币圈老腊肉1688-kevin

$ORCL Ключевые моменты отчета Oracle: не результаты, а "как тратятся деньги"

Скорее всего, отчет превзойдет ожидания, но вырастет ли цена, зависит от того, как руководство объяснит "большие траты".

На что обратить внимание?

Первое, рост OCI (облачная инфраструктура) – это ключевой момент. Рынок ожидает, что рост OCI по сравнению с прошлым годом достигнет 92%, в то время как в прошлом квартале он составил 84%.

Этот бизнес – ключевая логика возрождения Oracle: клиенты AI стремятся арендовать его GPU, глобальная загрузка составляет 97.5%. Пока рост не рухнет, история остается.

Второе, может ли RPO продолжить расти. В прошлом квартале остаточные обязательства составили 5530 миллиардов, что на 325% больше по сравнению с прошлым годом, в основном это долгосрочные контракты AI. Эта штука представляет собой "деньги, которые мы обязательно получим в будущем", что и является основой высокой оценки рынка.

Третье, капитальные расходы и планы финансирования. Вот где на самом деле кроется "мина замедленного действия". Рынок ожидает, что свободный денежный поток в 4-м квартале останется отрицательным на уровне 35 миллиардов, и компания ранее уже намекнула на привлечение 500 миллиардов для инфраструктуры. Если руководство скажет: "Мы продолжим тратить деньги + выпустим новые акции", цена акций тут же обвалится.

Четвертое, до какого уровня будет сжатая маржа прибыли. При высоком росте OCI маржа прибыли снизилась с 72% до 67%. Рынок может принять "рост за счет прибыли", но не примет "заработок на пустом месте".

Какова вероятность превышения ожиданий?

Скорее всего, превзойдет ожидания. Консенсус Bloomberg ожидает выручку в 190.9 миллиардов, EPS около 1.97-2.0 долларов, а руководство компании уже дало консервативные прогнозы. Спрос на облачную инфраструктуру слишком велик, плюс несколько крупных контрактов, подписанных в 4-м квартале (контракт с Минобороны США на 300 миллиардов, четыре клиента подписали контракты на более чем 80 миллиардов), так что цифры в отчете не будут ужасными.

Настоящая проблема не в данных, а в "как тратятся деньги"

После выхода предыдущих новостей о финансировании цена акций обвалилась, потому что рынок боялся размывания акций и неконтролируемых капитальных расходов. На сегодняшней телефонной конференции по отчету руководство должно четко ответить на три вопроса: ① Можно ли замедлить темпы трат? ② Сколько новых акций будет выпущено? ③ Когда маржа прибыли достигнет дна?

Цифры по производительности, скорее всего, будут приемлемыми, но вырастет ли цена акций, зависит от того, как руководство расскажет историю о "тратах". $ORCLon

$MU $SNDK $WDC Предварительная торговля на американском рынке: сектор хранения лидирует

$Микрон$ ($MU.US$) взорвал рынок с сильным отчетом

$Микрон$ ($MU.US$) подскочил на 18% в преддверии торговли, $Сандиск$ ($SNDK.US$) вырос на 12%, $Западные данные$ ($WDC.US$) почти на 12%, $Сигейт$ ($STX.US$) на почти 9%;

ETF на тему хранения $Roundhill Memory ETF$ ($DRAM.US$) и $2x Long DRAM ETF-T-REX$ ($RAM.US$) выросли на более чем 12% и 26%

$QQQ $DRAM $SOXL Сегодня в 8:30 нужно обратить внимание на основные данные по PCE!

Сегодняшний PCE — это ключевые инфляционные данные.

Если превысит ожидания, это будет означать, что инфляция упорная, и ожидания снижения ставок будут отложены, что окажет давление на рискованные активы (американские акции, биткойн).

Если ниже ожиданий, инфляция охлаждается, ожидания ликвидности улучшаются, и рискованные активы могут укрепиться.

Если соответствует ожиданиям, рынок будет колебаться и переваривать информацию.

Ключевой момент: изменится ли темп повышения ставок.

$BBX Чёрная смородина Q1: ожидания превзойдут результаты, ключевое — сможет ли "физический AI" поддержать 200% рост

Вероятность превышения ожиданий очень высока, но цена акций уже заранее учла мечты о "физическом AI". Реальные торговые возможности не в ставках на данные, а в том, сможет ли история поддержать давление продаж после их выхода.

1. Основные переменные всего три

Результаты отдела QNX — это душа: рынок ожидает, что доходы Q1 от QNX составят 60-64 миллиона долларов, это базовая линия для всей нарративной линии "физического AI" — QNX расширяется от автомобильных систем к робототехнике, промышленной автоматизации, медицинскому оборудованию и глубоко интегрируется с платформой Nvidia Thor. Руководство хочет сделать QNX "нервной системой физического AI".

Сможет ли Secure Communications удержаться: ожидается 66-70 миллионов долларов, эта область питается от потребностей правительства и предприятий в безопасной связи, расширение заказов канадским правительством является реальной поддержкой. Не паникуйте из-за снижения по сравнению с прошлым годом, Q1 обычно является сезонным минимумом.

Годовые прогнозы — это успокаивающее средство или знак конца: компания ранее давала прогнозы по доходам на год в размере 584-611 миллионов долларов, будет ли он пересмотрен и как, решит, насколько уверенно Уолл-Стрит "покупает историю".

2. Какова вероятность превышения ожиданий?

Очень велика. Прогнозы компании на Q1 изначально были довольно консервативными — доходы 132-140 миллионов, прогноз аналитиков — 137.9 миллионов, в основном вблизи средних значений диапазона. Модель Zacks показывает, что из последних 8 отчетов 6 превысили ожидания, средний уровень превышения составляет 115%. Многие организации ожидают, что Q1 "с большой вероятностью будет здоровым, достигнув верхней границы прогнозов".

После выхода отчета это действительно подтвердилось: доходы составили 122.7 миллионов долларов, EPS 0.02 доллара, оба превысили ожидания, в предторговых торгах акция выросла более чем на 13%.

3. Наибольшая ловушка не в результатах, а в оценке

За последний год цена акций выросла на 101%, с начала года на 129.7%, с апреля резкий рост на 200% уже учёл историю "физического AI".

Аналитики RBC ясно указали: текущая оценка на 77% выше, чем у конкурентов в области автомобильных технологий, соотношение риска и доходности уже снизилось. Логика медведей может быть таковой: цена акций уже выросла с 3 до 10 долларов, 200%-й рост уже опередил фундаментальные показатели.

Даже если у QNX есть 950 миллионов долларов незакрытых заказов и неплохая видимость, как только прогнозы не превысят ожидания или доходы вырастут медленно, прибыль может выйти, и это будет как тупой нож, который режет мясо.

$KORU $EWY $SKHYNIX Корейский综合指数 вернулся к 9000 пунктам, за день вырос более чем на 6%

Цена акций SK Hynix увеличилась на 14,7%, а Samsung Electronics на 6%.

Корейские ETF на американском рынке показывают сильные результаты, KORU вырос почти на 20%, EWY на почти 7%.

$MU $SNDK $DRAM Майкрон после отчета подскочил на 15%, инвестиционные банки повышают целевые цены на акции Майкрон

Haina International: повысил целевую цену на акции Micron Technology (MU.O) с 1750 долларов до 2000 долларов.

J.P. Morgan: повысил целевую цену на акции Micron Technology (MU.O) с 550 долларов до 1540 долларов.

Инвестиционный банк D.A. DAVIDSON: повысил целевую цену на акции Micron Technology (MU.O) с 1500 долларов до 2000 долларов.#美光科技盘后涨10%

Как выбрать между Micron, SanDisk и Hynix? Одно видео научит тебя.

$SKHYNIX $SAMSUNG Корейская фондовая биржа, индекс KOSPI увеличился на 5.6%. Акции SK Hynix выросли на 11%. Акции Samsung Electronics поднялись на 5%.$SKHYNIX

$MU $MUB $SNDK Заключение по закрытию американского рынка: отчет Micron превысил ожидания, что привело к повышению рыночной эмоции.

1-е место: Micron Technology (MU.US)
* Рыночная динамика: снижение на 0.31%, объем торгов 685.02 миллиарда долларов. После положительного отчета акции выросли примерно на 10%.
* Ключевые моменты: выручка за третий финансовый квартал увеличилась более чем в четыре раза по сравнению с прошлым годом (значительно превышает ожидания аналитиков), валовая маржа выросла до 84.9%, чистая прибыль составила 282.4 миллиарда долларов. Под влиянием спроса на искусственный интеллект компания ожидает, что нехватка памяти будет сохраняться до 2027 года, и уже подписала 16 долгосрочных соглашений для обеспечения продаж в будущем на 3-5 лет.

2-е место: NVIDIA (NVDA.US)
* Рыночная динамика: снижение на 0.52%, объем торгов 297.87 миллиарда долларов.
* Ключевые моменты: на ежегодном собрании акционеров Дженсен Хуанг четко заявил, что ROI от инвестиций в ИИ "уже известен", подчеркивая, что центры обработки данных ИИ являются "фабриками для создания токенов", каждый токен является единицей прибыли.

3-е место: SanDisk (SNDK.US)
* Рыночная динамика: снижение на 2.5%, объем торгов 194.49 миллиарда долларов.

4-е место: Microsoft (MSFT.US)
* Рыночная динамика: снижение на 2.27%, объем торгов 162.81 миллиарда долларов.
* Ключевые моменты: технологический гигант продолжает активно инвестировать в ИИ-инфраструктуру, общая сумма обязательств по аренде центров обработки данных от Meta и других крупных компаний уже превысила 8500 миллиардов долларов и продолжает расти в течение последнего года.

5-е место: Amazon (AMZN.US)
* Рыночная динамика: небольшой рост на 0.07%, объем торгов 162.75 миллиарда долларов.
* Ключевые моменты: дочерняя компания по разработке автономных автомобилей Zoox представила "следующее поколение" беспилотных такси (Robotaxi), что усиливает подготовку к более масштабному выходу на рынок в США в этом году.

Анализ результатов Micron

Обзор от Micron

$MUB $SNDK $DRAM 美光财报逆天！盘后大涨13%！

财报确实爆表，但最近股价已提前“预支”涨幅。想追的等回踩，不急这一时。

财报到底多炸？

Q3营收414.6亿，EPS 25.11美元，直接把分析师预期按在地上摩擦。CEO原话：“AI时代内存的战略价值，才刚开始兑现。”

为啥盘后大涨却有人喊“利好出尽”？

过去一年涨了800%，周二还暴跌13%。市场担心增速见顶，加上“买预期卖事实”的经典剧本——你指望它涨上天，它反而给你表演高台跳水。

下季度指引比预期更猛，这才是真正的定心丸

Q4指引营收500亿、EPS 31美元，全超预期。供应紧张到2028年，多份长协锁死了未来收入。短期情绪波动正常，但基本面没崩。

$QCOM Высокий рост после закрытия торгов более чем на 12%
Главный финансовый директор Qualcomm заявил, что цель на 2027 финансовый год — доход от дата-центров в 5 миллиардов долларов, цель на 2029 финансовый год — доход от бизнеса в дата-центрах более 15 миллиардов долларов.

Qualcomm ожидает занять более 5% рыночной доли в области дата-центров. Qualcomm выросла более чем на 12% после торгов. $QCOMon

$MUB $SNDK $DRAM Микрон превзошёл ожидания, что привело к росту акций в секторе хранения данных

Микрон поднялся более чем на 10%, СанДиск, Вестерн Диджитал и DRAM выросли более чем на 9%, Сейдж Тек поднялся более чем на 6%, EWY вырос более чем на 5%.

$BTC Верование под ударом! В зоне "смертной казни" биткойна, стоит ли копать золото или ждать похорон?

Не спеши, радуга часто сигнализирует о дне "медвежьего" рынка. Но хочешь влезть? Удержись, жди сигналов.

200-недельная скользящая средняя - это "граница быков и медведей", и она тоже на грани. Ещё хуже, нижняя зона радуги "биткойн мёртв" уже пробита, такое бывает раз в десять лет. Так что, это сейчас цена пола или бездонная яма?

Ключевой момент: эта модель, вероятно, уже "сбилась". Это больше похоже на индикатор настроений, а не на神器 для дна. Ранее точная модель Stock-to-Flow предсказывала 500k, а в итоге максимум составил всего 126k, её давно уже раскусили.

Так что, сейчас "отчаяние" определяет цену. Хочешь участвовать? Не позволяй ярлыку "мёртв" вводить в заблуждение. Смотри на реальную цену: если объём пробьёт 200-недельную скользящую (около 62000), следующим критическим уровнем будет область затрат на блокчейне в 54000. #比特币跌破200周均线 #биткойн пробил нижнюю границу радуги.

$AVGO 博通盘前快速拉升，现涨超3%

OpenAI和博通发布AI芯片，旨在更快、更经济地运行模型。博通预计将比预期更快地部署OpenAI芯片，博通CEO称，OpenAI的新芯片可节省50%的成本。$AVGOon

$AAVE 渣打喊单AAVE到3500刀！是“指路明灯”还是“反向毒奶”？

目标价听听就好，核心逻辑值得琢磨。代币化RWA是长期故事，但50倍的涨幅需要信仰充值。

渣打为什么这么敢喊？

渣打数字资产研究主管Geoff Kendrick首次覆盖Aave，直接给了2030年3500美元的目标价，较现价约50倍空间。

核心逻辑就一条：代币化现实世界资产（RWA）上链，DeFi市场到2030年扩大37倍至2.7万亿美元，Aave作为链上借贷龙头是最大受益者。

他拿数据说话：2025年10月Aave存款峰值750亿美元，这规模放美国银行业能排进前30。4月黑客事件导致85亿美元提款后，资产正在回流，协议已恢复元气。$aave

$CRCL Повышение ставок — это кнопка запуска печатного станка! Circle может зарабатывать на процентах, просто отдыхая.

Сейчас рынок торгует ожиданиями повышения ставок. Но это повышение — эпическое благо для Circle, потому что она по сути не технологическая компания, а теневая банка, зарабатывающая на "процентной разнице".

Бизнес-модель проста: берёт твой 1 доллар, покупает американские облигации, зарабатывает проценты, немного отдает тебе, остальное — всё её.

Circle выпускает USDC, и каждый раз, когда пользователь кладёт 1 доллар, она покупает краткосрочные американские облигации. После повышения ставок доходность облигаций стремительно взлетает, и её резервный доход от процентов резко возрастает. В 2025 финансовом году общий доход Circle составит 2.747 миллиардов долларов, из которых 2.637 миллиардов поступит от резервных процентов — это более 96% от общего дохода.

Почему сейчас можно делать лонг?

Три силы действуют вместе: во-первых, объем обращения USDC за последний год вырос на 72% до 75.3 миллиардов долларов, увеличение масштаба напрямую увеличивает доход от процентов; во-вторых, принятие закона GENIUS создало законный барьер, Circle — одна из немногих компаний, имеющих лицензию на деятельность; в-третьих, AI-агентская экономика сейчас использует USDC для расчетов, из 1.06 миллиона транзакций по протоколу x402 99.6% оплачено USDC.

Единственный риск, который нужно отслеживать: снижение ставок. Каждое снижение на 100 базисных пунктов приводит к уменьшению резервного дохода примерно на 2.8 миллиарда долларов. Поэтому этот актив по сути является "опционом на повышение ставок" — цикл повышения ставок яростен, а цикл снижения ставок мягок.