Giao dịch quyền chọn mang đến cho bạn nhiều hơn chỉ một cược đơn giản vào việc giá tăng lên hoặc giảm xuống. Với cấu trúc đúng, quyền chọn có thể được sử dụng để quản lý rủi ro, giảm chi phí hoặc thể hiện những quan điểm thị trường tinh vi hơn. Trên Binance, tính năng Options RFQ được thiết kế để hỗ trợ những nhu cầu này bằng cách làm cho việc thực hiện các giao dịch quyền chọn lớn hoặc phức tạp thông qua các chiến lược đa chân dễ dàng hơn.
Binance Options RFQ cho phép các nhà giao dịch yêu cầu báo giá cạnh tranh cho các chiến lược có cấu trúc, cung cấp thanh khoản sâu hơn và giá cả rõ ràng hơn. Dưới đây là tám chiến lược thường được sử dụng trên nền tảng, từ các giao dịch hướng đi đơn giản đến các thiết lập phức tạp hơn về độ biến động và thời gian.
1. Call đơn lẻ
Một quyền chọn Call đơn lẻ cho bạn quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua một tài sản với mức giá thực hiện đã định trước trước một ngày hết hạn cụ thể. Nếu giá thị trường tăng lên trên mức giá thực hiện đến hạn, quyền chọn sẽ kết thúc có lãi và được thực hiện tự động. Lợi nhuận của bạn đến từ sự chênh lệch giữa giá thị trường và mức giá thực hiện, trừ đi phí bảo hiểm và phí đã trả.
Nếu giá giữ dưới mức giá thực hiện, quyền chọn hết hạn vô giá trị, và khoản lỗ của bạn bị giới hạn ở phí bảo hiểm bạn đã trả. Cấu trúc này khiến các quyền chọn Call đơn lẻ trở thành một cách phổ biến để thể hiện quan điểm lạc quan với rủi ro giảm giá đã xác định.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi giá tài sản cơ sở sẽ tăng trước khi hết hạn.
2. Put đơn lẻ
Một quyền chọn Put đơn lẻ hoạt động theo hướng ngược lại. Nó cho bạn quyền bán một tài sản với mức giá thực hiện cố định trước một ngày nhất định. Nếu giá thị trường giảm xuống dưới mức giá thực hiện, quyền chọn trở nên có giá trị và được thực hiện tự động khi đến hạn.
Nếu giá không giảm đủ, quyền chọn hết hạn vô giá trị, và khoản lỗ tối đa lại bị giới hạn ở phí bảo hiểm. Các quyền chọn Put đơn lẻ thường được sử dụng để hưởng lợi từ giá giảm hoặc như một hình thức bảo vệ giảm giá.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi giá tài sản cơ sở sẽ giảm.
3. Spread Call
Một Spread Call liên quan đến việc mua một quyền chọn mua ở một mức giá thực hiện và bán một quyền chọn mua khác ở mức giá thực hiện cao hơn, cả hai đều có cùng ngày hết hạn. Bán quyền chọn mua ở mức giá thực hiện cao hơn tạo ra thu nhập từ phí bảo hiểm giúp giảm chi phí tổng thể của vị trí.
Chiến lược này giới hạn cả rủi ro và phần thưởng. Lợi nhuận tối đa của bạn bị giới hạn và xảy ra nếu giá kết thúc ở hoặc trên mức giá thực hiện cao hơn vào thời điểm hết hạn. Nếu giá chỉ tăng nhẹ, chênh lệch có thể vẫn đem lại một phần lợi nhuận.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi một sự tăng giá vừa phải và muốn giảm chi phí ban đầu.
4. Spread Put
Một Spread Put phản ánh Spread Call nhưng được cấu trúc cho các quan điểm giảm giá. Bạn mua một quyền chọn bán ở mức giá thực hiện cao hơn và bán một quyền chọn bán ở mức giá thực hiện thấp hơn với cùng thời gian hết hạn. Phí bảo hiểm nhận được từ quyền chọn bán ngắn hạn bù đắp một phần chi phí của quyền chọn bán dài hạn.
Lợi nhuận tối đa đạt được nếu giá giảm xuống hoặc thấp hơn mức giá thực hiện thấp nhất đến hạn. Các khoản lỗ được hạn chế, làm cho đây là cách giao dịch có kiểm soát đối với các kịch bản giảm giá.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi giá sẽ giảm nhưng muốn giảm chi phí bảo hiểm.
5. Spread Lịch sử
Một Spread Lịch sử sử dụng các quyền chọn với cùng mức giá thực hiện nhưng có các ngày hết hạn khác nhau. Thông thường, bạn bán một quyền chọn ngắn hạn và mua một quyền chọn có thời gian dài hơn. Chiến lược tận dụng sự suy giảm theo thời gian, khi các quyền chọn gần hạn mất giá nhanh hơn so với các quyền chọn dài hạn.
Nếu giá tài sản cơ sở giữ gần với mức giá thực hiện trong thời gian ngắn hạn của quyền chọn, quyền chọn đã bán sẽ giảm giá nhanh chóng trong khi quyền chọn có thời gian dài hơn giữ được nhiều giá trị hơn. Điều này có thể dẫn đến lợi nhuận ròng ngay cả khi không có chuyển động giá lớn.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi sự chuyển động hạn chế trong ngắn hạn nhưng có khả năng thay đổi trong dài hạn, hoặc khi nhắm đến sự chênh lệch về sự suy giảm theo thời gian.
6. Spread Đường chéo
Một Spread Đường chéo xây dựng dựa trên khái niệm lịch sử nhưng thêm các mức giá thực hiện khác nhau vào hỗn hợp. Bạn mua và bán các quyền chọn với các mức giá thực hiện khác nhau và thời gian hết hạn khác nhau. Điều này cho phép linh hoạt hơn trong việc định hình rủi ro và phần thưởng.
Quyền chọn ngắn hạn giảm giá nhanh hơn, trong khi quyền chọn dài hạn duy trì khả năng tiếp xúc với chuyển động giá. So với việc mua một quyền chọn dài hạn đơn lẻ, cấu trúc này có thể giảm chi phí trong khi vẫn cung cấp khả năng tiếp xúc theo hướng.
Khi nào sử dụng: khi bạn muốn linh hoạt trên cả hai mức giá và khoảng thời gian.
7. Straddle
Một Straddle liên quan đến việc mua một quyền chọn mua và một quyền chọn bán ở cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn. Chiến lược này được thiết kế để có lợi từ các chuyển động giá lớn theo cả hai hướng. Nếu thị trường có một chuyển động mạnh lên hoặc xuống, một quyền chọn sẽ tăng giá đủ để bù đắp chi phí của cả hai phí bảo hiểm.
Nhược điểm là nếu giá giữ ổn định tương đối, sự suy giảm theo thời gian sẽ làm giảm cả hai quyền chọn, dẫn đến tổn thất phí bảo hiểm đã trả.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi sự biến động cao nhưng không chắc chắn về hướng đi.
8. Strangle
Một Strangle tương tự như một Straddle nhưng sử dụng các mức giá thực hiện khác nhau cho quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua được đặt ở trên giá hiện tại, và quyền chọn bán ở dưới nó. Vì cả hai quyền chọn thường nằm ngoài tiền, tổng chi phí phí bảo hiểm thấp hơn so với một Straddle.
Tuy nhiên, giá tài sản cơ sở phải di chuyển xa hơn để có lợi nhuận, vì nó cần phải vượt qua một trong các mức giá thực hiện đủ để trang trải các phí bảo hiểm kết hợp.
Khi nào sử dụng: khi bạn mong đợi sự biến động lớn và muốn một lựa chọn chi phí thấp hơn so với một Straddle.
Những suy nghĩ cuối cùng
Binance Options RFQ hỗ trợ một loạt các chiến lược, từ các cược theo hướng đơn giản đến các cấu trúc phức tạp kết hợp biến động giá, sự suy giảm theo thời gian và độ biến động. Việc chọn chiến lược phù hợp phụ thuộc vào quan điểm thị trường, khả năng chấp nhận rủi ro và các yếu tố chi phí.
Đối với các nhà giao dịch bán lẻ có kinh nghiệm, khách hàng VIP và các tổ chức, việc hiểu tám chiến lược này có thể giúp bạn sử dụng Binance Options RFQ hiệu quả hơn. Bằng cách khớp cấu trúc giao dịch của bạn với kỳ vọng của bạn, bạn có thể quản lý rủi ro chính xác hơn và biến giao dịch quyền chọn thành một phần có chủ ý trong chiến lược tổng thể của bạn.
