Palantir昨夜逆势拉升5.7%，成交量明显放大，这在整体软件板块承压的背景下并不常见。

从盘面看，资金正在从纯AI应用叙事向"软件基础设施"这一层迁移——市场开始更关注谁在提供底层数据、部署和运营能力，而不只是模型本身。Palantir的AIP平台恰好卡在这个位置，政企订单的可见度也支撑了估值溢价。

对加密市场的启示其实很直接：AI叙事的重心正从"应用层"下沉到"基础设施层"。链上同样的逻辑意味着，算力、数据可用性、去中心化推理这类赛道更值得关注，而不是又一个套壳的AI Agent。

板块轮动往往先在美股软件股显现，再传导到加密的AI板块。这波值得留意。

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