Dữ liệu có thể chứng minh điều đó, và lịch sử đang gào thét một cảnh báo rằng các nhà đầu tư bán lẻ sắp sửa phớt lờ.
Hầu hết các IPO lớn nhất, được quảng cáo nhiều nhất trong 15 năm qua cuối cùng đã lao dốc mạnh sau khi niêm yết. Khi cơn sốt ban đầu nguội đi, các nhà đầu tư bán lẻ bị bỏ lại với túi không.
Nhìn vào mức giảm tối đa trong năm đầu tiên niêm yết của những người dẫn đầu ngành này:
• Robinhood: -90%
• Rivian: -88%
• Lyft: -79%
• Uber: -68%
• Coinbase: -57%
• Snap: -56%
• Palantir: -53%
Kiểm tra thực tế:
Mức giảm tối đa trung vị giữa các IPO nổi bật nằm ở khoảng -54% trong năm đầu tiên.
Đây không phải là những công ty khởi nghiệp yếu. Chúng là những ông lớn trong ngành, được truyền thông đẩy mạnh, được hỗ trợ bởi các tổ chức hàng đầu, và được coi là tài sản "phải sở hữu" trước khi vào sổ đặt hàng công khai.
Bước vào SpaceX: Cơn sốt triệu đô
SpaceX hiện đang giới thiệu một định giá choáng váng từ 1.77–1.78 triệu tỷ đô la cho việc niêm yết sắp tới, với mục tiêu huy động 75–86 tỷ đô la. Điều này sẽ ngay lập tức biến nó thành IPO lớn nhất trong lịch sử nhân loại, vượt qua Saudi Aramco.
Trên giấy tờ, nhu cầu là chưa từng có. Nhưng hãy nhìn vào cơ chế bên trong:
FOMO điên cuồng từ nhà đầu tư lẻ:
Sự phấn khích công khai đang ở mức cao nhất mọi thời đại, đặc biệt là khi công ty tích hợp xAI của Elon Musk và trình bày cơ sở hạ tầng AI/vệ tinh khổng lồ trong tương lai.
Khối lượng khởi đầu rất nhỏ:
Tỷ lệ thực tế của cổ phiếu có sẵn cho công chúng khi ra mắt dự kiến sẽ rất nhỏ. Nhu cầu cao + cung thấp = tăng giá giả tạo.
Lợi nhuận khổng lồ từ tư nhân:
Các nhà đầu tư tổ chức sớm và nhân viên đang ngồi trên những khoản lợi nhuận khổng lồ, thay đổi cuộc sống từ các vòng đầu tư tư nhân sớm. Họ muốn thoát ra, và họ cần một bể mua sâu để bán vào.
Đây chính xác là cấu trúc mà giá niêm yết công khai ngay lập tức tách rời khỏi thực tế cơ bản.
Cạm bẫy "Doanh nghiệp tốt vs. Cổ phiếu tốt"
Nhà đầu tư lẻ liên tục nhầm lẫn một công ty cách mạng với giá cổ phiếu an toàn.
Facebook trở thành một tập đoàn công nghệ in tiền theo nghĩa đen. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó vẫn chịu đựng sự sụt giảm 54% ngay sau IPO.
Coinbase đã củng cố vị trí của mình như một gã khổng lồ crypto toàn cầu. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó vẫn giảm 57% trong năm đầu tiên.
Một công ty thành công không có nghĩa là token hoặc cổ phiếu sẽ chỉ "tăng" sau khi niêm yết.
Lịch sử cho thấy rằng nhà đầu tư lẻ gần như luôn tham gia vào thời điểm cao nhất của sự phấn khích trên truyền thông. Trong khi đó, các nhà đầu tư tư nhân sớm sử dụng khối lượng mua vào lớn từ nhà đầu tư lẻ để từ từ và có hệ thống rút thanh khoản.
SpaceX là một công ty lịch sử, nhưng đừng để cơn sốt biến bạn thành thanh khoản thoát ra lớn nhất trong lịch sử.
#SpaceXInitiatesIPORoadshowWith555MShares #SpaceXRetailInvestorsInstitutionalPrice #SpaceXFilesForNasdaqListing #IPO #ExitLiquidity