LA CONVERGENCE QUE PERSONNE N'A VUE VENIR
Le 15 janvier 2026, la crise de valorisation d'une entreprise exposera l'architecture cachée de la transformation civilisationnelle.
Strategy Inc s'est effondrée de 3,89x à moins de 1,0x mNAV en douze mois.
Ce n'est pas une histoire de Bitcoin. C'est un instrument de diagnostic révélant six changements de régime simultanés :
LES CHIFFRES QUI COMPTENT
380 milliards de dollars : Dépenses en infrastructure AI hyperscale en 2025 seulement
90 % : Contrôle de TSMC sur la production avancée de semi-conducteurs
130 gigawatts : Demande en énergie des centres de données américains d'ici 2030, triple des niveaux actuels
2,8 à 8,8 milliards de dollars : Vente forcée si MSCI exclut Strategy des indices mondiaux
37,6 trillions de dollars : Dette fédérale américaine à 122,6 % du PIB
1 trillion de dollars : Dépense d'intérêt annuelle, désormais deuxième plus grande dépense fédérale
LA CHRONOLOGIE
31 décembre 2025 : Consultation MSCI clôturée
15 janvier 2026 : Décision d'exclusion MSCI
Milieu des années 2030 : Les ordinateurs quantiques brisent le cryptage actuel
32,7 % de tous les Bitcoin sont actuellement dans des adresses vulnérables aux quantiques.
LA CONVERGENCE
La construction d'indices est devenue une guerre géopolitique.
L'investissement passif fait face à des défis structurels pour lesquels il n'a jamais été conçu.
L'infrastructure de réseau ne peut pas être construite assez rapidement pour alimenter les ambitions AI.
La militarisation des terres rares a commencé.
Les dépenses de défense ont atteint 2,718 trillions de dollars dans le monde, la plus forte augmentation depuis la fin de la guerre froide.
LA QUESTION
La transformation n'est pas en cours. Elle a déjà commencé.
Chaque hypothèse concernant la construction de portefeuille, la dépendance technologique et l'architecture monétaire est testée simultanément.
L'effondrement de mNAV est le canari.
Le 15 janvier est le catalyseur.
Ce qui vient ensuite redessine tout.
Positionnez-vous en conséquence.
