COIN STACK

Bitcoin’s current price action looks very similar to what we saw in the previous cycle. In Q4 2024, BTC pushed higher and formed its first all-time high, but the move was choppy. That choppiness later led to a mid-cycle bear market. The same thing happened in 2021 — Bitcoin made an initial all-time high, moved sideways with volatility, and then entered a mid-cycle correction. In both cycles, during the pullback phase, Bitcoin came down to retest its 54-week moving average, which acted as an important support level. This repeating pattern suggests that the market may be following a familiar cycle once again.
I don’t think we’re going to see a massive 60–70% crash like the one in 2022 during this cycle. That’s an important point to understand. Bitcoin moves in four-year cycles, even though many people say these cycles are fake or no longer exist. In reality, the pattern has repeated multiple times. What usually happens is not a straight crash, but phases of expansion, consolidation, and mid-cycle corrections before the next major move. Understanding this helps avoid panic and sets more realistic expectations for the current market.
Bitcoin’s price cycles have followed a very consistent pattern since the early days — from the Genesis cycle to 2017, 2021, and now the 2025 cycle. Historically, the cycle top has always formed in Q4 after the halving. Even more interesting, the time it takes to move from the cycle bottom to the cycle top has been almost identical every time, around 1,065 days. This repetition supports the idea that four-year cycles are real, driven by Bitcoin halvings, macro liquidity, election cycles, and broader business cycles. While some argue the cycle may be stretching toward five years, markets still tend to move with liquidity most of the time, which keeps these long-term patterns relevant.
Bitcoin and the S&P 500 often move in the same direction because both are risk assets. The S&P mainly follows changes in the M2 money supply (indicator), and Bitcoin tends to follow that same liquidity flow. When more money is printed, each unit of currency becomes less valuable, which leads to inflation. As a result, people move their capital into assets like stocks, commodities, real estate, and Bitcoin. It’s not that everything is “pumping” — it’s the value of the dollar that’s slowly falling, while other assets act as a hedge against inflation.
The most important factor in this cycle is the business cycle, which can be measured using ISM and PMI data. These indicators track manufacturing activity, liquidity, and economic expansion. When liquidity is high and interest rates are low, companies borrow more, invest in factories, hire workers, and produce more goods. Consumers also have more money to spend, which expands the economy and pushes GDP higher. Historically, whenever the economy has expanded, assets like Bitcoin and Ethereum have performed well.
This cycle, however, liquidity has been tight. Bitcoin has gone up, but compared to previous cycles, the move has been much smaller. Altcoins and Ethereum have mostly remained stagnant because there hasn’t been a strong economic expansion yet. Without that euphoric phase driven by liquidity, a massive crash also becomes less likely. Instead, price action may look similar to 2019 — a long period of consolidation followed by upside once liquidity returns. As the economy starts expanding again, risk assets should follow. In the near term, Bitcoin may stay choppy and consolidate, with a possible pullback, but the broader setup still depends on incoming liquidity.
$BTC $ETH $SOL

1. Die Technologie hinter der Münze nicht studieren
Einer der größten Fehler, die neue Krypto-Investoren machen, ist der Kauf von Münzen, ohne die Technologie dahinter zu verstehen. Viele Menschen investieren nur, weil der Preis steigt oder es Hype gibt, ohne zu wissen, welches Problem das Projekt löst oder ob es einen echten Nutzen hat. Das ist so, als würde man Aktien eines Unternehmens kaufen, ohne zu wissen, was es tut. Sich Zeit zu nehmen, um grundlegende Blockchain-Konzepte und den Zweck eines Projekts zu lernen, hilft Ihnen, schwache oder nutzlose Münzen zu vermeiden und klügere Entscheidungen zu treffen.

In letzter Zeit fühlt sich der Kryptomarkt enttäuschend an. Im 4-Stunden-Chart zeigt Bitcoin bärische Anzeichen, und basierend auf vergangenen Daten gibt es eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er auf etwa 88,2k sinkt, um seine CME-Lücke zu schließen. Darüber hinaus wurde das vielgepriesene Gesetz zur Marktstruktur von Kryptowährungen, von dem viele glaubten, dass es Milliarden in Altcoins bringen würde, erneut verschoben. Diese Verzögerung hat bereits das Sentiment beeinträchtigt, wobei die Aktien von Coinbase und Robinhood um etwa 6–7 % gefallen sind. Rückblickend ist es auch enttäuschend, dass anstelle von echtem Fortschritt die großen Schlagzeilen vor einem Jahr Meme-Coins wie Trump und Melania waren. Insgesamt fühlt sich der Markt in einem Zyklus aus Hype, Verzögerungen und wiederholter Frustration festgefahren an.

Viele Menschen betreten den Krypto-Markt, ohne den Unterschied zwischen Spot-Handel und Futures-Handel zu verstehen, und dieser Fehler führt oft zu erheblichen Verlusten. Beide sind Werkzeuge, aber sie sind für ganz unterschiedliche Arten von Benutzern gedacht.
Was ist Spot-Handel?
Spot-Trading bedeutet, dass Sie das tatsächliche Krypto-Asset kaufen und es besitzen. Wenn Sie Bitcoin im Spot kaufen, bleibt es in Ihrer Wallet, bis Sie es verkaufen. Es gibt kein Ablaufdatum, keine Liquidation und keinen Druck, schnell zu handeln.
Zum Beispiel, wenn Sie Bitcoin für 20.000 $ im Spot gekauft haben, können Sie es halten, auch wenn der Preis auf 15.000 $ oder 10.000 $ fällt. Nichts zwingt Sie zu verkaufen. Dies macht den Spot-Handel sicherer und geeigneter für Anfänger und langfristige Investoren.

Michael Sayers Strategie klingt komplex, aber im Kern ist sie eigentlich sehr einfach.
Zunächst beschafft MSTR Geld durch den Verkauf von festverzinslichen Produkten (wie Anleihen). Diese Anleihen zahlen den Anlegern eine feste Rendite von etwa 11 % pro Jahr. Wenn MSTR beispielsweise 1 Milliarde US-Dollar einnimmt, verpflichtet sich das Unternehmen, jährlich etwa 110 Millionen US-Dollar an Zinsen zu zahlen. Über 10 Jahre beträgt die Gesamtzinskosten etwa 1,1 Milliarden US-Dollar.
Jet kommt der wichtige Teil.
Anstatt dieses Geld untätig zu lassen, verwendet MSTR die 1 Milliarde US-Dollar, um Bitcoin zu kaufen.
Bitcoin zahlt keine festen Zinsen, aber sein Wert wächst im Laufe der Zeit. Selbst wenn wir einen konservativen Wachstumsrate von 15 % pro Jahr annehmen, kann sich der Wert von 1 Milliarde US-Dollar an Bitcoin aufgrund der Zinseszinsen erheblich erhöhen. Nach 10 Jahren würde dieser Bitcoin etwa 4 Milliarden US-Dollar wert sein.