###Эта статья описывает исследование, которое подчеркивает экономические неэффективности, вызванные фрагментацией блокчейн-сетей на рынке токенизированных реальных активов. Указывается, что такие активы, как частный кредит, облигации казначейства США и товары, стоимостью более 36 миллиардов долларов в обращении, страдают от ценовых различий от 1% до 3% на различных блокчейнах. Процессы передачи между цепями дополнительно усугубляют убытки из-за сборов и проскальзывания, варьирующихся от 2% до 5%. Эфириум контролирует большинство стоимости токенизированных RWA, значительно уступая Полигона в облигациях. Смотря вперед, быстрый рост прогноза для токенизированных активов — потенциально достигающих от 16 триллионов до 30 триллионов долларов к 2030 году — означает, что эти убытки, связанные с фрагментацией, могут вырасти до 30 миллиардов до 75 миллиардов долларов в год.
Психология Рынка
Инвесторские настроения отмечены беспокойством и разочарованием из-за неэффективности, которые снижают прибыльность торговли токенизированными активами. Фрагментированная блокчейн-среда вызывает неопределенность среди инвесторов, которые видят снижение доходности из-за ценовых несоответствий и затрат на переводы. Обсуждение в социальных сетях, вероятно, отражает призывы к решениям по интероперабельности и улучшениям в мостовых технологиях. Количественные данные о 1%-3% ценовых расхождениях и 2%-5% потерь при переводах подчеркивают ощутимые финансовые последствия, увеличивая тревожность по поводу масштабируемости и фрагментированной ликвидности.
Прошлое и Будущее
- Прошлое: Исторические проблемы фрагментации были очевидны в ранних условиях децентрализованных финансов (DeFi), где активы, которые перемещались между несколькими цепями, несли значительные затраты и задержки, например, проблемы интероперабельности раннего Ethereum и Binance Smart Chain в 2020-2021 годах.
- Будущее: По мере того как рынок токенизации RWA стремительно расширяется, давление на решения по интероперабельности между цепями и консолидацию может усилиться. Технологические достижения, такие как мосты между цепями с более низкими сборами и единые ценовые стандарты или стандарты обернутых активов, могут значительно снизить текущие потери. Инвесторы могут ожидать повышения рыночной эффективности, если решения по ликвидности на нескольких цепях будут развиваться, потенциально сократив текущие уровни потерь от транзакций вдвое к 2030 году.
Эффект Риппла
Постоянная фрагментация может ограничить общий рост и принятие токенизированных RWA, поскольку крупные убытки снижают доверие инвесторов и приток капитала. Такое экономическое трение может подавлять инновации и задерживать полное осуществление преимуществ токенизации, влияя не только на крипто-рынки, но и на традиционные финансовые сектора, работающие с токенизированными активами. Кроме того, неэффективность может привести к рискам концентрации, когда доминирующие блокчейны, такие как Ethereum, получают все больше контроля из-за своей относительной рыночной эффективности, уменьшая децентрализацию и конкуренцию.
Стратегия Инвестирования
Рекомендация: Держать
- Обоснование: Хотя рынок токенизированных RWA показывает сильный долгосрочный потенциал, текущая фрагментация накладывает краткосрочные неэффективности, которые создают риск для активной торговли и спекулятивных инвестиций.
- Стратегия Исполнения: Инвесторы должны сохранять текущие позиции в проектах токенизации активов, сосредоточив внимание на тех, кто возглавляет улучшения в интероперабельности, или доминирующих платформах, таких как Ethereum и Polygon. Мониторинг технологических достижений в решениях по межцепочечной интероперабельности имеет решающее значение.
- Стратегия Управления Рисками: Используйте трейлинг-стопы для защиты прибыли и устанавливайте четкие пределы на подверженность высоко фрагментированным токенам. Диверсифицируйте свои активы между платформами, подчеркивающими интероперабельность и низкие затраты на переводы. Будьте внимательны к крупным обновлениям протоколов или изменениям в регулировании, которые могут повлиять на рыночную структуру.
Этот осторожный подход соответствует институциональным инвесторам, которые придают первостепенное значение сохранению капитала на фоне структурных неэффективностей, одновременно готовясь к будущему развитию рынка. #rwa #RWA板块涨势强劲 #BTC☀️ #BinanceHODLerMorpho
