SatoshiMacro

$BTC | JPMorgan afirma que Bitcoin será el activo con mejor rendimiento de la próxima década. Square está lleno de publicaciones sobre ello. En el escritorio, una previsión a diez años nunca nos dijo nada sobre el tamaño de la posición de mañana. Ahora mismo, el modelo SatoshiMacro, con 48 señales en seis niveles, marca 40,8: Neutral, sin cambios. Compáralo con el 91,4 del máximo de 2021-11. Una tesis alcista para la década y una lectura de mitad de ciclo responden a preguntas distintas. Mi conclusión: ajusta el tamaño de la posición, no persigas el precio. Una salvedad importante: esa precisión de 7 de 7 en la zona se calibró dentro de la muestra; la precisión bruta es de solo 4 de 7. En una cuenta ASIC, el límite de 2:1 para CFD de criptomonedas ya restringe cuánto daño puede causarte a corto plazo una apuesta a una década.
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$BTC | Square es tendencia: Suiza aprueba su primer ETF de bitcoin al contado. En el mercado, el orden de lanzamiento es una métrica vanidosa. Cboe Australia cotizó ETF de bitcoin al contado en 2022, más de un año antes de que EE. UU. aprobara el primero, en enero de 2024. Mi lectura: la verdadera diferencia está entre la comisión y el diferencial. VBTC cobra un 0,45 % y gestiona aproximadamente 292 millones de AUD, mientras que la comparativa de ETF de SatoshiMacro señala que los fondos más pequeños tienen un diferencial del 0,3 % en cada operación. La limitación: un ETF feeder representa un derecho sobre los bitcoins de un fideicomiso estadounidense, no la propiedad directa, y el descuento del 50 % en el impuesto sobre las ganancias de capital solo se aplica después de 12 meses en ambos casos.
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Si no aprovechaste el plazo del 30 de junio para realizar pérdidas con criptomonedas, ¿perdiste el beneficio fiscal?

$BTC | Si no aprovechaste el plazo del 30 de junio para realizar pérdidas con criptomonedas en Australia, ¿perdiste la deducción?
No. Una pérdida de capital realizada con criptomonedas no caduca. Si no vendiste una posición con pérdidas antes del 30 de junio de 2026, perdiste la oportunidad de compensar ganancias específicamente en el ejercicio 2025-2026, pero no la pérdida en sí. Según la sección 102-15 de la ITAA 1997, cualquier pérdida que realices puede trasladarse indefinidamente hasta que tengas ganancias contra las que aplicarla.
Esto importa ahora porque el calendario está confundiendo a la gente. El plazo del 31 de octubre, que vence dentro de diez días, es la fecha límite para presentar la declaración de 2025-2026, no una segunda oportunidad para compensar ganancias con pérdidas fiscales de ese año. En la mesa de operaciones, cada octubre los traders júnior solían hacernos exactamente esta pregunta: "¿todavía puedo hacer algo con los impuestos del año pasado?" Para los ingresos ordinarios, la respuesta casi siempre es no una vez que el año ha terminado. Para las pérdidas de capital, la respuesta es más útil, y la mayoría de los pequeños inversores en criptomonedas no se da cuenta.

$BTC | En la oficina, los clientes preguntan primero por el límite de apalancamiento de un CFD de criptomonedas. Pero lo que más importa es la protección contra saldos negativos.

La reseña de SatoshiMacro sobre las criptomonedas de Pepperstone (AFSL 414530) señala que el límite de 2:1 de ASIC entró en vigor el 29 de marzo de 2021, pero la protección contra saldos negativos no se volvió permanente hasta 2022. Una oscilación brusca no puede hacer que debas al bróker más que el margen que aportaste. Si a eso le sumas el acceso a AFCA en caso de disputa, tienes una verdadera red de seguridad, no el límite en sí.

Mi opinión: compara los precios de los aproximadamente 10 pares cotizados en USD disponibles con los de las más de 500 monedas de un exchange al contado antes de tomar en cuenta el apalancamiento. La limitación: la protección cubre las pérdidas extremas por parte del bróker, no los errores al calcular el tamaño de tus posiciones. ASIC elimina un riesgo, no todos.

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$ETH | Una empresa cotizada con una tesorería en Ether añadió más ETH esta semana, y Square lo considera una señal alcista. En la mesa nunca dimensionamos una posición basándonos en la compra de un solo comprador. El modelo de ciclo de Ethereum de SatoshiMacro marca hoy 36.3, Neutral, a partir de 28 señales activas en seis niveles. Rotation ya sigue los percentiles de los flujos de ETF spot de ETH, que no están definidos antes del 23 de julio de 2024, pero no hay una variable separada para las compras de tesorería como la que sí tiene el modelo de Bitcoin. Mi conclusión: esa carencia importa más que el titular. Una limitación importante: la calibración es dentro de la muestra; junio de 2022 sigue marcando 32.8, Neutral, no Acumulación. Que ETH/BTC supere 0.06 indicaría que la rotación está cobrando impulso. Todavía no ha llegado a ese nivel. Comprueba tu propio plazo de 12 meses para el CGT de la ATO antes de actuar.
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$BTC | Square está impulsando la iniciativa de la CFTC para crear un marco voluntario para el mercado de criptomonedas en EE. UU. En la mesa de operaciones, evaluamos un marco por lo que obliga a sacar a la luz, no por su titular. Australia ya aplica la versión obligatoria. La orden de intervención de productos de ASIC (abril de 2021) limita el apalancamiento de los CFD de criptomonedas para minoristas a 2:1, con un margen del 50 %, y obliga a los corredores australianos a publicar que entre el 70 y el 85 % de las cuentas minoristas de CFD pierde dinero. El límite no evita las pérdidas, solo las ralentiza: una variación diaria del 5 al 10 % en Bitcoin representa entre el 10 y el 20 % del margen de un depósito de 1.000 AUD que mantiene una posición de 2.000 AUD. Mi conclusión: un marco se gana ese nombre cuando obliga a poner a la vista una cifra como esa. La guía de CFD de criptomonedas de SatoshiMacro lo explica en detalle.
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$BTC | En el escritorio, vimos cómo el Mayer Multiple cayó a 0,58 el 5 de febrero de 2026, dentro de la franja inferior a 0,6 que SatoshiMacro considera el fondo del ciclo. Ocho meses después, marca 1,15, de nuevo cerca del valor razonable y aproximadamente un 15 % por encima de su propia media de 200 días, de 102.653 A$. Esto es lo que mucha gente pasa por alto: el mínimo real del ciclo de noviembre de 2022 solo llegó a 0,72; nunca tocó ese mismo umbral de 0,6. El umbral es una referencia, no una señal de activación. En mi opinión, a quienes compraron en la caída de febrero todavía les faltan cuatro meses para cumplir los 12 meses necesarios para acceder al descuento del CGT de la ATO, así que el calendario fiscal importa tanto como el gráfico. Compara el precio con la tendencia. No pronostica el siguiente movimiento.

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¿Acaba de activarse por cuarta vez en la historia el Pi Cycle Bottom de Bitcoin?

$BTC | Sí. El indicador Pi Cycle Bottom de Bitcoin se activó por cuarta vez desde 2014 el 1 de septiembre de 2026, cuando el precio cerró en 108.493 A$ y la media móvil de 150 días volvió a cruzar por encima de la media móvil de 471 días multiplicada por 0,745. El rastreador de SatoshiMacro todavía sitúa la proporción en 1,066 a fecha de 18 de octubre de 2026, dentro de la franja «Se está formando una señal de suelo». No es una señal de compra. Es una confirmación tardía que suele aparecer meses después del mínimo real.
## ¿Por qué un cruce de medias móviles cuenta como señal de suelo?

$BTC | Una tesorería soberana de Bitcoin que alcanza nuevos máximos está siendo tendencia en Square esta semana, y en la mesa ese tipo de titular siempre tienta a alguien a perseguir la subida. Mi opinión es que no debería cambiar tu plan. Lo que compra un Estado no dice nada sobre si tu cuenta puede asumir un CFD de criptomonedas con apalancamiento de 2:1 o una compra directa al contado, y la guía de SatoshiMacro para operar con criptomonedas en Australia explica ambas opciones sin exigir acreditación. Mantén tus criptomonedas en un exchange registrado ante AUSTRAC para acceder al descuento del 50 % en el impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) tras mantenerlas más de 12 meses, o especula con el precio a través de un bróker regulado por ASIC con un apalancamiento de 2:1, frente al 30:1 en los principales pares de forex. La limitación es clara: arriesgar entre el 1 y el 2 % por operación es mejor que perseguir un titular.

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$BTC | El Nasdaq registró su mayor brecha semanal desde julio de 2002. El seguimiento del Nasdaq 100 de SatoshiMacro muestra que el índice cerró en 29.187,55 el 16 de octubre, un 6,5 % por debajo del récord de 31.224 alcanzado diez días antes. En la mesa de operaciones, una brecha así se interpreta como una señal de volatilidad, no como un veredicto. Desde 2020, Bitcoin ha tenido una volatilidad diaria aproximadamente 2,4 veces mayor que la del NDX, por lo que un movimiento de este tamaño en la renta variable suele reflejarse amplificado en BTC. Mi lectura es que esta semana importa más el multiplicador que la correlación. Ese 2,4x es un promedio a largo plazo, no un pronóstico para la próxima sesión. Las cuentas australianas también están expuestas al componente AUD/USD, que añade entre 5 y 10 puntos porcentuales al año, según los propios datos de SatoshiMacro, además del movimiento del índice. Ajusten el tamaño de las posiciones para ambos factores.

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¿Puedes abrir una posición corta en Bitcoin para cubrir una posición al contado sin hacer una segunda apuesta?

$BTC | ¿Puedes abrir una posición corta en Bitcoin para proteger una posición al contado que ya tienes, sin asumir una segunda apuesta independiente?
Sí, pero solo si tratas la posición corta como una posición apalancada independiente, con su propio stop y sus propios costes, no como un seguro gratuito para las monedas que ya tienes. En Australia, un CFD sobre criptomonedas regulado por la ASIC es la forma práctica de hacerlo, porque un CFD nunca exige que seas dueño de la moneda, así que puedes abrir directamente una posición de venta para cubrir una tenencia que aún no estás dispuesto a vender del todo.
## ¿Qué significa cubrir una posición en Bitcoin con una posición corta?

$ETH | Una caída por debajo de los 2.400 $ es tendencia en Square, y en la mesa de operaciones eso pone a prueba el tamaño de la posición, no la tesis.

ASIC limita el apalancamiento de los CFD minoristas de criptomonedas a 2:1, según la Orden de Intervención sobre Productos de ASIC de abril de 2021. Un margen de 1.000 AUD controla una posición de 2.000 AUD, y la guía de SatoshiMacro sobre CFD de criptomonedas señala que una oscilación diaria del 5 al 10 % puede consumir entre el 10 y el 20 % de ese margen, en cualquier dirección.

Un CFD en corto toma la posición contraria sin tocar el mercado al contado, pero no es una cobertura gratis. Los datos de ASIC muestran que entre el 70 y el 85 % de las cuentas minoristas de CFD pierden dinero, y las ganancias de los CFD se consideran ingresos ordinarios, sin el descuento del impuesto sobre las ganancias de capital por mantener el activo durante 12 meses.

Mi lectura: el apalancamiento no es el riesgo. El riesgo es el tamaño de la posición en relación con cuánto puedes equivocarte.

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#SatoshiMacro #ETHDropsBelow2400USDT #CryptoCFD #Bitcoin

$BTC | Quedan catorce días para la fecha límite de presentación del 31 de octubre. Para las carteras sencillas, la pregunta no es qué herramienta fiscal es la más completa, sino cuál es la más barata sin dejar nada fuera. En la práctica, eso depende de la estructura de la cartera, no de la marca.

El plan Starter de Syla cubre hasta 100 transacciones por 59 AUD al año. La reseña de SatoshiMacro señala que el enlace de recomendación reduce el precio efectivo a 53 AUD, el más bajo de los tres servicios australianos que seguimos. Es una buena opción para uno o dos exchanges.

Lo que no será adecuado: Syla integra aproximadamente 250 fuentes, frente a las más de 3.500 de Summ y las más de 800 de Koinly. Un uso intensivo de DeFi deja lagunas que un plan más barato no puede resolver. En mi opinión, el precio solo debería ser decisivo una vez confirmada la cobertura.

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$ETH | La caída de Ether por debajo de los $2,400 es tendencia ahora mismo en Square. En la mesa, una sola sesión bajista nunca se interpretó como la tesis de todo el ciclo. El modelo de SatoshiMacro para Ethereum marca hoy 37.4, Neutral, muy por debajo del nivel 85 que señala el techo del ciclo. Analiza 28 señales activas distribuidas en seis niveles ponderados, con actualizaciones a las 07:30 y 13:30 AEST; la sincronización del ciclo tiene el mayor peso, con un 30 por ciento. Mi lectura: una caída diaria apenas mueve un índice compuesto diseñado para rotaciones de duración de ciclo. No es un pronosticador. Una limitación importante: la calibración se ajustó a cinco puntos de inflexión conocidos de ETH, así que es dentro de la muestra, y el mínimo de junio de 2022 todavía marca 32.8, por debajo de la zona de acumulación.
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¿Una ley australiana de declaración de transacciones cripto detectaría siquiera tus operaciones con NFT?

$ETH | ¿Un régimen más estricto de declaración de transacciones cripto en Australia detectaría realmente aquello que más contribuye a tu factura fiscal por NFT?
Respuesta breve: en su mayor parte, no. Una iniciativa de declaración dirigida a los exchanges con licencia detectaría las conversiones de criptomonedas a dinero fiduciario. No afectaría a los costes de acuñación, al gas pagado en ETH, a las regalías de los creadores ni a las quemas, precisamente los ámbitos en los que, según la guía fiscal sobre NFT de SatoshiMacro, los coleccionistas australianos más suelen declarar por debajo de lo debido. La ATO ya grava los cuatro conceptos conforme a las normas vigentes sobre ganancias de capital e ingresos, exista o no una ley de declaración.
## Lo que realmente abarcaría una iniciativa de declaración

$BTC | Esta semana circula en Australia una propuesta para endurecer la obligación de declarar las transacciones con criptomonedas. En nuestro análisis, el verdadero riesgo nunca fue no declarar. Fue declarar de forma incompleta. La ATO ya ejecuta un programa de cotejo de datos que obtiene registros directamente de los exchanges. Lo que cambia es el costo de cualquier discrepancia entre tus registros y lo que se declara. El análisis de SatoshiMacro sobre Summ señala que la herramienta recopila datos de más de 3,500 fuentes, incluidos más de 1,500 protocolos DeFi y más de 30 cadenas L2, y los integra en un informe compatible con myTax, no en un CSV. Mi conclusión: las deficiencias del software importan más que la ley. La mayoría de las declaraciones incompletas no se deben a la evasión, sino a una billetera que nadie importó. Limitación: nuestro análisis se basa en investigación documental, no en una prueba en vivo.

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#SatoshiMacro #AustraliaProposesCryptoTransactionReportingLaw #CryptoTax #Bitcoin

$BTC | En el análisis, distinguimos la variedad de productos de la calidad regulatoria, y la tabla de puntuaciones de la reseña de Plus500 Crypto de SatoshiMacro hace precisamente eso. La regulación y la confianza obtienen un 4,9. La selección de monedas obtiene un 3,5, ya que el CFD incluye BTC, ETH, LTC, BCH y XRP, además de algunas de las principales criptomonedas, frente a los más de 510 tokens de CoinSpot. Esa diferencia no es un defecto: es el precio de un CFD con licencia AFSL 417727, sujeto al límite de apalancamiento minorista de 2:1 de ASIC vigente desde el 29 de marzo de 2021; no es un libro de operaciones al contado. Mi conclusión: es una opción adecuada para obtener exposición apalancada a las monedas que marcan el ciclo, no para buscar altcoins. Una limitación: aquí las ganancias de los CFD tributan como ingresos ordinarios, sin el descuento del 50 % sobre las ganancias de capital del que disfrutan quienes mantienen activos al contado durante más de 12 meses.
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$BTC | Una propuesta para informar sobre las transacciones con criptomonedas está acaparando titulares esta semana en Australia. En nuestra mesa de análisis nunca consideramos que la actividad en los exchanges fuera privada para la ATO. La guía de SatoshiMacro sobre el impuesto a las ganancias de capital (CGT) de las criptomonedas señala que la ATO ya lleva a cabo un programa de cotejo de datos con los exchanges, del que obtiene datos de identidad y transacciones antes de que la mayoría de la gente presente su declaración, y que una persona con una tasa impositiva del 37 por ciento termina pagando cerca del 18,5 por ciento sobre una ganancia con descuento. Mi conclusión: una ley formal simplemente pone nombre a algo que ya estaba ocurriendo. Es una orientación general, no asesoramiento fiscal. Comprueba ahora tu costo base.

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$BTC | Square está operando con apuestas a que la Fed subirá los tipos tres veces más. En la mesa de operaciones, las posiciones de financiación se mueven según la apuesta misma, no según la decisión. El Nasdaq 100 es el principal índice estadounidense más sensible a los tipos de interés porque sus beneficios se proyectan a largo plazo, y el rendimiento de los bonos a 10 años que lo respalda funciona, en la práctica, como su tasa de descuento. El seguimiento del Nasdaq 100 de SatoshiMacro muestra que la correlación móvil de 90 días de BTC con el NDX promedia 0,37 desde 2020, pero los shocks de endurecimiento monetario la elevaron a 0,65 en mayo de 2022. Mi interpretación es que este repunte aún tiene recorrido. Limitación: se desvanece con fuerza en torno a los halvings o los lanzamientos de ETF, y el NDQ, que cotiza en la ASX, sigue costando a los inversores australianos un 0,48 % anual, frente al 0,20 % del QQQ.
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$BTC | Envolver BTC para obtener wBTC sigue considerándose algo sin consecuencias para la mayoría de los usuarios de DeFi con los que hablo. No lo es.

En la mesa de operaciones también tratábamos el wrapping como una mera cuestión técnica. La guía fiscal de DeFi de SatoshiMacro expone la postura de la ATO: al envolver un activo, cambia el activo del que eres propietario beneficiario, así que se considera una enajenación al valor de mercado en AUD, no un cambio de formato. En el ejemplo práctico, se envuelven 5 ETH para obtener stETH, con un valor de mercado de 5.500 AUD frente a un costo base de 5.000 AUD, lo que cristaliza una ganancia de 2.500 AUD en ese momento. El plazo de 12 meses para el descuento del impuesto sobre las ganancias de capital también vuelve a empezar en la fecha del wrapping, no en la fecha de compra original.

Mi opinión: esta regla afecta a más australianos que cualquier otra particularidad de DeFi. Los puentes siguen siendo más ambiguos; la ATO aún no ha fijado una postura, así que documenta la tuya antes del 30 de junio. Esto no es asesoramiento fiscal.

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