要点
Falcon Finance 是一个去中心化协议，旨在作为通用抵押基础设施，用于铸造合成资产并产生收益。
该平台在用户存入稳定币或加密货币后，会发行超额抵押的合成美元 USDf。
用户质押 USDf 可获得收益型代币 sUSDf，该代币反映了随时间累积的收益表现。
FF 是协议的原生代币，可用于 Falcon Finance 生态中的治理、质押及激励措施。
什么是 Falcon Finance？
Falcon Finance 是一个去中心化协议，为铸造合成资产并产生收益提供通用的抵押基础设施。存入稳定币或其他受支持的数字资产后，您可以铸造 USDf，这是一种超额抵押的合成美元。您可以选择质押 USDf 获得 sUSDf——一种随时间增值的收益型代币，也可以选择定期锁仓以获取更多回报。
为确保用户存入资产的安全，Falcon Finance 与采用多重签名授权和多方计算 (MPC) 技术的独立托管机构合作。该协议还要求用户完成身份认证和反洗钱 (AML) 审查，以提升安全性和合规性。
Falcon Finance 如何运作？
USDf
Falcon Finance 支持以两种模式铸造 USDf：“经典铸造”(Classic Mint) 和“创新铸造”(Innovative Mint)。使用经典铸造模式，您可以存入 USDT 或 USDC 等稳定币，并按 1:1 的比例获得 USDf。如果您使用 BTC 或 ETH 等非稳定币资产，则需要提供额外的抵押品。
创新铸造模式专为愿意在固定期限内锁定资产的非稳定币持有者设计。该模式让您能够在铸造 USDf 的同时，仍有一定的机会捕捉潜在的价格上涨带来的收益。您可获得的 USDf 数量会根据锁仓期限、风险状况等因素计算，确保系统始终处于超额抵押状态。
USDf 以价值高于发行金额的抵押品作为担保。您存入的资产将由市场中性策略管理，旨在保持 USDf 的稳定性，不受价格波动方向的影响。
sUSDf
当您将 USDf 质押至 Falcon 的收益池后，会获得收益型代币 sUSDf。该代币的价值与协议通过套利交易、质押、流动性提供等策略获得的回报挂钩。随着收益累积，sUSDf 与 USDf 之间的兑换汇率会上涨，因此每单位 sUSDf 所代表的价值也会随之增长。
在经典收益模式下，您无需锁仓即可赚取收益，并可随时解除质押。若想获得更高回报，可将 USDf 或 sUSDf 投入按固定期限锁仓的增强型收益池 (Boosted Yield Vault)。Falcon Finance 支持您通过定期方案（如三个月或六个月）进行 sUSDf 再质押，以获得更高收益。
每个再质押仓位都会以一枚 ERC-721 非同质化代币 (NFT) 表示，记录质押金额与所选期限。锁仓期结束后，您可以赎回 NFT，获得原始的 sUSDf 及其产生的额外收益。
质押流程通常包括以下步骤：
存入资产：连接已列入白名单的 Web3 钱包并存入抵押品。USDT 或 USDC 等稳定币可按 1:1 铸造 USDf，而 BTC 或 ETH 等资产则需超额抵押。
铸造 USDf：存入资产确认后，协议会发行 USDf，即由用户资产担保的超额抵押合成美元。
质押 USDf：用户可将 USDf 质押至 Falcon 的收益池以铸造 sUSDf，这是一种通过多元化策略随时间增值的收益型代币。
再质押 sUSDf：若想获得更高收益，可将 sUSDf 锁仓固定期限（如三个月或六个月）。每个锁仓仓位均由一枚 ERC-721 NFT 代表，显示相应金额与期限。
赎回：用户可解除质押，将 sUSDf 兑换回 USDf，并按 1:1 的比例将 USDf 赎回为稳定币。若存入的是非稳定币资产，用户可申请赎回原始抵押品，但需遵循市场缓冲和冷静期规则。
风险与注意事项
在使用 Falcon Finance 前，请务必评估潜在风险。与所有其他数字资产一样，Falcon 资产同样可能面临安全风险，例如网络攻击、区块链中断或技术故障。此外，Falcon 资产还存在脱钩风险，即 USDf 或其他资产的价值可能因市场波动、流动性短缺或监管政策变化而偏离其挂钩目标。
操作风险同样值得关注，如网络中断或系统错误可能导致访问暂时受限或交易延迟。此外，Falcon Finance 与第三方托管机构及服务提供商合作，一旦资产从平台转出，Falcon Finance 将无法继续控制这些资产。
风险管理策略
为应对上述风险，Falcon Finance 采用自动监控、人工监督与交易策略相结合的方式，旨在降低突发价格波动带来的风险敞口。该协议力求在资产配置上取得平衡：既保留部分流动性资产以支持灵活调配，也尽量避免对高波动性代币的过度暴露。
若稳定币出现脱钩迹象，Falcon Finance 可能会选择平仓或进行对冲以降低潜在损失。此外，协议还设有链上风险保障基金，作为市场承压时期的储备金，可用于支持 USDf 市场并促进系统稳定。尽管这些措施有助于管理风险，但无法完全消除风险。因此，在参与前，请务必谨慎评估自身的风险承受能力。
FF 代币
FF 是 Falcon Finance 协议的原生代币，最大供应量为 100 亿枚。它在整个生态中具有多种用途，包括：
治理：FF 持有者可就影响 Falcon Finance 发展的关键提案进行投票，包括协议升级和长期发展计划等。
激励：通过质押或持有 FF，用户可享受多种福利，例如更高的 USDf 质押年化收益率 (APY)、更低的铸造抵押要求，以及更少的兑换手续费。
生态奖励：FF 总供应量的一部分将分配给参与生态活动的用户，以奖励其在铸造、质押及参与 DeFi 协议等方面的贡献。
产品优先体验：FF 持有者可优先体验即将推出的新产品与功能，包括 Delta 中性收益池和结构化铸造产品。
币安 HODLer 空投推出 Falcon Finance (FF)
2025 年 9 月 26 日，币安宣布 FF 成为币安 HODLer 空投计划上线的第 46 个项目。在 9 月 14 日至 16 日期间，申购 BNB 保本赚币和/或链上赚币产品的用户可获得 FF 空投奖励。HODLer 空投计划共分配了 1.5 亿枚 FF 代币，占总供应量的 1.5%。
FF 已上架并带有种子标签，支持与 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 的交易对。
结语
Falcon Finance 是一个去中心化协议，为用户提供抵押资产、铸造合成美元以及探索收益策略的框架。借助 USDf、sUSDf 及基于 NFT 的锁仓等功能，该平台支持用户以多种方式灵活部署数字资产，同时继续享有其潜在收益。
尽管这些工具带来了更多的收益机会，但请务必谨记，数字资产伴随价格波动、脱钩及安全隐患等多种风险。您应该在参与之前仔细评估相关风险，仅在能够承受的损失范围内进行投资。
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