Pelin Ay

I idź...
$BTC $UB

ETF INVESTORS ARE LOSING MONEY ON BITCOIN

This chart shows the cumulative net inflows (USD) from BTC ETFs the drawdown from ETFs since the ATH, the BTC price, and the average cost (Realized Price) of ETFs.
Through this chart we can see what institutional money did what the price did, who is losing money and who is making a profit.
After the ETF approval we first experienced a buy on news, sell on reality situation. We witnessed a sharp rise in the Bitcoin price after the ETF approval. Simultaneously ETF inflows accelerated. However, because the price rose so quickly a significant portion of short term ETF investors ended up paying high costs. Therefore, we see that the first major ETF drawdown occurred and the red area on the chart is frequently deepening. In other words ETFs pushed the price up and also increased volatility.
Late 2024 early 2025 cumulative ETF inflows continue to increase, price is volatile, and ETF realized is steadily rising. This means ETFs aren't selling; on the contrary, they're increasing the average
By 2025, the price is approaching new highs. The ETF realized price is seen to be around the 75-80K range. As long as the price remains above this, ETFs will continue to be in net profit. This range will now act as macro support. The price may encounter buyers whenever it reaches this region. Institutional investors will not easily accept prices below this
In the current chart, the price is experiencing a sharp pullback. The ETF drawdown has reached historical lows. However, it's important to note that cumulative ETF inflows are not collapsing. In other words, there is no large scale ETF outflow. Most ETF investors are currently at a loss or in the cost zone. Despite this, they are not panic selling. Because they know this cycle and continue to accumulate BTC. Every fall will be followed by a rise. So, what happen nexts?
If the price permanently falls below the ETF realized price, then real outflows from ETFs will begin. At that point, this chart will generate a bearish signal, which is my expectation in the short-to-medium term.

Poziom wsparcia dla złota wynosi $4670. Postrzegam ten spadek jako okazję do zakupu i nie sądzę, że spadek się pogłębi. To aktywo o wysokim popycie. Gdy korekta się skończy, spodziewam się, że osiągnie $6500 w średnim okresie. $XAU

Srebro spadło do poziomu, którego się spodziewałem. Spadek do 86 USD jest możliwy. Jeśli zamknie się poniżej tej wartości dziennie, ostateczny przystanek będzie na poziomie 74 USD. Nie sądzę, aby pozostało poniżej tego wsparcia przez długi czas. #XAGUSD #xag #Silver $XAG

Wieloryby Cicho Czekają na Swój Moment

Powszechne zachowanie jest wyraźnie widoczne w wykresie. Gdy wskaźnik wielorybów rośnie, reakcja cenowa występuje w trzech etapach. W pierwszym etapie cena pozostaje silna. Następnie, gdy wskaźnik wielorybów osiąga szczyt, cena zazwyczaj rośnie lub porusza się poziomo. Dzieje się tak, ponieważ presja sprzedaży nie została jeszcze uwzględniona w cenie.

W drugim etapie presja sprzedaży zaczyna się od szczytu. Jeśli wskaźnik wielorybów pozostaje wysoki, cena wchodzi w ostry korektę. Ten etap zazwyczaj wiąże się z uformowaniem lokalnego szczytu.

W trzecim etapie obserwuje się zwiększoną zmienność. Pojawiają się nagłe cofnięcia cenowe. Niebezpieczeństwo zaczyna się dla długich pozycji. Im wyższy i bardziej uporczywy wskaźnik wielorybów, tym ostrzejszy spadek ceny po osiągnięciu szczytu.

Gdy wskaźnik wielorybów jest na najniższych poziomach, presja sprzedaży jest minimalizowana. Cena albo pozostaje w poziomym akumulacji, albo rozpoczyna trend wzrostowy.

Szczególnie gdy wskaźnik wielorybów osiąga dno, cena przez krótki czas porusza się poziomo. Następnie następuje wybicie w górę. Niski wskaźnik wielorybów zawsze przygotowuje grunt pod trend wzrostowy.

W świetle tych informacji, gdy badamy obecny stan wykresu, widzimy, że wskaźnik wielorybów nie jest ani na ekstremalnie wysokim, ani na niskim poziomie.

Widoczny jest, że wskaźnik wielorybów znajduje się powyżej SMA(100), ale w kontrolowanym zakresie. Oznacza to, że wieloryby teraz preferują stopniową sprzedaż zamiast agresywnej sprzedaży. Dlatego cena porusza się poziomo i w dół zamiast w trybie pełnej akumulacji.

Przy tym poziomie wskaźnika wielorybów prawdopodobieństwo ostrego spadku jest niskie, ale prawdopodobieństwo wzrostu również jest niskie. Innymi słowy, wzrosty pozostaną jako reakcje na odbicia, podczas gdy spadki będą podążać za poziomym trendem. Aby ten wzór się zmienił, wskaźnik wielorybów musi doświadczyć ostrego wzrostu lub spadku. W tej chwili nie wydaje się to bardzo prawdopodobne, biorąc pod uwagę obecność inwestorów instytucjonalnych.

Czynnikiem decydującym będzie, w jakim kierunku wskaźnik wielorybów przebije się stąd. $BTC

Ethereum zakończył swoją pośrednią tendencję wzrostową, a główny kierunek nadal zmierza w dół. Myślę, że ten spadek będzie kontynuowany aż do $1700. Z powodu zatwierdzenia ETF $ETH , spadki nie są ostre. Głównie odbywają się jako poziomy spadek. Dlatego myślę, że nastąpi stopniowy spadek dla #ETH.

#Wsparcia Ethereum:
$2430
$2120
$1762

Nie daj się oszukać nadchodzącemu wzrostowi XRP

Główną logiką tego wykresu jest pokazanie, ile XRP jest przechowywane na giełdach w stosunku do całkowitej podaży (ESS). Jeśli ESS rośnie, oznacza to, że XRP trafia na giełdę; jeśli ESS spada, oznacza to, że XRP opuszcza giełdę. Wykres pokazuje odwrotną korelację między ESS a ceną.

Szczególnie pomiędzy lutym a kwietniem 2025 roku ESS wykazało stały spadek. Cena początkowo poruszała się poziomo, a następnie gwałtownie wzrosła. Wycofanie podaży z giełdy spowodowało opóźnioną reakcję cenową.

Między lipcem a wrześniem 2025 roku, przeciwnie, ESS wzrosło. Podczas gdy cena wykazywała dużą zmienność, szczytowa formacja została poprzedzona spadkiem.

Październik 2025 roku jest bardzo krytyczny. Po gwałtownym spadku ESS cena doświadczyła gwałtownego zrzutu. Ważne jest, aby interpretować spadek ESS nie jako panikę sprzedażową, ale jako jednoczesne odprowadzenie płynności wraz ze spadkiem ceny.

Między listopadem a grudniem 2025 roku brak wolumenu na rynku również wpłynął na XRP. ESS pozostało na bardzo niskim poziomie, poruszając się poziomo, a cena powoli spadała.

Obecnie ESS znajduje się w strefie dołka, a SMA(30), SMA(50) i SMA(100) są powyżej ceny. Oznacza to, że strona podażowa jest teraz stabilna, a cena wynosi około $1.9. Cena wciąż słabo reaguje na ESS. Ten wzór ogólnie powodował wzrost ceny z opóźnieniem w przeszłości. Gdy ESS pozostawało na dnie przez 2-4 tygodnie, cena najpierw doświadczyła odbicia, a następnie rozpoczęła się tendencja. Obecnie znajdujemy się na początku tej samej fazy, ale w przeciwieństwie do przeszłości nie ma potwierdzenia wolumenu. Dlatego wzrost może pozostać odbiciem. $XRP

Mówiłem przez miesiące, że Bitcoin wszedł w rynek niedźwiedzia. Celem było 98 tys. dolarów, poziom Quasimodo. Płynność została stamtąd zabrana i kontynuuje swoją główną tendencję spadkową. #BTC
#bitcoin Poziomy wsparcia w kolejności:
81500
72750
64800

Dno rynku niedźwiedzia $BTC może wynosić około 50 tys. dolarów, ale możliwy jest spadek do 41 tys. dolarów.

Dominacja Bitcoina nadal rośnie. Obserwujemy ten trend podczas sezonu niedźwiedzia.

W zeszłym tygodniu wspomniałem, że poziom oporu $97950 może być szczytem dla Bitcoina i zainicjować spadek. I dokładnie to się wydarzyło. W całym 2025 roku pieniądze wypływające z Bitcoina nie wpłynęły do altcoinów. Wierzę, że to będzie trwało, aż skończy się wzrost złota i srebra.

Jak decyzja Japonii w sprawie stóp procentowych wpłynie na Bitcoin?

Jesteśmy w jednym z najważniejszych tygodni dla Bitcoina. Ponieważ decyzja Japonii w sprawie stóp procentowych zostanie ogłoszona 23 stycznia. Jeśli dojdzie do podwyżki stóp procentowych, jak się oczekuje, Bitcoin może napotkać presję sprzedażową.

Często podkreślałem, że poziom oporu na poziomie 98 tys. dolarów jest ważny dla ceny Bitcoina. Ponieważ jeśli dojdzie do odwrócenia od tego oporu, cena wejdzie w trend spadkowy bez formowania nowego szczytu. Rzeczywiście, cena odwróciła się od poziomu 97950 dolarów. Na co musimy teraz zwrócić uwagę, to trend na poziomie 88450 dolarów. Jeśli cena $BTC będzie działać poniżej tego trendu, uznam, że główny trend spadkowy się rozpoczął. Ten spadek może kontynuować się horyzontalnie w dół do poziomu wsparcia 69 tys. dolarów, który zaznaczyłem niebieską poziomą linią na wykresie.

Jeśli dojdzie do odwrócenia w górę od tego trendu, cena wzrośnie do zakresu 102 tys. - 110 tys. dolarów po raz ostatni i stamtąd przejdzie w rynek niedźwiedzia. Dno rynku niedźwiedzia może wynosić od 49 tys. do 52 tys. dolarów, co zaznaczyłem niebieską linią trendu wzrostowego na wykresie, która istnieje od 2018 roku. Trzymaj się mocno, spadek nadchodzi. $BTC

Czy Ethereum jest na drodze do załamania?

Wykres cen i wolumenu Binance pokazuje makroekonomiczną strukturę, która wciąż znajduje się w poziomym trendzie na szczycie. Choć wyższe minima zostały utrzymane od minimów z 2020 roku, w ostatnich miesiącach nie powstał nowy szczyt. W związku z ostatnim ruchem nastąpił ostry odrzut z regionu $4.8K, a cena teraz cofnęła się do około $2.9K. Struktury EMA(7), EMA(14) i EMA(30) sygnalizują krótkoterminową korektę. Historycznie, tego typu cofnięcia tworzą nową strefę akumulacji bez łamania głównego trendu.

Na wykresie CVD Taker Spot (90 dni) dominują słupki Taker Sell Dominant (czerwone) w obecnym regionie. Jednak te czerwone okresy często były widziane w dolnych lub przed-dolnych regionach w przeszłości. Szczególnie w przykładach z 2021, 2023 i 2024, podczas gdy sprzedaż Takerów wzrosła, cena przez jakiś czas pozostawała pozioma, zanim wystrzeliła w górę. Teraz są agresywni sprzedawcy, ale te sprzedaże jeszcze nie pchają ceny poniżej nowego głównego minimum. Dlatego jest bardzo prawdopodobne, że jesteśmy w okresie przed-dolnym.

Biorąc pod uwagę te dwa wykresy, mogę powiedzieć, że cena znajduje się w strefie akumulacji i wybicie jest nieuniknione.

Patrząc na historyczne podobieństwa na podstawie tych dwóch wykresów, po takich okresach cena zwykle najpierw porusza się poziomo, a następnie dokonuje ostrego spadku. Krótko mówiąc, cena Ethereum może być w końcowym etapie przed załamaniem. $ETH

Jedną z najważniejszych chartów do określenia kierunku rynku jest zawsze chart #Ethereum.

$ETH utrzymuje swój poziomy-wzrostowy trend od tygodni, jednocześnie trzymając się swojego pośredniego wsparcia trendu. $2955 to bardzo ważne wsparcie. Zamknięcie poniżej tego wsparcia wskazywałoby, że złamanie wsparcia trendu nie jest pułapką, a główny kierunek trendu spadku będzie kontynuowany.

Likwidacja na spadającym oporze trendu wydaje się być już dokonana, a kierunek, w którym teraz powinien iść, to w kierunku poziomów wsparcia poniżej. #ETH Jedną z najważniejszych chartów do określenia kierunku rynku jest zawsze chart #Ethereum.

$ETH utrzymuje swój poziomy-wzrostowy trend od tygodni, jednocześnie trzymając się swojego pośredniego wsparcia trendu. $2955 to bardzo ważne wsparcie. Zamknięcie poniżej tego wsparcia wskazywałoby, że złamanie wsparcia trendu nie jest pułapką, a główny kierunek trendu spadku będzie kontynuowany.

Likwidacja na spadającym oporze trendu wydaje się być już dokonana, a kierunek, w którym teraz powinien iść, to w kierunku poziomów wsparcia poniżej. #ETH

Jesteśmy w jednym z najważniejszych tygodni dla Bitcoina.

Od miesięcy dzielę się tą formacją dla Bitcoina i mogę powiedzieć, że działa ona dobrze.

Często mówiłem, że opór na poziomie 98 000 USD jest ważny dla ceny #bitcoin . Ponieważ jeśli nastąpi odwrócenie od tego oporu, formacja będzie uważana za działającą jak Quasimodo. Cena odwróciła się w dół z poziomu 97 950 USD. Teraz muszę zwrócić uwagę na trend na poziomie 88 450 USD. Jeśli cena $BTC znajdzie się poniżej tego trendu, uznam, że cel formacji został osiągnięty, a główny trend spadkowy się rozpoczął.

Jeśli nastąpi odwrócenie w górę od tego trendu, cena wzrośnie do przedziału 102 000 - 110 000 USD po raz ostatni i stamtąd przejdzie w rynek niedźwiedzia.

Ogłoszenie dotyczące stóp procentowych w Japonii w piątek wyjaśni tę sytuację. Dlatego zaktualizuję tę analizę ponownie w piątek. #BTC

Cykle byka i niedźwiedzia się zmieniły
Kiedy wskaźnik S2F Reversion gwałtownie wzrasta powyżej poziomu 1, zazwyczaj wskazuje to na szczyt lub początek długiego horyzontalnego okresu korekty. Jest to wyraźnie widoczne w szczytach z 2013, 2017, 2021 i 2024 roku.

Spadki poniżej 1 historycznie były najlepszymi strefami ryzyka/wynagrodzenia.

Na obecnym wykresie wartość Reversion jest wysoka, ale nie na ekstremalnych poziomach szczytowych. SMAs mają tendencję wzrostową, ale wolumen słabnie w miarę wzrostu. Ta struktura zazwyczaj oznacza:
Trend wzrostowy trwa, ale następuje utrata impetu. Pośredni trend wzrostowy nie jest złamany. W krótkim okresie cena może wykazywać horyzontalne i zmienne wzrosty z małymi korektami, tak jak to ma miejsce dzisiaj.

Bitcoin nie jest teraz ani tani, ani przesadnie drogi. Trend wzrostowy trwa w krótkim okresie, ale w dużym obrazie, trend spadkowy wydaje się prawdopodobny po wzroście.

Ten cykl po-ETF różni się od poprzednich cykli, ponieważ,
w przeciwieństwie do poprzednich cykli, istnieje ciągłe zapotrzebowanie czasowe ze strony inwestorów instytucjonalnych na spot ETF. Dlatego, chociaż wskaźnik S2F Reversion wzrasta częściej, nie może pozostawać w ekstremalnie negatywnej strefie tak długo jak w przeszłych cyklach.

Obecnie, w związku z Halvingiem, dzienne dostawy BTC zmniejszyły się o 50%. Presja sprzedażowa górników strukturalnie zmniejszyła się. ETF-y zyskują jednak na znaczeniu w tym momencie, ponieważ tworzą popyt netto przekraczający dzienną produkcję BTC. Z tego powodu sezony niedźwiedzia mogą być bardziej powierzchowne dla Bitcoina.

W latach 2017-2021, Reversion osiągnęło poziomy powyżej 2. Następnie wystąpił rynek niedźwiedzia o wartości 70-80%.

W latach 2024-2025, Reversion wahało się między 1-3. Mimo to, cena osiągnęła szczyt. W ciągu 2025 roku poruszała się horyzontalnie zarówno podczas wzrostów, jak i spadków. Cena spadła nawet horyzontalnie z 127 USD do 81K USD. Nie było ostrych krachów.

W dużym obrazie, ETF-y i Halving wydłużyły i złagodziły klasyczny 4-letni cykl. Dlatego, zamiast nagłego krachu jak w 2021 roku, bardziej prawdopodobny wydaje się zmienny, ale wzrostowy trend rozciągający się na lata 2025–2026. $BTC

Cena XRP pokazuje pozytywny trend wybicia zgodnie z wskaźnikami finansowania

Na wykresie, gdy wskaźnik finansowania gwałtownie wzrasta i staje się pozytywny, cena albo się stabilizuje, albo doświadcza gwałtownego spadku krótko potem. Można to przypisać zwiększonym kosztom dla pozycji długich oraz wyższej prawdopodobności squeeze'a długiego. W przeszłości te wzrosty działały jako ostrzeżenia przed przegrzaniem, a nie jako sygnały kontynuacji trendu wzrostowego.

Innym zauważalnym wzorem na wykresie są okresy, gdy wskaźnik finansowania gwałtownie spada negatywnie. Pozycje krótkie wzrastają, zwłaszcza gdy SMA łamią się gwałtownie w dół. Rynek staje się zbyt pesymistyczny, a cena formuje dno. Historycznie, gwałtowne negatywne finansowanie prowadziło do krótkoterminowych odbić, co oznacza, że cena osiągnęła dno, a następnie wzrosła.

Obecnie wykres pokazuje: negatywny wskaźnik finansowania (około -0.00323), nachylone w dół SMA(30) i SMA(50), oraz znaczną wagę pozycji krótkich po stronie finansowania. To wskazuje, że dźwignia na rynku jest zdecydowanie nastawiona na pozycje krótkie. Nie ma nadmiernego optymizmu; to pozytywne zachowanie rynku. Dlatego uważam, że prawdopodobieństwo gwałtownego spadku w krótkim okresie jest słabe; spadki są bardziej powierzchowne i przede wszystkim służą do akumulacji płynności. W tym środowisku, jeśli wskaźniki finansowania staną się pozytywne, cena może zareagować w górę.

Podsumowując, po stronie XRP, dane dotyczące finansowania obecnie nie stanowią przeszkody dla trendu wzrostowego; wręcz przeciwnie, przedstawiają strukturę, która przygotowuje grunt do ruchu w górę po konsolidacji. Innymi słowy, nie ma jeszcze sygnału wielkiego rajdu, ale możliwość ruchu w górę jest silniejsza niż wybicie w dół. $XRP

Zależność między współczynnikiem dźwigni Binance Ethereum a ceną

W wykresie obserwuje się powtarzający się wzorzec. Gdy współczynnik dźwigni szybko wzrasta powyżej ceny, na rynku gromadzą się nadmiernie dźwigniowane pozycje long. Tworzy to sprzyjające warunki do łapania płynności.
Pierwszy etap to nagły, ale krótkotrwały spadek ceny. Następnie cena reaguje silnie w górę. Ten cykl jest wyraźnie widoczny na wykresie w lutym, kwietniu, września i listopadzie 2025 roku. Wydaje się, że spadki mają na celu wyeliminowanie dźwigni.

Konkretnie w kwietniu 2025 roku dźwignia wzrasta, cena spada, dźwignia spada, a cena silnie rośnie.

W październiku 2025 roku nagły wzrost dźwigni i nagły spadek są następowane kontynuacją trendu.

Według tych danych wzrost dźwigni nie jest przyczyną spadku, lecz jego wyzwalaczem.

Obecna sytuacja jest bardzo ważna. Ponieważ współczynnik dźwigni wynosi około 0,60, co stanowi historycznie dość wysoki poziom. Cena handluje poniżej współczynnika dźwigni. Ta kombinacja w przeszłości prowadziła do nowych fal wzrostowych po krótkich wycinkach. Obecnie dźwignia rośnie mimo wzrostu ceny. Oznacza to, że nadal istnieje ochota na utrzymywanie pozycji na rynku.

Na podstawie tych danych można stwierdzić, że prawdopodobieństwo wzrostu rynku jest wysokie.

Jednak wcześniej może dojść do krótkoterminowego oczyszczenia pozycji z likwidacją.

W przeszłości każdy spadek, gdy dźwignia była na tych poziomach, skutkował wzrostem o 10–25%. Jeśli ten sam scenariusz się powtórzy, cena może szybko wykazać ostre ruchy w górę. $ETH

Wyświetlany w Binance Reserve Drop wskazuje na cenę gotową do wzrostu

Historia pokazuje, że spadki rezerwy Binance zawsze towarzyszyły wzrostom. Z każdym wyjściem rezerwy zwiększała się siła sprzedaży. Te okresy historycznie oznaczały początek silnych wzrostów o średniej i długiej perspektywie.

Obliczyłem ruchy cenowe podczas wyjścia rezerwy na wykresie na podstawie dolin i szczytów, i otrzymał interesującą sytuację.

Pierwsze znaczące wyjście rezerwy miało miejsce na początku 2019 roku. (Obszar oznaczony pierwszym balonikiem na wykresie)
Cena wzrosła z 6500 do 13800 dolarów, co oznacza wzrost około 112,3%.

W marcu 2020 roku (po krachu spowodowanym Covid-19) nastąpił kolejny duży wyjście rezerwy z giełdy, a cena rezerwy spadła poniżej ceny rezerwy. Cena wzrosła z 7300 do 10500 dolarów,
co oznacza wzrost około 43,8%.

Wzrost rezerwy z 9000 do 64000 dolarów na końcu 2020 / początku 2021 roku oznacza wzrost o 611%.

Cena Bitcoina w okresie 2024–2025 (era ETF) wzrosła z około 78000 do 127000 dolarów, czyli o 62,8%.

Według tego wykresu za każdym razem, gdy rezerwa BTC na Binance spadła poniżej ceny, dochodziło do wzrostu w zakresie od 40% do 600%.

W obecnej sytuacji przedstawionej na wykresie rezerwa giełdowa wynosi około 649 tys. BTC, podczas gdy cena to około 95000 dolarów.

Rezerwa jest znacznie niższa niż cena i zmierza w dół. Z punktu widzenia historii, biorąc pod uwagę wykres, oznacza to, że BTC nie jest pozostawiane na giełdzie do sprzedaży, a cena powinna dalej rosnąć. $BTC #MarketRebound #BTC100kNext?

Ethereum pokazuje oznaki konsolidacji. Oczekuję wzrostu przed dużym spadkiem. Poziomy 3324 i 3700 wydają się być potencjalnymi poziomami oporu. #ethereum $ETH

Bitcoin porusza się w ramach formacji. Oczekuję, że cena najpierw pójdzie do zakresu 102 000 USD - 110 000 USD, a następnie do zakresu 72 000 USD - 57 000 USD. #Bitcoin $BTC

Chociaż dominacja Bitcoinu zmierza w dół, spadek jest niepewny ze względu na niską objętość. Jeśli spadek do 58,19% nastąpi w sposób wskazany na wykresie, rynek #altcoinów może doświadczyć krótkotrwałego wzrostu. $BTC