300.000 millones de yenes: Blackstone quiere vender la parte de oficinas de un emblemático edificio de Tokio 🏢
Personas familiarizadas con el asunto dijeron a Bloomberg que todavía están negociando con los compradores; la oferta ronda los 1.900 millones de dólares
⚖️ ⏰ 消息群里第一时间说
Al mismo tiempo, Blackstone está considerando otra operación: empaquetar parte de los derechos beneficiarios del fideicomiso del edificio como valores digitales y dividirlos en pequeñas participaciones para venderlas a inversores particulares
El edificio se llama Garden Terrace Kioicho y está en el distrito de Chiyoda, en Tokio
No solo tiene oficinas, sino también un hotel, viviendas y locales comerciales
En 2024, Blackstone compró todo el complejo por unos 400.000 millones de yenes, lo que entonces marcó la mayor inversión inmobiliaria en Japón realizada por un inversor extranjero
Dos años después, con la venta de solo una parte de las oficinas, la oferta ya alcanza tres cuartas partes del precio que pagó por todo el complejo 💰
Lo que realmente merece atención no es la operación, sino esas cuatro palabras: valores digitales
Blackstone quiere dividir los derechos beneficiarios del fideicomiso en pequeñas participaciones, para que incluso quienes no pueden comprar una planta entera puedan tener una pequeña parte
En Japón ya existe un marco legal para este tipo de transacciones inmobiliarias fraccionadas: mediante la transferencia de derechos registrados electrónicamente, las participaciones pueden transferirse como si fueran valores
En otras palabras, están convirtiendo un edificio en un paquete de activos que puede venderse por partes 🦖
Aquí hay una contradicción
Blackstone es una de las mayores gestoras de activos alternativos del mundo, y la venta de un edificio suele interpretarse como una señal de su valoración del mercado
Pero, al mismo tiempo, está convirtiendo ese mismo edificio en participaciones pequeñas para venderlas a inversores particulares
Las instituciones están saliendo y los inversores particulares están entrando; entre ambos está este envoltorio digital
Si este tipo de operación realmente funciona, sus efectos no se limitarán a un solo edificio
Para los fondos, supone una vía de salida adicional: ya no tendrán que buscar compradores para edificios enteros
Para la gente común, el umbral de entrada sí baja, pero lo que baja es el coste de comprar, no el nivel de riesgo
Si no se logra alquilar el edificio, las participaciones seguirán sin generar ingresos; y cuando quieras venderlas, también puede que no haya nadie que las compre
La liquidez viene del envoltorio; no aparece de la nada
Además, estos productos están sujetos a distintos marcos regulatorios según el mercado: algunos se consideran valores y otros, derechos beneficiarios de fideicomisos
Si se venden a inversores particulares en otros países, los costes de cumplimiento normativo volverán a aumentar
Blackstone aún no ha hecho comentarios, y ni la operación ni el plan de emisión se han confirmado definitivamente
Así que la pregunta es: ¿comprarías una milésima parte de un emblemático edificio de Tokio o crees que esto no es más que vender a inversores particulares, con otro envoltorio, una parte que no lograban vender? 🤔
Cuéntanos en los comentarios: ¿invertirías en un producto así?
Toca el avatar para ver la transmisión en directo
Cada día te contamos las últimas novedades sobre activos reales tokenizados. No solo te mostramos qué está pasando, sino que también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
Personas familiarizadas con el asunto dijeron a Bloomberg que todavía están negociando con los compradores; la oferta ronda los 1.900 millones de dólares
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Al mismo tiempo, Blackstone está considerando otra operación: empaquetar parte de los derechos beneficiarios del fideicomiso del edificio como valores digitales y dividirlos en pequeñas participaciones para venderlas a inversores particulares
El edificio se llama Garden Terrace Kioicho y está en el distrito de Chiyoda, en Tokio
No solo tiene oficinas, sino también un hotel, viviendas y locales comerciales
En 2024, Blackstone compró todo el complejo por unos 400.000 millones de yenes, lo que entonces marcó la mayor inversión inmobiliaria en Japón realizada por un inversor extranjero
Dos años después, con la venta de solo una parte de las oficinas, la oferta ya alcanza tres cuartas partes del precio que pagó por todo el complejo 💰
Lo que realmente merece atención no es la operación, sino esas cuatro palabras: valores digitales
Blackstone quiere dividir los derechos beneficiarios del fideicomiso en pequeñas participaciones, para que incluso quienes no pueden comprar una planta entera puedan tener una pequeña parte
En Japón ya existe un marco legal para este tipo de transacciones inmobiliarias fraccionadas: mediante la transferencia de derechos registrados electrónicamente, las participaciones pueden transferirse como si fueran valores
En otras palabras, están convirtiendo un edificio en un paquete de activos que puede venderse por partes 🦖
Aquí hay una contradicción
Blackstone es una de las mayores gestoras de activos alternativos del mundo, y la venta de un edificio suele interpretarse como una señal de su valoración del mercado
Pero, al mismo tiempo, está convirtiendo ese mismo edificio en participaciones pequeñas para venderlas a inversores particulares
Las instituciones están saliendo y los inversores particulares están entrando; entre ambos está este envoltorio digital
Si este tipo de operación realmente funciona, sus efectos no se limitarán a un solo edificio
Para los fondos, supone una vía de salida adicional: ya no tendrán que buscar compradores para edificios enteros
Para la gente común, el umbral de entrada sí baja, pero lo que baja es el coste de comprar, no el nivel de riesgo
Si no se logra alquilar el edificio, las participaciones seguirán sin generar ingresos; y cuando quieras venderlas, también puede que no haya nadie que las compre
La liquidez viene del envoltorio; no aparece de la nada
Además, estos productos están sujetos a distintos marcos regulatorios según el mercado: algunos se consideran valores y otros, derechos beneficiarios de fideicomisos
Si se venden a inversores particulares en otros países, los costes de cumplimiento normativo volverán a aumentar
Blackstone aún no ha hecho comentarios, y ni la operación ni el plan de emisión se han confirmado definitivamente
Así que la pregunta es: ¿comprarías una milésima parte de un emblemático edificio de Tokio o crees que esto no es más que vender a inversores particulares, con otro envoltorio, una parte que no lograban vender? 🤔
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