Hôm qua tôi đã theo dõi, WDC đã có một cây nến lớn 16%!!
Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá từ 488 lên 650, WDC, Seagate, Micron, toàn bộ chuỗi lưu trữ đồng loạt tăng, xanh một mảnh
Cổ phiếu lưu trữ hai năm qua, chưa bao giờ nổi bật như vậy
（Thị trường, mục tiêu giá, báo cáo tài chính tôi đã cố gắng xác nhận, xin hãy dựa vào thông tin chính thức và thời gian thực）
Tôi không đuổi theo
Chưa thêm cổ phiếu nào
//
Đầu tiên hãy để tôi mở bài của tôi ra, tránh nói nhiều sau này, đừng nghĩ rằng tôi đang full margin mà hô hào nhé
Ở phía HDD (WDC, STX), tôi chỉ để lại kho quan sát — trên đỉnh 16%, tôi không động vào
MU có vị thế cơ sở, nhưng nó đã vượt ngưỡng 1000 đô, vào câu lạc bộ ngàn tỷ rồi, vị trí quá cao, tôi cũng không thêm vào
SSD và phương tiện mới, tôi không coi nó là mục tiêu, mà là 'chuông báo' cho HDD rời khỏi sân khấu
Chúng càng sớm bung lụa, thì cửa sổ này của HDD càng nhanh đóng lại
Cấu hình chỉ có vậy. Không hấp dẫn, nhưng tôi ngủ được
——
Sao không theo đuổi?
Bởi vì tôi phải nghĩ rõ: điều gì đã tăng hôm qua, thực sự là một chu kỳ, hay chỉ là một cấu trúc
Hai chữ này, cách nhau cả vạn dặm.
Trong hai năm qua, tiền của AI hầu như đã đổ vào một từ: tính toán
Mua card, mua điện, mua sức tính toán, thị trường bỏ tiền ra, mua là để chúng nghĩ nhanh hơn
Nhưng một khi nó không chỉ nói chuyện với bạn vài câu, mà trở thành một agent làm việc liên tục, nó sẽ có trí nhớ
Bối cảnh cần được giữ lại, dấu vết của lý luận cần được lưu trữ, những thứ tự sản xuất ra cần được hạ xuống từng lớp
>>> Suy nghĩ là một lần; trí nhớ, là chỉ tăng không giảm
Vậy nên, bài toán thông minh lần đầu tiên đã thay đổi cấu trúc:
Trước đây gần như toàn bộ dồn vào tính toán
Một phần ngày càng lớn hơn sẽ được chuyển sang 'ghi' và 'điều chỉnh'
Đó mới là thứ thực sự đang chuyển động dưới cây nến lớn hôm qua
→ Không phải là một sự luân chuyển ngành thông thường
→ Là trọng tâm chi phí của trí thông minh, lần đầu tiên đã chìm xuống một lớp
Doanh thu quý trước của WDC tăng 45%, tỷ suất lợi nhuận gộp lần đầu tiên vượt 50%, công suất 2026 đã bán hết, hợp đồng dài hạn ký đến 2029
Không phải cảm xúc, mà là hóa đơn đã gửi đến cửa rồi
Nhưng
Phải rẽ một hướng, nếu không sẽ trở thành việc cùng nhau hô hào với ngân hàng đầu tư
Việc 'phải nhớ' này là có tính cấu trúc, tôi cược chắc chắn, như đóng đinh trên bảng
Nhưng dùng HDD để ghi nhớ chỉ là tạm thời
Điều mà HDD hôm nay nhận được là miếng lợi nhuận mà AI bị ép phải cúi đầu: trí nhớ quá đắt, HBM, DRAM không chứa nổi, chỉ có thể chìm xuống, chìm đến đĩa sắt
Cơn nhu cầu này, muộn hay sớm cũng sẽ ép các phương tiện lưu trữ tự biến đổi
Chứ không phải để bạn năm này qua năm khác mua HDD, mua đến khi tận thế.
/
Vì vậy tôi nói thẳng, không núp sau khung
Ngân hàng đầu tư xếp hàng hô lên 650
Cùng một WDC, mô hình của GuruFocus đưa ra giá hợp lý chưa đến 90, trực tiếp đóng dấu là bị đánh giá cao nghiêm trọng
Thiếu bảy lần
Bảy lần này không phải do ai sai, mà là hai nhóm người, đang cược vào hai tương lai hoàn toàn khác nhau
Khi JPMorgan, Morgan Stanley và Bank of America đồng loạt điều chỉnh lên trong vòng hai tuần, mọi mô hình đều mặc định thiếu hụt kéo dài đến 2028
Mùi mà tôi ngửi thấy không phải là cơ hội, mà là sự đồng thuận quá mạnh
Dự đoán của tôi chỉ đơn giản là:
Cửa sổ lợi nhuận vượt mức của HDD, xác suất cao sẽ đóng lại trước và sau 2027
Cò súng của tôi không nằm trong bất kỳ mức giá mục tiêu nào, mà ở ngày giá không thể nhúc nhích tại price/TB.
Trước ngày hôm đó, tôi đã nhìn thấy sự bứt phá lên trên
Chỉ thực sự hành động khi gặp rắc rối.
//
Nên đừng vội hỏi tôi, liệu sức lưu trữ có phải là đường đua chính tiếp theo không
Để hỏi một câu ngu ngốc hơn: những thứ cần được nhớ trong thế giới này, sau này sẽ ngày càng nhiều hay càng ít?
Câu trả lời, cả bạn và tôi đều rõ
Khó khăn, chưa bao giờ là theo hướng này.
Khó khăn là
Khi tất cả mọi người không muốn xóa bỏ, cùng nhau nhìn lên thị trường
Bạn còn có thể đợi đến một mức giá không bị cả thế giới cùng hét lên là đắt không?
Chú ý: nội dung trên chỉ là ý kiến cá nhân, không phải là lời khuyên đầu tư nha! DORY
