$ARM позиций 13309 лотов, за 24 часа рост 5.88%, цена зажата на уровне 419.48, ставка финансирования обнулилась.
Эти данные можно перевести в одно предложение: и быки, и медведи приостановили действия, все ждут.
Ждут не отчетов, не пересмотра от BlackRock, а сигналов из Вашингтона.
Ценовое регулирование этого актива не зависит от настроений розничных инвесторов, а от политики. В начале года уже был случай, когда ставка финансирования обнулилась, тогда рынок делал ставки на детали субсидий закона «О полупроводниках и науке». В результате детали были опубликованы, а цена акций осталась на месте. Ожидания уже были полностью заложены в цену. Сейчас объем позиций выше, чем тогда, но рост цен более умеренный, типичные признаки информационного вакуума. Быки не рискуют, медведи не давят, все ждут четкого политического сигнала, который сможет определить направление.
С точки зрения основного анализа, ARM является ядром проектирования полупроводниковых IP в мире, его оценка не зависит от того, сколько лицензий было продано, а от того, кому и где они были проданы. Конкуренция между США и Китаем в области передовых технологий напрямую определяет границы его лицензирования. Ужесточение контроля США над оборудованием для Китая сразу же ударит по ожиданиям доходов ARM от китайского IP. С другой стороны, если политика изменится от разъединения к контролю рисков, то двери для ARM в китайские полупроводниковые заводы могут открыться. Сейчас объем позиций не упал, что говорит о том, что крупные игроки не вышли, но и не увеличили позиции, они просто ждут следующего заявления от законодателей.
Соответственно, дальнейшие операции становятся понятными.
В ближайшие неделю-две, если появятся какие-либо признаки смягчения в политике в отношении субсидий на полупроводники или экспорта технологий, даже если это просто корректировка формулировок, при увеличении объема торгов можно попробовать легкую позицию на покупку, целясь на прежние максимумы около 430. Если формулировки станут еще более жесткими, или внезапно появится новый список ограничений, при текущем уровне позиций легко произойдет каскадное закрытие позиций быков, и цена быстро вернется к круглой отметке 400.
Управление рисками также просто: ставка финансирования — ваш страж. Если ставка становится отрицательной, а OI не снижается, это означает, что медведи начинают оказывать давление — уходим первыми.
Многие думают, что позитивные новости приводят к росту, но для таких политически чувствительных активов, как ARM, наибольшая позитивная новость — это не сама политика, а устранение неопределенности в политике. Сейчас OI высокое, волатильность сужается, рынок уже заранее учитывает все известные политические риски. Ждут, когда очередной ботинок упадет.
Торговая метка: #TradFi #链上美股 #ARM
Насколько сильно изменение политики повлияет на ARM?
Эти данные можно перевести в одно предложение: и быки, и медведи приостановили действия, все ждут.
Ждут не отчетов, не пересмотра от BlackRock, а сигналов из Вашингтона.
Ценовое регулирование этого актива не зависит от настроений розничных инвесторов, а от политики. В начале года уже был случай, когда ставка финансирования обнулилась, тогда рынок делал ставки на детали субсидий закона «О полупроводниках и науке». В результате детали были опубликованы, а цена акций осталась на месте. Ожидания уже были полностью заложены в цену. Сейчас объем позиций выше, чем тогда, но рост цен более умеренный, типичные признаки информационного вакуума. Быки не рискуют, медведи не давят, все ждут четкого политического сигнала, который сможет определить направление.
С точки зрения основного анализа, ARM является ядром проектирования полупроводниковых IP в мире, его оценка не зависит от того, сколько лицензий было продано, а от того, кому и где они были проданы. Конкуренция между США и Китаем в области передовых технологий напрямую определяет границы его лицензирования. Ужесточение контроля США над оборудованием для Китая сразу же ударит по ожиданиям доходов ARM от китайского IP. С другой стороны, если политика изменится от разъединения к контролю рисков, то двери для ARM в китайские полупроводниковые заводы могут открыться. Сейчас объем позиций не упал, что говорит о том, что крупные игроки не вышли, но и не увеличили позиции, они просто ждут следующего заявления от законодателей.
Соответственно, дальнейшие операции становятся понятными.
В ближайшие неделю-две, если появятся какие-либо признаки смягчения в политике в отношении субсидий на полупроводники или экспорта технологий, даже если это просто корректировка формулировок, при увеличении объема торгов можно попробовать легкую позицию на покупку, целясь на прежние максимумы около 430. Если формулировки станут еще более жесткими, или внезапно появится новый список ограничений, при текущем уровне позиций легко произойдет каскадное закрытие позиций быков, и цена быстро вернется к круглой отметке 400.
Управление рисками также просто: ставка финансирования — ваш страж. Если ставка становится отрицательной, а OI не снижается, это означает, что медведи начинают оказывать давление — уходим первыми.
Многие думают, что позитивные новости приводят к росту, но для таких политически чувствительных активов, как ARM, наибольшая позитивная новость — это не сама политика, а устранение неопределенности в политике. Сейчас OI высокое, волатильность сужается, рынок уже заранее учитывает все известные политические риски. Ждут, когда очередной ботинок упадет.
Торговая метка: #TradFi #链上美股 #ARM
Насколько сильно изменение политики повлияет на ARM?