一、 Макроэкономика и политика:
Данные по инфляции охлаждаются, и опасения по поводу тарифов: последние данные CPI и PPI, опубликованные США, значительно ниже ожиданий, что указывает на то, что влияние высоких цен на нефть на основную инфляцию не было таким значительным, как предполагалось, что предоставляет Федеральной резервной системе больше пространства для маневра в будущей монетарной политике. Однако вчерашние заявления Скотта Бессента о возможном повышении тарифов вызвали опасения на рынке по поводу будущих торговых трений, что оказало определенное давление на оценку рискованных активов.
Геополитическая ситуация "переговоры на фоне боевых действий", ядерная проблема становится ключевой: Президент США Дональд Трамп заявил, что война в Ираке "близка к завершению", но одновременно отказался продлить двухнедельное соглашение о прекращении огня. Текущие предварительные условия, выдвинутые США и Израилем для завершения конфликта, это устранение обогащенного урана на территории Ирана. Иранская сторона сделала некоторые уступки по ядерной проблеме (предложение приостановить на 5 лет, но США требуют 20 лет), хотя существуют разногласия и предложение Путина было отклонено, ООН и другие стороны настроены оптимистично относительно второго раунда переговоров, который может начаться в эти выходные.
二、 Данные:
Деньги ETF: Вчера данные по спотовым ETF показали исключительно сильные результаты. В американский спотовый ETF по BTC за один день поступило чистое приток в 411 миллионов долларов, а спотовый ETF по ETH также зафиксировал чистый приток в 53 миллиона долларов. Традиционные деньги активно входят на рынок на фоне снижения инфляции.
Деривативы и кредитное плечо: За последние 24 часа на всех рынках ликвидации составили 438 миллионов долларов, из которых ликвидации шортов составили 241 миллион долларов, а лонгов 196 миллионов долларов, что свидетельствует о резкой борьбе между быками и медведями. Обратите внимание, что общий объем открытых позиций по ETH за 24 часа снизился на 5.58%, что указывает на то, что ранее накопленные высоколиквидные длинные позиции были частично ликвидированы в условиях сильной волатильности.
Спотовая премия и ликвидность: Coinbase продолжает показывать положительную премию, спотовые покупки остаются основным двигателем, поддерживающим прорыв BTC выше предыдущего максимума.
三、 Сторона предложения и настроение:
Структура позиций и состояние на блокчейне: С ростом BTC выше предыдущего максимума, рыночная структура завершила полный восходящий цикл. Несмотря на значительные покупки со стороны ETF, рынок столкнулся с давлением из-за макроэкономических заявлений о тарифах, что привело к выходу краткосрочных прибылей.
Настроение: Рыночное настроение находится на стадии крайнего возбуждения и тревоги одновременно. С одной стороны, снижение инфляции и приток ETF дают огромную уверенность держателям спотовых активов; с другой стороны, двойной взрыв на деривативном рынке и расхождение на техническом уровне заставляют чувствительных трейдеров переключаться на защитные стратегии.
四、 Технический анализ и торговые стратегии:
В настоящий момент BTC завершил новый раунд роста и пробил предыдущий максимум. Структурно все выглядит завершенным. Однако под влиянием заявлений Бейзента о повышении тарифов, на техническом уровне на 5-минутных, 30-минутных, 4-часовых и дневных графиках начали появляться формы «маленький к большому» разворота. Стратегия операций требует значительных изменений: от длинных позиций к высокому шорту.
BTC:
Ключевые уровни: Краткосрочная поддержка на уровне 74,200 долларов, среднесрочная поддержка на 71,300 долларов и 65,600 долларов; сопротивление сверху на уровне 74,900 долларов, а максимальное сопротивление на уровне 79,100 долларов.
План действий: Поскольку на нескольких уровнях образовались верхние расхождения, стратегия должна быть: если не произойдет сильного прорыва и закрепления выше 76,000 долларов, следует делать шорты на подъеме. Рекомендуется искать сигналы для шорта в диапазоне 74,500-74,900 долларов, строго устанавливая защитный стоп на уровне 76,000 долларов, цель – среднесрочная поддержка около 71,300 долларов.
ETH:
Ключевые уровни: Поддержка снизу на уровне 2,250 долларов, сопротивление сверху в диапазоне 2,380-2,420 долларов.
План действий: Снижение открытых позиций по контрактам ETH указывает на частичное очищение плеча, однако из-за давления со стороны общего рынка, независимый прорыв вверх будет сложным. Рекомендуется также придерживаться стратегии шорта, начиная с 2,350 долларов, с установкой стоп-лосса на 2,450 долларов, обращая внимание на возможные краткосрочные колебания из-за постоянного притока спотовых ETF.
五、 Риски:
Риск расхождения на техническом уровне и резонанс с тарифной политикой: BTC формирует верхние расхождения на нескольких временных уровнях, и с учетом возможного повышения тарифов в США, если позже фондовый рынок США ослабнет из-за торговых опасений, это может вызвать резкую коррекцию на крипторынке.
Риск истечения геополитического перемирия и срыва переговоров: Трамп ясно заявил, что не продлит перемирие, если в это воскресенье на втором раунде переговоров между США и Ираном по «обогащенному урану» не будет достигнуто соглашение, в Ближнем Востоке могут произойти более интенсивные наземные или воздушные столкновения, что приведет к резкому росту настроений укрытия и очищению рынка.
六、 Эта неделя важные макроэкономические события:
15 апреля (среда): ФРС публикует сводку о экономическом состоянии; члены ФРС Бауман, Барр и Гурлсби выступят с речами.
16 апреля (четверг): Публикация данных о количестве первичных обращений за пособием по безработице в США; член ФРС Милан выступит с речью.
17 апреля (пятница): Член ФРС Уоллер выступит с речью.