TradingShot

أغلق البيتكوين (BTCUSD) للتو أمس 3 أرباع حمراء متتالية (شموع لمدة 3 أشهر) للمرة الرابعة فقط على الإطلاق! وفي كل مرة حدث ذلك، كان يعني تسجيل قاع رئيسي، سواء كانت قيعان دورة الهبوط في عامي 2014 و2022 أو قاع الانهيار السريع بسبب كوفيد في مارس 2020.
ونتيجة لذلك، تشير التاريخ إلى أن أدنى مستوى في شهر يونيو (June's Low) كان على الأرجح هو أدنى مستوى رئيسي جديد وبداية القاع الحالي لدورة الهبوط.
ومع ذلك، فإن السلسلتين السابقتين من 3 أرباع حمراء متتالية التي سبقت قيعان دورة الهبوط (Bear Cycle) لعامي 2014 و2022 لم تبدأ في بداية الدورة، بخلاف السلسلة الحالية التي بدأت تمامًا عند القمة التاريخية المطلقة في أكتوبر 2025 (ATH).

تتداول عملة XRP (XRPUSD) ضمن قناة هابطة تقريبًا لمدة عام منذ قمة دورة 21 يوليو 2025، ورغم محاولة سابقة في أوائل يونيو لاستعادة متوسط 1D المتحرك لـ MA50 (خط الاتجاه الأزرق)، إلا أنها فشلت، ما يحافظ على الاتجاه قصير الأجل هابطًا أيضًا، إلى جانب الاتجاه طويل الأجل.
تقنيًا نحن في عمق موجة/نمط الضلع الهابط الثالث (Bearish Leg)، وطالما أن السعر يبقى دون متوسط 1D المتحرك لـ MA50، فسيستهدف قاعًا جديدًا أدنى (Lower Low). كانت القيعان الأدنى السابقة مسعّرة بعد هبوطين بلغت نسبتهما على التوالي -53.42% و -50.29%، لذا فإن عنصر التماثل هنا قوي.

لقد قامت عملة البيتكوين (BTCUSD) خلال السنوات الـ 11 الماضية بتسعير قيعان دورة الهبوط قبل عملية التخفيف إلى النصف القادمة إما بـ 17 شهرًا أو 18 شهرًا. كما يمكنك أن ترى في هذا الرسم البياني، فقد تم تسعير قاع يناير 2015 قبل التخفيف إلى النصف رقم 2 بـ 18 شهرًا (09 يوليو 2016)، وتم تسعير قاع ديسمبر 2018 قبل التخفيف إلى النصف رقم 3 بـ 17 شهرًا (11 مايو 2020)، كما تم تسعير قاع نوفمبر 2022 أيضًا قبل التخفيف إلى النصف رقم 4 بـ 17 شهرًا (20 أبريل 2024).
مع تقدير الوصول إلى التخفيف إلى النصف 5 في حوالي أبريل 2028، يمكننا توقع أن يكون قاع دورة الهبوط الحالية قد تشكّل إمّا في أكتوبر (قبل 18 شهرًا) أو في نوفمبر (قبل 17 شهرًا) من ذلك الحدث.

بيتكوين (BTCUSD) حققت تاريخيًا على الأقل هبوطًا مساويًا من قمة الارتداد الأولى بعد القاع المنخفض على كل دورة هبوط. كان ذلك عادةً أقرب إلى منتصف مستوى فيبوناتشي الزمني 0.5 (باللون الأزرق)، رغم أن ذلك كان في فبراير 2018 قريبًا من البداية.
كما ترى، كان لدى عامي 2014 و2018 أرجل هبوط متقاربة (لكن الثانية كانت أقوى قليلًا)، بينما أظهر عام 2022 فرقًا كبيرًا (-50.72% مقابل -67.98%).
بناءً على ذلك، وبالنظر إلى أن رجل الهبوط الأولى في دورة الهبوط الحالية كانت -52.33%، فإن الرجل الثانية 'يُفترض' أن تكون على الأقل بنفس المقدار أي $40000، إن لم تكن أقل قليلًا.

لطالما كانت عملة بيتكوين (BTCUSD) تقع ضمن منطقة القاع الخاصة بحزم الأسعار المحققة (Realized Price Bands - RPBs)، وهي المنطقة الزرقاء داخل نطاق السعر المحقق (السطر البياني الأسود) وضمن الـ Sub-band (السطر البياني الأزرق).
في الواقع، في 3 من كل 4 مناسبات، اخترقَت عملة البيتكوين (BTC) ذلك الحدّ بشكل طفيف فقط (فقط في نوفمبر 2022 سُعِّرت تمامًا ضمن نطاق الـ Sub-band). حدثت قيعان دورات التراجع (Bear Cycle) على أدنى مستوى ضمن RPBs بالضبط في الوقت الذي وصل فيه مؤشر 1M RSI إلى منطقة شراء القيعان الدنيا التاريخية ضمن 15 سنة أو دخلها.
كما يمكنك أن ترى، من الواقعي تقنيًا جدًا توقع أن يصل مؤشر 1M RSI إلى هذا المستوى بحلول أكتوبر 2026، وهو الوقت الذي يُفترض أن ينتهي فيه زمن دورة التراجع (Bear Cycle) وفقًا لنموذج نظرية دورة الأربع سنوات (4-year Cycle Theory). وبناءً على المسارات المتوقعة، ينبغي أن تكون منطقة القاع الخاصة بـ RPBs ضمن النطاق $54000 - $40000. ويمكن القول إن 50k-45k هو أكثر نطاق طلب مُركّز على الإطلاق.

بيتكوين (BTCUSD) أكمل أول تقاطع هبوطي لمؤشر MACD على مدى أسبوع واحد تحت 0.00 منذ عام 2022. هذه إشارة كبيرة على أن دورة الدببة تدخل تدريجياً مرحلتها النهائية.
آخر مرتين حدث فيها هذا كان في أسابيع 18 أبريل 2022 و 05 نوفمبر 2018. كلاهما كانا آخر تشكيلات تقاطع هبوطي لمؤشر MACD على مدى أسبوع واحد لدورات الدببة الخاصة بهما وبدأتا عملية الوصول إلى القاع لبيتكوين.
كان قاع دورة ديسمبر 2018 على المتوسط المتحرك 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي)، بينما كان قاع نوفمبر 2022 على المتوسط المتحرك 350 أسبوع (خط الاتجاه الأحمر)، لذا القاع المتوقع حوالي أكتوبر 2026 يمكن أن يكون إما على المتوسط المتحرك 350 أسبوع مرة أخرى (نظرًا لأن المتوسط المتحرك 200 أسبوع قد كُسر بالفعل) أو على المتوسط المتحرك 150 أدنى، وهو المتوسط المتحرك 500 أسبوع (خط الاتجاه الأسود).

قبل حوالي 4 أشهر (9 مارس، شوف الشارت تحت)، أصدرنا خريطة حول كيف ستتطور النصف الثاني من دورة الدب لـ Solana (SOLUSD):
https://www.tradingview.com/chart/SOLUSD/IXM495uY-SOLANA-Anatomy-of-the-rest-of-the-Bear-Cycle/
لما أرجع اليوم لهذا الموضوع، ما كان بإمكانه أن يتطور أفضل من كذا، لأن السعر اخترق تحت مستوى 0.618 فيبوناتشي وداخل الصندوق الأحمر، يستعد للهبوط النهائي اللي بيحدد قاع دورة الدب.
مع بعض التعديلات الطفيفة لتناسب النمط بشكل أدق، نقدر نشوف أن الاتجاه لا يزال دببي بشكل كبير، تحت المتوسط المتحرك 200 لمدة يوم (خط الاتجاه الأحمر)، مع مؤشر القوة النسبية الأسبوعي 1W لا يزال يكرر نمط 2022.

بيتكوين (BTCUSD) كانت تتداول ضمن قناة فايبوناتشي السفلية طوال دورة الدب الخاصة بها. فقط لفترة قصيرة من أواخر أبريل إلى أواخر مايو، كسرت نحو امتداد فايبوناتشي -0.382 ولكن الآن، عادت الأسعار مرة أخرى ضمن النموذج.
في الحقيقة، حدث الارتفاع في 15 يونيو بالضبط على قمة النموذج (مستوى فايبوناتشي 0.0) واليوم كسرت الأسعار تحت المتوسط المتحرك الأسبوعي 200 (خط الاتجاه الأسود) مرة أخرى. الحركة السعرية منذ انخفاض 5 يونيو قد تكون علم دب آخر للدورة أو تقنيًا ساق صاعدة للقناة السفلية.

بيتكوين (BTCUSD) يظهر تسلسل مستقر للغاية ومتناظر جداً من المراحل حتى منذ القاع في نوفمبر 2022 لدورة الدب السابقة.
كما ترى، كل قاع منذ تلك النقطة السفلية حدث خلال 28 - 35 أسبوع، مع تكرار 31 - 32 الأكثر شيوعاً. يبدو أن القاع في المرحلة الحالية تم تسعيره في أسبوع 01 يونيو وخط المتوسط المتحرك 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي) مستمر حتى الآن على الرغم من كسره في تلك الشمعة.
إذا تكرر طول المرحلة البالغ 28 أسبوع (الذي كان الحد الأدنى في هذا النموذج)، فسوف يتم تسعير القاع التالي في أسبوع 14 ديسمبر 2026، وهو ما سيؤخر نموذج نظرية دورة الدب لمدة عام بحوالي شهرين. لكن بما أن ذلك سيكون قاع الدورة، فلن يكون الأمر في غاية الأهمية.

بيتكوين (BTCUSD) لديه شمعة حمراء قوية جداً على إطار 1W، حيث تم رفض جسمها بالضبط عند مستوى الدعم الذي احتفظ بجميع أجسام شموع فبراير - مارس فوقه. نسمي هذا محور الدورة، وفي الحالية هو الثاني. المحور السابق (محور 1) هو الذي شكل الجزء الثاني من الساق الهابطة لشهر يناير. إذا تم تكرار النمط، فمن الواضح أن رفض المحور 2 حدث تقنياً في منتصف الساق الهابطة 3.
يمكنك أيضاً أن ترى أن نفس هيكل رفض المحور حدث خلال دورة الدب السابقة في 2022. رفض المحور 2 أيضاً حدث بعد خرق متوسط 200 أسبوع (خط الاتجاه البرتقالي) وبدأ فعلياً الانخفاض نحو القاع الدوري عند متوسط 350 أسبوع (خط الاتجاه الأحمر).

الإيثيريوم (ETHUSD) شهد رفضًا قويًا عند متوسطه المتحرك 50 لشهر واحد (خط الاتجاه الأزرق) في الشهر الماضي، وهو مستوى بدأ تاريخيًا تسلسلات القاع. حاليًا، السعر يكافح للبقاء فوق متوسطه المتحرك 100 لشهر واحد (خط الاتجاه الأخضر)، وهو مستوى تم كسره هذا الشهر لأول مرة على الإطلاق ودعم قاع أبريل 2025.
هذا مختلف لأن الإيثيريوم (ETH) الآن ضمن دورة هبوطية، حيث كانت الانخفاضات السابقة تصل إلى -82.35% و -88.02%. بالنظر إلى معدل الانخفاض المتناقص في كل دورة هبوطية، قد تكون هذه المرة أكثر سلاسة حيث أن انخفاضًا بنسبة -78% سيضع قاع الدورة بالضبط عند قاع حزمة ماير متعددة 3 انحرافات معيارية تحت المنطقة (المنطقة الخضراء).

بيتكوين (BTCUSD) قد سجل أدنى مستويات دورته الأخيرة بعد كسره خط القيمة التراكمية للأيام المدمره (CVDD) (خط الاتجاه الأخضر). إذا كانت دورة الدب الحالية لـ BTC تستمر حوالي سنة مثل الدورات السابقة، فسيكون القاع حول أسبوع 05 أكتوبر 2026.
استنادًا إلى مسار CVDD، يجب أن يكون السوق قد وصل إلى 48500 دولار على الأقل بحلول ذلك الوقت، ومن المحتمل أن يكون قاع الدورة أقل قليلاً، لكن هذا هو المستوى الأدنى تقنيًا الذي يجب أن نراه بناءً على هذا النموذج.

قام بنك اليابان (BOJ) للتو برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، موافقًا للتوقعات، مما رفع المعدل الرئيسي إلى أعلى مستوى له في 31 عامًا. فما علاقة ذلك ببيتكوين (BTCUSD)؟
كل شيء. هناك علاقة عكسية قوية بين ارتفاع معدلات بنك اليابان (BOJ) وBTC. على مدى العامين الماضيين، كانت الغالبية العظمى منها في دورة صاعدة، في كل مرة كانت اليابان ترفع فيها المعدلات، كانت BTC تنخفض بشكل ملحوظ من أعلى مستوى في تلك الأسبوع. نطاق الانخفاض يشمل: -17.88%، -29.88%، -31.74% ومؤخراً -33.91%. هذه الأرقام مرتبة زمنياً ومن المثير للاهتمام، أن هناك زيادة في النسبة في كل مرة.

بيتكوين (BTCUSD) يتبع تسلسل مميز جداً في كل قاع من دوراته الهابطة (بما في ذلك انهيار COVID في 2020 في منتصف الدورة). في كل قاع، ينزل إلى منطقة EMA أقل من السابقة.
بدءًا من يناير 2015، وصل BTC إلى القاع ضمن منطقة EMA200 (خط الاتجاه البرتقالي) - EMA300 (خط الاتجاه الأسود). في أواخر ديسمبر 2018 - يناير 2019، قد يكون قد وصل إلى قاع آخر ضمن نطاق EMA200-300 ولكن قاع انهيار مارس 2020 في منتصف الدورة كان مسعراً ضمن منطقة EMA300 - EMA400 (خط الاتجاه الأحمر). القاع التالي في الدورة الهابطة كان في نوفمبر - ديسمبر 2022، أقل مرة أخرى، ضمن منطقة EMA400 - EMA500 (خط الاتجاه الأصفر).

بيتكوين (BTCUSD) وصل الأسبوع الماضي إلى MA200 لمدة أسبوع واحد (خط الاتجاه البرتقالي) لأول مرة منذ أسبوع 16 أكتوبر 2023 ويبدو أنه يجد دعمًا حيث أنه يتماسك فوقه هذا الأسبوع.
الرفض الذي أدى إلى اختبار MA200 لمدة أسبوع واحد حدث عند محور الخمس سنوات الذي بدأ عند قمة 12 أبريل 2021. هذه خط اتجاه ذو أهمية عالية لأنه قدم حتى الآن 4 عمليات رفض (بما في ذلك الحالية) واثنين من الارتدادات. آخر مرة شهدنا فيها رفضًا عنده (11 مارس 2024)، وصل BTC إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.236 من تلك النقطة، كما فعل الأسبوع الماضي.

دوجكوين (DOGEUSD) تتداول تحت المتوسط المتحرك 1M MA100 (خط الاتجاه الأخضر)، المستوى الذي قدم الدعم على مدار الـ 4 أشهر الماضية. إغلاق شمعة 1M تحت هذا المستوى، يُفعل تقنيًا الانخفاض الأخير في الدورة نحو القاع النهائي.
إذا حدث هذا، فإن قمة منطقة الدعم لمدة 4 سنوات هي الأكثر احتمالًا لتكون القاع في الدورة عند 0.058 دولار على الأقل. وهذا سيتصل أيضًا بخط الاتجاه لارتفاعات الـ 11 عامًا. كما أن مؤشر القاع طويل الأجل الفعال جدًا كان أيضًا هو خط الاتجاه لارتفاعات الـ 1M RSI الدنيا.

بدأ البيتكوين (BTCUSD) الشهر بشمعة هبوطية قوية 1M، بعد رفض مايو على متوسطه المتحرك 200 يوم (1D MA200). كان ذلك رفضًا نموذجيًا لمستوى المقاومة 1D MA200 الذي كان موجودًا في كل دورة هبوطية للبيتكوين.
تظهر هذه الشمعة، مع ذلك، لماذا قد تكون الدورة الحالية أقرب إلى دورة هبوطية 2018 بناءً على سلوك S&P500 (SPX).
كما ترى، يميل البيتكوين (BTC) إلى القمة قبل S&P500. هذه المرة بلغت القمة بشكل ملحوظ قبل، على عكس 2021/22. ومع ذلك، هذا ما حدث في 2018، حيث بلغ البيتكوين القمة في ديسمبر 2017 بينما كان S&P500 في أكتوبر 2018. كان لدى البيتكوين دورة هبوطية 'طبيعية'، بينما قام S&P500 بالتصحيح في مرحلتين منفصلتين. مع التصحيح القوي الذي نراه على S&P500 في الأيام القليلة الماضية، من الممكن أننا بدأنا للتو تصحيحًا ثانيًا كما في 2018.

بيتكوين (BTCUSD) كسر أدنى متوسطه المتحرك الأسبوعي 200 (1W MA200) الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ 2.5 سنوات وحتى الآن هذا الأسبوع لا يظهر علامات على تعافي قوي بعد. وذلك لأن السوق قد دخل بالفعل في نافذة الوقت الأكثر مثالية للشراء تاريخيًا.
هذه كانت المنطقة بداية من عندما يشير مؤشر Vortex (VI) إلى تقاطع هبوطي (الخط الأحمر يتقاطع فوق الأزرق) وتكتمل عندما يحدث تقاطع صعودي (الخط الأزرق يتقاطع فوق الأحمر).
داخل هذه المنطقة الزمنية، كان مستوى الدخول الأكثر أمانًا تاريخيًا هو عندما يكسر BTC أدنى نطاق MVRV المبالغ في بيعه (الأزرق الفاتح). هذا المستوى حاليًا يقع بشكل هامشي تحت $50000. تاريخيًا، يميل السوق إلى كسر هذا النطاق مرتين، وفي الدورة الأخيرة (2022)، كانت اللمسة الثانية أقل بقليل، ولكن مرة أخرى، كانت الطريقة الأكثر أمانًا لتأمين مركز شراء على المدى الطويل على BTC قبل دورة الصعود التي تستمر 3 سنوات، هي الخرق الأول لنطاق MVRV المبالغ في بيعه.

بيتكوين (BTCUSD) كادت تلمس يوم الجمعة خط الاتجاه المحوري الذي بدأ عند قمة دورة أكتوبر 2025. في البداية، كانت تعمل كمقاومة لقيم أعلى أدنى رافضة في 14 يناير 2026، جنبًا إلى جنب مع 1D MA100 (خط الاتجاه الأخضر)، المرحلة الأولى من التوحيد. الآن، بعد الرفض الأحدث في 11 مايو عند 1D MA200 (خط الاتجاه البرتقالي)، هذه هي المرة الأولى التي يتم اختبارها كدعم.
نفس الدعم الذي كان موجودًا في دورة الدب 2022، تحول إلى قيعان أدنى، مما أدى إلى القاع النهائي للدورة. من الناحية الفنية، كانت الحركة منذ قمة دورة نوفمبر 2021 متطابقة حتى الآن مع اليوم، حتى الرفض عند 1D MA200. من حيث التوقيت، فإن الدورتين على تناظر مثالي، حيث أن القاع الذي سجله يوم الجمعة الماضي على خط الاتجاه المحوري يأتي بالضبط بعد 8 أشهر من قمة أكتوبر 2025 تمامًا كما جاء قاع مايو 2022 بعد 8 أشهر من قمة نوفمبر 2021.

بالضبط قبل 7 أشهر (7 نوفمبر 2025، انظر الرسم البياني أدناه)، قدمنا إشارة بيع قوية على XRP (XRPUSD) بينما كان السعر لا يزال عند $2.2010، مستهدفين $0.900:
القناة الهابطة لدورة الدب تلعب بشكل مثالي، تمامًا مثل تلك التي في 2021/22، مستهدفة المتوسط المتحرك 100 لـ 1M (خط الاتجاه الأخضر). لكن بناءً على نمط قناة فيبوناتشي التاريخي لـ XRP و RSI لـ 1M، قد يكون قاع الدورة أدنى حتى.
أولاً وقبل كل شيء، RSI لـ 1M تاريخيًا أعطى أقوى إشارة شراء طويلة الأجل (دوائر خضراء) على خط الاتجاه الخاص بأدنى المستويات. لم يحدث اتصال مباشر في 2022 لكنه استمر بالتحرك بشكل جانبي مثل 2020، مما أعطى فرصة للدخول حتى بعد قليل حول نفس السعر كقاع.