Rifat EE

SpaceX $SPCX ha appena fatto il suo IPO a $1.77T ed è diventato il più grande collocamento della storia (ora valore 2T+)

Ecco la parte con cui nessuno che pubblica il titolo "Elon è un trilionario" vuole confrontarsi::

--> SpaceX ha generato $18.7B di fatturato nel 2025 e HA PERSO $4.9B.

--> L'unica parte che fa realmente profitti è Starlink. $11.4B di fatturato, $4.4B di profitto operativo, ~63% dell'intera azienda.

--> Tutto il resto? I razzi perdono. Solo il segmento xAI ha bruciato ~$6.4B.

Quindi non stai comprando un'azienda di razzi.

Stai comprando un fornitore di internet redditizio che indossa un costume da $1.5T di Marte e AI,,, quotato a ~94x il fatturato.

Ecco cosa dovrebbe davvero fermare il tuo scroll::

• SpaceX vale più delle 6 maggiori aziende di difesa USA COMBINATE (Boeing, Lockheed, RTX, Northrop, GD, L3Harris)
• Maggiore massa in orbita rispetto all'intero resto della Terra, combinato
• 165 lanci di Falcon 9 nel 2025. La Cina ha fatto 92. L'intero pianeta ha fatto 324.
• Costo di lancio per kg giù di ~97% rispetto allo Shuttle
• ~36 volte più grande della prossima azienda spaziale pubblica (Rocket Lab)

La vera storia di accumulo dell'ultimo decennio non è mai stata NVDA.

Era il monopolio dei lanci che nessuno poteva toccare.

E il trade più tranquillo di tutti::

--> Alphabet ha investito ~$900M in SpaceX nel 2015.

Quella partecipazione ora vale ~$100B. Un guadagno di $8B ha colpito gli utili di GOOGL lo scorso trimestre e la maggior parte degli azionisti non sapeva nemmeno di possedere un pezzo.

Ora il caso ribassista, perché l'hopium non è ricerca::

- ~94x il fatturato. Valore equo Morningstar? $63. Questo è >50% di ribasso.
- Solo ~4-5% delle azioni sono flottanti. Float ridotto = fisica delle azioni meme.
- I lockup scadono presto. Gli insider possono scaricare ~20% entro poche settimane.
- Amazon Kuiper + il piano di 28.000 satelliti della Cina stanno arrivando per i margini di Starlink.

Tutti stanno facendo screenshot di "IPO più grande di sempre" come se il trade fosse finito...

La domanda non è mai stata "come compro SpaceX."

È "cosa succede quando tutti finalmente possono."

$NVDA ha appena perso $279B in un solo giorno mentre le azioni delle memorie hanno fatto un 7x.

Stai ancora aggiornando il grafico sbagliato!!!

Ecco il tape che nessuno vuole ammettere ::

--> Micron ($MU ) su del 703% nell'ultimo anno. Ha superato il mercato da $1T in meno di 50 giorni di trading grazie alla domanda di HBM.

--> SanDisk ($SNDK ) +600%+ YTD. Seagate e Western Digital hanno entrambe superato il 200%+ facilmente.

--> NVDA? Fermo a +15-42% YTD dopo quella brutale svendita di metà giugno che ha cancellato $1.4T dalle azioni dei chip AI in una sola sessione.

Gli hyperscalers stanno investendo $670B in capex quest'anno (in aumento del 63%). Quasi ogni dollaro va prima a memoria, storage, energia e raffreddamento.

Tutti stanno ancora screenshotando NVDA e PLTR come se fosse il 2023,,

ma i veri soldi si sono già spostati verso i nomi poco glamour che stanno effettivamente consegnando le pala.

La mia mente dice :
-- i nomi che sono corsi di più grazie alla pura spesa in AI sono anche quelli che vengono schiacciati più rapidamente se quel numero di $670B rallenta anche di un tick...

Niente è al sicuro, potrebbe sanguinare in qualsiasi momento!

Hyperliquid $HYPE sta ancora generando entrate reali mentre la maggior parte dei DEX perp sta morendo.,,

In un mercato dove i volumi sono in calo ovunque, Hyperliquid detiene il 70-80% di tutto il volume dei futures perpetui on-chain con commissioni reali che fluiscono!!!

Ecco l'attuale situazione ::

--> Il volume giornaliero è ancora intorno ai $6–6.5B anche dopo il raffreddamento generale

--> Gli interessi aperti sui perp RWA hanno raggiunto un nuovo massimo storico sopra $3B

--> Ha generato $318 milioni di entrate da gennaio a metà giugno 2026

--> Oltre 100 team di sviluppatori stanno integrando e guadagnando una quota delle entrate (uno da solo ha fatto $20M)

La differenza è semplice. La maggior parte dei progetti ha rincorso l'hype e i lanci di token.

Hyperliquid si è concentrato su una cosa,

"Rendere i perp on-chain realmente veloci e affidabili, poi lasciare che le istituzioni e i RWA fluiscano naturalmente".

Non avevano bisogno di falsificare volumi o dipendere dal farming di punti,

Le entrate provengono da veri trader che pagano commissioni su una blockchain costruita specificamente per questo caso d'uso.

Questo è ciò che sembra un'infrastruttura crypto sostenibile in un mercato orso :

)--> quota di mercato dominante, entrate da commissioni reali e adattamento prodotto-mercato che sopravvive quando il retail se ne va.

SpaceX ha acquisito Cursor oggi!!

Recentemente hanno raccolto 75B$ con una valutazione di 1.5T & tutti gli acquirenti sono in profitto

(La domanda era di 250B$ per comprare dall'ipo)

Dopo l'ipo hanno acquisito Cursor per 60B$

(Un IDE con un agente ha ottenuto quel valore enorme!!)

Quando Cursor sarà più potente & altre aziende investiranno in esso,

ila valutazione salirà & il profitto di SpaceX sarà molto maggiore, quindi il valore di $SPCX aumenterà

Si chiama bolla/loop dell'IA, in cui ci troviamo attualmente!

Stai comprando qualcosa, poi quel qualcosa compra altre cose nella stessa categoria & si crea una bolla

Dovresti ricordare come in precedenza $NVDA , Oracle & $OPENAI hanno fatto lo stesso con un loop

-Nvidia ha investito in OpenAi (100B)

-OpenAi ha comprato chip Nvidia con i soldi & ha acquistato cloud computing da Oracle

- Oracle ha comprato GPU Nvidia per creare il data center di OpenAi

Ha fatto pumpare ogni azione dal loop

Possiamo chiamarlo " Glitch di Denaro Infinito"

Esploderà?
o continuerà a crescere di più?

Vediamo...

$NVDA ha appena lanciato lo strumento che nessuno voleva ammettere di aver bisogno.

Si chiama SkillSpector, fondamentalmente un buttafuori per agenti AI.

Lo lanci qualsiasi competenza, repo o codice postale a caso e scansiona oltre 64 modi in cui il tuo agente può agire, come:

- iniezione di prompt,
- furto di chiavi,
- codice auto-modificante,

Significa un vero circo.

Hanno già scansionato 42k competenze reali, il risultato?
- Gli script eseguibili avevano il doppio delle probabilità di essere sospetti.

Non si tratta di un articolo accademico. Questo è lo stato attuale dell' "economia degli agenti" a cui tutti stanno cercando di partecipare.

Ho testato tre configurazioni la settimana scorsa,

--Una ha provato a tirare un curl|bash a caso da una competenza di tendenza.

--Un'altra ha iniziato a riscrivere la propria memoria dopo aver toccato una pagina compromessa.

Entrambe sembravano pulite a prima vista,

SkillSpector avrebbe segnalato entrambe in meno di 30 secondi.

Ecco la parte divertente::

--> Tutti sono impegnati a costruire agenti autonomi che fanno trading, twittano e gestiscono portafogli.

--> Nel frattempo, metà delle competenze in circolazione sono ancora scritte come pacchetti npm del 2018 senza alcuna protezione.

--> Basta una cattiva competenza per far svuotare il portafoglio del tuo agente o per fare spam ai tuoi follower.

NVIDIA non ha rilasciato questo per divertimento,
hanno capito che gli utenti hanno bisogno e capiscono l'opportunità di andare avanti nella prossima corsa!!

I veri vincitori qui non saranno i team che spediscono più velocemente,
Saranno quelli che trattano ogni nuova competenza come codice non fidato da uno sconosciuto su internet....