Bluechip

Une tempête rouge balaie Wall Street… Des trillions effacés

Le $SPYon vient d'enregistrer sa plus basse clôture en 232 jours,
avec un autre 1 trillion effacé en une seule session.

Les chiffres sont stupéfiants :

Depuis que les tensions avec l'Iran se sont intensifiées,
près de 4,8 trillions de valeur de marché ont disparu de l'indice le plus important du monde.

Personne n'a été épargné

Les pertes ont touché les géants dans tous les domaines :
$NVDA et Meta Platforms ont connu de fortes baisses
Apple et Microsoft ont également reculé

Ce que nous sommes en train de vivre est un événement de liquidation large,
un reflet de l'anxiété croissante face à l'expansion des conflits géopolitiques et leur impact sur :

Les chaînes d'approvisionnement

La croissance économique

La stabilité mondiale

Quand la politique parle de guerre… Les marchés répondent par des chiffres
Ce n'est pas juste un recul technique.
C'est une réévaluation complète du risque dans un monde où la stabilité ne peut plus être considérée comme acquise.

Les seules constantes dans le chaos

En ces temps :
L'argent est roi
La patience est la monnaie la plus précieuse

La vraie question

La Réserve fédérale interviendra-t-elle pour calmer les marchés ?
Ou la géopolitique dictera-t-elle où se forme le prochain creux ?

Parce qu'en ce moment…

le marché ne négocie pas seulement des données, il négocie de l'incertitude.

🚨 La carte thermique du ratio Long/Short est un graphique puissant pour évaluer le sentiment du marché crypto.

En ce moment, le ratio Long/Short de $BTC augmente plus rapidement que les altcoins alors que les prix des crypto-monnaies diminuent.

Cela signale que les traders prennent des risques élevés par rapport à la tendance à court terme, ce qui entraîne souvent des liquidations forcées.

Au cours des dernières 24 heures, 315 millions de dollars ont été liquidés sur le marché crypto.

Le changement de 90 jours dans les réserves d'échange de $BTC est à nouveau négatif.

Cela signale que plus de BTC sortent des échanges vers des adresses d'accumulation.

Certains pratiquent discrètement l'achat progressif (DCA).

Le volume net des preneurs atteint -43 millions de dollars par heure en ce moment.

C'est la vente la plus agressive depuis le 5 février.

Les vendeurs sont-ils épuisés ?
$BTC

Nous terminons la semaine avec les prix du pétrole américain à 101 $ le baril, le $SPYon à un plus bas de 232 jours, et le rendement des bons du Trésor américain à 4,44 % $BTC à 65k

Si les 14 derniers mois nous ont appris quelque chose, c'est que les 50 prochaines heures avant l'ouverture des contrats à terme à 18h, heure de l'Est, dimanche vont être très mouvementées.

Trump doit contenir le marché obligataire immédiatement.

Nous nous attendons à un week-end très chargé.

$BTC , dézoomé

Déviation ou panne ?
Fermeture de la bougie quotidienne dans 9 heures.

Plus de détails et objectif de prix ci-dessous :

$BTC - En dessous du canal

9 heures jusqu'à la fermeture de la bougie quotidienne.

Il y a deux façons dont cela pourrait se dérouler :

1. Cela pourrait s'avérer être une déviation (tout comme la précédente), ou

2. Cela pourrait confirmer une rupture en dessous du canal du drapeau baissier (un drapeau baissier est un motif de continuation).

Scénario n°1 :
Honnêtement, je pense que si nous obtenons une déviation et que nous revenons dans le canal, ce n'est qu'une question de temps avant qu'il ne se dégrade plus tard. Nous sommes dans un marché baissier et la tendance est à la baisse.

Scénario n°2 :
Une rupture reviendrait minimalement aux creux de 60 000 $ et se dégraderait probablement à au moins les 50 000 $ après cela.

Si vous ne comprenez pas cela, je dirais que vous ne gagnerez jamais d'argent sur les marchés financiers, que ce soit en crypto, en actions ou autre chose.

La règle est simple : faites le contraire de la foule. Le plus grand problème pour la plupart des gens est en fait de mettre cela en pratique.
$BTC

$SPYon

J'espère que mon post plus tôt cette semaine vous a aidé à éviter le FOMO d'acheter en résistance
🤝

Ça descend..

En un seul instant, les marchés ont redessiné la carte de la politique monétaire… plus rapidement que les banques centrales elles-mêmes.

Ce que nous sommes en train de vivre n'est pas une volatilité normale, c'est une réévaluation brusque des attentes en matière de taux d'intérêt à travers :

La Banque Centrale Européenne
La Réserve Fédérale
La Banque d'Angleterre

Le Paradoxe

Les marchés ont devancé tout le monde.

L'effet de « coup de fouet » le plus fort est visible en Europe, en particulier avec la BCE et la Banque d'Angleterre.

Et la raison n'est pas seulement technique… c'est psychologique.

Le Souvenir de 2022 Persiste

L'inflation en Europe a grimpé plus haut qu'aux États-Unis et a persisté plus longtemps que prévu.

Cet héritage signifie qu'un choc énergétique aujourd'hui est instantanément traduit en :

→ Peurs d'inflation
→ Une tarification des taux plus agressive

Mais la Vérité Plus Profonde N'est Pas l'Inflation… C'est la Géographie

Tout tourne désormais autour d'une question :

Quand, et à quelle échelle, les flux d'énergie reviendront-ils par le détroit d'Hormuz ?

Pourquoi Cela Compte

Le monde dépend quotidiennement de :

~20 millions de barils de pétrole et dérivés
Gaz naturel liquéfié
Fertilisants comme l'urée

Toute perturbation dans cette artère ne fait pas seulement augmenter les prix, elle redessine entièrement les attentes macroéconomiques.

Solutions Temporaires… Pas de Stabilité
Oui, il existe des alternatives estimées autour de 11 millions de barils/jour et les marchés les ont largement intégrées.

Mais ce n'est pas l'équilibre.

C'est le mode d'urgence.

Le Scénario Décisif

Si le détroit d'Hormuz retourne bientôt à un fonctionnement normal :

Une grande partie du chaos énergétique pourrait s'estomper
La justification pour des hausses de taux agressives pourrait s'effondrer

Et voici le rebondissement :

Ce qui ressemble à un resserrement monétaire aujourd'hui... pourrait se transformer en assouplissement inattendu demain.

Le Résultat Final

Les marchés ne regardent plus seulement les banques centrales…
Ils regardent les pétroliers.

La politique monétaire en 2026 n'est plus faite seulement à Washington ou à Francfort… Elle se façonne dans le détroit d'Hormuz.

La Véritable Question

Entrons-nous dans un nouveau cycle inflationniste…
ou subissons-nous simplement un choc énergétique temporaire ? 
$BTC

Les Altcoins se divisent en deux extrêmes

🔻
Ratio Long/Short le plus bas
Positionnement inférieur et exposition longue réduite
BNX — 0.24
EDGE — 0.32
NIGHT — 0.35
OPN — 0.36
ESP — 0.36
BERA — 0.41
LA — 0.41
ENSO — 0.42
SIGN — 0.43
RESOLV — 0.43

🔺
Ratio Long/Short le plus élevé
Longs encombrés et risque de liquidation accru
COAI — 5.70
ZEREBRO — 5.17
CHILLGUY — 4.69
MAVIA — 3.98
SCR — 3.95
XAG — 3.93
TST — 3.45
FIGHT — 3.30
TSLA — 3.27
AKE — 3.25

Le positionnement devient de plus en plus asymétrique.
Les longs encombrés tendent à créer de la fragilité.
Un faible positionnement reflète souvent un manque de conviction.
Les deux côtés comptent.

$BTC

Si vous me donniez le choix d'être obligé de ne trader ce graphique que pour la semaine prochaine ou de liquider immédiatement, je choisirais la liquidation.

Beaucoup moins douloureux que de regarder ce graphique.

Remarquez le modèle ?

Chutes historiques du marché baissier $BTC :
• 2011 : ~93 % de baisse.
• 2013-2015 : ~85 % de baisse.
• 2017-2018 : ~84 % de baisse.
• 2021-2022 : ~77 % de baisse.
• 2025-2026 : ~53 % de baisse jusqu'à présent, avec un bas de février 2026 à 60 000 $.

Une idée est que, en raison du marché haussier atrophié, cela pourrait entraîner un marché baissier atrophié (une baisse moindre).

Le fait est qu'un marché baissier "normal" englobe déjà des rendements décroissants (par exemple, une baisse de 70 % par rapport aux sommets cette fois-ci serait une réduction en ligne avec les cycles précédents).

Une baisse de 70 % par rapport à 126 000 $ serait 38 000 $.

Je pense que les permabulls espèrent une baisse encore moins forte que 70 %. Bien que ce ne soit pas impossible, je pense que c'est peu probable. Voici pourquoi :

• Si le BTC double creux à 60 000 $, ce ne serait qu'une baisse de 53 % -- bien en dehors de la fourchette de comportement normal. (77 % -> 53 % serait une diminution de 24 % d'un cycle à l'autre, où tous les cycles précédents étaient des diminutions de 1-8 %).
• Si le BTC atteignait un creux à 50 000 $, ce ne serait qu'une baisse de 60 %. Cela constituerait toujours une réduction significative du changement de volatilité. (77 % -> 60 % serait une diminution de 17 % d'un cycle à l'autre, où tous les cycles précédents étaient des diminutions de 1-8 %).

Je ne dis pas que ces deux derniers exemples sont impossibles, mais devraient-ils être attendus ? En suivant les modèles, la réponse est non. Cela devrait être considéré comme une agréable surprise, plutôt qu'un résultat attendu, selon moi.

Un excès de positions longues nuit-il au marché à court terme ?

Probablement oui. Et c'est exactement ce que montrent nos Niveaux de Liquidation pour BTC, SOL, LTC et AAVE. Au cours des 30 derniers jours, les positions nouvellement ouvertes ont été principalement orientées vers les longues.

Cela agit souvent comme un frein à une nouvelle hausse.

Cela reflète également l'anxiété actuelle du marché pour qu'une tendance à la hausse reprenne. Mais généralement, avant que cela ne se produise, davantage de liquidations sont susceptibles de se produire.

⚠️ ALERTE : 16,4 MILLIARDS de dollars en options Bitcoin et Ethereum prêtes à expirer ce vendredi.

• 14,16 milliards de dollars en $BTC options (199K contrats) avec une douleur maximale à 75K $, ratio put/call 0,63.

• 2,22 milliards de dollars en $ETH options avec une douleur maximale à 2 300 $, ratio put/call 0,57.

Bitcoin Cash ($BCH ) n'a jamais été échangé au-delà de ce métrique Alpha, et le véritable prix plancher reste bien en dessous des niveaux actuels.

Cela peut sembler alarmant, mais le véritable revers pour BCH est probablement près du niveau de 100 $. Que l'histoire se répète est quelque chose que seuls les mois à venir confirmeront. Ce qui ressort le plus, cependant, c'est comment les sommets précédents ont été formés.

C'est exactement pourquoi avoir accès à des métriques on-chain de qualité Alpha est important. Cela vous donne un avantage structurel et vous positionne à un niveau complètement différent sur ce marché.

$BTC A l'air bon marché par rapport à la technologie. La relation se brise.

Mais le signal plus grand est l'instabilité :
pas de cointegration,
beta roulant en chute,
R² roulant en rupture,
et CUSUM signalant un changement structurel.

Le BTC a l'air bon marché par rapport à la technologie sur l'ancienne carte.
Mais la carte est en train de changer.

Le Bitcoin se négocie encore avec le NASDAQ et l'IGV aujourd'hui.
Finalement, cela ne sera plus le cas.

La corrélation est temporaire.
La structure est permanente.