Nicolas Samui

🚨 Coinbase не может поддерживать проект по структуре рынка криптовалют в его нынешнем виде после рассмотрения предложения.

Это тот сигнал, на который вы не должны игнорировать, если хотите понять этот цикл.

Брайан Армстронг, генеральный директор Coinbase, отверг законопроект о структуре крипторынка после его рассмотрения, раскрывая серьезные разногласия между крипто-платформами и американскими регуляторами.

Подлинный конфликт — это борьба за власть между крипто-платформами и традиционными банками за контроль над финансовой инфраструктурой.

Депозиты в стейблкоинах находятся в центре проблемы, поскольку крипто-компании генерируют доходы из долларов в блокчейне, что напрямую ставит под угрозу традиционную банковскую модель.

Американские банки защищают историческое привилегированное положение, основанное на структурах депозитов, которые не требуют выплаты процентов, и активно лоббируют сохранение этого положения.

Та же сопротивляемость проявляется в отношении токенизированных активов, где действующие участники стремятся замедлить или заблокировать новые модели сбора комиссий, угрожающие существующим посредникам.

Вот почему этот законопроект на самом деле является нейтральным для биткоина и негативным для альткоинов.

#Bitcoin остается на своей восходящей долгосрочной траектории, поддерживаемый институциональным принятием и его ролью как нейтрального денежного актива, в значительной степени независимого от регуляторной сложности.

Политический календарь делает значительный прогресс маловероятным, увеличивая вероятность того, что законопроект будет отложен или лишен смысла, а не решен на самом деле.

Регуляторная парализация усиливает простоту и легитимность биткоина, в то время как #altcoins остаются структурно отстраненными в течение этого цикла.

Закон о ясности в одной фотографии #CLARITYAct

Вот простое резюме двупартийного законопроекта о криптовалюте в США :

Что выиграно (очень позитивно) :

- У вас есть ясное право использовать свой собственный кошелек (аппаратный или программный) → самохранение, защищенное законом
- Вы можете проводить прямые транзакции между людьми (P2P) без использования платформы
- Создатели кошельков (Ledger, MetaMask и др.) не будут рассматриваться как банки или финансовые посредники
- Протоколы DeFi и их разработчики защищены → их не будут регулировать как Coinbase или классический банк

Что потеряно (негативно для некоторых) :

- Конец автоматическому пассивному доходу на стейблкоинах, которые вы храните в своем личном кошельке

Что остается прежним :

- Биржи и кастодиальные платформы должны продолжать проводить KYC + борьбу с отмыванием денег (очень строго)

Бонус за стекинг :

- Платформы смогут предлагать стекинг для своих клиентов, но с строгими правилами (ваши криптовалюты должны оставаться отделенными от криптовалют платформы)

Шансы, что это пройдет ? 60–70 % вероятности в начале 2026 года

#CLARITYAct

🔥 Крупная куча коротких позиций ждет нас на уровне 108K!

Согласно Coinglass, эти короткие позиции сейчас подвержены резкому сжатию.

Биткоин выбрал север... и его практически невозможно остановить.

$BTC

Nasdaq и CME Group только что запустили общий индекс-ссылку для криптовалют: Nasdaq-CME Crypto Index.

Включенные активы:
$BTC , $ETH , XRP, SOL, LINK, ADA, AVAX.

Таким образом, Уолл-стрит стандартизирует свое участие в криптовалютах.

Цель инфляции #Fed в 2 % может со временем измениться, но никаких немедленных решений не предвидится:

Официальная цель Федеральной резервной системы по-прежнему установлена на уровне 2 % на 10 января 2026 года, неизменная с момента её утверждения в 2012 году.

Скотт Бессент подтвердил в декабре 2025 года свою готовность к будущей пересмотру, при условии стабильной инфляции на уровне 2 % в долгосрочной перспективе.

Рассматриваемые варианты включают диапазон инфляции, например 1,5–2,5 % или 1–3 %, в отличие от текущей точечной цели, действующей более 13 лет.

#Bessent явно исключает любые изменения до тех пор, пока инфляция остается выше цели, чтобы избежать восприятия как инфляционного регулирования.

С 1 января 2026 года ни одна новая или дополнительная официальная заявление не была опубликована агентствами Bloomberg, Reuters или CNBC.

Базовая инфляция оценивается на уровне около 2,3 % в начале января 2026 года, по сравнению с пиком более 4 %, зафиксированным в 2023 году.

Выступление 8 января 2026 года делает акцент на более быстром снижении ставок в 2026 году, представленном как ключевой инструмент поддержки роста.

Внимание рынков сейчас сосредоточено на графике снижения ставок и назначении нового президента ФРС, ожидаемом в начале 2026 года.

Цель инфляции остаётся неизменной, и дискуссия остаётся условной и не оказывает немедленного влияния на монетарную политику.

🟢 Макрос Outlook 2026 🇺🇸

- Цены на сырье (металлы) продолжают расти под влиянием спроса, связанного с ИИ, и геополитических рисков
- Долгосрочные ставки (US10Y) остаются высокими в течение некоторого времени
- Инфляция PCE застыла
- Компании в сфере технологий сталкиваются с сжатием марж (из-за масштабных инвестиций)
- ИИ улучшает маржи в других секторах
- В результате рост ВВП США ограничен

Во вторую очередь,
- Цены на сырье перестают расти
- Увольнения, связанные с ИИ, снижают покупательную способность потребителей
- Режим становится слегка дефляционным
- Для поддержки роста ФРС возобновляет QE

$BTC

Один из самых уважаемых макроинвесторов только что поделился своим видением того, что происходит.

Долги, пузыри, ИИ, монетарная политика, Рэй Далио видит 2026 год как важный поворотный момент мирового экономического цикла.

Мы синтезировали его ключевые предупреждения и позиционирование в одной инфографике.

Если тебе нравится такой инсайт, дай мне знать в комментариях.

$BTC

Никто на самом деле не говорит о нем, и все же Алекс Сааб может быть одним из самых влиятельных людей на рынке Биткойн.

Официально Венесуэла владеет 240 $BTC , но неофициальные оценки упоминают до 600 000 BTC, что составляет почти 60 миллиардов долларов, без публичных балансов и невидимых on-chain.

Алекс Сааб не является трейдером, а архитектором сетей: неофициальный дипломат Мадуро и центральная фигура в системах обхода санкций, связывающих золото, нефть, USDT и потенциально Биткойн.

Не было бы никаких доказательств on-chain, только воссозданные потоки, оценки, основанные на данных ОЭСР и холодная геополитическая логика, именно то, что государство искало бы, если бы конфиденциальность была приоритетом.

Настоящий вопрос не в том, доказано ли это, а в том, что произойдет с Биткойном, если рынок обнаружит, что один человек может контролировать скрытый государственный резерв.

👇 Правдоподобно или вымысел?

Рынки прогнозирования должны оценивать неопределенность.

И все же, на #Polymarket некоторые портфели ставят только на определенности.

Странное совпадение. Очень странное.

В США в 2025 году было 717 банкротств компаний

В основном из-за сохранения высоких процентных ставок и пошлин, которые сильно негативно влияют на промышленные сектора (110 случаев) и сектор дискреционных расходов (детали/мода, около 85 случаев).

Наименее пострадавшими остаются секторы технологий/ИИ, коммунальные услуги и здравоохранение, которые проявляют устойчивость.

#IA

Почему инициатива Трампа в Венесуэле может стать одним из крупных стратегических ударов десятилетия в области энергетики

Венесуэла располагает 303 миллиарда баррелей доказанных запасов, что делает ее самыми крупными в мире.

Обеспечив влияние на Венесуэлу, Соединенные Штаты получают потенциальный долгосрочный рычаг на мировое предложение нефти.

Энергия — это не просто экономическая переменная. Это геополитическое оружие.

Этот шаг позволяет Соединенным Штатам:

– Снизить стратегический рычаг России и Ирана
– Укрепить доллар через нефтяные сделки
– Предложить альтернативу странам, зависящим от российской нефти
– Влиять на мировые цены на нефть

Это также сильный сигнал Китаю, который постепенно расширял свое влияние в Южной Америке.

Во многих отношениях это похоже на современное подтверждение доктрины Монро.

Настоящий вопрос не в том, имеет ли это значение, а в том, как рынки и международные альянсы интегрируют это в цены.

Какое долгосрочное влияние вы видите на рынки энергии и на доллар США ?

$BTC $XAU

График Vanguard (декабрь 2025) ясно показывает, на каком этапе находится #IA .

Инвестиционный цикл все еще на ранней стадии: всего 30-40% от исторических максимумов.

С момента запуска ChatGPT в 2022 году ИИ уже добавил около 250 миллиардов долларов к ВВП США, и этот вклад, как ожидается, продолжит расти в 2026 году.

Трансформация, связанная с ИИ, требует массовых инвестиций в капитал (центры обработки данных, чипы, энергия, инфраструктура), что все больше концентрирует риски для инвесторов.

Следующий этап будет зависеть от крупных "скейлеров ИИ":
Amazon, Google, Microsoft и нескольких других.

Они обязались инвестировать 2,1 триллиона долларов до 2027 года.

Может ли S&P 500 достичь более высокого уровня в 2026 году?

Все крупные банки отвечают "ДА", с целью достижения 8000 пунктов, установленной Deutsche Bank. 😳😳😳

Считаете ли вы, что это возможно? #S&P500

Драма вокруг протокола Aave явно показывает одно: #DeFi еще не зрелый.

Мы проходим кризис идентичности, немного как подростковый возраст у людей. Это хаотично, запутанно, неизбежно. Это в конечном итоге разрешится со временем.

Но пока инвесторы, даже в такую надежную ценность, как Aave, не совсем понимают, во что они инвестируют:

- что им положено,
- какие права токен на самом деле им предоставляет,
- и где начинается и где заканчивается реальное управление.

Если вы задаетесь вопросом, почему альткойны теряют скорость, вот часть ответа.