Rei Researcher

Указывает ли расширение P/E S&P 500 на следующую волну #Crypto?

- Если взглянуть на корреляционную диаграмму между P/E Ratio S&P 500 и $BTC Price от Alphafractal, мы можем заметить несколько схожестей:
- P/E S&P 500 взлетел до невообразимого уровня (~40) благодаря влиянию глобальных экономических стимулов. Это был исторический "ликвидный насос". В результате, $BTC получил отложенный приток капитала (лагирующий эффект) и взорвался, достигнув пикового цикла вскоре после.
- В то время как P/E S&P 500 двигался вбок и стабилизировался в среднем диапазоне, BTC совершил мощный прорыв выше отметки $100K благодаря внутренним катализаторам (Spot ETFs и прямым притокам капитала).
- После длительного периода коррекции P/E фондового рынка США только что совершил зрелищное возвращение, резко поднявшись выше 30. Это указывает на то, что оценки TradFi становятся очень дорогими, отражая огромные ожидания инвесторов в отношении корпоративного роста.
- В отличие от резкого роста P/E, текущая $BTC цена только что прошла коррекцию от своего пика и консолидация идет вбок, создавая плотно сжатую структуру.

Когда оценки TradFi (P/E) достигают чрезмерно высоких уровней, давление на поиск альтернативных активов с более высокими доходами будет увеличиваться. Текущая дивергенция между P/E и BTC часто является прелюдией к следующему взрыву #Crypto, поскольку капитал вращается.

#Биткойн Обменный Нетфлоу: Нето давление предложения между двумя коррекциями

Согласно данным графика #Биткойн Обменного Нетфлоу на ForeDex, текущие данные о Нетфлоу демонстрируют явные характеристики по сравнению с предыдущей резкой коррекцией:

Во время предыдущей резкой коррекции: График зафиксировал непрерывные красные бары Нетфлоу с большими амплитудами. Это был период, когда предложение, поступающее на биржи, резко возросло, движимое вместе с резким нисходящим трендом цены $BTC .

Недавно: Давление чистого притока значительно сузилось. Объем красных баров упал до низких уровней, чередуясь с движениями чистого оттока — особенно заметным был сильный чистый отток в начале мая. Параллельно этому, линия цены $BTC начала показывать признаки бокового движения и небольшого восстановления из области около 78K.

Снижение положительного объема Нетфлоу указывает на то, что давление продажи со стороны инвесторов замедлилось по сравнению с предыдущим периодом. Рынок в настоящее время входит в новое состояние равновесия, так как предложение, готовое к продаже, уменьшается, создавая пространство для стабилизации и накопления цены $BTC в ожидании более четких сигналов от спроса.

Индекс финансовых условий (FCI) Прокси против $BTC Цена: Макро перспективы обратной корреляции между финансовыми условиями и Биткойном никогда не были такими ясными:

Согласно данным Alphractal, график Индекса финансовых условий показывает:
- Когда FCI ослабился (< 0) в конце 2023 года, это разожгло взрыв $BTC почти до 100К. Напротив, шоки с ужесточением (> 0) в середине 2024 года и конце 2025 года немедленно остановили восходящий тренд. В настоящее время (Q2/2026) FCI быстро охладился к нейтральной зоне (~0), что сняло макроэкономическое давление и создало благоприятные условия для стабилизации и восстановления структуры цены $BTC .

- Системная ликвидность остается основным двигателем рынка #Crypto, особенно $BTC . Охлаждение FCI является положительным сигналом для здоровой фазы накопления.

Биткойн находится в крайне чувствительной ценовой зоне! Что можно увидеть на графике Метрик Держателей от CryptoQuant

Текущая цена BTC (~77K) находится в области пересечения групп держателей:

- $BTC только что пережила волну восстановления, но сталкивается с давлением по мере приближения к Стоимости СТХ. Эта зона в настоящее время действует как сильное Сопротивление

- Хорошая новость в том, что цена $BTC все еще держится выше стоимости институциональных фондов (ETF). Это критическая Поддержка в краткосрочной перспективе. Если эта зона будет пробита, будет запущен негативный тренд

- Текущая цена $BTC (~77K) падает в критическую ценовую зону: поддерживается чуть ниже стоимостью фондов ETF, но сильно давит сверху сопротивление от стоимости краткосрочных держателей и EMA 200

- Это фаза, когда рынок консолидируется и выбирает свое следующее четкое направление. Среднесрочный тренд будет установлен только тогда, когда BTC полностью вырвется из одной из этих двух зон стоимости

-> Подписывайтесь на меня для ежедневного анализа #Bitcoin в цепочке

Настроение краткосрочных держателей (STH) находится в чувствительной зоне

Индикатор Биткойна: SOPR краткосрочных держателей на CryptoQuant в данный момент немного ниже 1 (достигнув 0.99*), что отражает текущее поведение рынка:

Когда BTC STH SOPR < 1, краткосрочные инвесторы склонны продавать с небольшими потерями или на уровне безубыточности по мере того, как $BTC цена корректируется к зоне $78K

Историческая перспектива: Предыдущие данные показывают, что каждый раз, когда этот индикатор резко падает (полностью выгоняя спекулянтов), рынок часто устанавливает локальное дно перед восстановлением

Давление на продажу со стоп-лоссами в $BTC этот раз не так панично, как в ноябре 2025 года или феврале 2026 года, что указывает на то, что рыночные настроения смещаются к более мягкому выбыванию и фазе накопления

-> Подписывайтесь на меня для ежедневного анализа #Bitcoin в цепочке

ДЕПОЗИТНЫЕ ТРАНЗАКЦИИ СТАБИЛЬНЫХ КОИНОВ НА BINANCE ВЗЛЕТЕЛИ

График депозитных транзакций всех стабильных коинов (ERC20) на Binance (по данным CryptoQuant) только что зафиксировал огромный объем депозитов, поступающих на биржу.

Количество транзакций депозитов стабильных коинов ERC20 на Binance резко возросло, достигнув почти 85K транзакций в день. Обратите внимание, что этот показатель измеряет количество ордеров на перевод (транзакций), а не общий денежный объем. Это указывает на внезапный рост числа индивидуальных адресов кошельков, вносящих средства.

В периоды высокой волатильности на рынке перемещение стабильных коинов на биржи часто служит целям, таким как обмен, предоставление залога или оптимизация портфелей спотовых покупок.

График #STABLECOIN подтверждает, что ликвидность рынка и интерес значительно возрастают, даже на фоне вялой рыночной обстановки.

-> Подписывайтесь на меня для ежедневного анализа Bitcoin в цепочке

Проверка в блокчейне: #Bitcoin Инфлоу #Binance

Согласно данным с графика #Bitcoin: Инфлоу на биржу - Возраст расходованных выходов - Binance от #CryptoQuant:

На #Binance
недавно было зачислено большое количество $BTC
в конце апреля 2026 года. Это монеты, накопленные примерно в начале 2025 года (когорты 12м ~ 18м). После более чем года холда эта группа выбирает диапазон цен $75k - $80k для реорганизации своих портфелей.

Значительные движения со стороны среднесрочных держателей обычно приводят к среднесрочной волатильности цен. Если цена будет уверенно держаться выше ключевых уровней поддержки, несмотря на это давление продаж, восходящий тренд станет еще более устойчивым.

СИГНАЛЫ ОТ СПЯЩИХ "КИТОВ" $BTC

- Средний индекс спячки на CryptoQuant отправляет критические сигналы о поведении долгосрочных держателей (LTH).

- Исторический контекст: Исторически, каждый раз, когда фиолетовые бары поднимаются (особенно между серединой 2024 и концом 2025), цены на Биткойн часто испытывают сильное нисходящее давление вскоре после этого. Это означает, что "умные деньги" выходят из позиций, когда цены достигают локальных пиков.

- Текущая ситуация: $BTC в данный момент восстанавливается около отметки $80.5K. Недавние бары спячки очень низкие и плоские.

- Паттерн удержания: Низкий уровень спячки указывает на то, что долгосрочные #Биткойн держатели не проявляют признаков распродажи на этом уровне 80K.

- Давление со стороны LTH в данный момент незначительное. Рынок накапливает более устойчиво по сравнению с предыдущими "спайк-и-дамп" #циклами.

- Индекс спячки $BTC остается низким, что говорит о том, что долгосрочные держатели приостановили свои действия, оставляя рынок в состоянии накопления в ожидании более четких сигналов. Хотя давление распродаж от китов еще не появилось, инвесторы должны осторожно следить за любыми резкими всплесками в фиолетовых барах, чтобы быстро реагировать на потенциальные риски коррекции в этой чувствительной ценовой зоне.

#Биткойн: 2Y SMA Множитель

Основываясь на данных из графика 2Y SMA Множителя на Alphractal:

- Цена #Биткойна в данный момент движется выше линии 2Y SMA. Исторически, когда цена остается выше этой линии, рынок подтверждает среднесрочную фазу роста.
- Цена $BTC все еще довольно далека от высоких линий множителя, где обычно происходят "перегрев" и массовая фиксация прибыли. В то же время, цена полностью вышла из зоны "перепроданности". Биткойн больше не находится на рекордно низких ценах, но еще не вошел в зону спекулятивного пузыря по этому индикатору.
- Рынок сохраняет стабильную структуру роста, без признаков психологических крайностей (паники или чрезмерной эйфории). Нейтральная позиция предполагает здоровое накопление перед тем, как будет определен следующий тренд.

Эфириум: Разница между стекингом и ценой

График общего значения стекинга Эфириума на CryptoQuant показывает примечательный сигнал относительно текущей рыночной структуры:
- Общее количество $ETH стейкнутых эфиров резко увеличилось с начала 2026 года, в настоящее время достигнув примерно 39M $ETH . Это указывает на то, что уверенность долгосрочных держателей остается очень сильной.
- Однако в розовой зоне (май 2026 года) линия стекинга начала выравниваться и показывать незначительное снижение. Это часто предполагает, что инвесторы выводят средства для ликвидности или реструктуризации портфеля.
- Несмотря на то, что объем стекинга на рекордных уровнях, цена $ETH все еще консолидируется вокруг отметки $2,250, что значительно ниже ее предыдущих пиков.

- Рынок находится в фазе компрессии. Недавний незначительный спад в объеме стекинга может быть сигналом о предстоящей высокой волатильности. Внимательно следите за текущими уровнями поддержки цены.

Стратегия ПОКУПКИ MSTR & BTC

Смотря на график потока #MSTR #Bitcoin на Foredex, становится ясно, что MicroStrategy не просто инвестирует — они осуществляют постоянную покупку, что значительно уменьшает фактическое обращение на рынке.

За один год линия общих активов BTC изменилась с "лестничного" паттерна на почти вертикальный уклон. Они накопили более 200,000 $BTC , что довело их общие активы до рекорда 819,000 $BTC на 14 мая 2026 года.

Когда цена $BTC резко упала с более чем $100k до диапазона $60k в начале 2026 года, колонки чистого потока значительно возросли. Вместо того чтобы играть в оборону, #MSTR воспользовалась коррекцией, чтобы осуществить некоторые из крупнейших DCA-движений в корпоративной истории.

Прошлый год стал свидетелем неустанного накопления $BTC от MSTR. Хотя риски с плечом остаются, их текущая позиция теперь практически не подвержена колебаниям.
-> Подписывайтесь на меня для ежедневного анализа биткойнов в цепочке

Согласно данным о балансе обмена #Ethereum от Alphractal, индекс баланса обмена официально упал до отрицательных уровней (-3.47M). Это подтверждает структурный сдвиг:

- Рекордные выводы с бирж: Общая сумма в $ETH , выведенная с бирж за всю историю, теперь превышает общую сумму депозитов.
- Заморозка поставок: Приблизительно 83% из обращающихся $ETH в настоящее время заблокированы в Стейкинг-протоколах. Вывод $ETH на холодные кошельки или в Стейкинг убрал прямое давление на продажу на биржах.

В отличие от предыдущих циклов, май 2026 года отмечается значительным участием инвестиционных фондов:

- Фонды, такие как #BitMine, накопили более 1 миллиона ETH с начала 2026 года, увеличив свои общие запасы до более чем 5 миллионов $ETH .
- В апреле 2026 года только #Ethereum ETF зафиксировали чистый приток в размере $356 миллионов.

Этот этап подтверждает, что Ethereum вошел в фазу технической нехватки, но будущая сила цен полностью будет зависеть от того, сможет ли Спрос перевесить Предложение.

Эфириум: Внезапное давление со стороны продаж или финальный "раскачка"?

Последние данные по цепочке от Binance подают очень заметные сигналы о поведении инвесторов в Эфириум (ETH).

Согласно графику адресов депозитов Эфириума на бирже (Binance) от CryptoQuant, мы только что стали свидетелями вертикального всплеска, достигнувшего 9K ETH депозитных адресов. Это самый высокий уровень за более чем год, который значительно превышает незначительные пики, наблюдаемые в конце 2025 года на бирже #Binance. График потока Эфириума на биржу (Всего) - Binance показывает высокие зеленые бары, подтверждая, что давление со стороны продаж присутствует в ценовой зоне $2.26K.

Паническая распродажа или фиксация прибыли? Резкое увеличение депозитных адресов обычно представляет розничных инвесторов, которые находятся в страхе или теряют терпение, пока цены на ETH постепенно восстанавливаются.

Рынок сильно фокусируется на индексах инфляции и действиях ФРС. Эта неопределенность вызывает распродажу рискованных активов, таких как ETH, так как инвесторы ищут безопасность в более стабильных активах.

Анализ колебаний обращающегося предложения USDC (ERC20)

- Согласно графику обращающегося предложения USD Coin (ERC20) на CryptoQuant, заметный цикл капитализации USDC возник с середины 2023 года до настоящего времени:
- Фаза роста: С конца 2024 года по начало 2026 года предложение резко возросло с уровня ниже $30B до пика более $50B. Это обычно отражает высокий спрос на ликвидность и новые капитальные вливания в экосистему DeFi/On-chain.
- Коррекция: С начала 2026 года мы наблюдаем резкое падение. В настоящее время предложение снизилось до отметки $30.2B, стерев все приросты 2025 года. 📉
- Падение может быть связано с тем, что инвесторы конвертируют стейблкоины обратно в фиат или переключаются на другие активы и стейблкоины (что указывает на фрагментированный рынок, который больше не сосредоточен только на одном или двух доминирующих коинов). Важно следить за тем, поступает ли этот капитал в конкурентные стейблкоины или различные сети второго уровня.

Рынок в настоящее время находится в фазе перезагрузки. Стабильность на уровне $30B будет ключевым индикатором для следующего тренда.

Биткойн Спот ETF: "Топливо" для следующей волны роста?

- Основываясь на данных о чистом потоке Биткойн Спот ETF из графиков Foredex, мы видим ключевые сигналы относительно текущей капитализации рынка.
- Позитивный Моментум: После периода сильных оттоков, которые привели к коррекциям цен, график теперь показывает возвращение зелёного, указывая на восстановление, которое согласуется с $BTC ценовым движением.
- Институциональная Последовательность: Общая линия SMA30 для $BTC растёт и остаётся в положительной зоне. Это доказывает, что институциональные игроки поддерживают стабильное давление на покупку в течение последнего месяца, а не просто гонятся за краткосрочными ценовыми всплесками.
- "Сетевое Безопасность": Каждый раз, когда цена показывает признаки коррекции, притоки ETF, как правило, увеличиваются, действуя как надёжная "подушка" для предотвращения глубоких падений.
- В настоящее время как цена, так и притоки движутся вверх, что указывает на то, что текущий рост не вызван краткосрочной спекуляцией, а скорее долгосрочными капиталами инвестиционных фондов.

$BTC Цена против Google Trends: сигнал "Тихого накопления"?

- Смотрим на данные от Alphractal, и видим крайне интересную дивергенцию между ЦЕНОЙ и РОЗНИЧНЫМ ИНТЕРЕСОМ со стороны потенциальных инвесторов или новичков на рынке.

- Исторически, когда цены растут, объем поисковых запросов также взлетает вместе с ценовым трендом, что отмечает время, когда розничные инвесторы и новички входят в рынок. В настоящее время $BTC скорректировался примерно на 40%, при этом коррекция в объеме поисковых запросов была значительно низкой.

- Данные также показывают нечто иное: недавний ралли был вызван институциональными деньгами (ETF, институциональные) вместо розничных. Действительно ли толпа FOMO уже проснулась?

BTC & Холодильники Биткоина: Подтверждение накопительной динамики

- Согласно данным графика Холодильников Биткоина от CryptoQuant

- Объем Биткоина, удерживаемого фондами (Холодильники), официально резко увеличился, достигнув примерно 1,36 миллиона $BTC. Исторические данные на графике показывают, что после периода резкого падения, холодильники начали восстанавливаться и ускоряться с апреля 2026 года до настоящего времени. Позитивные реакции соответствуют растущей динамике Холодильников. Восстановление линии холодильников демонстрирует большую уверенность со стороны институциональных денежных потоков в то время, когда рынок все еще окружен множеством чувствительных факторов.

- Необходимо наблюдать за устойчивостью этой тенденции. Постоянное увеличение запасов фондами является важным подтверждающим сигналом, создающим надежный фундамент для среднесрочного роста и смягчающим риски от розничных распродаж; однако, на мой взгляд, нам все еще нужно следить за тем, остается ли институциональная покупательская сила сильной и продолжает ли поддерживать восходящую динамику $BTC.

- Необходимо дальнейшее наблюдение за макропараметрами и политической нестабильностью, так как вполне возможно, что что-то может произойти, заставив институциональных инвесторов бежать.

BTC & Модель Пи Цикла: Подтверждение среднесрочного импульса

Согласно данным графика Модели Пи Цикла на foredex
Цена BTC официально пересекла 111-дневную скользящую среднюю. Исторические данные показывают, что пробой и удержание выше этой линии часто сигнализирует о начале фазы ускорения восходящего тренда
Линия 2*350DMA — часто рассматриваемая как "потолок" цикла — все еще остается на расстоянии выше. Это указывает на то, что потенциал роста рынка остается значительным до достижения перегретого порога согласно модели Пи Цикла.
Необходимо наблюдать за реакцией цен в психологической зоне около текущей цены. Закрытие подтверждающей свечи выше 111DMA укрепит тезис о продолжении восходящего тренда.
Этот кроссовер является важным индикатором силы денежного потока. Тем не менее, инвесторам следует обращать внимание на управление рисками в психологических зонах сопротивления, чтобы избежать краткосрочных технических коррекций.

Эфириум: Импульс реализованного капитала находится в "Исторической" зоне

Смотрим на $ETH данные on-chain, мы только что стали свидетелями рекордного падения реализованных капитальных потоков в начале 2026 года, достигнув самых низких уровней за последние годы.

Согласно данным Импульса Реализованного Капитала от Alphractal, я вижу, что произошла крайняя паника. Глубокие падения, подобные этому, часто являются признаком основательной чистки рынка, вымывающей слабые позиции.

Согласно историческим данным, каждый раз, когда индикатор достигает этой экстремальной зоны "перепроданности", рынок обычно формирует средне- и долгосрочное дно или начинает новую фазу накопления.

Индикатор пытается постепенно восстановиться к уровню 0. Капитальные потоки стремятся к равновесию после периода высокой волатильности.

На мой взгляд, это этап, который требует терпения и внимательного наблюдения. История не повторяется точно, но часто рифмуется.

Binance $ETH Ликвидность: Квантовый сдвиг в динамике предложения на бирже

- Данные от CryptoQuant фиксируют заметные колебания в $ETH потоке капитала за последние 24 часа:
- Существенное увеличение резервов: Индекс резервов на Binance только что изменился с 3.4M на 3.8M ETH. Это свидетельствует о значительном сдвиге в структуре спроса и предложения на этой бирже.
- На графике видно резкое увеличение притока с объемом примерно 165.6K ETH. Это крупнейший чистый приток, зафиксированный с начала 2026 года.
- Этот депозит произошел в то время, когда цена ETH находилась около $2,320, после недавнего общего восстановления рынка.
- Исторический анализ: Исторически, резкие всплески притока часто ведут к двум сценариям: увеличению ликвидности для подготовки новых торговых позиций или подготовке к фиксированию прибыли/перестройке портфеля крупными инвесторами.

- Рынок находится на критической стадии, чтобы наблюдать, достаточно ли силен спрос, чтобы поглотить это вновь введенное предложение.