小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 سوق الثيران لفترة طويلة DCA مراجعة المراكز

من خلال عيد الميلاد، كانت الخطة الأصلية للبطريق الصغير هي:
بدء استثمار ثابت لمدة 12 شهرًا في عام 2023، وبيعها في عام 2025
النتائج التالية موضحة بأسعار متوسطة

$BTC 29,036 → تحويل إلى سلاسل الكتل العامة
$ETH 1,830 → تحويل إلى سلاسل الكتل العامة

$SOL مركز ثقيل 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI الطرح الأولي 0.1 مركز ثقيل 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. المفهوم الأساسي: الدورة

2. الاستراتيجية: استثمار ثابت في بينانس كل ساعة + إدارة مالية، بالتزامن مع تعدين السوق الصاعدة: Sui/Solana/Ton على DeFi بالإضافة إلى مجرفة BNB الذهبية. مراقبة خط RSI اليومي لبيع السوق الصاعدة

3. تغيير المراكز في العملات البديلة الأخرى إلى العملات الرئيسية: ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. أسباب التغيير تكمن في زيادة اليقين وظهور تغيير في السرد

4. لا يزال لدي SUI SOL مثبتة على العقد و LST

5. الانطباعات:
- الاحتفاظ بـ BTC يوفر استقرارًا عاليًا، والتضاعف أيضًا جيد
- من الصعب الحكم على ما إذا كانت العملات الرئيسية ستنجح، يمكن اتخاذ استثمار متنوع
- من المؤكد أن التغييرات الكبيرة في السرد ستحدث، يجب متابعة الأمور والاحتفاظ بقدر من المرونة
- اتبع الاستراتيجية، لا تتعلق بالعملات، بل اذهب للتعلق بصديقتك!

💡 Sui 3 月月報提到 stablecoin transfers 破 1T 美元，我看到時第一個想到 Cetus 的美元池
因為穩定幣轉帳量變大，最後會需要幾個地方承接：錢包裡要能拿、交易頁要能換、LP 池子要有深度，借貸市場也要能吃進去
這也是我看 Cetus stablecoin pools 時會連回 Sui 月報的原因。上游有轉帳量和美元資產，下游就會需要交換、報價和資金效率，把流量變成可以使用的 DeFi 場景
Cetus 在這裡像水生態的交易與 LP 層。suiUSDe、USDsui、USDC 這些資產如果只停在發行公告，體感會很薄；進到池子、路由、聚合器之後，使用者才會真的遇到它們
我喜歡從這個角度看穩定幣，數字很大，但有趣的地方是流量最後會沉澱到哪裡 💡

Walrus 這個 Tatum integration 我覺得很有畫面：11TB historical blockchain datasets 直接搬上 Walrus，先從 ETH、BTC、BSC 開始 💡
以前要做鏈上分析，常常要靠 RPC 一格一格重建資料。資料量大、等待久，agent 要吃也很不順
Tatum 這次比較像把鏈史整理成可以被開發者和 AI agent 直接使用的資料包。對我來說，這是 Walrus 很清楚的一個產品場景：把可驗證儲存變成資料入口
這也讓 Walrus 的敘事更接近 AI data infra。agent 要做分析、查地址、回測策略時，先有乾淨資料可以吃，後面才談得上自動化
我滿期待這類資料產品繼續長，因為它會讓水生態的 AI agent 更像真的在工作，少一點卡在資料載入前面 🤖

Bluefin 這種架構很有意思：off-chain orderbook，加上 on-chain settlement 💡
如果你平常只用 AMM，像是丟進池子、照曲線換幣，第一次看到 orderbook DEX 可能會覺得它很像交易所。會有掛單、吃單、價格深度，也會比較在意延遲和撮合速度
Bluefin 的做法是把速度要求最高的交易簿放在鏈下處理，讓掛單、撤單、撮合的體感接近中心化交易所。等到真的成交，再把結算放回鏈上
這樣拆的好處很直覺
交易簿不用每個小動作都等鏈上確認，所以比較順。成交後又可以靠鏈上結算保留自託管和可驗證性，資產不用交給中心化平台保管
我覺得這是 Sui DeFi 裡很重要的一種中間路線。它把「速度」和「結算」拆開處理，交易體感比較順，資產也能保留自託管和可驗證性
對交易者來說，體感會落在幾件事：下單是不是快、價差是不是漂亮、錢包會不會一直跳出來、資產能不能自己掌握
這也是為什麼 Bluefin 常被拿來當水生態高性能交易的例子。Sui 的低延遲和交易成本，讓這種「鏈下交易簿、鏈上結算」的設計比較有發揮空間
我自己看這類 DEX，會先看它把哪些部分放鏈下、哪些部分放鏈上，再看風險是不是講清楚。這比單看交易量更有資訊量
如果未來更多交易 app 把 Bluefin 這種體驗做順，水生態會更像一個可以認真交易的金融前台 😎

💡 Cetus Aggregator 接進 Abyss 這件事，我覺得比一般兌換更新更有意思
因為 Aggregator 的角色很像交易引擎，其他 dApp 想做兌換時，可以直接接它的路由和流動性覆蓋，每個產品也能省下一套交易入口的重工
這種更新對開發者和使用者都很有感。開發者可以把心力放在自己的產品流程，使用者則是在不同 dApp 裡，都有機會拿到比較順的兌換體驗
這對使用者的體感會很直接。未來只要在 Abyss 裡面換資產，背後就可能由 Cetus Aggregator 幫你找路由、比價格、接到比較深的池子
我喜歡這種「工具被藏在體驗裡」的方向，水生態的 dApp 越多，這種可外掛的交易層就越重要，感覺很像基礎設施慢慢長進每個角落 💡

💡 Cetus 累計交易量破 100B 了
我看到這種數字，最有感的地方其實是使用痕跡。DEX 的交易量會慢慢堆出來，背後有交易者、LP、路由、池深一起撐著
水生態跑到這個量級，代表基礎設施開始被反覆使用，這比單日熱度更值得追蹤 😎

Typus 把 Perps Relaunch 推上主網了 💡
之前 Typus 在水生態裡比較像 options 玩家，這次擴到 options + perps + TLP，把整個衍生品堆疊一次補齊
水生態的衍生品市場原本主要看 Bluefin、Aftermath 兩家，Typus 接上之後變三條路：orderbook、aggregator、選擇權混永續，每家底層哲學不太一樣
對交易者來說，可以挑的工具更多；對 LP 來說，TLP 是「站在交易者對手方」的角色，承擔交易者 PnL 也分享資金費跟清算收益，本質是當莊
期待後續看到 Typus 把波動率產品化做得更廣，相信能幫助到更多水生態的夥伴

Cetus Terminal 同步了最新版 Aggregator 💡

對使用者體感不明顯，但 dApps、開發者直接拿就能用最新路由

swap 變成可嵌入元件，相信能幫助到更多水生態的夥伴

Haedal 出了個 agent skill pack 💡

未來只要跟 agent 說「質押 100 SUI 到 haSUI」
skill 就會拿交易資料、錢包負責簽，拆成兩層，各做各的事
龍蝦 OpenClaw 也在支援的 agent 清單裡

agent operator 的感覺越來越有了 😎

構建下一代鏈上體驗，從 Sui 開始

在性能與可擴展性成爲 Web3 核心瓶頸的當下，Sui 正在重新定義 Layer 1 的邊界。基於 Move 語言與對象導向模型（object-centric model），Sui 實現了真正意義上的並行執行（parallel execution），讓區塊鏈首次具備接近 Web2 的響應速度與用戶體驗。

不是更快一點，而是一個數量級的躍遷。

開發者可以在 Sui 上構建高性能 DeFi、GameFi 與社交應用，無需再爲 gas 成本與擁堵問題妥協。用戶則可以獲得流暢、低延遲、低費用的鏈上交互體驗，真正實現“無感上鍊”。

爲什麼是 Sui

性能：並行交易處理架構，突破傳統區塊鏈串行瓶頸
成本：高吞吐設計顯著降低單筆交易費用
安全：Move 語言原生資產安全模型，減少漏洞風險
體驗：接近 Web2 的交互速度與開發靈活性

生態正在加速擴張

從原生 DeFi 協議，到鏈遊與 NFT，再到新一代社交應用，Sui 正吸引越來越多開發者與資本進入。生態早期紅利仍在釋放，關鍵基礎設施與核心應用仍處於快速構建階段。

這不僅是一個公鏈，而是一條爲大規模採用（mass adoption）而設計的基礎設施。

現在，是進入的時間窗口

當性能不再是限制，創新才真正開始。
Sui 提供的不只是技術升級，而是範式轉移。

下一輪增長，屬於能夠承載真實用戶與真實需求的鏈。

هذا العام لم يأت الخريف بعد، ولكن Aave قد شهدت بالفعل أحداثاً كثيرة😓
في نهاية العام الماضي، تصاعدت الخلافات حول حوكمة DAO حتى هذا العام
في فبراير، أعلن الفريق الرئيسي عن تطوير المشروع انسحابه
والآن بسبب KelpDAO تم الكشف عن حسابات سيئة
ارتفعت الفائدة مباشرة إلى 15% (قبل شهر كانت 2%)
آمل حقاً أن تكون أموال الجميع في DeFi بأمان، وأن تحدث حوادث أقل🙏

🇭🇰💧 ستقوم شبكة Sui و Foresight News بتنظيم حدث خاص دعوة فقط بعنوان "Sui House: Hong Kong" من الساعة 12 ظهرًا حتى 3 مساءً في 21 أبريل في وسط هونغ كونغ. ستحضر Eman Abio، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للمنتج في Mysten Labs، لتشارك رؤى حول المالية وDeFi والدفع ومرحلة النمو التالية لـ Sui، وستتواصل مع مؤسسة Sui والفريق المنظم.

أعتقد أن بيئة Sui واعدة لذلك احتفظت بكمية كبيرة من $SUI، لكن تركها في المحفظة بدون عوائد يعد خسارة كبيرة

في هذه الحالة، نحتاج إلى ظهور بروتوكول Haedal

إنه بروتوكول لستاكينج السيولة على Sui، والمفهوم يشبه Lido على إيثريوم

عندما تقوم بإيداع SUI في Haedal، سيقوم بإصدار شهادة لك تُدعى $haSUI، وفي الوقت نفسه، ستبدأ SUI الخاصة بك في كسب مكافآت الستاكينج الأصلية في العقد

النقطة المهمة هي أن هذا haSUI يمكن استخدامه في أماكن أخرى، مما يحرر سيولتك بالكامل

نصائح عملية للمبتدئين في ساحة بينانس: إذا كان لديك SUI وعملة مستقرة غير مستخدمة، لا تتركها فقط في المحفظة تتجمع عليها الغبار

اذهب إلى Cetus واختر زوج تداول ذو حجم تداول كبير وTVL جيد (مثل SUI/USDC)، واضبط نطاق سيولة معقول وواسع

بهذه الطريقة، لن تتمكن فقط من كسب رسوم تداول الرموز الثنائية، ولكن في كثير من الأحيان يمكنك أيضًا استخراج مكافآت إضافية من $CETUS أو $SUI التي تقدمها الجهة الرسمية

يجب على المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة للتعود على إعداد النطاق، وبعد ذلك يمكنهم توسيع حجمهم ببطء

مشروع DeFi جيد لا يمكنه فقط أن يهتم بنفسه

Cetus جعلت سيولتها معيارًا لمجموعة أدوات التطوير وواجهة البرمجة، مفتوحة للتكامل مع بروتوكولات أخرى في نظام Sui البيئي

ماذا يعني هذا؟ عندما تقوم بتبادل الأصول الخاصة بك أثناء تصفية على منصة الإقراض، أو عندما يقوم مجمع العائدات بالاستثمار الآلي لك، فإن الأساس هو استدعاء برك Cetus

هذا جعل Cetus تتحول من مجرد بورصة إلى "صنبور" يدير النظام البيئي بأكمله Sui، وليس بدون سبب أن القيمة الإجمالية المقيدة (TVL) تستمر في الارتفاع

الجميع يتشاجر حول من هو الزعيم الحقيقي للغة Move بين Sui و Aptos

إجابة Cetus هي: أريد كل شيء. ك

أحد البروتوكولات الرائدة التي تعمل بجد على هذين السلسلتين، فإن Cetus في الواقع تلعب لعبة كبيرة.

الميزة في لغة Move هي قدرتها العالية على المعالجة المتزامنة والأمان، من خلال استحواذها على السيولة من الجانبين، بغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه الأموال في النهاية، يمكنها أن تجمع الرسوم بأمان.

بالنسبة لحاملي رمز $CETUS، فهذا يعادل شراء تأمين مزدوج.

ما الذي يخشاه المتداولون في المعاملات الكبيرة على السلسلة؟

الانزلاق السعري يمحي كل شيء.

تحتوي Cetus على وظيفة قوية جدًا لتوجيه التجميع. عندما تريد تحويل الرمز A إلى الرمز C، لن تسير في حوض واحد فقط.

الخوارزمية خلف الكواليس ستساعدك على تقسيم الأموال إلى عدة أجزاء في瞬ة، ربما 30% تذهب إلى حوض A-B-C، و70% تذهب إلى حوض A-C، باختصار، ستساعدك على حساب المسار الذي يمكنك من خلاله الحصول على أكبر عدد من الرموز في الوقت الحالي.

بالنسبة للاعبين ذوي السيولة الكبيرة، فإن هذا التصميم "يساعدك على مقارنة الأسعار حتى النهاية" يوفر لك الكثير من المال الضائع.

DEX أكثر ما يثير الاشمئزاز هو أنه يمكن فقط بيع وشراء بالسعر السوقي، والانزلاق أحيانًا يكون مؤلمًا للغاية

لكن في Cetus، يمكنك الاستفادة من آلية نطاق السيولة الخاصة بها، لتحقيق تأثير "أوامر محددة"

افترض أنك تريد شراء في القاع عندما ينخفض SUI إلى $1.0، يمكنك توفير سيولة USDC من جانب واحد، وتعيين النطاق بالقرب من $1.0

عندما ينخفض السعر إلى ما دون هذا النطاق، سيتم تحويل USDC الخاص بك تلقائيًا إلى SUI

هذه الحيلة لا توفر فقط عناء مراقبة السوق، بل يمكنك أيضًا كسب بعض الرسوم أثناء فترة الطلب، مما يحقق فائدة مزدوجة

هل كنت تعتقد أن كسب المال ببطء كموفر سيولة (LP) في السابق؟

لأن أموالك كانت موزعة بين 0 دولار و سعر لا نهائي، فإن الأموال التي يتم تداولها فعليًا عند السعر الحالي تكون قليلة جدًا.

آلية CLMM من Cetus تتيح لك ضبط: "أنا فقط أقدم سيولة لـ SUI بين 1.5 دولار و 2.0 دولار".

طالما أن السعر يتذبذب في هذه النطاق، فإن معدل استخدام رأس المال الخاص بك سيكون عدة مرات أفضل من الآخرين، وبالطبع ستزداد العمولات التي تتلقاها.

ومع ذلك، يجب أن تكون حذرًا من خطر الخسائر غير الدائمة التي قد تتضخم، فهي مناسبة للاعبين الذين لديهم بعض الخبرة في التداول.

لاعبو Sui البيئيون الذين يستخدمونه باستمرار، من المؤكد أنهم لم يستخدموا قط Cetus

ببساطة، هو عبارة عن تبادل لا مركزي (DEX) يتمتع بأعلى سيولة على سلسلتي Sui و Aptos

على عكس الطرق السخيفة مثل Uniswap V2 في المراحل المبكرة التي تنشر الأموال على جميع نطاقات الأسعار، يركز Cetus على "السيولة المركزة (CLMM)"

هذا يعني أنه يمكنك تركيز الأموال ضمن نطاق أسعار محدد، مما يؤدي إلى تحقيق أرباح من رسوم المعاملات بشكل كامل. إذا كنت ترغب في التداول على Sui، فإن Cetus أساس لا يمكن تجاوزه.