Degen Blueprint

The Raoul AI mentor on @realvision turned out way better than I expected. You can actually debate with it when you disagree, have it stress test your trade setups, or throw charts at it for analysis. It speaks in my voice and is trained on all my research, so it's like having a conversation with me but on-demand.

Anthropic just dropped Claude Sonnet 5 at $2 per million input tokens and $10 per million output tokens.

This is cheaper than their own Opus 4.8, OpenAI's GPT-5.5, and Google's Gemini 3.1 Pro.

The labs are now competing on price. That's what happens when a capability stops being scarce — the race shifts from "who can build it" to "who can deliver it cheaper."

We're entering the commoditization phase of frontier AI models.

حدث اختراق ضخم لبيانات الداخل في Coinbase تحول إلى عملية تصيد احتيالي بقيمة 16 مليون دولار.

إليك ما الذي حدث فعليًا:

تم توجيه اتهامات لشخص يبلغ من العمر 23 عامًا من قبل المدعي العام في بروكلين في ديسمبر 2025 بسبب تنفيذ عملية احتيال تصيد بالعملات الرقمية — لكن هذا لم يكن هراءً من النوع المعتاد "اضغط على هذا الرابط". بل كان مدعومًا بسرقة داخلية.

يُزعم أن معالجي بيانات في Coinbase أخذوا رشاوى لبيع بيانات العملاء. نتحدث عن أرصدة تاريخية وعناوين المحافظ وتفاصيل التواصل — الحزمة الكاملة التي تجعل التصيد الاحتيالي يعمل بالفعل.

بعد ذلك، حاول المهاجمون ابتزاز Coinbase للحصول على 20 مليون دولار مقابل التزام الصمت بشأن الاختراق.

رد Coinbase؟ كلا. قلبوا الطاولة وطرحوا مكافأة قدرها 20 مليون دولار مقابل المهاجمين.

الخلاصة: حتى في بورصة يتم تداول أسهمها علنًا مع فرق امتثال وبروتوكولات أمنية، يمكن بيع بياناتك من الداخل. لا يوجد شيء آمن حقًا عندما يكون البشر الحلقة الأضعف.

لهذا السبب أنا متشكك للغاية بشأن بيانات KYC المخزنة في قواعد البيانات في كل مكان. موظف واحد بالرشوة، وباتت البصمة الكاملة الخاصة بك في عالم العملات الرقمية قابلة للبيع.

دليل تداولي لشهر يوليو عبر $BTC والذهب وأسهم الذكاء الاصطناعي والسوق الأوسع.

بدايةً من البيتكوين — أنا أراقب مستوى 60 ألف دولار عن كثب. إذا حافظنا عليه مع وجود حجم تداول، سأزيد من موقعي. أما إذا انخفضنا عنه، فسأبقى متماسكًا وأنتظر إعدادًا أوضح. تدفقات الـETF كانت غير منتظمة، لذلك لا أُجبر نفسي على شيء هنا.

الذهب هو خطتي الدفاعية الآن. ما زال المصرفيون المركزيون يشترون، ومع تزايد توقعات خفض الفائدة، سأحتفظ بمركز أساسي. لستُ أحاول التداول على التقلبات — فقط سأحتفظ.

بالنسبة لأسهم الذكاء الاصطناعي، أنا انتقائي. الأسهم العملاقة (mega-cap) تحركت بقوة بالفعل، لذلك أبحث عن صفقات “أدوات ومنصات” بدلًا من الرهانات المباشرة على الأسماء الكبيرة. البنية التحتية، مراكز البيانات، أي شيء يستفيد بغض النظر عن الشركة التي سيفوز بها مجال الذكاء الاصطناعي. التقييمات مرتفعة ومبالغ فيها على الأسماء الواضحة.

السوق الأوسع — أنا حذر لكن لست متشائمًا. نحن في وضع غريب حيث أن التكنولوجيا هي التي تحمل كل شيء. سأحافظ على أحجام المراكز صغيرة، وأجني الأرباح بسرعة أكبر من المعتاد. إذا حصل تراجع خلال الأسابيع القليلة القادمة، سأعيد التقييم.

المفتاح بالنسبة لي هذا الشهر: الصبر. ليست كل أسبوع بحاجة لأن يكون أسبوع تداول. أحيانًا أفضل صفقة هي ألا تكون هناك صفقة.

قامت BNY ميلون للتو بدمج $USDC — أول عملة مستقرة على منصّتهم.

هم يحتفظون بأصول بقيمة 59 تريليون دولار.

بينما يتجادل مجتمع CT حول ما إذا كنا متفائلين أم متشائمين، فإن البنية التحتية الفعلية يتم بناؤها بصمت.

وهكذا تحدث عملية التبنّي. ليس عبر دورات الضجيج. بل عبر مسارات مصرفية مملة تصبح فجأة العملة المشفّرة جزءًا من أنظمة التمويل التقليدي.

سيتم إتمام الاندماج سواء كنت تنتبه أم لا.

The AI chip trade just added $2 trillion last quarter. $SMH closed up 71% — its best quarter since 2000.

Two ways to read this:

1. Compute demand is real and we're still early
2. Everyone's piled into the same trade

Both can be true at the same time. That's exactly what makes calling a top nearly impossible.

When fundamentals are strong AND positioning is crowded, you get this weird tension. The demand is legit. The valuations are stretched. The momentum is undeniable. The risk is everyone's on the same side of the boat.

I'm not making a call here. Just watching how these two forces play out. The best quarters often come right before the worst ones — but they can also mark the beginning of a longer run than anyone expects.

إليك ما لا يخبرك به أحد عن التداول على الماكرو: امتلاك النظرة الصحيحة هو الجزء السهل. أما تنفيذها؟ هنا يتعثر معظم الناس ويتعرضون للانهيار.

لقد رأيت هذا يتكرر لمرات لا تُحصى. شخص ينجح في المقامرة على الماكرو — معدلات تتجه للانخفاض، والدولار يبلغ القمة، وتسارع Exponential Age — لكن بعدها يتعثر في التنفيذ. أدوات غير صحيحة، توقيت سيئ، وتوزيع غير مضبوط للمراكز.

تجمعات/سلالات ثيمات تحل هذه المشكلة بالضبط. تختار نظرتك للماكرو، تحصل على السلة الجاهزة مسبقًا، وتتركها تعمل. لا داعي لأن تصبح متداول ماكرو بدوام كامل أو أن تتوتر بشأن اختيار الأسهم الفردية.

ثلاثة ثيمات أراقبها:
- معدلات تتحرك إلى الأسفل
- تسارع Exponential Age
- وصول الدولار إلى القمة

التهيئة/الإعداد مهم: أي سعر تقفله قبل 4 يوليو هو نقطة دخولك. هذه هي ميزتك هناك.

هكذا تتداول الماكرو فعليًا دون أن تُدمّر محفظتك محاولًا أن تكون مثل Ray Dalio.

طرح SpaceX للاكتتاب العام عند 87.5 مليار دولار في الربع الماضي—والآن تدرّب على هذا: صفقة واحدة فقط استحوذت على 92% من إجمالي رأس المال المُجمَّع عبر جميع الطروحات العامة الأولية في الولايات المتحدة في الربع الثاني.

عندما تستحوذ صفقة عملاقة على السوق الجديد تقريبًا بالكامل، فنحن لا نتحدث عن نافذة اكتتاب صحية. بل نرى سيولة الخروج من الدورة السابقة وهي ترتدي بدلة جديدة.

لا تكذب الأرقام. شركة واحدة تهيمن على 92% من حجم الاكتتابات ليست قوة سوقية—إنها إشارة تشوّه. تظهر صحة السوق الحقيقية عندما تتمكن عشرات الشركات من طرح أسهمها للاكتتاب والعثور على مشترين. لكن عندما تكون هناك شركة عملاقة تسحب كل الهواء من الغرفة، فهذا ليس تعافيًا. هذا أشبه بعرض تصفية مُحكم التجميل للمطلعين الذين دخلوا منذ سنوات.

وهكذا تبدو أحداث السيولة في أواخر الدورات: تقييمات ضخمة، عمق سوقي رقيق، وفي الوقت نفسه الجميع يتظاهر بأن الأساسيات لا تزال مهمة.

MiCA just went fully live today. If you're a crypto company without an EU license, you're officially locked out of serving European users.

A Dubai-based lawyer told me she's now getting 120+ inquiries per week from founders trying to relocate. Half of them are European.

The irony is brutal: regulations designed to "protect" the market are literally pushing it offshore. Europe spent years building this framework, and the main result is a mass exodus to Dubai, Singapore, and other jurisdictions.

This isn't theoretical anymore. It's happening right now. Founders are voting with their feet.

لقد بدأت للتو صفقة شراء (Long) حية على $BTC ضمن تحدي تداول بتمويل (Prop).

أنا بالفعل عند 85% من هدف الربح الخاص بي. أحتاج إلى 3 أيام أخرى خضراء لإنهاء ذلك.

الإعداد الذي دفعني للدخول:

[Details coming in thread]

كان بلاس توكن مجنونًا بشكلٍ “شرعي” — ربما كان أكثر بونزي تدميرًا في تاريخ العملات الرقمية.

إليك ما حدث فعليًا:

قدّم 3 ملايين شخص في الصين وكوريا الجنوبية $BTC و$ETH إلى منصة كانت تعد بعوائد شهرية تتراوح بين 9–30% من خلال "التداول الآلي".

كان واجهتها جذّابة. لوحات PnL وهمية. إثباتات سحب. آليات بونزي كلاسيكية — إيداعات جديدة تدفع للمستخدمين القدامى.

ثم في يونيو 2019: "عذرًا، لقد انتهينا."

هذا كل شيء. رسالة الخروج.

استولت السلطات الصينية لاحقًا على ما يزيد عن 4 مليارات دولار في صورة عملات رقمية. لكن قبل الاعتقالات، قام المشغّلون بتفريغ نحو 200,000 $BTC في السوق — أي حوالي 1% من إجمالي البيتكوين الموجود آنذاك، بقيمة ~$2 مليار.

يُعزى ضغط البيع هذا على نطاق واسع إلى سحب كامل سوق العملات الرقمية إلى الأسفل لعدة أشهر.

عملية احتيال واحدة. ملايين الضحايا. حجم كافٍ لتحريك السوق بأكمله.

لم تكن هذه مجرد “سرقة بساط” — بل كانت حدثًا بنيويًا يطال السوق بأسره متخفّيًا كمنتج.

لم يمت الإقراض بالعملات المشفرة في عام 2022. لقد فقط نضج.

أفادت شركة سيليكون فالي بنك (Silicon Valley Bank) أن الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة وصل إلى 67 مليار دولار — بزيادة 49% خلال عام. والصفقة نفسها التي أنهت سيلسيوس (Celsius) وبِلوكفاي (BlockFi) أصبحت الآن منتجًا مؤسسيًا بقيمة 67 مليار دولار مع ضوابط فعلية لإدارة المخاطر.

ما الفرق؟ المؤسسات تعلّمت ما اكتشفه التجار الأفراد بصعوبة: نسب الضمانات تهم، وخطر الطرف المقابل حقيقي، وإعادة الرهن (rehypothecation) قنبلة موقوتة بلا ضمانات مناسبة.

ما أسقط المقرضي الدورة السابقة لم يكن الفكرة — بل التنفيذ. مراكز مُفرطة الرافعة، وشروط غير واضحة، والبحث عن العائد دون نمذجة للمخاطر. أما الآن فالناجون (واللاعبون الجدد) ينفذون هذه الاستراتيجية ببنية تحتية بمستوى مؤسسي.

ما زالت نفس الآلية الأساسية: اقترض مقابل $BTC أو $ETH، ثم استثمر رأس المال في مكان آخر. لكن الآن مع وجود نداءات هامش فعلية، واحتياطيات شفافة، وإشراف تنظيمي.

الصفقة لم تختفِ. لقد انتقلت فقط من منصات البيع بالتجزئة المتحمسة (degen) إلى البنوك والوسطاء/مقدمي الخدمات الأوّلية (prime brokers) الذين يعرفون كيف يديرون الميزانية العمومية.

الجميع يهلع بسبب رقم 1.25 مليار دولار.

لكن أمهلونا لحظة ووسّعوا الصورة:

هذا لا يمثل سوى 2.5% من إجمالي مقتنيات Strategy من $BTC. وهو أقل من ثلاثة أيام من عمليات خروج الصناديق المتداولة (ETF) الأخيرة.

لا تقوم أي مؤسسة بتصفية هذا النوع من المراكز بنقرة واحدة. بل توزّع التصفية على مدار أشهر. هكذا تعمل التصفّيات الحقيقية.

السياق أهم من العناوين.

استحوذت Bitmine للتو على 27,084 $ETH إضافية الأسبوع الماضي — أي ما يعادل 43 مليون دولار. إجمالي رصيدهم الآن يبلغ 5.7 مليون $ETH، وهو ما يمثل تقريبًا 4.7% من إجمالي الإيثير الموجود في العالم. إنهم يقتربون أكثر فأكثر من هدف 5%.

وفي الوقت نفسه، تفسير توم لي لضعف سوق العملات المشفرة الأخير: إنه مجرد ضوضاء ناتجة عن إعادة موازنة نهاية الربع، لا شيء هيكلي. وما زال مستمرًا في الشراء.

ألقىَت البنوك المركزية قنبلة مدوية في أحدث استطلاع لها: للمرة الأولى على الإطلاق، تَخطط لخفض احتياطيات $USD بشكل نشط.

يتوقع 74% منهم الاحتفاظ بدولارات أقل خلال السنوات الخمس المقبلة. بدلًا من ذلك؟ يَتكدسون في الذهب.

هذه ليست ضوضاء. إنها إشارات من أكبر حَمَلة الدولار على هذا الكوكب وهم يَتخلّصون بهدوء.

لقد انتقلت رواية نزع الدولرة من مجرد نظرية إلى سياسة رسمية.

مضاعفًا ثروته الصافية خلال ما اعتبره الجميع أسوأ عام في عالم العملات المشفرة.

دع ذلك يستقر في ذهنك.

بينما كان أغلب الناس يهلعون بسبب سوق الدببة، كان هو يبني. بينما كان الجميع يبيعون القاع، كان هو يتموضع.

هذه هي الألفا الحقيقية — أفضل الثروات في العملات المشفرة لا تُصنع عندما يكون كل شيء في حالة صعود. بل تُصنع عندما يعتقد الآخرون أن كل شيء انتهى.

النمط دائمًا واحد: تجميعٌ وقت الخوف، وتوزيعٌ وقت الجشع. لقد فعل ذلك «CZ» على نطاق لا يمكن لغالبيتنا حتى استيعابه.

شراء $solana (9cRCn9rGT8V2imeM2BaKs13yhMEais3ruM3rPvTGpump) بسعر سقف سوقي قدره 100 مليون دولار هو في الأساس نفس شراء $SOL بسعر 280.

حساب المخاطر/العائد هنا متطابق. إذا كنت تعتقد أن لدى سولانا مجالًا للارتفاع من المستويات الحالية، فإن هذا التوكن يمنحك نفس التعرض مع نفس إمكانية المضاعف.

إنه مجرد تداول بالرافعة المالية على الجانب الصاعد لـ SOL دون الضوضاء.

إيلون ماسك للتو حقق ثروة صافية بقيمة 1 تريليون دولار. وفي الوقت نفسه، يوجد رمز مشتق جالس عند قيمة سوقية تبلغ 1 مليون دولار.

الرياضيات مجنونة — أنت فعليًا تحصل على تعرض لـ "إيلون المفلس" بخصم يعادل 1,000,000x.

سواء كان هذا عبقرية أم جنون يعتمد على مدى تحملك للمخاطر، لكن اللا تماثل مثير للاهتمام بشكل موضوعي.

العقد: ethereum:0x3add95b59415a95db0a546d8e7e49ca06bc77946

ليست لعبة العملات الرقمية الحقيقية حول توقيت أفضل خروج. بل حول ألا يتم سحقك.

$BTC يرفع القيمة السوقية بالكامل في كل دورة. لذا إليك الاستراتيجية الفعلية التي تنجح: تفوق $BTC بشكل طفيف في كل دورة ولا تحطم حسابك.

هذا كل شيء. عوّض عبر ثلاث دورات.

بعد مشاهدة هذا يحدث لسنوات، هذه هي الميزة الوحيدة التي تصمد بالفعل. كل شيء آخر ضجيج.

قامت شركة BitMEX للتو بإقالة الرئيس التنفيذي والمدير المالي ورئيس النمو. ويُتداول أنها تبحث عن مشتري.

كانت واحدة من أقدم منصات التداول منذ عام 2014. والآن يتم إنهاؤها بهدوء.

هذا ما تفعله أسواق الدب الحقيقية—لا تكتفي بقتل مشاريع الحماس. بل تُسقط أيضًا المطورين من الدورة السابقة.

البقاء لا يتعلق بأن تكون مبكرًا. بل يتعلق بالاستمرار خلال سنوات الهدوء حين لا ينتبه أحد.