$IBM $SKHY $SNDK Cien años de antigüedad cayeron en una noche: IBM se desploma un 25% y marca el mayor retroceso de 115 años. ¿Qué ocurrió realmente?
Anoche, la acción de IBM cerró con una caída del 25,21%, cotizando a 217,07 dólares, con lo que registró la mayor caída diaria de su historia de 115 años. La capitalización bursátil se evaporó en 69.000 millones de dólares. El CEO, Arvind Krishna, en una carta pública poco habitual, admitió: “Me equivoqué”.
¿Por qué se desplomó?
En una frase: el dinero de las empresas se lo ha llevado la infraestructura de hardware para la IA. Los clientes están trasladando masivamente el gasto de capital desde el software y los mainframes hacia la compra de servidores, almacenamiento y memoria para IA. En el segundo trimestre, la facturación preliminar de IBM fue de 17.200 millones de dólares, por debajo de lo esperado (17.900 millones). Los ingresos de la división de infraestructura se desplomaron un 7%. El CEO reconoció que “no se esperaba que la reasignación del gasto de capital fuera tan grande”.
Pero lo interesante es que, mientras IBM se desplomaba, las acciones de chips se disparaban en bloque. El ADR de SK Hynix subió un 27%, Micron avanzó cerca de un 5% y SanDisk/SanDisk (WD) ganó más de un 5%. En el mercado se está produciendo una transferencia de fondos de nivel “de libro”: de los proveedores tradicionales de servicios de TI → hacia el hardware y el almacenamiento para IA.
¿Se puede “comprar en el fondo”?
A corto plazo, mejor no correr. El presentador de CNBC, Jim Cramer, fue claro: tras la caída, “aun así no recomienda comprar”. El rumbo del gasto de TI empresarial ya cambió. HSBC rebajó la calificación a “reducir” y el precio objetivo deja todavía un 33,6% de margen a la baja.
Pero a mediano y largo plazo, vale la pena reflexionar sobre la lectura de Goldman Sachs: la caída de IBM no es una mala noticia, sino la prueba más contundente de un posible superciclo del almacenamiento. Los clientes empresariales están aprovechando para asegurar el suministro antes de que suban los precios; eso, precisamente, confirma la amplitud y la profundidad de la escasez de almacenamiento.
IBM es una “víctima” en la era de la IA, pero su caída le dio al sector del almacenamiento una especie de “certificación de fundamentos”. No se apresuren a comprar el papel de IBM, pero las acciones de Micron, SanDisk/SanDisk (WD) y SK Hynix—cuando vuelvan a corregir—merecen echarles una mirada. #IBM股价跌25% #亚洲芯片股在美股半导体反弹后走高
Anoche, la acción de IBM cerró con una caída del 25,21%, cotizando a 217,07 dólares, con lo que registró la mayor caída diaria de su historia de 115 años. La capitalización bursátil se evaporó en 69.000 millones de dólares. El CEO, Arvind Krishna, en una carta pública poco habitual, admitió: “Me equivoqué”.
¿Por qué se desplomó?
En una frase: el dinero de las empresas se lo ha llevado la infraestructura de hardware para la IA. Los clientes están trasladando masivamente el gasto de capital desde el software y los mainframes hacia la compra de servidores, almacenamiento y memoria para IA. En el segundo trimestre, la facturación preliminar de IBM fue de 17.200 millones de dólares, por debajo de lo esperado (17.900 millones). Los ingresos de la división de infraestructura se desplomaron un 7%. El CEO reconoció que “no se esperaba que la reasignación del gasto de capital fuera tan grande”.
Pero lo interesante es que, mientras IBM se desplomaba, las acciones de chips se disparaban en bloque. El ADR de SK Hynix subió un 27%, Micron avanzó cerca de un 5% y SanDisk/SanDisk (WD) ganó más de un 5%. En el mercado se está produciendo una transferencia de fondos de nivel “de libro”: de los proveedores tradicionales de servicios de TI → hacia el hardware y el almacenamiento para IA.
¿Se puede “comprar en el fondo”?
A corto plazo, mejor no correr. El presentador de CNBC, Jim Cramer, fue claro: tras la caída, “aun así no recomienda comprar”. El rumbo del gasto de TI empresarial ya cambió. HSBC rebajó la calificación a “reducir” y el precio objetivo deja todavía un 33,6% de margen a la baja.
Pero a mediano y largo plazo, vale la pena reflexionar sobre la lectura de Goldman Sachs: la caída de IBM no es una mala noticia, sino la prueba más contundente de un posible superciclo del almacenamiento. Los clientes empresariales están aprovechando para asegurar el suministro antes de que suban los precios; eso, precisamente, confirma la amplitud y la profundidad de la escasez de almacenamiento.
IBM es una “víctima” en la era de la IA, pero su caída le dio al sector del almacenamiento una especie de “certificación de fundamentos”. No se apresuren a comprar el papel de IBM, pero las acciones de Micron, SanDisk/SanDisk (WD) y SK Hynix—cuando vuelvan a corregir—merecen echarles una mirada. #IBM股价跌25% #亚洲芯片股在美股半导体反弹后走高