YeruiZhang

Gestern habe ich mit @woodycryptow gegessen, er hat einen Satz gesagt, den ich ziemlich treffend fand, den genauen Wortlaut erinnere ich mich nicht, aber die ungefähre Bedeutung ist:

„Viele scheinbar raffinierte Situationen sind eigentlich nur das Ergebnis von ein paar Dummköpfen, die in einem Bereich, in dem sie nicht gut sind, dumme Fehler machen.“

Viele Dinge im Krypto-Bereich verstehen nur die Leute, die die Hintergründe kennen, so kompliziert ist das doch nicht…

Stabilitätsmünzen Überholspur

Vollständig besicherte Stabilitätsmünzen sind im Krypto-Bereich schon lange keine Seltenheit mehr. In den Jahren 23-24 sind aufgrund der extrem hohen US-Staatsanleihen-Einnahmen von Tether einige Stabilitätsmünzen-Projekte gestartet worden. Alle haben einen glänzenden Hintergrund, sind konform, mit starken Investoren und Top-Teams. Doch selbst Stabilitätsmünzen von großen Spielern wie Paypal haben es nie geschafft, richtig durchzustarten. Die meisten Projekte haben ein erstklassiges Konzept, eine erstklassige Erzählweise und erstklassige Finanzierung, aber nach der Markteinführung kauft niemand. Nach der Verabschiedung des Genesis-Gesetzes wird man glauben, dass es viele Stabilitätsmünzen-Projekte mit Goldlöffeln im Mund geben wird, denn jedes Internetunternehmen möchte seine eigene Währung herausbringen, aber nach dem aktuellen Trend wird es sehr schwierig sein, die Positionen von Tether und Circle herauszufordern.

Warum ist das so?

Das Wichtigste für jede Währung sind Nutzungsszenarien (Erträge) und Verteilungskanäle. USDT ist einerseits früh genug, andererseits hat es in einem ausreichend dezentralisierten Umfeld die Nachfrage aus dem Schwarz- und Graumarkt gefunden, was die Geschäftsausdehnung vergrößerte. Circle hingegen hat sich fest an die Konformität geklammert und kontinuierlich echte Anreize für Nutzungsszenarien geschaffen. Das Problem von Paypal USD ist, dass es auf SOL kein gutes Nutzungsszenario gefunden hat (es wird geschätzt, dass es bis zum Sommer 25 dauern wird, um Staatsanleihenrenditen anzubieten), und es hat sich auch nicht vollständig in das Paypal-System integriert, was die tatsächliche Anreizgebung für Verteilungskanäle und sogar TVL behindert. Aus der Sicht der Nutzungsszenarien im Krypto-Bereich, wenn man diese Art von Stabilitätsmünzen in das bestehende Defi-Puzzle im Krypto-Bereich einfügt, gibt es keinen ökologischen Raum, um USDT und USDC herauszufordern, da alle Nischen bereits besetzt sind.

Wo liegt also die Überholspur?

Ich denke, sie liegt in der tiefen Bindung an öffentliche Blockchains. Die größten Geldgeber im Krypto-Bereich sind öffentliche Blockchains, und sie sind auch am meisten an Transaktionen und Überweisungen interessiert (da sie Steuern erheben können), und sie sind potenzielle Geldgeber für diese Art von Stabilitätsmünzen. Die Möglichkeit, dass die Solana-Offizielle Paypal USD-Anreize bietet, ist sehr gering, aber die Wahrscheinlichkeit, dass andere Blockchains einige Münzen anheften und Mining-Aktivitäten starten, ist relativ hoch, was die Nutzungsszenarien löst. Was Verteilungskanäle angeht, ist das ein Problem, das dieses Kombinationsprojekt gemeinsam lösen muss; idealerweise hat die Blockchain selbst einen starken Hintergrund, um einige Kanäle und Flüsse mitzubringen. Dazu kommen die Kanäle des Emittenten der Stabilitätsmünzen, um Kunden in der realen Welt für Zahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen zu finden.

Aus dieser Perspektive gibt es nicht viele öffentliche Blockchains, die diesen Standards entsprechen; sie müssen einen starken Hintergrund haben, bereit sein, Geld auszugeben, und eine starke Verbindung zu den Stabilitätsmünzen-Projekten großer Unternehmen haben:

1. Kaia, das Super-App-Ökosystem von Kakao und Line. Als Produkt der Fusion von zwei nationalen Apps im Krypto-Bereich trägt Kaia die letzte Hoffnung der südkoreanischen öffentlichen Blockchain und bereitet sich kürzlich darauf vor, ihre eigene Stabilitätsmünze herauszugeben. Angesichts der Verbreitung von Krypto in Ostasien kann die Erzählung von der Stabilitätsmünze in Won erheblich gefördert werden. Außerdem verfügt Kaia über eine relativ vollständige Defi-Infrastruktur, die durch eine Geldverteilungsstrategie Nutzer gewinnt, was die Verbreitung von Stabilitätsmünzen beschleunigt. Stabilitätsmünzen und öffentliche Blockchains könnten also gemeinsam wachsen und letztendlich die Aktienkurse positiv beeinflussen.

2. Aptos, das Ökosystem von Meta. Im Vergleich zu Sui, das sich auf den Nahen Osten konzentriert, ist Aptos vollständig auf die USA ausgerichtet. Als hochleistungsfähige öffentliche Blockchain wäre Aptos eine der Optionen, wenn das Meta-Ökosystem sich entschließt, eine Stabilitätsmünze herauszugeben. Außerdem hat Aptos in letzter Zeit Mining-Aktivitäten auf der Blockchain gefördert und zeigt damit Entschlossenheit, diesen Schritt voranzutreiben.

Mit der Zunahme zukünftiger Stabilitätsmünzen wird es eine Reihe von Projekten geben, die sich entscheiden, auf ETH oder SOL den traditionellen Defi-Weg zu gehen. Aber ich glaube, dass es Stabilitätsmünzen-Projekte geben wird, die sich mit mittelgroßen öffentlichen Blockchains zusammenschließen; die öffentliche Blockchain bietet Anreize in Form von TVL für die Stabilitätsmünze, während die Stabilitätsmünze der öffentlichen Blockchain die erforderlichen Transaktionen und Vermögenswerte zur Verfügung stellt, um letztendlich eine Win-Win-Situation zu erreichen.

Ich empfehle allen, die denken, dass @Christianeth und das Infini-Team großartig sind, einen 100U Cheems zu kaufen, schließlich werden große Investoren nicht leicht verkaufen.

APT hat kürzlich herausgefunden, was es am besten tun kann… Als die legitime und wohlhabende Familie von Meta, die politischen Einfluss in der Stabilitätsnarrative zeigt, ist es am effektivsten, eine Gruppe von Web2-Unternehmen zu finden, um Anwendungsszenarien für Stablecoins zu entwickeln. Dies wird auch der nützlichste Preisanker für die kommende Zeit sein. Die entsprechenden Vergleiche sollten mit Trx und Xrp sein…

Lass sie das Web3-Ökosystem aufbauen, das ist nicht so, als würde man einen Schneider zum Fleischschneiden schicken, überhaupt nicht passend.

Die Berichterstattung verschiedener Medien über dasselbe Ereignis zeigt wahrscheinlich, bei welchem man den Jahresrahmen gekauft hat...

Planet Daily: CZ: Ich und meine verbundenen Unternehmen haben nicht an dieser Finanzierungsrunde von Nano Labs teilgenommen.

Rhythmus: CZ: Nano Labs wird ein strategisches Reservenotierungsunternehmen, das BNB hält, und erhält große Unterstützung.

Der gleiche Inhalt, aber der durch den Titel erzeugte Leitfaden ist völlig anders, das ist die Kunst der Medien～

Sei sollte eines der drei seltsamsten Projekte in meiner VC-Erfahrung sein:

Das Team hatte vor dem Launch eine Laufzeit von nicht mehr als 3 Monaten, und nach dem Launch wurde weiterhin OTC verkauft. Die Blockchain hat noch nie jemanden gesehen, der damit spielt, es war nur reines Trading. Bis heute gibt es immer noch über 1B, es hat noch nie einen Rückgang gegeben, die Investoren haben schon lange mit dem Unlocken begonnen, es ist nur eine Frage von mehr oder weniger Gewinn.

Das letzte Mal, dass ich ein so erstaunliches Projekt gesehen habe, war wahrscheinlich INJ...

Ich habe nicht gekauft, das ist kein Pump-Signal, NFA

Wenn alle ständig ihre Gewinne teilen, führt das zu einer Umkehr. Der tiefere Grund ist, dass bei einseitigen Eröffnungen, wenn sie Gewinne erzielt haben, ADL ausgelöst wird. Wenn dieser Zustand häufig auftritt, ist der Gegner nicht mehr der Nutzer, sondern……… und die Gewinnrate beim Spielen im Casino kann doch nicht hoch sein…

Ein Waffenstillstand ist nur ein Anlass, aber die Gründe für den Rückgang der Altcoins sind nicht nur das～

Derzeit gibt es nur drei Arten von Menschen, die auf dem Markt Geld verdienen:

1. Hochleveraged Handel mit BES-Kontrakten, kleine Beträge über 1M positionieren, große Beträge über 10M positionieren, 2-5% Schwankungen nutzen, Gewinne abheben und Verluste nachzahlen.

2. Niedrigverzinsliche Leerverkäufe von Paketen von Nachahmungen, alte Münzen über 1B, neue Münzen über 500M, ADL erhöht die Position, Gewinne realisieren und Positionen schließen.

3. Verschiedene Versionen von Market Makern, Hochfrequenz-Marktstellung für Hauptmünzen, Meme-Marktmacher, Eröffnung von Märkten für neue Münzen.

Der Bericht des Straßenrand-Teams dieses Wochenendes:

1. Die meisten der letzten massiven Rückgänge bei den Kryptowährungen stehen im Zusammenhang mit der seltsamen Haltestruktur von Verträgen + unzureichender Liquidität im Spotmarkt + großen kurzfristigen Verkäufen. Wer steckt dahinter? Die Projektverantwortlichen? Die Market Maker? Wer die Fäden zieht, ist ein Rätsel nach Schrödinger. Aber für die meisten Projekte, die nach der Arbeit wieder aktiv werden wollen, wird es schwierig sein; andernfalls wird es innerhalb von drei Tagen klar sein, oder es wird eine lebenslange Angelegenheit sein.

2. Binance Alpha gibt verrückt viele Angebote an Projekte, und es werden noch mehr seltsame Gestalten folgen. Außerdem wird eine neue Form von IDO auftauchen, die parallel zur alten Form existiert. Dieses Modell konzentriert sich hauptsächlich auf Projekte mit kleiner Marktkapitalisierung und nimmt Anteile an niedrigeren Tauschbörsen ein.

3. Jetzt wollen die Top-Projekte direkt von Alpha zu Spot und Kontrakten springen, um mehr Preisspielraum zu haben. Dies wird der Schwerpunkt des kommenden Wettbewerbs um Token sein, und es werden auch potenzielle Arbitragemöglichkeiten entstehen.

Die ungefähre Situation ist, dass Koge und ZKJ zusammen ein großes Pool geschaffen haben, um Aufträge zu generieren. Koge hat plötzlich ohne Vorwarnung Koge gegen ZKJ getauscht, was zu einem dramatischen Rückgang von Koge führte, und dann wurde ZKJ auf U gedrückt, was zu einem starken Rückgang von ZKJ führte... Die großen Koge-Investoren sind die einzigen Gewinner.

Außerdem ist es noch interessanter, dass diese „Zufälligkeit“ Bybit schwer geschädigt hat, was zu einem massiven Verlust von Long-Positionen geführt hat, nämlich 100M. Die Gegenpositionen dieser Long-Positionen haben ein Vermögen verdient. Wer ist der Pechvogel? Wer ist der Glückspilz...

Es ist bekannt, dass Sun Ge 2-3% in WLFI bei 1,5B investiert hat. Wenn WLFI wirklich 1 US-Dollar wert ist, wird Sun Ge mit dieser Investition 2-3 Milliarden US-Dollar Gewinn machen... es braucht nur sechs Monate von Anfang November letzten Jahres bis jetzt.

Denkst du, dass Sun Ge dir etwas abgeben wird?

Nach dem Höhepunkt von Dydx im Jahr 21, sagten viele "Führungskräfte" von Börsen, die im Jahr 21-22 VC-Coins gründeten, dass sie sich an Dydx orientieren und Dydx besiegen wollen. Am Ende kam jedoch nur Gmx heraus...

In dieser Welle sagen viele "gut vernetzte" On-Chain-Dex, dass sie Hyperliquid übertreffen wollen. Die Frage ist also, was für seltsame und wunderliche Dinge dabei herauskommen werden?

Um ehrlich zu sein, ist die Unterstützung durch Institutionen und große Namen für den Perp Dex relativ nutzlos. Drift und Aevo, die zur gleichen Zeit wie Hyperliquid aktiv waren, hatten ebenfalls Top-Investoren und große Börsen hinter sich. Das spätere Paradex hatte sogar ein Netzwerk von Market Makern und vielen Pro-Tradern. Wer Feierabend machen sollte, macht Feierabend.

Der Betrieb eines Perp Dex ist ein Geschäft, das eine Vielzahl von Fähigkeiten erfordert. Wenn das eigene Produkt nicht stark ist, ist alles andere nutzlos. Liquidität, Markttiefe, Benutzererfahrung usw. dürfen keinesfalls fehlen. Nach der Erfahrung mit diesen derzeit beliebten Projekten sieht es bisher noch weit davon entfernt aus.

Und ganz zu schweigen von den Mainstream-Coins, die Liquidität der Altcoins ist bereits auf dem Tiefpunkt…

1. Abgesehen von den neuen Tiefstständen des Handelsvolumens der Market Maker gibt es im Orderbuch keine Kauf- und Verkaufsaufträge, der Preis fällt natürlich langsam.

2. Es gibt keine Käufer für positive Nachrichten, die Kaufaufträge an der Börse sind nur für dreißig Sekunden von Robotern, neue Coins beginnen sofort zu fallen, nachdem sie an die Börse gegangen sind.

Egal ob Anstieg oder Rückgang, der Zyklus der Altcoin-Märkte ist viel kürzer geworden, nicht zu fassen bedeutet Feierabend…

Wenn ein Projekt sowohl eine TGE-freigeschaltete KOL-Runde hat als auch einen Kaito Mindshare Airdrop durchführt, dann gibt es nur zwei Möglichkeiten:

1. Der Airdrop ist fast vollständig gescheitert
2. Der Eröffnungspreis der Münze ist gescheitert

Wenn dieses Projekt auch überall nach Kanälen sucht, um Geld für den Börsengang auszugeben, dann will das Projektteam sicherlich das schnellste Rennen machen...

Meine Vermutung ist, dass es mit Problemen wie Sperrungen und Urheberrechten zu tun hat... Zum Beispiel, dass AI16Z A16Z verletzt... Vielleicht gibt es auch eine Urheberrechtsverletzung von Labubu mit Labubu, und jemand hat eine Klage eingereicht oder so... Und dann haben alle beim Twittern auch darauf hingewiesen und wurden damit verbunden.

Es kann auf keinen Fall sein, dass Gmgn und KOL in Geldwäsche verwickelt sind, das wäre zu absurd.

Nennen Sie einige vielversprechende und wenigversprechende Richtungen für das zweite Halbjahr～

1. Vielversprechend ist der Vorhersagemarkt, KI-Orakel + unlizenzierte Vorhersageprodukte = neue Form von KI-gesteuerten Casinos, die die Bedürfnisse von Glücksspielern und Geldwäschern bedienen.
2. Vielversprechend ist das Moand-Ökosystem, die besten Gründer gehen den wildesten Weg und können so eine Lösung finden.
3. Vielversprechend ist das neue Version des Wirtschaftsmodells, komplexer, zufälliger, z. B. mehr Airdrop-Zuteilungen, kombiniert mit Aufgabenfreischaltungen.
4. Vielversprechend sind unlizenzierte, stabile Defi/Rwa-Ertragslagen.

1. Wenigversprechend sind Meme-Coins, die von Market Makern unterstützt werden, nach der Arbeit wird einer schneller als der andere.
2. Wenigversprechend sind Projekte, die die grundlegenden Bedingungen der Blockchain ignorieren und das Rad neu erfinden, wie z. B. RWA auf BSC oder Dex auf Sui.
3. Wenigversprechend sind AI-Workflows und die Multi-AI in der Krypto, wenn sich die Situation zu schnell ändert, kann man nicht mithalten, einen Schritt voraus zu sein bedeutet nicht Erfolg, die Anforderungen an die Teamfähigkeiten sind zu hoch.

Schließlich hat die Anforderung an die Projektqualität abgenommen, es reicht aus, wenn man es betrachten kann, und die entsprechende Prämie für Schalen wird ebenfalls geringer, die Anforderungen an die Taschen der Projektinhaber sind höher. Ohne die Phase, in der Market Maker den Eröffnungspreis erstellen und Privatanleger anziehen, kämpfen die Leute vielleicht wirklich darum, wessen Produkt verwendet wird, und es gibt eine angemessene Verbindung zwischen Produkt und Token～

Nennen wir einige vielversprechende und weniger vielversprechende Richtungen für das zweite Halbjahr～

1. Vielversprechend sind Vorhersagemärkte, KI-Orakel + genehmigungsfreie Vorhersageprodukte = neue Form von KI-gesteuerten Casinos, die die Bedürfnisse von Wettenden und Geldwäsche abdecken.
2. Vielversprechend ist das Moand-Ökosystem, die besten Gründer gehen den wildesten Weg und können dadurch Lösungen finden.
3. Vielversprechend ist das neue wirtschaftliche Modell, komplexer und zufälliger, z.B. mehr Airdrop-Zuteilungen, kombiniert mit Aufgabenfreischaltungen.
4. Vielversprechend sind genehmigungsfreie, stabile DeFi/RWA-Ertragsstufen.

1. Weniger vielversprechend sind Meme-Coins, die von Market Makern unterstützt werden; nach Feierabend sind sie alle schneller weg.
2. Weniger vielversprechend ist das Wiedererfinden des Rades unter Missachtung der grundlegenden Gegebenheiten der Kette, wie z.B. RWA auf BSC oder Dex auf Sui.
3. Weniger vielversprechend sind KI-Workflows und Multi-AI in der Krypto-Welt; die Entwicklungen passieren zu schnell, um Schritt zu halten, und ein Schritt voraus zu sein bedeutet nicht unbedingt Erfolg; die Anforderungen an die Teamfähigkeit sind zu hoch.

Letztendlich sind die Anforderungen an die Projektqualität gesunken; es muss nur akzeptabel sein, aber die Anforderungen an die Taschen der Projektverantwortlichen sind höher. Ohne die Rolle der Market Maker, die den Eröffnungspreis schaffen und die Kleinanleger anziehen, könnte es wirklich darum gehen, wessen Produkt genutzt wird; es gibt eine vernünftige Verbindung zwischen Produkt und Token～

Die Straßenrandgesellschaft berichtet weiter

1. Die große HPV-Show von gestern Abend ist nur die Spitze des Eisbergs, es gibt nicht wenige im Krypto-Bereich, die Probleme im Unterleib haben, einschließlich einiger bekannter Größen, aber zum Glück habe ich nicht gehört, dass jemand AIDS hat. Abgesehen davon ist das Rauchen von Crystal Meth sehr verbreitet, die es wissen, wissen Bescheid.

2. Kürzlich ist eine neue Gruppe von Projekten aufgetaucht, die eine zweite „Pump“-Runde anstreben, mit einem aktuellen Preis von 30% Rabatt auf TWAP, etwa 6 Monate Sperrfrist, die Projektverantwortlichen stellen allmählich fest, dass es besser ist, KOL-Runden zu vermeiden und direkt VC zu finden, um zu kaufen.

Unregelmäßig schreibe ich einige abstrakte Dinge, die ich von der Straßenecke gehört habe～

1. Market Maker A hat zufällig zwei beeindruckende BSC Memes erstellt, und Market Maker B, neidisch auf den Erfolg, hat ein plagiierte Version erstellt, die zwei erfolgreiche Mechanismen kombiniert hat. Aber das Projekt von Market Maker B hat jedes Mal extrem hohe Eröffnungen, und die Kontrolle ist hoch, die Handelsstrategie besteht darin, gute Nachrichten zu verbreiten und dann den Kurs zu drücken. Das Ergebnis ist, dass jeder weiß, dass es gute Nachrichten gibt, aber wenn die Nachrichten veröffentlicht werden, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass es ein Wettlauf ist, wer schneller läuft als der Rest.

2. Market Maker C hat viele Shell-Token von Binance, aber das Geld reicht nicht aus, um jedes Projekt aufrechtzuerhalten, sodass der Start eines neuen Projekts bedeutet, dass das alte Projekt abrupt endet.

Sahara ist ein sehr glückliches Projekt, das ursprünglich QuestLab hieß und etwa Ende 2022 oder Anfang 2023 gegründet wurde. Wie der Name schon sagt, hat das Projekt ursprünglich eine dezentralisierte Datenkennzeichnung Quest-Task-Mechanik und ein dezentrales Workflow-System entwickelt. Damals war die Bewertung sehr günstig, das Team hatte ein Konzept, es gab Vergleichsunternehmen (viele ähnliche Unternehmen in Web2) und ein solides Team (Sean ist sicherlich einer der akademisch fähigsten und einflussreichsten jungen Professoren, die in Krypto-Unternehmertum eingestiegen sind). So erhielt man Geld von Polychain, Samsung und einer Reihe asiatischer Web2-VCs.

Anfang 2024 wurde die Erzählung über Crypto AI populär, und viele große Akteure entstanden, darunter Sahara, Sentient, Ora, Myshell und eine Reihe von anderen, die auf der ETH Denver in diesem Jahr sehr angesagt waren (Denver ist im Grunde der Indikator für den Jahresanfang im VC-Kreis). Zu diesem Zeitpunkt teilte sich das Projekt in zwei Fraktionen: Die eine Fraktion kämpfte darum, große Modelle auf die Blockchain zu bringen und kombinierte kryptografische Technologien mit Programmierprimitiven für KI. Die andere Fraktion konzentrierte sich auf Anwendungen, was immer in Web2 populär war, wurde einfach gemacht, und es wurde ein Token-Anreizsystem hinzugefügt. Sahara stand genau in der Mitte: Einerseits wurde der Wert der Datenkennzeichnung in der KI-Ära vollständig erkannt, andererseits war die KI-Fähigkeit von Professor Sean und dem Team immer noch sehr stark, und sie konnten eine Architektur entwickeln, die KI auf der Blockchain betreibt, und es sollte eine spezielle Kette für KI geben. So stieg die Bewertung von Sahara in der zweiten Runde erheblich, und Institutionen kamen ohne Unterlass, letztendlich wurde das Dreifache an Geldern eingesammelt.

Danach folgte die erfreuliche Unterstützung durch eine bekannte Persönlichkeit und die Whitelist-Phase für das Testnetz, da gibt es nicht viel zu sagen, nur Wettbewerb, und dann springen wir zu dieser öffentlichen Sammlung.

Der Preis für die öffentliche Sammlung beträgt 600 Millionen, der Bullish-Punkt ist ganz einfach.

1. Binance ist das Lieblingskind der AI-Projekte, das letzte tief unterstützte AI-Projekt von Binance, Vana, startete mit 3,5 Milliarden, jetzt sind es noch über 700 Millionen, was immer man auch sieht, es gibt Gewinnpotential.
2. Der Crypto AI-Sektor ist die letzte große Kategorie, in die VCs Geld investieren, danach haben die VCs kein Geld mehr und keine ähnlichen Marktchancen, um einen solchen Sektor weiter zu unterstützen. Sahara ist auch das erste große Bewertungsprojekt unter den Crypto AI-Projekten in dieser Welle von 2024, wenn es schlecht abschneidet, werden die Projekte dahinter aufhören, also könnte dies Verluste bringen, aber nicht viel.
3. Die Narrative von Layer1 Infra wird im Krypto-Markt niemals sterben, solange es nicht zu schlecht aussieht, wird es nach dem Start immer Leute geben, die darauf wetten, dass dies das nächste Tia ist, und bei einem angemessenen Preis wird es auch Käufe im Sekundärmarkt geben.

Die grundlegenden Aspekte des Projekts werden hier nicht im Detail besprochen, ich glaube, unter den aktuellen Marktbedingungen hat niemand die Zeit, sich damit zu beschäftigen, was es eigentlich tut, also die direkteste Verkaufsformulierung ist:

Das Top-Crypto-AI-Projekt, das mit Wld im Binance-System verglichen wird, wer einsteigt, der verdient.