GiGiZ 發財豬
🤍Founder of G Club🤍 我是爱美食但更爱学习的💰 元宇宙探险家GiGi吉吉 分享与交流web3和元宇宙资讯 💗 🤍
66 Following
1.2K+ Follower
820 Like gegeben
84 Geteilt
Beiträge
Alle
Zitierungen
Videos
Live
Übersetzung ansehen
Durov 把 Gram 这个名字要回来了
表面是更名，本质是一次主权宣示
2020年SEC逼他退$12亿、放弃项目、改掉名字
今天他出狱了，把那个名字原封不动拿了回来
这个动作的意义，比任何一次技术升级都大
我真正在意的不是 $TON 今天涨了10%，而是这7 步路线图背后的逻辑：
Telegram有10亿用户，但这些用户从来没有真正用过 Web3。一旦App内支付、钱包、红包全部切换成Gram，这条链的用户渗透路径是任何其他公链都复制不了的，不靠炒作入场，靠日常使用习惯入场
这是我觉得 #TON 生态长期最被低估的地方
当然，风险也是真实的，SEC当年就是盯着Gram这个名字起诉的，更名本质上是在重新踩那条线。现在监管环境友好得多，但这件事不值得忽略
7步走完还有3步没公布，每一步都是催化剂，也都是变量
现在买的不是今天的价格，是在押 durov 能不能把这10亿用户真正带进来
DYOR 非投资建议
表面是更名，本质是一次主权宣示
2020年SEC逼他退$12亿、放弃项目、改掉名字
今天他出狱了，把那个名字原封不动拿了回来
这个动作的意义，比任何一次技术升级都大
我真正在意的不是 $TON 今天涨了10%，而是这7 步路线图背后的逻辑：
Telegram有10亿用户，但这些用户从来没有真正用过 Web3。一旦App内支付、钱包、红包全部切换成Gram，这条链的用户渗透路径是任何其他公链都复制不了的，不靠炒作入场，靠日常使用习惯入场
这是我觉得 #TON 生态长期最被低估的地方
当然，风险也是真实的，SEC当年就是盯着Gram这个名字起诉的，更名本质上是在重新踩那条线。现在监管环境友好得多，但这件事不值得忽略
7步走完还有3步没公布，每一步都是催化剂，也都是变量
现在买的不是今天的价格，是在押 durov 能不能把这10亿用户真正带进来
DYOR 非投资建议
Übersetzung ansehen
6月开局很难看，但我不觉得这是终局
$BTC / $ETH 开月即走弱，ETF继续大额流出，MicroStrategy 被曝卖币
三件事叠在一起，短线叙事很丑，如果你只看价格，现在确实不是让人兴奋的时间点
但我真正在意的是另一条线正在悄悄走
日本稳定币立法提案进入落地倒计时，美国ETF审批节奏没有停，Grayscale在公开场合继续发布中长期看多展望
这些不是CT上的情绪，是监管框架在一块一块拼起来的过程。这种事从来都不会反映在当周价格里，但每一步都在改变机构进场的门槛
今天还有两个技术面值得跟，Vitalik的新提案社区反应如何，决定ETH开发者生态的信心走向。Sui升级上线，是今天少数有明确催化剂的标的
我的判断，短期谨慎，中期不悲观
最怕的不是价格跌，是在价格跌的时候把中长期的结构性机会也一起割掉。MicroStrategy卖币的噪音会过去，日本立法不会消失
分清楚什么是波动，什么是方向，比猜今天的涨跌更重要
DYOR 非投资建议
$BTC / $ETH 开月即走弱，ETF继续大额流出，MicroStrategy 被曝卖币
三件事叠在一起，短线叙事很丑，如果你只看价格，现在确实不是让人兴奋的时间点
但我真正在意的是另一条线正在悄悄走
日本稳定币立法提案进入落地倒计时，美国ETF审批节奏没有停，Grayscale在公开场合继续发布中长期看多展望
这些不是CT上的情绪，是监管框架在一块一块拼起来的过程。这种事从来都不会反映在当周价格里，但每一步都在改变机构进场的门槛
今天还有两个技术面值得跟，Vitalik的新提案社区反应如何，决定ETH开发者生态的信心走向。Sui升级上线，是今天少数有明确催化剂的标的
我的判断，短期谨慎，中期不悲观
最怕的不是价格跌，是在价格跌的时候把中长期的结构性机会也一起割掉。MicroStrategy卖币的噪音会过去，日本立法不会消失
分清楚什么是波动，什么是方向，比猜今天的涨跌更重要
DYOR 非投资建议
Alle schauen auf Nvidia, aber die wahren Gewinner in diesem Jahr sind nicht sie.
Lumentum +121%, Applied Materials +67%, zwei Namen, die du vielleicht noch nie gehört hast, aber sie sind die Zulieferer von Werkzeugen zur Herstellung von AI-Chips und haben alle übertroffen.
Der Markt bewegt sich heimlich nach oben, nicht nur beim Kauf von Rechenleistung, sondern auch beim Erwerb der Infrastruktur zur Erstellung von Rechenleistung.
Nvidia zeigt dir auch mit Taten, in welche Richtung es geht. Sie haben gerade 3,8 Milliarden Dollar in zwei AI-Firmen investiert und setzen stark auf Photonik, um Daten mit Licht statt mit Elektrizität zu übertragen. Das ist effizienter und hat geringere Wärmeverluste – es könnte die revolutionäre Basistechnologie für die nächste Generation von AI-Chips sein.
Das ist kein kurzfristiger Hype, das sind die Institutionen, die auf die Infrastruktur der nächsten fünf Jahre setzen. Dem Geld von Nvidia zu folgen ist wichtiger, als den Preis von <a>#Nvidia </a> zu beobachten.
DYOR, keine Anlageberatung.
Lumentum +121%, Applied Materials +67%, zwei Namen, die du vielleicht noch nie gehört hast, aber sie sind die Zulieferer von Werkzeugen zur Herstellung von AI-Chips und haben alle übertroffen.
Der Markt bewegt sich heimlich nach oben, nicht nur beim Kauf von Rechenleistung, sondern auch beim Erwerb der Infrastruktur zur Erstellung von Rechenleistung.
Nvidia zeigt dir auch mit Taten, in welche Richtung es geht. Sie haben gerade 3,8 Milliarden Dollar in zwei AI-Firmen investiert und setzen stark auf Photonik, um Daten mit Licht statt mit Elektrizität zu übertragen. Das ist effizienter und hat geringere Wärmeverluste – es könnte die revolutionäre Basistechnologie für die nächste Generation von AI-Chips sein.
Das ist kein kurzfristiger Hype, das sind die Institutionen, die auf die Infrastruktur der nächsten fünf Jahre setzen. Dem Geld von Nvidia zu folgen ist wichtiger, als den Preis von <a>#Nvidia </a> zu beobachten.
DYOR, keine Anlageberatung.
Danke Binance für das Geschenk zum Kindertag
Das Öffnen von Blindboxen macht wirklich Vorfreude
Genauso spannend ist die heutige große Neuigkeit von Binance
Binance treibt die "Super-App"-Strategie voran, hat offiziell den Handel mit US-Aktien hinzugefügt und plant die Einführung von tokenisierten Aktien
Das bedeutet, dass Krypto-Nutzer die Möglichkeit haben, an einem Ort US-Aktien + Krypto + tokenisierte Vermögenswerte zu handeln, die Grenzen zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto werden erneut durchbrochen
Die Ära der Super-Apps steht wirklich vor der Tür👀
ios 3.15 oder höher/Android 3.15.7 oder höher ist erforderlich, um das zu sehen
#Binance #SuperApp #TokenisierteAktien #USAktien #Krypto
Das Öffnen von Blindboxen macht wirklich Vorfreude
Genauso spannend ist die heutige große Neuigkeit von Binance
Binance treibt die "Super-App"-Strategie voran, hat offiziell den Handel mit US-Aktien hinzugefügt und plant die Einführung von tokenisierten Aktien
Das bedeutet, dass Krypto-Nutzer die Möglichkeit haben, an einem Ort US-Aktien + Krypto + tokenisierte Vermögenswerte zu handeln, die Grenzen zwischen traditioneller Finanzwelt und Krypto werden erneut durchbrochen
Die Ära der Super-Apps steht wirklich vor der Tür👀
ios 3.15 oder höher/Android 3.15.7 oder höher ist erforderlich, um das zu sehen
#Binance #SuperApp #TokenisierteAktien #USAktien #Krypto
HYPE hat heute die $70-Marke durchbrochen, das Tageshoch lag bei $74,55
Gestern haben wir gesagt, dass $70, wenn es einmal geöffnet ist, nachhaltig bleiben muss. Die Volumen sprechen für sich, heute gab es die Antwort, das Volumen passt, $70 ist kein Fake-Breakout.
Das Long/Short-Verhältnis liegt bei 0,65, die Bären machen immer noch 60% aus. Der Treibstoff für diese Bewegung ist noch nicht verbrannt, jeder Stop-Loss der Bären beschleunigt die Bewegung.
Das nächste Ziel liegt im Bereich von $75-78. Wenn wir kurzfristig auf $70 zurücksetzen und diese Unterstützung bestätigen, wäre das ein sauberes Eingangsfenster. Hält $67 nicht, pausieren wir erstmal den Rhythmus.
Der Markt fällt, $HYPE steigt. Diese Divergenz hält jetzt schon eine ganze Woche an. Je länger die Divergenz besteht, desto härter ist die zugrunde liegende Logik.
Die Geschichte des Marktes im Mai ist der Rückzug der Institutionen, die Geschichte von HYPE ist, dass das Kapital aktiv #Hyperliquid wählt.
Zwei Dinge passieren gleichzeitig, was genau zeigt, dass in einem makroökonomisch schlechten Umfeld nur die Assets mit einer unabhängigen Erzählung Preissetzungsrecht haben.
DYOR, keine Anlageberatung.
Gestern haben wir gesagt, dass $70, wenn es einmal geöffnet ist, nachhaltig bleiben muss. Die Volumen sprechen für sich, heute gab es die Antwort, das Volumen passt, $70 ist kein Fake-Breakout.
Das Long/Short-Verhältnis liegt bei 0,65, die Bären machen immer noch 60% aus. Der Treibstoff für diese Bewegung ist noch nicht verbrannt, jeder Stop-Loss der Bären beschleunigt die Bewegung.
Das nächste Ziel liegt im Bereich von $75-78. Wenn wir kurzfristig auf $70 zurücksetzen und diese Unterstützung bestätigen, wäre das ein sauberes Eingangsfenster. Hält $67 nicht, pausieren wir erstmal den Rhythmus.
Der Markt fällt, $HYPE steigt. Diese Divergenz hält jetzt schon eine ganze Woche an. Je länger die Divergenz besteht, desto härter ist die zugrunde liegende Logik.
Die Geschichte des Marktes im Mai ist der Rückzug der Institutionen, die Geschichte von HYPE ist, dass das Kapital aktiv #Hyperliquid wählt.
Zwei Dinge passieren gleichzeitig, was genau zeigt, dass in einem makroökonomisch schlechten Umfeld nur die Assets mit einer unabhängigen Erzählung Preissetzungsrecht haben.
DYOR, keine Anlageberatung.
GiGiZ 發財豬
·
--
HYPE ist das einzige Signal, das heute ernst genommen werden sollte.
Gestern ein Tageshoch von 67,49 $, heute schon bei 69,77 $ und der Markt hat kaum zugelegt, $HYPE ist fast um 6 % gestiegen.
Seit dem Tiefpunkt bei 56 $ hat sich diese Bewegung um fast 25 % entwickelt und jeden Tag werden neue Höchststände erreicht.
Das Long-Short-Verhältnis ist heute die auffälligste Kennzahl, 60 % der Konten sind short, nur 40 % sind long.
Der Preis steigt kontinuierlich, aber die meisten Leute setzen auf Short.
Das bedeutet, dass der Druck auf die Short-Covering-Positionen ständig vorhanden ist. Jede Aufwärtsbewegung zwingt eine Reihe von Short-Stop-Loss-Positionen und erzeugt ein positives Feedback.
Die Finanzierungskosten sind derzeit leicht positiv, es gibt keine Überhitzung, es ist keine Blase, die durch Leverage entstanden ist, die Struktur ist sauber.
An der Geschäftslage hat sich nichts geändert, #Hyperliquid das On-Chain-Transaktionsvolumen erobert weiterhin Marktanteile von CEX, was der grundlegende Grund für die unabhängige Logik des Preises ist.
Die runde Marke von 70 $ ist in Sicht, hier wird es sicher Widerstand geben. Wenn wir heute über 68 $ schließen, sehen wir als nächstes Ziel 75 $, mit einem Short-Stop-Loss bei 65 $.
- Jetzt einsteigen: Das Risiko besteht darin, dass es in der Nähe von 70 $ eine Rücksetzung geben könnte, das Nachsteigen könnte einen rauswerfen.
- Auf Rücksetzer warten: 65-66 $ ist die heutige Handelszone mit hohem Volumen. Wenn der Preis zurückkommt und die Unterstützung bestätigt, ist das ein besserer Einstiegspunkt.
- Stop-Loss: Unter 63 $ bedeutet, dass diese Bewegung beendet ist, das kann nicht gehalten werden.
Die Frage ist jetzt nicht „Soll ich kaufen?“, sondern ob der Preis über 70 $ nachhaltig bleiben kann. Das Handelsvolumen ist die einzige Bestätigung.
Die mittelfristige Logik ist in Ordnung, aber bevor 70 $ überschritten wird, sei nicht zu aufgeregt; abzuwarten ist klüger als nachzusteigen.
Der makroökonomische Druck auf den Gesamtmarkt bleibt bestehen, $BTC ist immer noch dabei, die Nachbeben von Institutionen zu verdauen.
Aber #HYPE zeigt dir, dass immer Kapital nach dem nächsten Narrativanker sucht, und sie haben ihn bereits gefunden.
DYOR ist keine Anlageberatung.
{future}(HYPEUSDT)
Gestern ein Tageshoch von 67,49 $, heute schon bei 69,77 $ und der Markt hat kaum zugelegt, $HYPE ist fast um 6 % gestiegen.
Seit dem Tiefpunkt bei 56 $ hat sich diese Bewegung um fast 25 % entwickelt und jeden Tag werden neue Höchststände erreicht.
Das Long-Short-Verhältnis ist heute die auffälligste Kennzahl, 60 % der Konten sind short, nur 40 % sind long.
Der Preis steigt kontinuierlich, aber die meisten Leute setzen auf Short.
Das bedeutet, dass der Druck auf die Short-Covering-Positionen ständig vorhanden ist. Jede Aufwärtsbewegung zwingt eine Reihe von Short-Stop-Loss-Positionen und erzeugt ein positives Feedback.
Die Finanzierungskosten sind derzeit leicht positiv, es gibt keine Überhitzung, es ist keine Blase, die durch Leverage entstanden ist, die Struktur ist sauber.
An der Geschäftslage hat sich nichts geändert, #Hyperliquid das On-Chain-Transaktionsvolumen erobert weiterhin Marktanteile von CEX, was der grundlegende Grund für die unabhängige Logik des Preises ist.
Die runde Marke von 70 $ ist in Sicht, hier wird es sicher Widerstand geben. Wenn wir heute über 68 $ schließen, sehen wir als nächstes Ziel 75 $, mit einem Short-Stop-Loss bei 65 $.
- Jetzt einsteigen: Das Risiko besteht darin, dass es in der Nähe von 70 $ eine Rücksetzung geben könnte, das Nachsteigen könnte einen rauswerfen.
- Auf Rücksetzer warten: 65-66 $ ist die heutige Handelszone mit hohem Volumen. Wenn der Preis zurückkommt und die Unterstützung bestätigt, ist das ein besserer Einstiegspunkt.
- Stop-Loss: Unter 63 $ bedeutet, dass diese Bewegung beendet ist, das kann nicht gehalten werden.
Die Frage ist jetzt nicht „Soll ich kaufen?“, sondern ob der Preis über 70 $ nachhaltig bleiben kann. Das Handelsvolumen ist die einzige Bestätigung.
Die mittelfristige Logik ist in Ordnung, aber bevor 70 $ überschritten wird, sei nicht zu aufgeregt; abzuwarten ist klüger als nachzusteigen.
Der makroökonomische Druck auf den Gesamtmarkt bleibt bestehen, $BTC ist immer noch dabei, die Nachbeben von Institutionen zu verdauen.
Aber #HYPE zeigt dir, dass immer Kapital nach dem nächsten Narrativanker sucht, und sie haben ihn bereits gefunden.
DYOR ist keine Anlageberatung.
{future}(HYPEUSDT)
HYPE ist das einzige Signal, das heute ernst genommen werden sollte.
Gestern ein Tageshoch von 67,49 $, heute schon bei 69,77 $ und der Markt hat kaum zugelegt, $HYPE ist fast um 6 % gestiegen.
Seit dem Tiefpunkt bei 56 $ hat sich diese Bewegung um fast 25 % entwickelt und jeden Tag werden neue Höchststände erreicht.
Das Long-Short-Verhältnis ist heute die auffälligste Kennzahl, 60 % der Konten sind short, nur 40 % sind long.
Der Preis steigt kontinuierlich, aber die meisten Leute setzen auf Short.
Das bedeutet, dass der Druck auf die Short-Covering-Positionen ständig vorhanden ist. Jede Aufwärtsbewegung zwingt eine Reihe von Short-Stop-Loss-Positionen und erzeugt ein positives Feedback.
Die Finanzierungskosten sind derzeit leicht positiv, es gibt keine Überhitzung, es ist keine Blase, die durch Leverage entstanden ist, die Struktur ist sauber.
An der Geschäftslage hat sich nichts geändert, #Hyperliquid das On-Chain-Transaktionsvolumen erobert weiterhin Marktanteile von CEX, was der grundlegende Grund für die unabhängige Logik des Preises ist.
Die runde Marke von 70 $ ist in Sicht, hier wird es sicher Widerstand geben. Wenn wir heute über 68 $ schließen, sehen wir als nächstes Ziel 75 $, mit einem Short-Stop-Loss bei 65 $.
- Jetzt einsteigen: Das Risiko besteht darin, dass es in der Nähe von 70 $ eine Rücksetzung geben könnte, das Nachsteigen könnte einen rauswerfen.
- Auf Rücksetzer warten: 65-66 $ ist die heutige Handelszone mit hohem Volumen. Wenn der Preis zurückkommt und die Unterstützung bestätigt, ist das ein besserer Einstiegspunkt.
- Stop-Loss: Unter 63 $ bedeutet, dass diese Bewegung beendet ist, das kann nicht gehalten werden.
Die Frage ist jetzt nicht „Soll ich kaufen?“, sondern ob der Preis über 70 $ nachhaltig bleiben kann. Das Handelsvolumen ist die einzige Bestätigung.
Die mittelfristige Logik ist in Ordnung, aber bevor 70 $ überschritten wird, sei nicht zu aufgeregt; abzuwarten ist klüger als nachzusteigen.
Der makroökonomische Druck auf den Gesamtmarkt bleibt bestehen, $BTC ist immer noch dabei, die Nachbeben von Institutionen zu verdauen.
Aber #HYPE zeigt dir, dass immer Kapital nach dem nächsten Narrativanker sucht, und sie haben ihn bereits gefunden.
DYOR ist keine Anlageberatung.
Gestern ein Tageshoch von 67,49 $, heute schon bei 69,77 $ und der Markt hat kaum zugelegt, $HYPE ist fast um 6 % gestiegen.
Seit dem Tiefpunkt bei 56 $ hat sich diese Bewegung um fast 25 % entwickelt und jeden Tag werden neue Höchststände erreicht.
Das Long-Short-Verhältnis ist heute die auffälligste Kennzahl, 60 % der Konten sind short, nur 40 % sind long.
Der Preis steigt kontinuierlich, aber die meisten Leute setzen auf Short.
Das bedeutet, dass der Druck auf die Short-Covering-Positionen ständig vorhanden ist. Jede Aufwärtsbewegung zwingt eine Reihe von Short-Stop-Loss-Positionen und erzeugt ein positives Feedback.
Die Finanzierungskosten sind derzeit leicht positiv, es gibt keine Überhitzung, es ist keine Blase, die durch Leverage entstanden ist, die Struktur ist sauber.
An der Geschäftslage hat sich nichts geändert, #Hyperliquid das On-Chain-Transaktionsvolumen erobert weiterhin Marktanteile von CEX, was der grundlegende Grund für die unabhängige Logik des Preises ist.
Die runde Marke von 70 $ ist in Sicht, hier wird es sicher Widerstand geben. Wenn wir heute über 68 $ schließen, sehen wir als nächstes Ziel 75 $, mit einem Short-Stop-Loss bei 65 $.
- Jetzt einsteigen: Das Risiko besteht darin, dass es in der Nähe von 70 $ eine Rücksetzung geben könnte, das Nachsteigen könnte einen rauswerfen.
- Auf Rücksetzer warten: 65-66 $ ist die heutige Handelszone mit hohem Volumen. Wenn der Preis zurückkommt und die Unterstützung bestätigt, ist das ein besserer Einstiegspunkt.
- Stop-Loss: Unter 63 $ bedeutet, dass diese Bewegung beendet ist, das kann nicht gehalten werden.
Die Frage ist jetzt nicht „Soll ich kaufen?“, sondern ob der Preis über 70 $ nachhaltig bleiben kann. Das Handelsvolumen ist die einzige Bestätigung.
Die mittelfristige Logik ist in Ordnung, aber bevor 70 $ überschritten wird, sei nicht zu aufgeregt; abzuwarten ist klüger als nachzusteigen.
Der makroökonomische Druck auf den Gesamtmarkt bleibt bestehen, $BTC ist immer noch dabei, die Nachbeben von Institutionen zu verdauen.
Aber #HYPE zeigt dir, dass immer Kapital nach dem nächsten Narrativanker sucht, und sie haben ihn bereits gefunden.
DYOR ist keine Anlageberatung.
Die Liquidität verschiebt sich weiterhin in Richtung US-Aktien
BTC ETF hat im Mai netto $2,3 Milliarden abgezogen, während der Nasdaq ein Allzeithoch erreicht hat, und die AI-Chips überall steigen; die gleiche Gruppe von institutionellen Geldern wandert aktiv, das ist kein Zufall
Die Logik ist ganz einfach: Die realen Renditen von US-Staatsanleihen sind hoch, die Attraktivität von ertragslosen Vermögenswerten sinkt, $BTC stützt die Bewertung durch Knappheit + Wertsteigerungserwartung
In einem Umfeld mit Warshs Falkenpolitik und ständig verschobenen Zinssenkungserwartungen hat das Preis-Leistungs-Verhältnis das Nachsehen gegen echte Gewinne von AI-Aktien
Das ist keine kurzfristige Stimmung, sondern eine makrogetriebene Richtungsverschiebung
Aber eine Umkehr braucht eine Lockerung der Fed oder eine Lösung des Iran-Risikos, derzeit sind beide Bedingungen nicht gegeben
Verwechselt den leichten Anstieg auf $73K nicht mit einer Umkehr; täglich fließen Hunderte Millionen aus den ETFs ab, die Stabilisierung des Preises kann diese Tatsache nicht verdecken
In dieser Phase, keine Rücksprünge verfolgen, kein Bottom-Fischen. Wenn ihr in Krypto investieren wollt, sucht nach Zielen mit unabhängiger Geschäftslogik, $HYPE ist diese Woche ein Beispiel
Krypto wird in Zukunft dieses Geld zurückgewinnen, aber nicht jetzt. Wenn die Erzählung der Zinssenkungen wieder an Bedeutung gewinnt, wird die Rückkehr der Institutionen viel schneller gehen als ihr Abgang
Bis dahin ist Geduld mehr wert als Position
DYOR ist keine Anlageberatung
BTC ETF hat im Mai netto $2,3 Milliarden abgezogen, während der Nasdaq ein Allzeithoch erreicht hat, und die AI-Chips überall steigen; die gleiche Gruppe von institutionellen Geldern wandert aktiv, das ist kein Zufall
Die Logik ist ganz einfach: Die realen Renditen von US-Staatsanleihen sind hoch, die Attraktivität von ertragslosen Vermögenswerten sinkt, $BTC stützt die Bewertung durch Knappheit + Wertsteigerungserwartung
In einem Umfeld mit Warshs Falkenpolitik und ständig verschobenen Zinssenkungserwartungen hat das Preis-Leistungs-Verhältnis das Nachsehen gegen echte Gewinne von AI-Aktien
Das ist keine kurzfristige Stimmung, sondern eine makrogetriebene Richtungsverschiebung
Aber eine Umkehr braucht eine Lockerung der Fed oder eine Lösung des Iran-Risikos, derzeit sind beide Bedingungen nicht gegeben
Verwechselt den leichten Anstieg auf $73K nicht mit einer Umkehr; täglich fließen Hunderte Millionen aus den ETFs ab, die Stabilisierung des Preises kann diese Tatsache nicht verdecken
In dieser Phase, keine Rücksprünge verfolgen, kein Bottom-Fischen. Wenn ihr in Krypto investieren wollt, sucht nach Zielen mit unabhängiger Geschäftslogik, $HYPE ist diese Woche ein Beispiel
Krypto wird in Zukunft dieses Geld zurückgewinnen, aber nicht jetzt. Wenn die Erzählung der Zinssenkungen wieder an Bedeutung gewinnt, wird die Rückkehr der Institutionen viel schneller gehen als ihr Abgang
Bis dahin ist Geduld mehr wert als Position
DYOR ist keine Anlageberatung
Der Markt fällt, $HYPE steigt
In den letzten Tagen hat sich dieses Muster immer wieder gezeigt, was für sich selbst spricht.
$56 hält, heute vom Tiefpunkt auf $62 zurückgeprallt, intraday +6,7%
Warum so stark?
Das Handelsvolumen der Hyperliquid On-Chain Perpetual Contracts erobert weiterhin Marktanteile von CEX, die Geschäftszahlen sind nicht schlecht.
Der Markt fällt aufgrund makroökonomischer Druckfaktoren, BlackRock zieht sich zurück, ETF-Abflüsse, HYPE fällt aufgrund von Emotionen, nicht wegen der Fundamentaldaten.
Die Funding-Rate ist nicht hoch, das Verhältnis von Long zu Short ist ausgewogen, diese Aufwärtsbewegung ist nicht durch Leverage entstanden, die Struktur ist relativ sauber.
Wie sieht es jetzt aus?
$62-64 ist der Widerstandsbereich der vorherigen Hochs, heute haben wir die Grenze bereits berührt. FOMO beim Nachkaufen hat ein durchschnittliches Preis-Leistungs-Verhältnis, ein Rücksetzer auf $58-59 zur Bestätigung der Unterstützung wäre ein besserer Einstiegspunkt.
Wenn der Markt weiterhin nach unten geht, kann HYPE, so stark es auch sein mag, nur relativ robust bleiben, erwarte keinen unabhängigen Markt.
Die mittelfristige Logik ist nicht kaputt, wenn das On-Chain Handelsvolumen weiterhin wächst, ist dieser Preisbereich gerechtfertigt.
DYOR ist keine Anlageberatung
In den letzten Tagen hat sich dieses Muster immer wieder gezeigt, was für sich selbst spricht.
$56 hält, heute vom Tiefpunkt auf $62 zurückgeprallt, intraday +6,7%
Warum so stark?
Das Handelsvolumen der Hyperliquid On-Chain Perpetual Contracts erobert weiterhin Marktanteile von CEX, die Geschäftszahlen sind nicht schlecht.
Der Markt fällt aufgrund makroökonomischer Druckfaktoren, BlackRock zieht sich zurück, ETF-Abflüsse, HYPE fällt aufgrund von Emotionen, nicht wegen der Fundamentaldaten.
Die Funding-Rate ist nicht hoch, das Verhältnis von Long zu Short ist ausgewogen, diese Aufwärtsbewegung ist nicht durch Leverage entstanden, die Struktur ist relativ sauber.
Wie sieht es jetzt aus?
$62-64 ist der Widerstandsbereich der vorherigen Hochs, heute haben wir die Grenze bereits berührt. FOMO beim Nachkaufen hat ein durchschnittliches Preis-Leistungs-Verhältnis, ein Rücksetzer auf $58-59 zur Bestätigung der Unterstützung wäre ein besserer Einstiegspunkt.
Wenn der Markt weiterhin nach unten geht, kann HYPE, so stark es auch sein mag, nur relativ robust bleiben, erwarte keinen unabhängigen Markt.
Die mittelfristige Logik ist nicht kaputt, wenn das On-Chain Handelsvolumen weiterhin wächst, ist dieser Preisbereich gerechtfertigt.
DYOR ist keine Anlageberatung
BlackRock hat $BTC offengelegt, was mehr symbolisch als durch tatsächliche Reduzierung von Positionen ist.
Denn die letzte BTC ETF-Erzählung konnte bestehen, weil die wichtigste Unterstützung von IBIT kam.
Zieht es sich zurück, wird die institutionelle Erzählung weniger glaubwürdig.
🧩 Warum der Rückzug?
Warsh ist hawkish + die tatsächlichen Renditen von US-Anleihen sind hoch, was die Attraktivität von BTC als nicht-ertragsbringendem Asset verringert. Die Iran-Risiken treiben die Nachfrage nach sicheren Anlagen, aber das Kapital fließt in Gold und kurzfristige US-Anleihen, nicht in Krypto. Diese beiden Druckfaktoren zusammen machen es rational für Institutionen, ihre Positionen zu reduzieren.
🧩 Das eigentliche Problem
Sobald die Richtung des institutionellen Kapitals festgelegt ist, ist es schwierig, schnell umzukehren. Der ETF hat nun am sechsten Tag in Folge Kapital abgezogen, im laufenden Monat über 20 Milliarden USD, und BTC fehlt es an zusätzlichen Käufern, die den Preis nach oben treiben könnten. In dieser Umgebung wird es eher schwierig sein, Unterstützung für die Preise zu finden.
🧩 Wann kommt es zurück?
Zwei Bedingungen: Fed-Signale müssen sich abschwächen oder die Iran-Risiken müssen sich klären. Momentan sind beide Bedingungen nicht erfüllt.
Es ist nicht so, dass BlackRock BTC nicht glaubt, sondern dass das makroökonomische Umfeld momentan keinen Grund zum Halten gibt. Wenn die Bedingungen reif sind, wird das Geld zurückkommen und es wird schneller zurückkehren als es weggegangen ist.
Aber bis dahin, sei nicht zu optimistisch unter $73K.
DYOR keine Anlageberatung $BTC
Denn die letzte BTC ETF-Erzählung konnte bestehen, weil die wichtigste Unterstützung von IBIT kam.
Zieht es sich zurück, wird die institutionelle Erzählung weniger glaubwürdig.
🧩 Warum der Rückzug?
Warsh ist hawkish + die tatsächlichen Renditen von US-Anleihen sind hoch, was die Attraktivität von BTC als nicht-ertragsbringendem Asset verringert. Die Iran-Risiken treiben die Nachfrage nach sicheren Anlagen, aber das Kapital fließt in Gold und kurzfristige US-Anleihen, nicht in Krypto. Diese beiden Druckfaktoren zusammen machen es rational für Institutionen, ihre Positionen zu reduzieren.
🧩 Das eigentliche Problem
Sobald die Richtung des institutionellen Kapitals festgelegt ist, ist es schwierig, schnell umzukehren. Der ETF hat nun am sechsten Tag in Folge Kapital abgezogen, im laufenden Monat über 20 Milliarden USD, und BTC fehlt es an zusätzlichen Käufern, die den Preis nach oben treiben könnten. In dieser Umgebung wird es eher schwierig sein, Unterstützung für die Preise zu finden.
🧩 Wann kommt es zurück?
Zwei Bedingungen: Fed-Signale müssen sich abschwächen oder die Iran-Risiken müssen sich klären. Momentan sind beide Bedingungen nicht erfüllt.
Es ist nicht so, dass BlackRock BTC nicht glaubt, sondern dass das makroökonomische Umfeld momentan keinen Grund zum Halten gibt. Wenn die Bedingungen reif sind, wird das Geld zurückkommen und es wird schneller zurückkehren als es weggegangen ist.
Aber bis dahin, sei nicht zu optimistisch unter $73K.
DYOR keine Anlageberatung $BTC
Gibt es ein Risiko, dass der US-Markt bei neuen Höchstständen überhitzt? Diese Frage ist es wert, ernsthaft diskutiert zu werden, denn die aktuelle Struktur ist ziemlich heikel.
🍀 Zuerst, warum wir hier oben sind.
Dieser neue Höchststand kommt nicht ohne Grund zustande. Micron hat die Chip-Aktien nach oben katapultiert, und die AI-Computing-Erzählung wird weiterhin verstärkt.
Die Erwartungen an Verhandlungen mit Iran haben die Marktentwicklung kurzfristig aufgehellt, der Ölpreis ist von $100 leicht zurückgegangen, was den Markt etwas entspannen ließ.
Krypto-Kapital zieht sich zurück, ein Teil dieses Geldes fließt in AI-Halbleiter, Energie und Edelmetalle.
Logisch betrachtet hat dieser Anstieg fundamentale Unterstützung. Die Investitionen in AI beschleunigen sich weiterhin, es ist also kein reines emotionales Bubble.
Aber es gibt einige Signale, die mich vorsichtig stimmen.
🍀 Der Duft des Geldes, das in die Endphase der Rotation eintritt.
Das Abfließen von Krypto-Kapital und das Strömen in den US-Markt ist per se positiv, zeigt aber auch ein typisches Merkmal einer verengten Risikobereitschaft.
Kapital wird nicht in expandierende Anlagen gesteckt, sondern zieht sich auf sicherere Ziele zurück. Diese Rotation ist in der Mitte eines Bullenmarktes normal, aber wenn Krypto bereits gefallen ist, wird der US-Markt normalerweise nicht viel später nachziehen.
🍀 Warsh, der Falken-Mann + PCE-Daten
Die PCE-Daten von letzter Nacht sind noch nicht in den Berichten reflektiert, aber sie sind die zentralen Variablen. Wenn der Kern-PCE tatsächlich den größten Anstieg seit über zwei Jahren verzeichnet, erhält Warshs hawkische Haltung eine Datenbasis, und die Zinssenkungserwartungen werden weiterhin unter Druck stehen. In einem solchen Umfeld ist der Nenner der Wachstumsaktienbewertung, die risikofreie Rendite, weiterhin hoch; je höher wir steigen, desto fragiler wird es.
🍀 Die Iran-Situation ist ein zweischneidiges Schwert.
Die Erwartungen an Verhandlungen haben die Stimmung aufgehellt, aber die Kämpfe gehen parallel weiter. Sollte es zu einem Bruch der Verhandlungen oder einer Eskalation der Situation kommen, könnten die Gewinne der Energiemarken über Nacht wieder verloren gehen, und die allgemeine Marktentwicklung könnte sich ebenfalls umkehren.
🍀 Mein Urteil
Der aktuelle Höchststand des US-Marktes ist nicht eindeutig eine Blasen-Spitze, sondern ein Punkt, der einen Katalysator benötigt, um weiter nach oben zu gehen. Fehlt dieser Katalysator, könnte es leicht zu einem Rücksetzer kommen.
Die wirklichen Bedingungen für ein Überhitzungsrisiko:
PCE-Hitze + Warsh sendet hawkische Signale + Eskalation der Iran-Situation.
Wenn all diese drei Faktoren zusammenkommen, könnte dieser Höchststand zu einem vorübergehenden Hoch werden.
Momentan ist nur die Unsicherheit bezüglich Iran ein reales Risiko, die beiden anderen Faktoren müssen erst durch Daten und Erklärungen konkretisiert werden.
Es fühlt sich jetzt eher nach einer Hochphase mit Schwankungen an, nicht wie eine typische Überhitzungsstruktur, aber es ist auch kein geeigneter Zeitpunkt, um nachzukaufen. Wer bereits drin ist, sollte halten, und wer noch nicht investiert ist, sollte auf die PCE-Daten warten, um die Richtung zu bestimmen.
DYOR, keine Anlageberatung
$BTC
🍀 Zuerst, warum wir hier oben sind.
Dieser neue Höchststand kommt nicht ohne Grund zustande. Micron hat die Chip-Aktien nach oben katapultiert, und die AI-Computing-Erzählung wird weiterhin verstärkt.
Die Erwartungen an Verhandlungen mit Iran haben die Marktentwicklung kurzfristig aufgehellt, der Ölpreis ist von $100 leicht zurückgegangen, was den Markt etwas entspannen ließ.
Krypto-Kapital zieht sich zurück, ein Teil dieses Geldes fließt in AI-Halbleiter, Energie und Edelmetalle.
Logisch betrachtet hat dieser Anstieg fundamentale Unterstützung. Die Investitionen in AI beschleunigen sich weiterhin, es ist also kein reines emotionales Bubble.
Aber es gibt einige Signale, die mich vorsichtig stimmen.
🍀 Der Duft des Geldes, das in die Endphase der Rotation eintritt.
Das Abfließen von Krypto-Kapital und das Strömen in den US-Markt ist per se positiv, zeigt aber auch ein typisches Merkmal einer verengten Risikobereitschaft.
Kapital wird nicht in expandierende Anlagen gesteckt, sondern zieht sich auf sicherere Ziele zurück. Diese Rotation ist in der Mitte eines Bullenmarktes normal, aber wenn Krypto bereits gefallen ist, wird der US-Markt normalerweise nicht viel später nachziehen.
🍀 Warsh, der Falken-Mann + PCE-Daten
Die PCE-Daten von letzter Nacht sind noch nicht in den Berichten reflektiert, aber sie sind die zentralen Variablen. Wenn der Kern-PCE tatsächlich den größten Anstieg seit über zwei Jahren verzeichnet, erhält Warshs hawkische Haltung eine Datenbasis, und die Zinssenkungserwartungen werden weiterhin unter Druck stehen. In einem solchen Umfeld ist der Nenner der Wachstumsaktienbewertung, die risikofreie Rendite, weiterhin hoch; je höher wir steigen, desto fragiler wird es.
🍀 Die Iran-Situation ist ein zweischneidiges Schwert.
Die Erwartungen an Verhandlungen haben die Stimmung aufgehellt, aber die Kämpfe gehen parallel weiter. Sollte es zu einem Bruch der Verhandlungen oder einer Eskalation der Situation kommen, könnten die Gewinne der Energiemarken über Nacht wieder verloren gehen, und die allgemeine Marktentwicklung könnte sich ebenfalls umkehren.
🍀 Mein Urteil
Der aktuelle Höchststand des US-Marktes ist nicht eindeutig eine Blasen-Spitze, sondern ein Punkt, der einen Katalysator benötigt, um weiter nach oben zu gehen. Fehlt dieser Katalysator, könnte es leicht zu einem Rücksetzer kommen.
Die wirklichen Bedingungen für ein Überhitzungsrisiko:
PCE-Hitze + Warsh sendet hawkische Signale + Eskalation der Iran-Situation.
Wenn all diese drei Faktoren zusammenkommen, könnte dieser Höchststand zu einem vorübergehenden Hoch werden.
Momentan ist nur die Unsicherheit bezüglich Iran ein reales Risiko, die beiden anderen Faktoren müssen erst durch Daten und Erklärungen konkretisiert werden.
Es fühlt sich jetzt eher nach einer Hochphase mit Schwankungen an, nicht wie eine typische Überhitzungsstruktur, aber es ist auch kein geeigneter Zeitpunkt, um nachzukaufen. Wer bereits drin ist, sollte halten, und wer noch nicht investiert ist, sollte auf die PCE-Daten warten, um die Richtung zu bestimmen.
DYOR, keine Anlageberatung
$BTC
Tether kündigt die Zusammenarbeit mit der georgischen Regierung an, um GEL₮ 1:1 an den georgischen Lari zu koppeln, mit Unterstützung von Regierung und Zentralbank
Das wirklich Wichtige an dieser Sache ist, dass zum ersten Mal ein Staat aktiv am Tisch sitzt, anstatt dass Tether um die Regulierung herumtänzelt
Sobald das Modell funktioniert, sind die Kopierkosten extrem niedrig. Georgien heute könnte morgen für viele weitere Schwellenländer stehen. Tether verkauft nicht nur einen Stablecoin, sondern die Infrastruktur für eine nationale Fiat-Währung auf der Blockchain
Aber ich habe eine Bedenken: GEL₮ ist an eine regionale Währung gebunden, die grenzüberschreitenden Anwendungsfälle sind begrenzt, und die Nutzung im Inland überschneidet sich stark mit CBDCs. Tether hat den Zugang zur Währungsinfrastruktur gesichert, die monetäre Souveränität bleibt jedoch im Besitz des Staates. Ob diese beiden langfristig koexistieren können, hat es in der Geschichte noch nie gegeben
Tether versucht, sich von einer grauen Privatinstitution neu als Anbieter digitaler Finanzinfrastruktur zu definieren. Eine erfolgreiche Narrative-Wende würde den regulatorischen Druck erheblich verringern
Das ist kein Wohltätigkeitsprojekt, sondern ein langfristiges Spiel
DYOR ist keine Anlageberatung
Das wirklich Wichtige an dieser Sache ist, dass zum ersten Mal ein Staat aktiv am Tisch sitzt, anstatt dass Tether um die Regulierung herumtänzelt
Sobald das Modell funktioniert, sind die Kopierkosten extrem niedrig. Georgien heute könnte morgen für viele weitere Schwellenländer stehen. Tether verkauft nicht nur einen Stablecoin, sondern die Infrastruktur für eine nationale Fiat-Währung auf der Blockchain
Aber ich habe eine Bedenken: GEL₮ ist an eine regionale Währung gebunden, die grenzüberschreitenden Anwendungsfälle sind begrenzt, und die Nutzung im Inland überschneidet sich stark mit CBDCs. Tether hat den Zugang zur Währungsinfrastruktur gesichert, die monetäre Souveränität bleibt jedoch im Besitz des Staates. Ob diese beiden langfristig koexistieren können, hat es in der Geschichte noch nie gegeben
Tether versucht, sich von einer grauen Privatinstitution neu als Anbieter digitaler Finanzinfrastruktur zu definieren. Eine erfolgreiche Narrative-Wende würde den regulatorischen Druck erheblich verringern
Das ist kein Wohltätigkeitsprojekt, sondern ein langfristiges Spiel
DYOR ist keine Anlageberatung
Die SOL-Blockchain-Daten sind in dieser Runde von Layer1 die solidesten, mit 14,8 Milliarden stabilen Coins, DEX-Handelsvolumen, das mit Ethereum konkurriert, RWA TVL über 2,7 Milliarden und 1,75 Millionen tägliche aktive Nutzer.
Der Preis ist bei $85-86 festgefahren, scheint mit diesen Zahlen zu kämpfen.
Aber eine Zahl lässt mich vorsichtig bleiben: das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen liegt bei 2,8x, 74% der Positionen sind Long.
Egal wie stark die on-chain Fundamentaldaten sind, mit einer so einseitigen Positionierungsstruktur kann ein kleiner Schreck zu einem Liquidationsdruck führen.
Die Finanzierungsrate ist jedoch moderat, ohne die HYPE-artigen Überhitzungssignale, was darauf hinweist, dass die Divergenz real ist und kein Trugbild, es fehlt nur der Katalysator für eine Neubewertung.
Das eigentliche Problem von SOL ist, dass das Narrativ-Upgrade noch nicht abgeschlossen ist.
Viele Leute verbinden SOL immer noch mit Meme-Chain, aber Ondo setzt in Solana auf RWA, und das DEX-Handelsvolumen von Jupiter übertrifft die meisten Chains. Das sind echte Wettbewerbsfähigkeiten der Protokolle, kein Meme-abhängiges Verhalten.
Um den Markt zu einer Neubewertung dieser Fundamentaldaten zu bewegen, braucht es ein ausreichend großes narratives Ereignis, substanzielle Fortschritte bei SOL ETFs oder RWA-Projekte, die die Unterstützung traditioneller Finanzinstitute erhalten.
Vor diesem Ereignis wird SOL weiterhin mit dem Gesamtmarkt korrelieren; die on-chain Fundamentaldaten sind nur eine Sicherheitsnetz $SOL
Der unterschätzte Teil ist die stille Ansammlung von RWA auf Solana; wenn der Markt reagiert, ist der Preis normalerweise bereits gestiegen.
DYOR, keine Anlageberatung.
Der Preis ist bei $85-86 festgefahren, scheint mit diesen Zahlen zu kämpfen.
Aber eine Zahl lässt mich vorsichtig bleiben: das Verhältnis von Long- zu Short-Positionen liegt bei 2,8x, 74% der Positionen sind Long.
Egal wie stark die on-chain Fundamentaldaten sind, mit einer so einseitigen Positionierungsstruktur kann ein kleiner Schreck zu einem Liquidationsdruck führen.
Die Finanzierungsrate ist jedoch moderat, ohne die HYPE-artigen Überhitzungssignale, was darauf hinweist, dass die Divergenz real ist und kein Trugbild, es fehlt nur der Katalysator für eine Neubewertung.
Das eigentliche Problem von SOL ist, dass das Narrativ-Upgrade noch nicht abgeschlossen ist.
Viele Leute verbinden SOL immer noch mit Meme-Chain, aber Ondo setzt in Solana auf RWA, und das DEX-Handelsvolumen von Jupiter übertrifft die meisten Chains. Das sind echte Wettbewerbsfähigkeiten der Protokolle, kein Meme-abhängiges Verhalten.
Um den Markt zu einer Neubewertung dieser Fundamentaldaten zu bewegen, braucht es ein ausreichend großes narratives Ereignis, substanzielle Fortschritte bei SOL ETFs oder RWA-Projekte, die die Unterstützung traditioneller Finanzinstitute erhalten.
Vor diesem Ereignis wird SOL weiterhin mit dem Gesamtmarkt korrelieren; die on-chain Fundamentaldaten sind nur eine Sicherheitsnetz $SOL
Der unterschätzte Teil ist die stille Ansammlung von RWA auf Solana; wenn der Markt reagiert, ist der Preis normalerweise bereits gestiegen.
DYOR, keine Anlageberatung.
HYPE ist gerade von $64 auf $59 gefallen, heute um -3,6%, aber das ändert nichts daran, dass es das aktuell spannendste Altcoin ist.
Erstmal, warum der Anstieg?
$HYPE dieser Pump kam nicht durch bloße Narrative, sondern hat drei echte Treiber dahinter:
Protokoll-Einnahmen + 116 Millionen Dollar Rückkäufe, das ist kein leeres Versprechen, sondern on-chain verifizierbarer Cashflow. Der Markt ist bereit, einen Aufschlag zu zahlen, denn es hat eine ähnliche Logik wie Aktienrückkäufe – es geht nicht darum, was in der Zukunft wertvoll sein könnte, sondern dass jetzt Geld ausgegeben wird.
Institutionelle ETF-Zuflüsse, HYPE taucht jetzt im Fokus institutioneller Investoren auf, das ist ein Zeichen für den Übergang von Retail-Narrativen zu institutionellen Narrativen.
Layer1 + Perp DEX + Selbstverwahrung, diese Kombination gibt Hyperliquid in Hochfrequenzhandel-Szenarien eine echte Wettbewerbsfähigkeit, das ist kein Konzept, sondern tatsächlich Nutzer von CEX zu gewinnen.
Aber eine Kennzahl macht mich kurzfristig sehr vorsichtig.
Die Funding-Rate auf Binance hat über mehrere Zyklen hinweg die Obergrenze von 0,5%/8h erreicht. Das ist ein typisches Überhitzungssignal im Derivatemarkt, die Longs sind zu überfüllt, und alle 8 Stunden zahlen sie hohe Funding-Gebühren an die Shorts.
In diesem Zustand kann der Kurs weiter steigen, aber wenn es zu einer Korrektur kommt, wird die Liquidation sehr schnell sein, denn die Longs, die durch die Funding-Gebühren belastet sind, haben keinen Puffer, wenn sie anfangen zu liquidieren.
Der Rückgang von $64 auf $59 ist bereits ein Warnsignal.
Deshalb ist meine Meinung:
Die Fundamentaldaten von HYPE gehören zu den solidesten in dieser Altcoin-Runde, das Real Yield-Narrativ ist echt, der Rückkaufmechanismus ist echt, die DEX-Wettbewerbsfähigkeit ist echt.
Aber das aktuelle Problem ist nicht, ob es diesen Preis wert ist, sondern dass die kurzfristige Preisgestaltung bereits zu viele optimistische Erwartungen eingepreist hat. Die an der Obergrenze gefangene Long-Struktur bedeutet, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis hier nicht stimmt.
Es ist wert, langfristig beobachtet zu werden, aber jetzt ist nicht die Zeit für blinde Kauforders.
Warte, bis die Funding-Rate wieder auf ein normales Niveau zurückkehrt oder es eine echte Liquidation gibt, dann ist das ein interessanter Einstiegszeitpunkt.
DYOR, keine Anlageberatung.
Erstmal, warum der Anstieg?
$HYPE dieser Pump kam nicht durch bloße Narrative, sondern hat drei echte Treiber dahinter:
Protokoll-Einnahmen + 116 Millionen Dollar Rückkäufe, das ist kein leeres Versprechen, sondern on-chain verifizierbarer Cashflow. Der Markt ist bereit, einen Aufschlag zu zahlen, denn es hat eine ähnliche Logik wie Aktienrückkäufe – es geht nicht darum, was in der Zukunft wertvoll sein könnte, sondern dass jetzt Geld ausgegeben wird.
Institutionelle ETF-Zuflüsse, HYPE taucht jetzt im Fokus institutioneller Investoren auf, das ist ein Zeichen für den Übergang von Retail-Narrativen zu institutionellen Narrativen.
Layer1 + Perp DEX + Selbstverwahrung, diese Kombination gibt Hyperliquid in Hochfrequenzhandel-Szenarien eine echte Wettbewerbsfähigkeit, das ist kein Konzept, sondern tatsächlich Nutzer von CEX zu gewinnen.
Aber eine Kennzahl macht mich kurzfristig sehr vorsichtig.
Die Funding-Rate auf Binance hat über mehrere Zyklen hinweg die Obergrenze von 0,5%/8h erreicht. Das ist ein typisches Überhitzungssignal im Derivatemarkt, die Longs sind zu überfüllt, und alle 8 Stunden zahlen sie hohe Funding-Gebühren an die Shorts.
In diesem Zustand kann der Kurs weiter steigen, aber wenn es zu einer Korrektur kommt, wird die Liquidation sehr schnell sein, denn die Longs, die durch die Funding-Gebühren belastet sind, haben keinen Puffer, wenn sie anfangen zu liquidieren.
Der Rückgang von $64 auf $59 ist bereits ein Warnsignal.
Deshalb ist meine Meinung:
Die Fundamentaldaten von HYPE gehören zu den solidesten in dieser Altcoin-Runde, das Real Yield-Narrativ ist echt, der Rückkaufmechanismus ist echt, die DEX-Wettbewerbsfähigkeit ist echt.
Aber das aktuelle Problem ist nicht, ob es diesen Preis wert ist, sondern dass die kurzfristige Preisgestaltung bereits zu viele optimistische Erwartungen eingepreist hat. Die an der Obergrenze gefangene Long-Struktur bedeutet, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis hier nicht stimmt.
Es ist wert, langfristig beobachtet zu werden, aber jetzt ist nicht die Zeit für blinde Kauforders.
Warte, bis die Funding-Rate wieder auf ein normales Niveau zurückkehrt oder es eine echte Liquidation gibt, dann ist das ein interessanter Einstiegszeitpunkt.
DYOR, keine Anlageberatung.
Die meisten Leute verstehen die Welt durch Emotionen
Sie glauben, dass harte Arbeit belohnt wird, dass Fairness Realität werden sollte, und dass gute Menschen am Ende gewinnen. Das sind alles Wünsche, keine Mechanismen.
Die Wirtschaftslehre lehrt dich, eine andere Perspektive einzunehmen:
Anstatt die Arbeit selbst zu betrachten, schau, in welche Wertschöpfungskette sie fließt.
Genauso ist es ein Unterschied, ob du in einer schrumpfenden Branche hart arbeitest oder in einer wachsenden Branche an Schlüsselpositionen. Die Ergebnisse in zehn Jahren sind nicht vergleichbar. Arbeit ist der Treibstoff, die Wertschöpfungskette bestimmt, welches Fahrzeug du fährst.
Schau nicht auf die Slogans, sondern auf die Kosten – wer trägt sie, wer profitiert, und wer stellt die Regeln auf.
Hinter jeder Politik stehen Antworten auf diese drei Fragen. Auch hinter jeder Marktbewegung. Emotionen sind das eine, aber um eine Sache zu verstehen, musst du diese drei Fragen klar beantworten.
Schau nicht auf kurzfristige Gewinne und Verluste, sondern auf die langfristige Zinseszinstruktur.
Die Essenz des Zinseszinseffekts ist nicht die Rendite, sondern das Produkt aus Zeit und Struktur. Wenn du in die falsche Struktur investierst, ist selbst die höchste Rendite linear, oder sogar abnehmend.
Der Übergang von emotionalen Einschätzungen zu strukturellen Einschätzungen ist ein Paradigmenwechsel in der Denkweise, nicht nur eine Ansammlung von Wissen.
Vor dem Verständnis der Wirtschaftswissenschaften bist du der Preissetzung ausgeliefert, danach weißt du zumindest, wer dir den Preis gibt und ob du an einen anderen Tisch wechseln kannst.
$BTC
Sie glauben, dass harte Arbeit belohnt wird, dass Fairness Realität werden sollte, und dass gute Menschen am Ende gewinnen. Das sind alles Wünsche, keine Mechanismen.
Die Wirtschaftslehre lehrt dich, eine andere Perspektive einzunehmen:
Anstatt die Arbeit selbst zu betrachten, schau, in welche Wertschöpfungskette sie fließt.
Genauso ist es ein Unterschied, ob du in einer schrumpfenden Branche hart arbeitest oder in einer wachsenden Branche an Schlüsselpositionen. Die Ergebnisse in zehn Jahren sind nicht vergleichbar. Arbeit ist der Treibstoff, die Wertschöpfungskette bestimmt, welches Fahrzeug du fährst.
Schau nicht auf die Slogans, sondern auf die Kosten – wer trägt sie, wer profitiert, und wer stellt die Regeln auf.
Hinter jeder Politik stehen Antworten auf diese drei Fragen. Auch hinter jeder Marktbewegung. Emotionen sind das eine, aber um eine Sache zu verstehen, musst du diese drei Fragen klar beantworten.
Schau nicht auf kurzfristige Gewinne und Verluste, sondern auf die langfristige Zinseszinstruktur.
Die Essenz des Zinseszinseffekts ist nicht die Rendite, sondern das Produkt aus Zeit und Struktur. Wenn du in die falsche Struktur investierst, ist selbst die höchste Rendite linear, oder sogar abnehmend.
Der Übergang von emotionalen Einschätzungen zu strukturellen Einschätzungen ist ein Paradigmenwechsel in der Denkweise, nicht nur eine Ansammlung von Wissen.
Vor dem Verständnis der Wirtschaftswissenschaften bist du der Preissetzung ausgeliefert, danach weißt du zumindest, wer dir den Preis gibt und ob du an einen anderen Tisch wechseln kannst.
$BTC
Heute ist der letzte Handelstag vor dem langen Wochenende in den USA. Morgen ist Memorial Day, die Märkte sind geschlossen, institutionelle Akteure schließen ihre Positionen, die Liquidität ist dünn, und bei einem dünnen Volumen zählen selbst kleine Bewegungen nicht.
Aber denk nicht, dass die Woche nach dem langen Wochenende entspannt wird.
Was nächste Woche auf uns zukommt, ist einer der dichtesten makroökonomischen Kalender in diesem Jahr.
Die PCE-Daten, der Inflationsindikator, den die Fed am meisten im Blick hat.
👉 Weich, Zinssenkungs-Erwartungen kommen zurück, Risikoanlagen bekommen Unterstützung.
👉 Heiß, über $78K, bleibt die Widerstandslinie. Diese Zahl kann den gesamten Markt direkt neu bewerten.
Die überarbeitete Q1 GDP-Zahl, eine Neubewertung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten. Wie sensibel der Markt für Rezessionsängste ist, werden wir wissen, wenn diese Zahl veröffentlicht wird.
Kevin Warsh beginnt seine erste Woche als Fed-Vorsitzender. Der neue Vorsitzende wird von den Märkten auf jede seiner Äußerungen genauestens analysiert. Ist er eher hawkish oder dovish, ist sein Stil schrittweise oder aggressiv, das werden wir diese Woche herausfinden. Sobald es hawkish Signale gibt, werden Risikoanlagen schneller reagieren als auf jede schlechte Nachricht.
Deshalb ist die aktuelle Seitwärtsbewegung im Grunde genommen ein Warten.
Im dünnen Liquiditätsumfeld des langen Wochenendes nicht in eine Richtung gehen, falsche Durchbrüche haben in den nächsten ein, zwei Tagen eine höhere Wahrscheinlichkeit als üblich.
Was entscheidet, wie Mai endet und wo der Juni startet, sind diese drei Zahlen nächste Woche.
DYOR keine Anlageberatung
$BTC
Aber denk nicht, dass die Woche nach dem langen Wochenende entspannt wird.
Was nächste Woche auf uns zukommt, ist einer der dichtesten makroökonomischen Kalender in diesem Jahr.
Die PCE-Daten, der Inflationsindikator, den die Fed am meisten im Blick hat.
👉 Weich, Zinssenkungs-Erwartungen kommen zurück, Risikoanlagen bekommen Unterstützung.
👉 Heiß, über $78K, bleibt die Widerstandslinie. Diese Zahl kann den gesamten Markt direkt neu bewerten.
Die überarbeitete Q1 GDP-Zahl, eine Neubewertung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten. Wie sensibel der Markt für Rezessionsängste ist, werden wir wissen, wenn diese Zahl veröffentlicht wird.
Kevin Warsh beginnt seine erste Woche als Fed-Vorsitzender. Der neue Vorsitzende wird von den Märkten auf jede seiner Äußerungen genauestens analysiert. Ist er eher hawkish oder dovish, ist sein Stil schrittweise oder aggressiv, das werden wir diese Woche herausfinden. Sobald es hawkish Signale gibt, werden Risikoanlagen schneller reagieren als auf jede schlechte Nachricht.
Deshalb ist die aktuelle Seitwärtsbewegung im Grunde genommen ein Warten.
Im dünnen Liquiditätsumfeld des langen Wochenendes nicht in eine Richtung gehen, falsche Durchbrüche haben in den nächsten ein, zwei Tagen eine höhere Wahrscheinlichkeit als üblich.
Was entscheidet, wie Mai endet und wo der Juni startet, sind diese drei Zahlen nächste Woche.
DYOR keine Anlageberatung
$BTC
Die US-Regierung pumpt 2 Milliarden Dollar in die Quanteninfrastruktur, zusammen mit IBM und GlobalFoundries. Diese Nachricht hat heute auf dem Markt kaum Wellen geschlagen.
Der Grund ist einfach: Am Montag sind die US-Märkte geschlossen, und vor dem langen Wochenende haben die Institutionen bereits begonnen, ihre Positionen zu schließen. Das Handelsvolumen sinkt, und die Marktreaktion auf neue Nachrichten ist träge.
Das zeigt jedoch ein Problem: Die Aufmerksamkeit des Marktes liegt immer auf dem Kurzfristigen, während die echten Regeländerungen oft in Zeiten geringster Liquidität leise geschehen.
Die Bedrohung durch Quantencomputing für die Krypto-Industrie ist nicht heute, sondern in 3-5 Jahren. Die derzeitige elliptische Kurvenverschlüsselung ist gegenüber Quantencomputern mit ausreichender Rechenleistung anfällig.
$BTC , $ETH – diese Mainstream-Blockchains müssen früher oder später ein Upgrade gegen Quantenangriffe durchführen. Wer schnell reagiert, ist der Gewinner; wer zögert, wird der nächste Nokia sein.
Jetzt schauen alle darauf, ob $77K durchbrochen werden kann, und ob heute Nettozuflüsse oder -abflüsse bei ETFs zu verzeichnen sind. Das ist richtig, aber die Quantenlinie sollte einen Platz in deinem Kopf haben.
Ich sage nicht, dass du jetzt Quantenkonzept-Coins kaufen sollst; selbst bei falschen Durchbrüchen vor dem langen Wochenende kann ich $BTC nicht überbewerten, geschweige denn das Konzept selbst.
Ich möchte nur sagen, dass, wenn beim nächsten signifikanten Durchbruch in der Quantenrechenleistung die Zeit kommt, du nicht sagen kannst, dass du nicht gewarnt wurdest.
DYOR, keine Anlageberatung.
Der Grund ist einfach: Am Montag sind die US-Märkte geschlossen, und vor dem langen Wochenende haben die Institutionen bereits begonnen, ihre Positionen zu schließen. Das Handelsvolumen sinkt, und die Marktreaktion auf neue Nachrichten ist träge.
Das zeigt jedoch ein Problem: Die Aufmerksamkeit des Marktes liegt immer auf dem Kurzfristigen, während die echten Regeländerungen oft in Zeiten geringster Liquidität leise geschehen.
Die Bedrohung durch Quantencomputing für die Krypto-Industrie ist nicht heute, sondern in 3-5 Jahren. Die derzeitige elliptische Kurvenverschlüsselung ist gegenüber Quantencomputern mit ausreichender Rechenleistung anfällig.
$BTC , $ETH – diese Mainstream-Blockchains müssen früher oder später ein Upgrade gegen Quantenangriffe durchführen. Wer schnell reagiert, ist der Gewinner; wer zögert, wird der nächste Nokia sein.
Jetzt schauen alle darauf, ob $77K durchbrochen werden kann, und ob heute Nettozuflüsse oder -abflüsse bei ETFs zu verzeichnen sind. Das ist richtig, aber die Quantenlinie sollte einen Platz in deinem Kopf haben.
Ich sage nicht, dass du jetzt Quantenkonzept-Coins kaufen sollst; selbst bei falschen Durchbrüchen vor dem langen Wochenende kann ich $BTC nicht überbewerten, geschweige denn das Konzept selbst.
Ich möchte nur sagen, dass, wenn beim nächsten signifikanten Durchbruch in der Quantenrechenleistung die Zeit kommt, du nicht sagen kannst, dass du nicht gewarnt wurdest.
DYOR, keine Anlageberatung.
Heute ist die $BTC unter $76K gefallen, viele fragen sich warum
Meine Antwort ist: Das kam nicht durch eine Nachricht, sondern drei Linien drücken gleichzeitig
Erstens, Trump Media zieht den ETF-Antrag zurück
Trump ist der größte narrative Unterstützer im Crypto-Space, aber sein eigenes Unternehmen macht zuerst einen Rückzieher. Der offizielle Grund ist, dass der Markt gesättigt ist und sie gegen BlackRock nicht ankommen. Aber der echte Schaden ist dieses Bild: Der lauteste Crypto-Unterstützer zieht selbst zurück
Zweitens, BTC ETF hat in zwei Tagen fast 1 Milliarde Dollar netto abgezogen
Im ETF sitzen Institutionen, die Institutionen gehen nach draußen, was bedeutet, dass sie auf klarere Signale warten, bevor sie wieder einsteigen. In diese Richtung kann die Begeisterung der Retail-Trader nicht hedgen
Drittens, die makroökonomische Situation hat sich nicht entspannt
Die Renditen von US-Anleihen sind weiterhin auf dem höchsten Stand seit 2007, die Inflationspersistent bleibt unverändert, und das Fenster für Zinssenkungen schrumpft weiter. Das ist die Obergrenze für alle Risikoanlagen, selbst der NVDA-Gewinnbericht kann diese Linie nicht halten
Diese drei Linien sind nicht zufällig an einem Tag zusammengekommen. Der Abfluss von ETF ist die Preisbildung der Institutionen bezüglich der Makroökonomie, der Rückzug ist ein Riss in der Erzählung, und die US-Anleihen sind der Hintergrund des systematischen Drucks
Ob $75K gehalten werden kann, werden wir heute sehen
DYOR ist keine Investitionsempfehlung
Meine Antwort ist: Das kam nicht durch eine Nachricht, sondern drei Linien drücken gleichzeitig
Erstens, Trump Media zieht den ETF-Antrag zurück
Trump ist der größte narrative Unterstützer im Crypto-Space, aber sein eigenes Unternehmen macht zuerst einen Rückzieher. Der offizielle Grund ist, dass der Markt gesättigt ist und sie gegen BlackRock nicht ankommen. Aber der echte Schaden ist dieses Bild: Der lauteste Crypto-Unterstützer zieht selbst zurück
Zweitens, BTC ETF hat in zwei Tagen fast 1 Milliarde Dollar netto abgezogen
Im ETF sitzen Institutionen, die Institutionen gehen nach draußen, was bedeutet, dass sie auf klarere Signale warten, bevor sie wieder einsteigen. In diese Richtung kann die Begeisterung der Retail-Trader nicht hedgen
Drittens, die makroökonomische Situation hat sich nicht entspannt
Die Renditen von US-Anleihen sind weiterhin auf dem höchsten Stand seit 2007, die Inflationspersistent bleibt unverändert, und das Fenster für Zinssenkungen schrumpft weiter. Das ist die Obergrenze für alle Risikoanlagen, selbst der NVDA-Gewinnbericht kann diese Linie nicht halten
Diese drei Linien sind nicht zufällig an einem Tag zusammengekommen. Der Abfluss von ETF ist die Preisbildung der Institutionen bezüglich der Makroökonomie, der Rückzug ist ein Riss in der Erzählung, und die US-Anleihen sind der Hintergrund des systematischen Drucks
Ob $75K gehalten werden kann, werden wir heute sehen
DYOR ist keine Investitionsempfehlung
Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) hat heute zusammen mit acht anderen Behörden Ermittlungen gegen Futu, Tiger und Changqiao eingeleitet und wirft ihnen illegale grenzüberschreitende Geschäftspraktiken vor.
Futu hat separat bekannt gegeben, dass eine Geldstrafe von 1,85 Milliarden RMB droht. Vorbörslich ist die Tiger-Aktie um über 45% gefallen, während Futu über 30% verloren hat.
Erstens, das ist kein Zufall.
Die Logik, auf der Futu und Tiger gewachsen sind, basierte von Anfang an auf einem regulatorischen Graubereich. Chinesische Nutzer möchten US-Aktien kaufen, reguläre Kanäle sind stark eingeschränkt, und sie haben diese Lücke gefüllt.
Doch dieses Modell war von Tag eins an eine tickende Zeitbombe; es war nur unklar, wann sie explodieren würde. Jetzt ist sie explodiert. Es ist nicht so, dass die Branche schlecht geworden ist, sondern dass die Risiken, die schon lange verborgen waren, nun fällig geworden sind.
Zweitens, der zweijährige Sanierungsplan ist ein wichtigeres Signal als die Geldstrafe.
Eine einmalige Geldstrafe kann gezahlt werden, um weiterzumachen, aber ein systematischer Reinigungsprozess über zwei Jahre bedeutet, dass die Aufsicht nicht plant, Spielraum für eine Korrektur zu lassen. Es geht auf eine Schließung hinaus.
Futu sagt, dass der Anteil an chinesischen Kunden auf 13% gesunken ist. Das klingt nach Selbstrettung, aber das Ziel der Aufsicht ist nicht eure Kundenstruktur, sondern der Weg, den ihr eingeschlagen habt.
Drittens, an die bestehenden Nutzer: Keine Panik, aber tut nicht so, als wäre nichts los.
Bestehende Konten werden kurzfristig nicht verschwinden, und Vermögenswerte werden nicht einfach aus der Luft verschwinden. Aber die Unsicherheit auf diesem Weg hat sich von niedrig auf hoch verändert. Bevor weitere Details veröffentlicht werden, denkt zumindest darüber nach, wie ihr wichtige Vermögenswerte absichern könnt. Es geht nicht darum, jetzt alles zu liquidieren, sondern darum, nicht alle Eier in einen Korb zu legen, dessen Regeln gerade neu definiert werden.
Der größere Kontext ist folgender: Das ist Teil einer systematischen Verschärfung der Kapitalabflüsse in China, nicht eine persönliche Vendetta gegen Futu und Tiger. Diese Ausfuhrtüren werden blockiert, und wenn eine zugemacht wird, wird nicht einfach ein neues Ersatzprodukt aus dem Nichts auftauchen.
Für diejenigen, die noch kein Konto eröffnet haben und einsteigen wollen, ist die Antwort zu diesem Zeitpunkt einfach: Wartet auf die Details, springt nicht rein.
DYOR - Keine Anlageberatung.
Futu hat separat bekannt gegeben, dass eine Geldstrafe von 1,85 Milliarden RMB droht. Vorbörslich ist die Tiger-Aktie um über 45% gefallen, während Futu über 30% verloren hat.
Erstens, das ist kein Zufall.
Die Logik, auf der Futu und Tiger gewachsen sind, basierte von Anfang an auf einem regulatorischen Graubereich. Chinesische Nutzer möchten US-Aktien kaufen, reguläre Kanäle sind stark eingeschränkt, und sie haben diese Lücke gefüllt.
Doch dieses Modell war von Tag eins an eine tickende Zeitbombe; es war nur unklar, wann sie explodieren würde. Jetzt ist sie explodiert. Es ist nicht so, dass die Branche schlecht geworden ist, sondern dass die Risiken, die schon lange verborgen waren, nun fällig geworden sind.
Zweitens, der zweijährige Sanierungsplan ist ein wichtigeres Signal als die Geldstrafe.
Eine einmalige Geldstrafe kann gezahlt werden, um weiterzumachen, aber ein systematischer Reinigungsprozess über zwei Jahre bedeutet, dass die Aufsicht nicht plant, Spielraum für eine Korrektur zu lassen. Es geht auf eine Schließung hinaus.
Futu sagt, dass der Anteil an chinesischen Kunden auf 13% gesunken ist. Das klingt nach Selbstrettung, aber das Ziel der Aufsicht ist nicht eure Kundenstruktur, sondern der Weg, den ihr eingeschlagen habt.
Drittens, an die bestehenden Nutzer: Keine Panik, aber tut nicht so, als wäre nichts los.
Bestehende Konten werden kurzfristig nicht verschwinden, und Vermögenswerte werden nicht einfach aus der Luft verschwinden. Aber die Unsicherheit auf diesem Weg hat sich von niedrig auf hoch verändert. Bevor weitere Details veröffentlicht werden, denkt zumindest darüber nach, wie ihr wichtige Vermögenswerte absichern könnt. Es geht nicht darum, jetzt alles zu liquidieren, sondern darum, nicht alle Eier in einen Korb zu legen, dessen Regeln gerade neu definiert werden.
Der größere Kontext ist folgender: Das ist Teil einer systematischen Verschärfung der Kapitalabflüsse in China, nicht eine persönliche Vendetta gegen Futu und Tiger. Diese Ausfuhrtüren werden blockiert, und wenn eine zugemacht wird, wird nicht einfach ein neues Ersatzprodukt aus dem Nichts auftauchen.
Für diejenigen, die noch kein Konto eröffnet haben und einsteigen wollen, ist die Antwort zu diesem Zeitpunkt einfach: Wartet auf die Details, springt nicht rein.
DYOR - Keine Anlageberatung.
Ich habe kürzlich über einen Rahmen nachgedacht, und je mehr ich darüber nachdenke, desto mehr glaube ich, dass es stimmt.
Man könnte Spirituosen, Pharma und Kosmetik als kohlenstoffbasierte Konsumgüter bezeichnen. Halbleiter, PCBs und Lichtmodule könnte man als siliziumbasierte Konsumgüter bezeichnen.
Was man dabei entdeckt, ist Folgendes: Kohlenstoffbasierte Güter sind deflationär, siliziumbasierte Güter sind inflationär.
Wo fließt das Kapital hin? Es geht in Richtung Silizium.
Wer lenkt das Ganze? Offenkundig sind es Institutionen, Fonds und Analysten.
Aber wenn man tiefer nachdenkt, fließt dieses Geld letztlich dorthin, wo AI die Rechenleistung, Energie, Bandbreite und Speicherung benötigt. Es benötigt die Dinge, die es selbst braucht.
Wir haben es erschaffen, und dann beginnt es, die Richtung des Kapitals zu bestimmen, während wir vor unseren Bildschirmen sitzen und glauben, wir treffen Investitionsentscheidungen.
Dann versteht man die Frage, die viele, die in Spirituosen oder Immobilien investieren, ein Leben lang verwirrt hat:
Warum wird es günstiger, je mehr es steigt, und teurer, je mehr es fällt?
Weil das KGV nicht der Preis ist, sondern der Preis geteilt durch den Gewinn.
Der Aktienkurs eines siliziumbasierten Unternehmens steigt um 50%, der Gewinn steigt um 200%, das KGV sinkt tatsächlich, und es wird immer wertvoller.
Der Aktienkurs eines kohlenstoffbasierten Unternehmens fällt um 30%, der Gewinn fällt um 60%, das KGV steigt tatsächlich, je mehr es fällt, desto heißer wird es.
Die Bewertungslogik ist nie ein absoluter Preis, sondern die Geschwindigkeit der Veränderungen der Erwartungen.
Die Zukunft einer Branche schrumpft? Dann ist der Preis, egal wie stark er fällt, immer noch teuer. Die Zukunft einer Branche expandiert? Dann kann es selbst bei hohen Preisen günstig sein.
Die Antwort der Branche ist immer: Long auf den Inflationszyklus.
Der aktuelle Inflationszyklus liegt nicht im Konsumgüterbereich, sondern in der Infrastruktur der Rechenleistung. Bei den Komponenten, die das Leben der Silizium-basierten Systeme am Laufen halten.
DYOR ist keine Investmentberatung.
Man könnte Spirituosen, Pharma und Kosmetik als kohlenstoffbasierte Konsumgüter bezeichnen. Halbleiter, PCBs und Lichtmodule könnte man als siliziumbasierte Konsumgüter bezeichnen.
Was man dabei entdeckt, ist Folgendes: Kohlenstoffbasierte Güter sind deflationär, siliziumbasierte Güter sind inflationär.
Wo fließt das Kapital hin? Es geht in Richtung Silizium.
Wer lenkt das Ganze? Offenkundig sind es Institutionen, Fonds und Analysten.
Aber wenn man tiefer nachdenkt, fließt dieses Geld letztlich dorthin, wo AI die Rechenleistung, Energie, Bandbreite und Speicherung benötigt. Es benötigt die Dinge, die es selbst braucht.
Wir haben es erschaffen, und dann beginnt es, die Richtung des Kapitals zu bestimmen, während wir vor unseren Bildschirmen sitzen und glauben, wir treffen Investitionsentscheidungen.
Dann versteht man die Frage, die viele, die in Spirituosen oder Immobilien investieren, ein Leben lang verwirrt hat:
Warum wird es günstiger, je mehr es steigt, und teurer, je mehr es fällt?
Weil das KGV nicht der Preis ist, sondern der Preis geteilt durch den Gewinn.
Der Aktienkurs eines siliziumbasierten Unternehmens steigt um 50%, der Gewinn steigt um 200%, das KGV sinkt tatsächlich, und es wird immer wertvoller.
Der Aktienkurs eines kohlenstoffbasierten Unternehmens fällt um 30%, der Gewinn fällt um 60%, das KGV steigt tatsächlich, je mehr es fällt, desto heißer wird es.
Die Bewertungslogik ist nie ein absoluter Preis, sondern die Geschwindigkeit der Veränderungen der Erwartungen.
Die Zukunft einer Branche schrumpft? Dann ist der Preis, egal wie stark er fällt, immer noch teuer. Die Zukunft einer Branche expandiert? Dann kann es selbst bei hohen Preisen günstig sein.
Die Antwort der Branche ist immer: Long auf den Inflationszyklus.
Der aktuelle Inflationszyklus liegt nicht im Konsumgüterbereich, sondern in der Infrastruktur der Rechenleistung. Bei den Komponenten, die das Leben der Silizium-basierten Systeme am Laufen halten.
DYOR ist keine Investmentberatung.
Melde dich an, um weitere Inhalte zu entdecken