Một trong những vấn đề yên lặng trong DeFi là sự phân mảnh. Lợi suất tồn tại ở khắp mọi nơi — Ethereum, Base, các chuỗi mới nổi — nhưng vốn thường ngồi im vì việc di chuyển nó chậm, rủi ro hoặc không hiệu quả. @Falcon Finance đang cố gắng giải quyết khoảng trống đó với cái mà nó gọi là cách tiếp cận Smart Capital Stacker.
Thay vì yêu cầu người dùng liên tục theo đuổi lợi suất trên các chuỗi, Falcon đang thiết kế một hệ thống nơi vốn hoạt động ở phía sau, tự tái phân bổ dựa trên cơ hội, rủi ro và điều kiện thanh khoản.
Ở cấp độ cao, đây là điều làm cho ý tưởng khác biệt.
Falcon không coi lợi suất là một chiến lược đơn lẻ. Nó coi lợi suất như một quy trình xếp chồng. Tài sản được gửi vào hệ sinh thái không chỉ kiếm được một lần — chúng có thể được triển khai, cân bằng lại, và triển khai lại qua nhiều chuỗi và chiến lược mà không cần người dùng phải can thiệp thủ công.
Ví dụ, USDf được đúc dựa trên tài sản đảm bảo không có ý nghĩa gì khi ngồi yên. Nó có thể được định tuyến vào các cấu trúc sUSDf, kho chứa cụ thể cho chuỗi, hoặc các chiến lược thanh khoản tùy thuộc vào nơi lợi nhuận mạnh nhất sau khi tính đến rủi ro. Nếu điều kiện thay đổi trên một chuỗi — phí cao hơn, lợi suất thấp hơn, hoặc sự biến động gia tăng — vốn không cần phải bị kẹt lại ở đó.
Đây là nơi thiết kế chuỗi chéo của Falcon quan trọng.
Bởi vì Falcon đang mở rộng ra ngoài tư duy chuỗi đơn, nó có thể so sánh lợi suất giữa các hệ sinh thái thay vì chỉ trong một silo. Tính linh hoạt đó cho phép giao thức tối ưu hóa lợi nhuận ròng, không phải APY tiêu đề. Trong thực tế, điều đó có nghĩa là ưu tiên lợi suất bền vững hơn là những đỉnh tạm thời thường biến mất sau khi các ưu đãi khô cạn.
Tự động hóa là phần quan trọng ở đây.
Hầu hết người dùng DeFi mất lợi nhuận không phải vì lợi suất thấp, mà vì họ không cân bằng lại đủ thường xuyên. Khái niệm Smart Capital Stacker của Falcon được xây dựng để loại bỏ sự cản trở đó. Quyết định phân bổ vốn được xử lý ở cấp độ giao thức, hướng dẫn bởi các tham số rủi ro, độ sâu thanh khoản, và hiệu suất chiến lược — không phải cảm xúc hay thời gian thủ công.
Nó phù hợp với cái này ở đâu?
Mã thông báo $FF đóng vai trò là lớp phối hợp của hệ thống. Các quyết định quản trị xung quanh cách quy tắc xếp chồng vốn phát triển, chuỗi nào được ưu tiên, và cách điều chỉnh ngưỡng rủi ro cuối cùng sẽ chảy qua các chủ sở hữu $FF. Khi cơ sở vốn của Falcon phát triển, những quyết định này trở nên quan trọng hơn — và mã thông báo quản trị đứng sau chúng cũng vậy.
Cách tiếp cận này cũng phù hợp với các ưu đãi dài hạn. Thay vì thưởng cho người dùng vì thường xuyên di chuyển vốn, Falcon thưởng cho sự kiên nhẫn, tham gia, và sự phù hợp với sự phát triển của hệ sinh thái.
Bức tranh lớn hơn rất đơn giản: Falcon không chỉ cung cấp lợi suất — mà còn cố gắng tích lũy hiệu quả. Bằng cách xếp chồng các chiến lược, chuỗi và tự động hóa lại với nhau, giao thức nhằm mục đích làm cho vốn DeFi cư xử giống như tiền của các tổ chức, trong khi vẫn giữ cho nó có thể tiếp cận được với người dùng hàng ngày.
Đó là một sự thay đổi tinh tế, nhưng nó rất quan trọng.
Khi DeFi trưởng thành, các giao thức giúp người dùng quản lý sự phức tạp — không thêm vào đó — là những cái thường tồn tại lâu.
