Hoy, Japón hizo algo muy serio.
El Banco de Japón volvió a aumentar las tasas de interés.
Este no es solo un problema de Japón.
Esto puede sacudir los mercados globales.
Durante muchos años, Japón sobrevivió con tasas de interés cercanas a cero.
Ese era el apoyo que mantenía el sistema unido.
Ahora que ese apoyo se ha ido.
Aquí está el porqué de que esto sea peligroso:
Japón tiene alrededor de $10 BILLONES en deuda.
Las tasas de interés más altas significan:
Los pagos de la deuda aumentan rápidamente.
El interés consume el dinero del gobierno.
No queda espacio para gestionar la economía.
La historia muestra que esto generalmente termina en:
Incumplimiento
Reestructuración de deudas
O alta inflación
Y Japón nunca cae solo.
🌍 La ola de choque global comienza aquí
Japón posee enormes activos extranjeros:
Más de $1 billón en bonos del Tesoro de EE. UU.
Cientos de miles de millones en acciones y bonos globales
Estas inversiones funcionaron cuando Japón pagó casi cero intereses.
Ahora los bonos japoneses ofrecen rendimientos reales.
Después de la cobertura de divisas, los bonos de EE. UU. ya no tienen sentido.
Esto no es pánico.
Esto es matemáticas.
El dinero comienza a regresar a Japón.
Incluso una pequeña cantidad de retorno puede drenar la liquidez global.
💥 La verdadera bomba: el intercambio de yenes
Más de $1 TRILLÓN se tomó prestado a bajo costo en yenes e invertido en:
Acciones
Cripto
Mercados emergentes
Ahora las tasas están subiendo y el yen se está fortaleciendo:
Los intercambios de divisas se deshacen
Las llamadas de margen golpean
Las ventas forzadas comienzan
Todo se vende junto
Las correlaciones van a UNO.
Mientras tanto:
La brecha de rendimiento entre EE. UU. y Japón se está cerrando
Japón tiene menos razones para financiar la deuda de EE. UU.
Los costos de endeudamiento en EE. UU. aumentan
Y esto puede no ser el último aumento de tasas.
Otro aumento significa:
El yen salta
Los intercambios de divisas explotan más fuerte
Los activos de riesgo lo sienten instantáneamente
Japón ya no puede simplemente imprimir dinero.
La inflación ya es alta.
Imprimir más haría:
Yen debilitado
Aumentar los costos de importación
Crea más presión en casa
⚠️ Esta es una prueba de estrés global.
Los mercados tienen muy poco tiempo para ajustarse.
