等风来Vireo

Istota życia to proces przetwarzania informacji

Poprzez "podnoszenie wymiarów" budujemy głębokość poznania
Podnoszenie wymiarów: integracja fragmentarycznych doświadczeń i dyskretnych sygnałów w wielowymiarowy, międzyczasowy system wglądu.

Poprzez "zmniejszanie wymiarów" realizujemy wyjście wartości i połączenia.
Zmniejszanie wymiarów: proces kompresji złożonych refleksji, intuicji i wiedzy systemowej do języka liniowego lub tekstu.

Podnoszenie wymiarów to ewolucja wewnętrzna, zmniejszanie wymiarów to zewnętrzna jałmużna.
Najbardziej nieintuicyjnym punktem jest to, że: staramy się uczyć, czytać i rozwijać, w istocie stajemy się "trudniejsi do zrozumienia" (podnoszenie wymiarów); a wszystkie nasze pragnienia wyrażenia, w istocie prowadzą do "stratnej tłumaczenia" (zmniejszanie wymiarów).

Trendy tokenizacji są niezaprzeczalne, narracja Chainlinka ma wysoką pewność, a obecny stosunek zysku do ryzyka jest ekstremalnie korzystny

#link $LINK

Obecny trend inflacji w USA ma przerażającą zgodność z wielką inflacją lat 70. XX wieku na poziomie 0.93, ale nie należy ślepo trzymać się przestarzałych strategii.

Kluczowa różnica polega na tym, że w latach 70. stosunek zadłużenia do PKB w USA wynosił około 30%, podczas gdy dziś wynosi 123%.

Zacznijmy od wyniku: ostatecznie zmuszeni do ekstremalnego rozszerzenia bilansu.

Analiza przyczyn
Moment Volckera został fizycznie zablokowany: pod koniec lat 70. Paul Volcker miał odwagę podnieść stopy procentowe funduszy federalnych powyżej 20%, co skutecznie zabiło inflację. Ale dzisiaj, z 35 bilionami dolarów zadłużenia, nawet utrzymanie stóp procentowych powyżej 6% spowoduje eksplozję kosztów odsetek, co bezpośrednio doprowadzi do bankructwa finansów publicznych.

Ostateczne środki (YCC i monetyzacja długu): aby zapobiec niewypłacalności suwerennej, Fed nie będzie miał innego wyboru, jak tylko całkowicie zdjąć maskę „narracji o niezależności” i przystąpić do nieskończonego zakupu obligacji skarbowych, aby obniżyć rentowność (czyli kontrola krzywej dochodowości YCC).

Rozszerzanie bilansu w obliczu drugiej fali inflacji to ostateczne nadużycie zaufania do waluty fiducjarnej. System wejdzie w niezwykle brutalną erę ujemnych realnych stóp procentowych (inflacja utrzymująca się na poziomie 5%-8% przez długie lata, podczas gdy nominalne stopy są sztucznie zaniżane do 3%-4%). To jedyny sposób „umorzenia długu” dla suwerennych państw z wysokim zadłużeniem — poprzez długotrwałą inflację, cichą niewypłacalność, subtelnie rozrzedzającą siłę nabywczą wszystkich oszczędzających i posiadaczy obligacji skarbowych, aby wymusić zmniejszenie tego horrendalnego wskaźnika wynoszącego 123%.

Długoterminowi gracze w kryptowaluty zauważają jedną korzyść, ich świadomość na temat oszustw jest wyjątkowo wysoka.

Traderzy i analitycy rynków finansowych przyzwyczajeni są do oceny świata przy użyciu racjonalności ekonomicznej (inflacja, stopy procentowe, zysk z kosztów);

podczas gdy geopolityczni gracze stosują nieliniową logikę przetrwania, odstraszania i równowagi sił.

Stosowanie ram pierwszego podejścia do drugiego zawsze prowadzi do wniosków w stylu „nie rozumiem” lub „on oszalał”.

Częste starcia między lewą a prawą półkulą w strategiach long i short są normalnym zjawiskiem.

Prawdziwy kryzys nigdy nie jest wtedy, gdy ludzie są wściekli (dopóki są uzbrojeni), prawdziwy kryzys to moment, w którym "przerwa w przepływie gotówki uniemożliwia opłacenie najemników". Do tego momentu wszystkie shorty to transakcje po lewej stronie, skrajnie niebezpieczne.

Nie spieraj się z rynkiem, porzuć arogancję zgadywania szczytów po lewej stronie, przyjmij premię płynności i ciesz się tą prawą stroną z szaleństwa shortowania.

Dopóki zmienność (VIX) udaje martwego, a kluczowe poziomy wsparcia nie są złamane, wszystkie makro negatywy (wysokie ceny ropy, konflikty geopolityczne) to tylko szum.

Jeśli ktoś z nożem na ulicy ukradnie twoje pieniądze, będziesz zły, wezwiesz policję, a nawet stoczysz z nim walkę. Ale teraz już tego nie robisz, oni grają na "manipulacji oczekiwaniami".

Poprzez wiadomości, krótkie filmy, wypowiedzi ekspertów, tworzą w tobie iluzję — na przykład teraz kupując tę akcję, na pewno wzrośnie. Uwierzysz, inwestujesz pieniądze, a w rezultacie tracisz wszystko. W tym momencie nie będziesz walczyć, tylko będziesz się kryć pod kołdrą i bić się w pierś z żalu.

Im mniej ktoś widział świata, im bardziej ma jednostronne myślenie i łatwo słucha plotek, tym łatwiej da się oszukać i stać się idealnym "szczypiorkiem".

Dzięki algorytmom i różnicy informacji mówią ci, jak masz myśleć, abyś sam dobrowolnie wyciągnął pieniądze, a gdy stracisz, obwinisz siebie za brak wysiłku.

Powell wciąż zaprzecza istnieniu "stagflacji" na posiedzeniu Fed, ale w rzeczywistości już się w niej znajduje, upór nie wpływa na fakty.

Najważniejszym sygnałem jest to, kiedy Fed zacznie przyznawać się do istnienia "stagflacji".

Oznacza to, że "cel inflacyjny" w wewnętrznych priorytetach ustąpił miejsca "stabilności finansowej" lub "zapobieganiu wielkiej depresji".

Po przyznaniu się zwykle następują środki podobne do QE, co jest początkiem ukrytego luzowania.
#美联储3月议息会议

Bitcoin nie jest stabilnym aktywem bezpiecznym.

Jest bardziej mieszanką trzech rzeczy:
Część to aktywa płynne

Część to aktywa o wysokim ryzyku beta

Część to długoterminowe aktywa narracyjne, które są przeciwko inflacji walutowej

Dlatego w różnych fazach zmienia swoją tożsamość:

Krótkoterminowa panika płynności: jak aktywa ryzykowne, najpierw spada

Oczekiwanie na luzowanie: jak najbardziej elastyczne aktywa, później rośnie

Długoterminowe zaufanie do waluty jest uszkodzone: znów będzie opisywane jako „cyfrowe złoto”

Dlatego nie możesz pytać „czy BTC jest aktywem bezpiecznym”.
Dokładniejsze pytanie brzmi:

Czy rynek handluje „de-lewarowaniem”, czy handluje „ponownym luzowaniem”?

Naprawdę ważne nie są nagłówki wiadomości, ale to, gdzie uciekają fundusze, które aktywa są najpierw zmuszone do sprzedaży, a które aktywa korzystają, ale nie rosną.

Akcje energetyczne nie nadążyły za cenami ropy, co jest najważniejszym punktem informacyjnym.

To jest bardziej wartościowe niż sam wzrost cen ropy, ponieważ ceny ropy odzwierciedlają obecny strach, a akcje energetyczne odzwierciedlają przyszły przepływ gotówki w dyskontowaniu.

Jeśli nawet akcje energetyczne, które powinny zyskać, nie potwierdzają tego synchronnie, to oznacza, że rynek mówi: ten wzrost cen ropy bardziej przypomina zjawisko wywołane zdarzeniami, a nie długoterminowe przereagowanie podaży i popytu.

Informacje, które rynek przekazuje, są bardzo jasne: wszyscy traktują to najpierw jako uderzenie w płynność i skłonność do ryzyka, a nie jako początek długoterminowego supercyklu.

Wpływ AI ostatecznie przełoży się na kredyty prywatne, takie jak obligacje firm software'owych z solidnym przepływem gotówki, ale wiele z obecnej logiki zostało przekształconych przez AI, zyski szybko znikają, ale długi są sztywne.

W tym czasie, ze względu na dobrą płynność, Bitcoin będzie wykorzystywany do wymiany na pieniądze w sytuacjach kryzysowych, więc najpierw spadnie.

Ale tu jest klucz: ponieważ Stany Zjednoczone mają zbyt dużo długów, nie mogą sobie pozwolić na wahania, rząd na pewno znów uruchomi drukarkę pieniężną.

Gdy tylko kran zostanie otwarty, dla Bitcoina, który jest „cyfrowym złotem” w opozycji do pomocy, będzie to prawdziwy moment euforii.

Czy prawdopodobieństwo recesji i obniżki stóp procentowych jest teraz większe, czy też prawdopodobieństwo inflacji i podwyżki stóp procentowych?

Najpierw odpowiedź: obniżka stóp procentowych.

W rzeczywistości jest to już bardzo oczywiste, teraz jesteśmy w fazie stagflacji!

Obecna presja inflacyjna nie pochodzi z przegrzania gospodarki ani z tego, że ludzie mają za dużo pieniędzy (strona popytowa), ale jest czysto skutkiem uderzenia po stronie podaży. W obliczu takiej inflacji polityka monetarna banków centralnych jest częściowo nieskuteczna, a podwyżka stóp procentowych nie wytworzy gazu ziemnego, a koszty wymuszonej podwyżki stóp są ogromne.

To nie stawka podstawowa banku centralnego naprawdę obniży inflację, lecz zniszczenie popytu; wysokie ceny energii to najcięższa "podwyżka stóp", która prowadzi od inflacji do recesji. Kiedy ta presja osiągnie punkt krytyczny, gospodarka nie wytrzyma ciężaru, wskaźnik bezrobocia gwałtownie wzrośnie, a PMI w przemyśle znacznie się skurczy, wówczas naprawdę nastąpi "wielka recesja".

Jeśli inflacja i recesja nadejdą jednocześnie, presja polityczna z pewnością zmusi bank centralny (nawet jeśli z pozoru są niezależni) do większego ukierunkowania na ochronę gospodarki i zatrudnienia, co prowadzi do obniżki stóp procentowych.

Polubienie i obserwowanie, aby nie zbłądzić, dziękujemy za wsparcie