Mona El Isa

Die nächste Evolution in der tokenisierten Finanzwelt entfaltet sich bereits und geht tiefer, als die meisten erkennen.

Krypto hat als Anlageklasse Anerkennung gewonnen, aber das Halten von Token war nie die ganze Geschichte. Stablecoins haben die Akzeptanz beschleunigt, indem sie eine liquide, interoperable Basis für den Werttransfer geschaffen haben.

Dann kamen die tokenisierten ETFs und Fonds, die vertraute Strukturen onchain brachten. Aber die meisten dieser Produkte sind immer noch auf Offchain-Prozesse angewiesen: traditionelle Emissionsmechanismen, zentralisierte NAV und legacy Verwahrungseinrichtungen.

Sie haben Struktur eingeführt, aber keine Autonomie.

Was als Nächstes kommt, sind Full-Stack-Finanzinstrumente: Termingelder, tokenisierte ETNs, wandelbare Schuldverschreibungen, Anleihen, Aktien… alles von Anfang an mit kodierter Logik erstellt.

Das ist nicht mehr theoretisch. Über 7 Milliarden Dollar in tokenisierten Staatsanleihen sind bereits live. Strukturierte Ertragsprodukte bewegen sich von der Pilotphase in die Produktion. Rückversicherungsdeals werden onchain ausgeführt.

Und das Beste daran ist, dass dies erst der Anfang ist. @enzymefinance treibt diese Evolution bereits voran.

Wenn Sie weiterhin auf die alte Art Geld aufbauen, sollten Sie dies vielleicht lesen.

Der letzte @Hedgeweek Digital Assets Summit brachte eine faszinierende Mischung aus Finanzwelt von Hedgefonds bis hin zu onchain-nativen Teams zusammen, und bot eine seltene Gelegenheit, mit Menschen auf beiden Seiten der Fondsinfrastrukturdebatte zu sprechen. Ein Thema tauchte immer wieder auf: Tokenisierte Fonds werden zu einer ernstzunehmenden Alternative.

Hier ist meine Meinung dazu 👇
Herkömmliche Fondsstrukturen stehen unter Druck, und das zeigt sich zunehmend.

Die Risse waren schon längere Zeit sichtbar: steigende Kosten, äußerst langsame Abläufe, mangelnde Transparenz und ein Grad an Starrheit, der Innovation unmöglich erscheinen lässt. Anleger sind mit Standardvorlagen konfrontiert, die sich nicht an moderne Kapitalbedürfnisse anpassen können. Was Interoperabilität oder Komponierbarkeit betrifft, verfehlen sie ihr Ziel – siloisierte Systeme sind nicht für moderne Finanzinfrastruktur konzipiert.

💡 Was wir jetzt beobachten, ist eine Verschiebung der Erwartungen. Vermögensverwalter, DAOs, Treasuries und Institutionen sind nicht länger bereit, anzunehmen, dass die Einrichtung eines Fonds Monate dauern sollte, oder dass die Anpassung einer Strategie prohibitiv komplex und ressourcenintensiv sein muss. Je deutlicher die Grenzen herkömmlicher Strukturen werden, desto mehr rückt der Fokus auf tokenisierte Fonds.

Laut aktuellen Berichten erreichte der Markt für tokenisierte Realwelt-Assets (RWAs) im März 2025 17,88 Milliarden US-Dollar, nach 10 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Dieses Wachstum wird durch die Attraktivität von erhöhter Transparenz, reduzierten Kosten und verbesserter operativer Effizienz getrieben.

In diesem Kontext zeichnen sich zwei klare Wege ab:
→ Starten Sie eine tokenisierte Anteilsklasse eines off-chain Fonds, speziell für moderne Finanzen mit Vault-Technologie konzipiert
→ Bringen Sie alles on-chain und nutzen Sie programmierbare Funktionen, um on-chain-Strategien mit DeFi-Technologie zu betreiben.

Beide Wege führen zu mehr Transparenz, schnellerer Ausführung, niedrigeren Kosten und flexiblerer Strategiegestaltung. Im zweiten Fall eliminieren Sie zudem das Gegenparteirisko.

Beides ist mit @enzymefinance möglich

Ich kam erstmals mit @jerallaire (obwohl er nicht auf dem Bild ist, war er doch dort!) auf dem Weltwirtschaftsforum @Davos im Jahr 2018 in Kontakt, als @enzymefinance (damals bekannt als Melon) als Tech Pioneer nominiert wurde.

Ich dachte, ich wüsste bereits, wie verändernd @circle #USDC für DeFi sein würde, aber selbst meine Erwartungen wurden letzte Woche mit dem Debüt von #CRCL an der NYSE übertroffen, wobei die Aktien um über 250 % über dem IPO-Preis stiegen.

Bei @avantgardefi nutzen wir USDC in unseren Stablecoin-Yield-Strategien, um Cash-Halter dabei zu unterstützen, unkorrelierte Renditen aus Staatsanleihen zu erzielen. Doch darüber hinaus:
➡️ Zahlungen und Überweisungen sind nun viel effizienter (geringere Reibung, Kosten und Zeit), was Menschen in Ländern mit hoher Inflation stärkt.
➡️ USDC ist zu einem zentralen Zahlungs- und Anlageinstrument im Web3 geworden.
➡️ USDC ermöglicht Renditemöglichkeiten über #DeFi wie Kreditaufnahme, Kreditvergabe, Yield Farming und Liquiditätsbereitstellung auf Plattformen wie @aave, @compoundfinance und @Uniswap, wodurch völlig neue, unkorrelierte Rendestrome freigelegt werden.

Die Entwicklung von Davos 2018 bis zur NYSE zu beobachten, war sowohl inspirierend als auch bestätigend für uns, die wir die Infrastruktur für die Zukunft der Finanzen aufbauen. Herzliche Glückwünsche an Jeremy und sein Team!

Gerade dieses Ding in London aufgehoben 👇

@enzymefinance hat beim @Hedgeweek Digital Assets Awards den Blockchain-Tech des Jahres-Preis gewonnen.

Ehrenvoll, stolz und motivierter denn je, weiter für tokenisierte Finanzen zu bauen. Los geht’s! 😎

🌊 1. Juli in Cannes, wir bringen zwei Welten zusammen.

Gemeinsam mit @NexusMutual veranstaltet @enzymefinance einen exklusiven Afterwork auf der La Croisette für Fachleute aus der institutionellen Finanzwelt.

Das Ziel? Raum für bedeutungsvolle Gespräche zwischen Führungskräften der traditionellen Finanzen und DeFi-Entwicklern zu schaffen, eine Verbindung, die mir auch im Jahr 2025 immer noch zu selten vorkommt.

• Strandbar, Sonnenuntergang und scharfe Köpfe
• 100–120 handverlesene Gäste
• Vermögensverwalter, Hedgefonds, Banken, C-Level und erstklassige Krypto-Infrastruktur

Wenn Sie an @EthCC teilnehmen oder in der Nähe sind und an dieser Schnittstelle arbeiten, kommen Sie zu uns.

Wenn Sie teilnehmen möchten, finden Sie den Link in den Kommentaren 👇

#ETHCC

Ich habe @enzymefinance vor fast 10 Jahren gegründet und @Avantgardefi vor 4 Jahren. Eine der häufigsten persönlichen Fragen, die ich bekomme, lautet, wie ich es geschafft habe, bei all den Höhen und Tiefen im Bereich nicht durchzubrennen.

Die Wahrheit ist, dass ich einige Male ganz nah dran war. Hier sind drei Dinge, die mir geholfen haben, und vielleicht auch anderen helfen können 👇

1. Sag öfter Nein.
Lass Anrufe, Reisen und Veranstaltungen nicht deinen Kalender dominieren. Ich habe es außerdem hilfreich gefunden, jede Woche etwas ruhige Denkzeit im Kalender zu blockieren.

2. Schalte ab.
Wenn du mit der Arbeit fertig bist, schalte ab und nimm eine Pause von deinem Handy. Mach Dinge, die dir Freude bereiten. Für mich sind das Zeit mit der Familie verbringen und Tennis spielen.

3. Atme.
Als ich vor fünf Jahren zum ersten Mal Atemübungen gemacht habe, konnte ich meine Luft noch nur 25 Sekunden anhalten. Meine Lungenkapazität war gering, was zu mehr Stress und Angst führte. Heute kann ich drei Minuten durchhalten. Atmen ist das beste Medikament, und es kostet nichts.

#MentalHealthAwarenessWeek

.@coinbase erwirbt @DeribitOfficial ist ein wichtiges Signal: Der M&A-Sektor im Krypto-Bereich wird heißer.

Ich habe bereits im Januar geschrieben, dass 2025 ein Jahr von M&As in DeFi sein wird, und es entwickelt sich rasch.

Meine Einschätzung, was dahintersteckt: https://www.coindesk.com/opinion/2025/01/13/why-2025-will-be-a-year-of-m-and-a-in-de-fi

Kürzlich trat @CoinDesk bei einem Gespräch über die seltsamen Marktverzerrungen, die wir beobachten, die aktuelle DeFi-Möglichkeit und warum die Integration von RWA schwieriger ist, als die Schlagzeilen vermuten lassen.

Hören Sie sich das gesamte Gespräch an 👇 https://www.youtube.com/watch?v=ozHuwmQOZjk

Als ich 2016 zum ersten Mal in die Kryptowelt eindrang, war die Idee, realweltliche Vermögenswerte (geschweige denn Immobilien) zu tokenisieren, etwas, über das nur die kühnsten Whitepapers sprachen.

Heute prognostiziert Deloitte einen Markt für tokenisierte Immobilien von 4 Billionen US-Dollar bis 2035, wobei private Fonds, Darlehen und sogar unerschlossene Landflächen die Entwicklung voranbringen.

Diese Zahl überrascht mich nicht. Was mich überrascht, ist, wie schnell wir angekommen sind, an einem Punkt, an dem Institutionen nicht nur spekulieren, sondern tatsächlich bauen. Sie prototypisieren, allozieren und starten mit der Tokenisierung im Zentrum ihrer Infrastruktur-Debatten.

Wir sind endlich jenseits der Theorie. 👏

Das begeistert mich am meisten an der Arbeit, die wir bei Enzyme leisten – wir bauen für eine Zukunft, die die traditionelle Finanzwelt nun aktiv verfolgt. Eine Zukunft, in der tokenisierte Produkte keine Randerscheinungen mehr sind, sondern reguliert, komponierbar und institutionenreif sind.

Sie können den vollständigen Bericht von @Deloitte hier lesen: