstremalny Strach)
- krach COVID w marcu 2020: F i G na 10 (Ekstremalny Strach, podobne do dna cyklu, ale w trakcie cyklu)
- upadek FTX w listopadzie 2022: F i G na 6 (Ekstremalny Strach, dno cyklu)

Wzorzec: Odczyty F i G poniżej 15 historycznie oznaczały okna wejścia. Odczyty powyżej 80 oznaczały okna wyjścia. Środkowe pasmo od 25 do 75 to hałas w trakcie cyklu, który nie generuje sygnału taktycznego.

Szczere ograniczenia:
1. F i G mogą pozostawać poniżej 15 przez tygodnie, zanim rzeczywiste dno cyklu zostanie wyznaczone. Odczyt poniżej 15 to sygnał "zaczynaj rozmiarować", a nie sygnał "dno jest teraz".
2. F i G mogą pozostawać powyżej 80 przez tygodnie, zanim rzeczywisty szczyt cyklu zostanie wyznaczony. Ta sama logika w odwrotnej kolejności.
3. Ostateczne ważenie zostało ostatnio dostosowane przez Alternative.me w 2019 roku; warstwa popytu ETF po 2024 roku może zmienić, jak wygląda "sprawiedliwa wartość" w sześciu komponentach.

Dla mieszkańców Australii: Odczyty F i G są najbardziej użyteczne jako konfluencja danych do wielowarstwowych ram cyklu pozycjonowania, a nie jako samodzielne sygnały. W połączeniu z sygnałami wyceny on-chain + sygnałami ekonomiki górników + sygnałami makroekonomicznymi, F i G dodaje brakujący wymiar sentymentu do złożonej klasyfikacji pozycji.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/sentiment/bitcoin-fear-greed/

#SatoshiMacro #FearAndGreed #CryptoSentiment #Bitcoin

$BTC | Puell Multiple to sygnał ekonomiki górników, który uzupełnia Hash Ribbons. David Puell opublikował formułę w 2019 roku: wartość dziennej emisji w USD podzielona przez 365-dniową średnią ruchomą dziennej emisji w USD. Powyżej 4 historycznie oznacza szczyty cyklu; poniżej 0.5 historycznie oznacza dno cyklu.

Dlaczego ten wskaźnik działa. Kiedy BTC jest paraboliczny na szczycie cyklu, dzienne przychody górników gwałtownie rosną powyżej 365-dniowej podstawy. Górnicy mają maksymalny bodziec do agresywnej sprzedaży, aby pokryć koszty + zablokować zyski + sfinansować nakłady inwestycyjne. Puell uchwyca tę presję dystrybucji górników w jednej liczbie. Odwrotnie na dnach cyklu: niska cena, górnicy ledwo pokrywają koszty, kapitulacja, gdy słabi górnicy zamykają działalność.

Historyczne wartości Puell przy zmianach cyklu:
- szczyt 2013-12: około 6.5
- szczyt 2017-12: około 5.2
- szczyt 2021-04: około 4.3
- dno 2018-12: około 0.31
- dno 2022-11: około 0.38

Szczyty cyklu notowały stopniowo niższe odczyty w każdym cyklu (6.5 do 5.2 do 4.3), co jest zgodne z tezą o malejącej amplitudzie. Po halvingu w 2024 roku dotacja na blok została zmniejszona o połowę, co mechanicznie obniża Puell w całym zakresie.

Szczera ograniczenie: Puell jest jednym z wolniej reagujących wskaźników, ponieważ 365-dniowa podstawa potrzebuje czasu na włączenie świeżych ruchów cenowych. Łącz z szybszymi sygnałami (Pi Cycle, Mayer) dla taktycznego timing.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/

#SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Indeks Sezonu Altcoinów to najczystszy sygnał rotacji dla decyzji o cyklach czasowych na rynku BTC i szerszym rynku kryptowalut. Mechanika: śledź procent najlepszych 50 altcoinów, które przewyższyły BTC w ciągu ostatnich 90 dni. Powyżej 75 procent oznacza "Sezon Altcoinów"; poniżej 25 procent oznacza "Sezon Bitcoina".

Dlaczego sygnał rotacji ma znaczenie. Szczyty BTC pod koniec cyklu były historycznie poprzedzone 4 do 8 tygodniami przyspieszonego przewyższenia altcoinów, gdy zyski rotują w dół krzywej ryzyka z BTC do ETH, następnie do średnich kapitalizacji warstwy 1, a potem do spekulacyjnych mikro-kapitalizacji. Indeks Sezonu Altcoinów uchwyca tę rotację w jednej liczbie, którą traderzy mogą zeskanować w 5 sekund.

Historyczny punkt odniesienia w udokumentowanych inflekcjach cykli:
- szczyt cyklu 2017-12: Indeks powyżej 90 (pełny Sezon Altcoinów)
- szczyt cyklu 2021-04: Indeks powyżej 85 (pełny Sezon Altcoinów)
- dno cyklu 2018-12: Indeks poniżej 15 (pełny Sezon Bitcoina)
- dno cyklu 2022-11: Indeks poniżej 20 (pełny Sezon Bitcoina)

Cykle ETF po 2024 roku wprowadzają strukturalny zastrzeżenie. Popyt na BTC ETF na rynku spot wchłonął instytucjonalny przepływ, który historycznie rotował w kierunku altcoinów pod koniec cyklu. Szczyt cyklu 2025 wydrukował odczyt Indeksu Sezonu Altcoinów znacznie niższy niż szczyty cykli 2017 lub 2021, mimo że BTC osiąga nowe ATH. Zmiana strukturalna sugeruje, że "Sezon Altcoinów" może być drukowany na niższych absolutnych prógach w cyklach po-ETF niż w cyklach przed-ETF.

Dla mieszkańców Australii posiadających zdywersyfikowane alokacje kryptowalut: Indeks Sezonu Altcoinów powyżej 75 jest sygnałem "zmniejszenia ekspozycji na altcoiny", szczególnie jeśli inne konfluencje poziomów (sentiment podwyższony + wycena rozciągnięta + makro neutralne-do-bessy) to potwierdzają. Objęte logiką 12-miesięcznej kwalifikowalności zniżki CGT dla poszczególnych działek - sygnał rotacji nie unieważnia różnicy stawki 47 do 23.5 procent na najwyższej stawce marginalnej.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

#SatoshiMacro #AltcoinSeason #CryptoRotation #Bitcoin

$BTC | Pi Cycle Bottom to mniej omawiana strona przeciwna do bardziej znanego wskaźnika Pi Cycle Top. Formuła: sygnał pojawia się, gdy 150-dniowa średnia ruchoma zbliża się do 471-dniowej średniej ruchomej pomnożonej przez 0.745. Kiedy te dwie wartości się zbiegną, historyczne dołki cyklu Bitcoina miały miejsce w ciągu 4 do 8 tygodni.

Dlaczego ten współczynnik działa. 150DMA uchwyca średnioterminowy poziom cenowy. 471DMA pomnożona przez 0.745 uchwyca długoterminową linię bazową logarytmicznej regresji, dostosowaną do typowej głębokości spadku na dołku cyklu. Gdy się zbiegną, średnioterminowa cena spadła wystarczająco w stosunku do długoterminowej bazy, co znacznie zwiększa prawdopodobieństwo wystąpienia strukturalnego dołka.

Precyzja sygnałów dołka historycznego (według implementacji SatoshiMacro): wskaźnik tworzył czyste sygnały konwergencji w pobliżu każdego udokumentowanego dołka cyklu BTC od 2014 roku, przy czym rzeczywisty niski poziom ceny zazwyczaj był notowany 4 do 8 tygodni po pierwszej konwergencji. Mniej precyzyjny niż Pi Cycle Top, który wskazywał w ciągu dni przed szczytami cyklu, ale okno strefy dołka jest bardziej użyteczne do stopniowego wejścia niż okno strefy szczytu do wyjścia.

Dla mieszkańców Australii praktyczna warstwa: sygnały konwergencji Pi Cycle Bottom NIE oznaczają "kup wszystko jutro". Okno 4-8 tygodni jest przeznaczone na stopniowe zwiększanie pozycji w małych transzach, a nie na pojedyncze wejście. Zegar uprawniający do 12-miesięcznego zniżkowania CGT zaczyna się od daty zakupu, więc wczesne wejścia podczas konwergencji Pi Cycle Bottom pozycjonują Cię na następny rozkład cyklu, który nastąpi PO 12-miesięcznym progu. Sekwencjonowanie ma większe znaczenie niż najlepsza pojedyncza cena.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$BTC | Darmowe Dashboardy Wykresów Krypto: 33 Wskaźniki w Jednej Stronie

Jednostronicowy dashboard Bitcoin + altcoin, który destyluje 33 najczęściej obserwowane wskaźniki krypto w jeden poranny workflow w poniedziałek. Darmowa alternatywa dla Glassnode Studio, Bitcoin Magazine Pro i Bitbo Pro.

Co się na tym znajduje:
- Cykl: Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL, odchylenie od prawa potęgowego, pozycja tęczy, wskaźnik ryzyka
- Derywaty: stawka finansowania, otwarte zainteresowanie, krzywa opcji, baza futures
- Napływy ETF: skumulowany ETF BTC na rynku kasowym + 30D rolling, AUM ETF AU BTC, akumulacja skarbcowa MSTR
- On-chain: hashrate, trudność, wstęgi haszowe, Puell Multiple, aktywne adresy
- Makro: DXY, S&P 500, NASDAQ 100, odwrócenie złota, VIX, M2, krzywa dochodowości
- Sentiment: Strach i Chciwość, premia Coinbase

Przełącznik walut USD/AUD (zachowuje się w SMM oraz we wszystkich niezależnych wykresach). Codzienna precyzja AUDUSD poprzez codzienną serię yahoo-markets.

Stworzone przez byłego tradera instytucjonalnego. 100% za darmo. Bez paywalla, bez bramy e-mailowej.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/

#Bitcoin #OnChain #CryptoAnalytics #SatoshiMacro

$BTC | EOFY 2026 jest za 34 dni (30 czerwca, 23:59 AEDT). Dla australijskich posiadaczy kryptowalut, którzy mają zrealizowane zyski w tym roku, matematyka jest asymetryczna w dwóch kierunkach i warto ją dokładnie przeliczyć.

Mechanizm 50-procentowej ulgi na CGT. Pakiety trzymane dłużej niż 12 miesięcy od zakupu do zbycia kwalifikują się do 50-procentowej redukcji zysku kapitałowego przed zastosowaniem podatku według stawki marginalnej. Przy najwyższej stawce marginalnej wynoszącej 47 procent, efektywna stawka CGT spada z 47 procent do 23,5 procent. Na hipotetycznym zysku wynoszącym 30 000 AUD na pakiecie trzymanym przez 14 miesięcy:
- Brak ulgi (poniżej 12-miesięcznego trzymania): 30k AUD razy 47 procent = 14 100 AUD podatku
- 50-procentowa ulga (ponad 12-miesięczne trzymanie): 30k AUD razy 50 procent razy 47 procent = 7 050 AUD podatku
- Różnica: 7 050 AUD na pojedynczym zysku w wysokości 30k AUD

Próg 12-miesięczny jest twardy. Pakiet sprzedany w 11. miesiącu płaci wyższą stawkę. Sprzedany w 12. miesiącu plus jeden dzień płaci niższą stawkę. Marginalna wartość czekania od 1 do 4 tygodni na pakiety zbliżające się do kwalifikacji jest zazwyczaj większa niż taktyczna alfa z decyzji o timing'u cyklu.

Trzy rzeczy, które każdy posiadacz w AU powinien przeliczyć przed 30 czerwca:
1. Zidentyfikować, które pakiety przekroczyły (lub są na najlepszej drodze do przekroczenia) próg 12 miesięcy. Metoda identyfikacji (FIFO vs Specyficzny Pakiet) ma znaczenie; ATO pozwala na obie, ale musisz stosować się do tego konsekwentnie.
2. Obliczyć wpływ podatku na zbycie TERAZ w porównaniu do zbycia PO przekroczeniu progu dla każdego pakietu.
3. Jeśli zrealizowane zyski za rok podatkowy 25-26 przekraczają 200 000 AUD, zastanów się, czy niektóre zbycia mogą zostać odroczone do roku podatkowego 26-27, aby zresetować narażenie na najwyższy próg marginalny.

Darmowy kalkulator CGT dla kryptowalut, który obsługuje 50-procentową ulgę, metody identyfikacji i obliczone scenariusze w AUD:

https://satoshimacro.com/crypto/cgt-calculator/

#SatoshiMacro #CryptoTax #EOFY #Bitcoin

$BTC | Hash Ribbons to najczystszy sygnał kapitulacji górników w literaturze analizy cykli. Charles Edwards opublikował formułę w 2019 roku. Mechanizm: 30-dniowa średnia ruchoma hashrate BTC przekraczająca 60-dniową średnią hashrate po dłuższym okresie poniżej niej = kapitulacja górników się zakończyła + dno cyklu się formuje.

Dlaczego ten sygnał działa. Gdy cena BTC spada poniżej kosztu operacyjnego górników, marginalni górnicy wyłączają swoje maszyny. Hashrate spada. 30-DMA spada poniżej 60-DMA. Gdy słabi górnicy zostaną wyeliminowani, pozostali górnicy mają wyższą rentowność na monetę + niższa presja sprzedaży agregatowej. Przekroczenie 30-DMA powyżej 60-DMA oznacza strukturalne przełamanie.

Historyczne ogniska zgodne z dołkami cyklu:
- 2018-12: sygnał zakupowy Hash Ribbons w ciągu 6 tygodni od dołka cyklu
- 2020-04: sygnał zakupowy (po krachu COVID, w połowie cyklu, ale przypominający dno)
- 2022-11: sygnał zakupowy w ciągu 5 tygodni od dołka cyklu po upadku FTX

Szczera ograniczenie: sygnał może się pojawić podczas spadków w połowie cyklu, które wyglądają jak kapitulacje, ale okazują się głębszymi korektami kontynuacyjnymi. Zbieżność z innymi sygnałami ma znaczenie. Hash Ribbons sam w sobie nie jest wyrokiem na dno cyklu.

Dla mieszkańców Australii trzymających BTC na długi horyzont: sygnał zakupowy Hash Ribbons to sygnał "rozpocznij stopniowe inwestowanie w inkrementalne transze", a nie "kup wszystko jutro". Zegar kwalifikacyjny do 12-miesięcznego zwolnienia CGT zaczyna się od daty zakupu. Wcześniejsze wejścia podczas zbieżności Hash Ribbons pozycjonują kwalifikację tak, aby pokrywała się z oczekiwanym oknem wzrostu w połowie cyklu, a nie z dnem cyklu.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-hash-ribbons/

#SatoshiMacro #HashRibbons #BitcoinMining #Bitcoin

$BTC | Metrika ryzyka Bitcoin to skala pozycji cyklu Benjamina Cowensa, znormalizowana w zakresie od 0 do 1. Wynik jakościowy: blisko 0 na głębokich dołkach cyklu, blisko 1 na szczytach euforii cyklu, przechodzi przez środek. Publicznie ujawniona metodologia wytrzymała zarówno w cyklach 2021, jak i 2025 bez większych poprawek w formule.

Historyczna metryka ryzyka opiera się na udokumentowanych inflekcjach cyklu:
- szczyt cyklu 2017-12: 0.90
- szczyt cyklu 2021-03: 0.78
- dno cyklu 2015-09: 0.00
- dno cyklu 2022-12 (upadek FTX): 0.06

Wzorzec: szczyty konsekwentnie drukują ryzyko powyżej 0.78, dołki poniżej 0.10. Środkowy zakres 0.10 do 0.78 to środek cyklu i sam w sobie nie generuje sygnału taktycznego.

Gdzie Metrika Ryzyka różni się od binarnych wskaźników, takich jak Pi Cycle: ciągła i zróżnicowana, naturalnie dopasowana do funkcji określania wielkości pozycji, takich jak "jeśli ryzyko poniżej 0.20, wielkość 100 procent; jeśli 0.20 do 0.40, wielkość 70; jeśli 0.40 do 0.60, wielkość 40; jeśli 0.60 do 0.80, wielkość 15; jeśli powyżej 0.80, tylko sprzedaż".

Dla mieszkańców Australii funkcja określania wielkości pozycji powyżej musi być owinięta logiką kwalifikowalności do zniżki CGT przez 12 miesięcy, zanim stanie się realnie wykonalna. Odczyt ryzyka na poziomie 0.85 z paczką na 10. miesiącu swojego 12-miesięcznego trzymania jest prawie zawsze lepszy do utrzymania przez 2 miesiące niż do natychmiastowej sprzedaży. Asymetria 47% z najwyższej stawki do 23.5% zniżkowej przekracza taktyczną alfę ze sprzedaży 2 miesiące wcześniej.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | Heatmap 200-tygodniowej średniej ruchomej to najczęściej niedoceniany wskaźnik cyklu długoterminowego, który jest w ciągłym użyciu. Pierwszy raz spopularyzowany przez Phillipa Swifta w 2019 roku. Mechanika: kolorowanie każdego cotygodniowego zamknięcia w zależności od jego procentowej odległości od 200-tygodniowej średniej ruchomej. Poniżej 2x 200WMA historycznie oznacza akumulację cyklu; powyżej 6x historycznie oznacza euforię cyklu.

Dlaczego współczynnik odległości od 200WMA działa. 200WMA uchwyca długoterminowy poziom cenowy, który utrzymywał się w każdym cyklu Bitcoina od 2013 roku. Współczynnik spot do 200WMA pokazuje, jak bardzo obecna cena jest rozciągnięta w porównaniu do strukturalnej linii bazowej. Głębokie niebieskie strefy na heatmapie (blisko 1x lub poniżej) skupiają się na dnach cyklu. Czerwone strefy heatmapy (5x lub więcej) skupiają się na szczytach cyklu.

Historyczny wzór w dokumentowanych inflekcjach cyklu BTC:
- szczyt cyklu 2013-12: heatmap głęboko czerwona, współczynnik około 5x 200WMA
- szczyt cyklu 2017-12: heatmap czerwona, współczynnik około 4.4x
- szczyt cyklu 2021-04: heatmap pomarańczowa, współczynnik około 3.2x (niższy niż w poprzednich cyklach, zgodny z tezą o zmniejszającej się amplitudzie)
- dno cyklu 2015-01, 2018-12, 2022-11: wszystkie wydrukowane głęboko niebieskie heatmapy, współczynnik na poziomie lub poniżej 1.2x

Dla mieszkańców Australii praktyczna warstwa: heatmap 200WMA to najczystszy sygnał do podejmowania decyzji o „czy to dno cyklu”. Gdy heatmapa staje się głęboko niebieska, zegar kwalifikacji CGT długoterminowych (minimum 12-miesięczny okres posiadania dla 50-procentowej zniżki) zaczyna się od daty zakupu. Wprowadzanie pozycji podczas stref głęboko niebieskich pozycjonuje pakiety do następnej dystrybucji cyklu, aby wypaść PO 12-miesięcznym progu, co jest najdroższym błędem w timingowym podejściu, aby uniknąć najwyższej stawki marginalnej AU wynoszącej 47 procent.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-200-week-ma-heatmap/

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro