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$BTC | Abweichung vom Fair-Value-Regressionsmodell nach der Power Law: +18% Stand heute.
Das Power Law Modell passt den BTC-Log-Preis gegen die Log-Zeit seit Genesis. Die Regressionssteigung liegt bei etwa 5.8 über den gesamten Datensatz von 2010-2026. Der faire Wert liegt bei den heutigen Tagen seit Genesis bei etwa 95.000 US$; der aktuelle Spotpreis liegt bei 112.000 US$. Der Preis handelt also 18% über der langfristigen fair-value Linie des Power Laws.
Historischer Kontext. Der Höchststand im November 2021 lag 180% über der Power-Law-Linie. Im Dezember 2017 waren es 220%. Im Dezember 2013 sogar 280%. Die Zyklus-Tiefs lagen alle zwischen -50% und -65% unter der Linie (Dezember 2018 lag bei -62%, November 2022 bei -55%).
Wo wir stehen: weit über der Linie, aber noch lange nicht in der Euphorie-Abweichung. Die +18% Lesung ist konsistent mit einer mittleren Zyklus-Positionierung „nicht mehr billig, noch nicht teuer“. Was ich tatsächlich dafür benutze, sind Größenentscheidungen, nicht Ein-/Ausstiegsaufrufe - bei +18% über der Linie gehe ich mit kleineren inkrementellen Größen vor als bei -40% unter der Linie.
Positionsklassifizierer, kein Prognostiker. Die Power Law Steigung ändert sich, wenn sich die Nachfragenstruktur ändert; die ETF-Nachfrageschicht nach 2024 ist der größte strukturelle Wandel in diesem Zyklus, und die Steigung wird angepasst.
https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-power-law/
#BitcoinPowerLaw #CycleAnalysis #SatoshiMacro
Das Power Law Modell passt den BTC-Log-Preis gegen die Log-Zeit seit Genesis. Die Regressionssteigung liegt bei etwa 5.8 über den gesamten Datensatz von 2010-2026. Der faire Wert liegt bei den heutigen Tagen seit Genesis bei etwa 95.000 US$; der aktuelle Spotpreis liegt bei 112.000 US$. Der Preis handelt also 18% über der langfristigen fair-value Linie des Power Laws.
Historischer Kontext. Der Höchststand im November 2021 lag 180% über der Power-Law-Linie. Im Dezember 2017 waren es 220%. Im Dezember 2013 sogar 280%. Die Zyklus-Tiefs lagen alle zwischen -50% und -65% unter der Linie (Dezember 2018 lag bei -62%, November 2022 bei -55%).
Wo wir stehen: weit über der Linie, aber noch lange nicht in der Euphorie-Abweichung. Die +18% Lesung ist konsistent mit einer mittleren Zyklus-Positionierung „nicht mehr billig, noch nicht teuer“. Was ich tatsächlich dafür benutze, sind Größenentscheidungen, nicht Ein-/Ausstiegsaufrufe - bei +18% über der Linie gehe ich mit kleineren inkrementellen Größen vor als bei -40% unter der Linie.
Positionsklassifizierer, kein Prognostiker. Die Power Law Steigung ändert sich, wenn sich die Nachfragenstruktur ändert; die ETF-Nachfrageschicht nach 2024 ist der größte strukturelle Wandel in diesem Zyklus, und die Steigung wird angepasst.
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