#Futures vs #Spot Giá: Sự khác biệt là gì? 📊
Giá tương lai thường cao hơn giá giao ngay do cấu trúc kỳ hạn.
Hai kịch bản:
- Contango: Giá tương lai > giá giao ngay (bình thường).
- Thị trường lành mạnh: giá tương lai phản ánh chi phí vận chuyển và lưu trữ.
- Thị trường quá đòn bẩy: đường cong contango dốc (>20-30% APR) báo hiệu khả năng siết chặt dài hạn.
- Backwardation: Giá tương lai < giá giao ngay (bất thường).
- Khan hiếm cung cực đoan: nhà đầu tư trả thêm để sở hữu ngay lập tức.