Розничные инвесторы: «вход» или «ловушка»? SEC смягчает требования к частным инвестициям и криптоинвестициям: новые возможности или новые ловушки?
В последнее время инвестиционная среда в США стала несколько «оживленной». Администрация Трампа и Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) планируют дальнейшее «ослабление рынка» — чтобы обычные инвесторы могли участвовать в более широком спектре активов, таких как частное кредитование, венчурный капитал и даже криптовалюты.
Для многих людей это может быстро стать возможностью инвестировать в активы, которые ранее принадлежали только институциональным инвесторам, через пенсионные счета или ETFs. Казалось бы, это хорошая новость. Больше возможностей, больший потенциал дохода.
Но с другой стороны, есть финансовые эксперты, которые прямо говорят: это похоже на «скоростную магистраль к рискам».
Порог входа для инвестиций снизился, но ответственность возросла.
Основатель VIP Wealth Advisors Марк Стенкато сказал прямо: «Всегда найдется инвестор, который обнаружит, что он несет такой уровень риска, только после того, как понесет убытки».
Причина очень проста — многие обычные инвесторы привыкли покупать акции, облигации, фонды, которые «понятны», но знают слишком мало о частных фондах и частном кредитовании. Плохая ликвидность, сложное раскрытие информации, трудности с оценкой — если возникнут проблемы, выйти из них будет трудно.
Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что открытие рынка должно идти параллельно с «ограждениями». Регуляторы не собираются отпускать все на самотек, а хотят, чтобы через проектирование правил инвесторы могли получить большую свободу и четко понимали, что они делают.
Министерство труда США также разрабатывает новые правила, чтобы предоставить рекомендации по инвестициям в частные активы для пенсионных счетов, обеспечивая, чтобы эти реформы не навредили самым защищенным людям — обычным сберегателям.
Новые ETF, новые фонды, стремительно приходят.
С тех пор как SEC в сентябре смягчил требования к листингу крипто-ETF, эта область явно стала более активной.
Данные Morningstar показывают, что количество крипто-ETF быстро увеличивается, и Bitwise прогнозирует, что к 2026 году может появиться еще сотни связанных продуктов. В то же время, все больше «интервальных фондов» — фондов, которые могут инвестировать в частные активы, но имеют ограниченную ликвидность — также начинают пользоваться популярностью, рассматриваются как «мост для розничных инвесторов для участия в частном рынке».
Это звучит как новая дорога к богатству, но финансовый консультант Роберт Персичет напоминает, что риск для небольших инвесторов часто максимален, потому что у них нет поддержки профессиональной команды, и они часто «теряются» среди сложных инвестиционных инструментов.
Другими словами, продуктов становится все больше, но не каждый из них подходит вам.
Свободный рынок также означает цену самоуверенности.
Президент 21Shares Дункан Мойл имеет относительно оптимистичное мнение. Он считает, что криптоактивы могут сыграть позитивную роль в разумной аллокации, сделав портфель более сбалансированным.
Основатель Hashdex Бруно Соса также отметил, что суть зрелого рынка заключается в «прозрачной информации» и «свободном выборе». Другими словами, не страшно, что вы инвестируете, страшно, если вы не понимаете, во что вы инвестируете.
Таким образом, это не весна «розничных инвесторов», и не сезон «урожая зелени».
Это сигнал — в будущем инвестиционном мире регулирование станет более открытым, продуктов будет больше, но оценка рисков в конечном итоге зависит от вас самих.
Рынок превращается в открытое пустошь: вы можете найти неожиданные золотые жилы, но также можете попасть в скрытые ловушки.
В конечном итоге, решающим фактором, определяющим, сможете ли вы заработать деньги, является не политика, а восприятие.
