#Arbitrage el trading aprovecha las ineficiencias del mercado comprando y vendiendo simultáneamente un activo en dos mercados diferentes para beneficiarse de una diferencia de precio mientras está "neutral en el mercado."
Hay varios tipos de #CryptoArbitrage , cada uno con su propio conjunto de estrategias y consideraciones.
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1) Arbitraje espacial o entre intercambios: comprar una moneda en el Intercambio A (un intercambio menos costoso) y venderla en el Intercambio B (un intercambio más costoso) debido a disparidades de precio.
A pesar de ser considerado "libre de riesgo," existen riesgos asociados, incluidos tarifas de transacción, retrasos en la ejecución y rápidas fluctuaciones de precio (slippage). Y, para ejecutar dicho comercio, requiere ciertas habilidades y software automatizado y de alta velocidad con algoritmos avanzados para encontrar y aprovechar oportunidades en milisegundos o para ejecutar órdenes por ti, e.g., bots, y capital sustancial, y acceso a varias plataformas de comercio.
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2) Arbitraje Triangular: Hacer tres operaciones en el mismo intercambio para aprovechar las diferencias de precio entre varios pares (e.g., comerciar BTC a ETH, ETH a LTC, y LTC de regreso a BTC).
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3) El arbitraje de fusión es la práctica de comprar acciones en una empresa objetivo mientras se venden acciones en la empresa adquirente para apostar por el éxito de una fusión. En el mundo de las criptomonedas, el arbitraje de fusión, también conocido como “arbitraje de riesgo”, ocurre cuando dos protocolos combinan sus tokens nativos en un solo nuevo activo o cuando un proyecto compra otro.
Por ejemplo, en 2024, Fetch.ai, SingularityNET y Ocean Protocol se fusionaron para crear el token ASI—la "Alianza de Superinteligencia Artificial" (FET, AGIX, OCEAN).
La estrategia de arbitraje fue la siguiente:
El anuncio: Se establecieron tasas de conversión fijas por la Alianza. Los poseedores de tokens de Ocean Protocol (OCEAN) recibieron 0.433226 ASI. Supongamos que Fetch.ai se estaba negociando a $2.00. OCEAN debería haber valido $0.86 ($2.00 x 0.433). Sin embargo, OCEAN podría haber estado negociándose a solo $0.82 debido a la incertidumbre del mercado o a un retraso en la liquidez.
El Comercio de Arbitraje:
1. Compra el OCEAN barato a $0.82.
2. Espera la migración del nuevo token ASI.
3. Vende los tokens ASI generados (o cubre acortando FET/ASI) para asegurar el ~4.8% de diferencia.
4. Y asegúrate de que el intercambio que uses soporte el intercambio manual o automático; de lo contrario, podrías quedarte sosteniendo un token legado "muerto".
Los riesgos existen, sin embargo, e.g., falla en el trato, o si la comunidad vota "No," o si debido a problemas técnicos, la migración fue detenida. En tales casos, el token objetivo generalmente se desploma de nuevo a su precio previo al anuncio. O si la duración de la migración toma más tiempo, puede afectar tu ROI.
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4) Arbitraje Convertible: Obtener ganancias de una incorrecta valoración manteniendo posiciones opuestas en un bono convertible de una empresa y acciones subyacentes. La estrategia también ha sido adoptada por el sector de criptomonedas, con empresas y protocolos emitiendo instrumentos de deuda híbrida, donde notas senior convertibles (deuda) emitidas por grandes empresas públicas de criptomonedas se comercian en contra de su acción común subyacente.
Ejemplo: En julio de 2025, se emitieron $950 millones en notas senior convertibles al 0% con una fecha de vencimiento en 2032 por MARA Holdings (anteriormente Marathon Digital). Las notas eran convertibles en acciones comunes de MARA a una tasa inicial de alrededor de 49.36 acciones por $1,000 de principal, o aproximadamente $20.26 por acción.
La Estrategia de Arbitraje:
Posición Larga: Las notas convertibles son compradas por un fondo de cobertura. Estas notas valen más si el precio de la acción de MARA sube ya que cuentan con una "opción integrada" para convertirse en acciones.
Posición Corta: El fondo de cobertura está simultáneamente acortando las acciones comunes de MARA. Implementan un "cobertura delta", que implica acortar aproximadamente $0.50 de acciones por cada $1.00 de exposición en bonos.
Un trader gana de la "incorrecta valoración" de la volatilidad de los bonos en comparación con la volatilidad de las acciones. Ellos "comercian gamma" ajustando sus posiciones cortas, recomprando acciones cuando la acción baja y acortando más cuando sube. Esto permite asegurar pequeñas ganancias independientemente de la tendencia general del mercado.
Los riesgos implican el alto costo de préstamo y un riesgo de liquidez.
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5) Comercio Estadístico/Pares: comerciar utilizando modelos cuantitativos bajo la suposición de que dos activos con una historia de correlación volverán a su media. En lugar de predecir si el mercado subirá, puedes apostar que la diferencia de precio entre dos monedas comparables eventualmente regresará a su promedio histórico; en jerga, apostar por la "reversión a la media" de dos activos fuertemente correlacionados.
Ejemplo: "Blue Chips" de Capa 1 (SOL vs. ETH).
Solana (SOL) y Ethereum (ETH) se han movido históricamente en conjunto desde que responden a la misma dinámica del mercado de "plataforma de contratos inteligentes". Un bot rastrea la razón de precio de $SOL/$ETH, que se mantuvo en 0.05 durante un mes, lo que significa que 1 $SOL cuesta 5% de 1 $ETH .
La razón cae abruptamente a 0.04 como resultado de un evento de liquidación localizado o una interrupción momentánea de la red en Solana. Solana es ahora "estadísticamente barata" en comparación con Ethereum.
El Comercio de Arbitraje Largo/Corto:
Compra (largo) $10,000 de SOL (el rezagado).
Vende (corto) $10,000 de ETH (el líder).
La Reversión a la Media: Tres días después, el mercado se estabiliza y la razón regresa a 0.05. Ambas posiciones se cierran, y la ganancia en tu largo de SOL supera la pérdida (o ganancia) en tu corto de ETH, capturando alrededor de un 20% de diferencia en la razón.
Existen riesgos, e.g., regulaciones fundamentales o el sentimiento del mercado pueden hacer que la razón nunca "regrese a la media", o "riesgos de legging"—en un mercado de alta volatilidad, un lado de tu operación podría ejecutarse a un precio significativamente peor que el otro.
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Existen otros tipos de estrategias de arbitraje que no he incluido aquí ya que implican riesgos significativamente mayores y son más adecuadas para traders experimentados. Sin embargo, si estás interesado, puedes explorar este tema en más detalle por tu cuenta.
Y usa los gráficos a continuación para comerciar como de costumbre 👇
#BitcoinVsGold #Write2Earn #AltcoinStrategies
Siempre "DYOR"