Ethervista начиналась как децентрализованная биржа (DEX), включающая платформу выпуска мемкоинов на Ethereum. Цель проекта — стать мультичейновым центром DeFi с полным набором инструментов для удовлетворения потребностей пользователей.
Будучи поздней DEX по сравнению с гигантскими предшественниками, такими как Uniswap или SushiSwap, какие стратегии использует Ethervista для создания конкурентного преимущества? В этой статье мы узнаем об отличиях операционной модели проекта.
Ethervista AMM
Сердце операционной модели, а также фундаментальный элемент, создающий конкуренцию Ethervista, лежит в этой новой модели AMM.
В проекте утверждается, что традиционные АММ сталкиваются с проблемой отсутствия механизма для создания стимулов для долгосрочных проектов. Эта проблема связана с тем, что проекты часто имеют тенденцию фокусироваться на цене, что приводит к скрытому сбросу токенов или быстрому выводу ликвидности. То же самое относится и к поставщикам ликвидности: им недостаточно механизмов стимулирования для поддержания долгосрочного предоставления ликвидности.
Ethervista представила новую модель AMM, а точнее, новый механизм сбора и распределения комиссий за транзакции для стабилизации интересов проектов и поставщиков ликвидности.
Во-первых, для традиционных моделей AMM Uniswap обычно взимает комиссию в токенах за каждую транзакцию, которая накапливается в пуле до тех пор, пока поставщик ликвидности не уйдет.
Применение этого механизма приведет к тому, что поставщики ликвидности будут нести дополнительный риск девальвации токенов в дополнение к непостоянным потерям. Его преимущество заключается в том, что он помогает пулу ликвидности постоянно расширяться, тем самым сводя к минимуму проскальзывание цен в долгосрочной перспективе (однако на ранних этапах произойдет более высокое, чем обычно, проскальзывание цен).
Ethervista применяет механизм фиксированной комиссии за транзакцию с использованием собственного ETH. За каждую транзакцию на Ethervista DEX будет взиматься фиксированная комиссия в долларах США, взимаемая с ETH, которая устанавливается создателями пула ликвидности (P Creators) при первом создании пула.
Существует 4 установленных комиссии за транзакцию, в том числе:
Комиссия за покупку LP: фиксированная комиссия в долларах США, выплачиваемая поставщику ликвидности за каждую транзакцию покупки.
Комиссия за продажу LP: фиксированная комиссия в долларах США, выплачиваемая поставщикам ликвидности за каждую транзакцию продажи.
Комиссия за покупку протокола: фиксированная комиссия в долларах США, выплачиваемая проекту за каждую транзакцию покупки.
Комиссия за продажу протокола: фиксированная комиссия в долларах США, выплачиваемая проекту за каждую транзакцию продажи.
Переменные должны быть установлены как минимум на 1 доллар США, и Ethervista DEX по умолчанию собирает 1 доллар США, поэтому за каждую транзакцию, происходящую на Ethervista DEX, пользователям необходимо заплатить не менее 3 долларов США в ETH.
Например, для VISTA, основного токена проекта Ethervista, когда пользователь совершает транзакцию покупки любого объема VISTA, с него будет взиматься 10 долларов США в ETH и 15 долларов США за транзакцию продажи.
Сумма комиссии за протокол переводится непосредственно на адрес кошелька или смарт-контракт, предварительно установленный Создателем для обслуживания деятельности по разработке проекта. Например, Ethervista использует эту плату за протокол для выкупа и сжигания своих токенов VISTA. На момент написания до 2,9% от общего количества токенов VISTA было сожжено менее чем за 3 недели работы.
Комиссия LP — это комиссия для поставщиков ликвидности. Она постоянно и «умно» распределяется между LP через переменную под названием Эйлер (названную в честь выдающегося математика Леонарда Эйлера).
Механизм распределения вознаграждения Эйлера в Ethervista
В традиционных AMM вознаграждения от предоставления ликвидности распределяются в зависимости от количества имеющихся токенов LP. Ethervista добавляет переменную Эйлера для создания дополнительного вектора времени для распределения вознаграждения. Это означает, что вместо того, чтобы просто полагаться на количество имеющихся токенов LP, Ethervista точно измеряет вознаграждение, которое LP получают за каждую транзакцию. Чем дольше они обеспечивают ликвидность, тем больше вознаграждений они получают, создавая равенство для тех, кто обеспечивает раннюю ликвидность. в небольших количествах по сравнению с теми, кто позже предоставляет ликвидность в больших количествах.
В частности, это работает следующим образом: когда LP Creator инициализирует торговую пару, будет создана переменная Эйлера для отслеживания вознаграждения за ликвидность. Первоначально она имеет значение 0 и обновляется после каждой транзакции в соответствии с формулой, приведенной ниже.
Там:
Эйлерн: значение Эйлера для расчета
Эйлерн-1: предыдущее значение Эйлера
Комиссия: комиссия за транзакцию, взимаемая за транзакцию.
Предложение LP: общее количество LP на данный момент
Когда новый пользователь предоставляет ликвидность этой торговой паре, в дополнение к полученному токену LP этому LP присваивается начальная переменная эйлера, называемая euler0, со значением, равным текущему значению эйлера Euler0 (LP) = Eulern.
По истечении периода работы поставщики ликвидности получат ряд эйлеровых переменных следующим образом: { Euler1, Euler2, Euler3, Euler4.. Eulern}. Эта строка будет основой для расчета вознаграждения, полученного этим LP. Формула расчета вознаграждения:
Там:
Награда: получено вознаграждение за предоставление ликвидности (ETH).
Eulern+1000: значение euler1000 (предположим, вознаграждение рассчитано по эйлеру 1000)
Euler0: изначально присвоенное значение euler0.
LP: количество удерживаемых токенов LP.
Такая модель распределения вознаграждений поможет точно отслеживать вознаграждения от операций по предоставлению ликвидности по каждой транзакции. Тем самым создавая справедливую среду среди поставщиков ликвидности и мотивируя их поддерживать долгосрочное предоставление ликвидности.
Возвращаясь к содержанию Ethervista, взимающего фиксированную комиссию за транзакцию в ETH вместо токенов в торговой паре, мы углубимся, чтобы увидеть ее влияние на конкретном примере:
Дана торговая пара A/B из двух токенов с текущей стоимостью пула ликвидности в 1200 токенов A и 400 токенов B.
Как Uniswap, так и Ethervista AMM работают по модели K = X * Y.
Отсюда мы можем рассчитать константу ликвидности K = 1200 x 400 = 480 000.
Базовая цена в начальный момент времени равна P = A/B = 3.
Предположим, есть заказ на Обмен токена A => B объемом A = 3 токена. Изменения в Пуле следующие:
Количество жетонов A' = 1,203
Количество токенов B' = K/A' = 480 000/1 203 = 399 002
Новая базовая цена P' = 3,015019.
Сейчас настало время изменить ситуацию, для Ethervista проект собирает непосредственно в ETH, эта комиссия переводится на частные адреса, не связанные с пулом ликвидности, поэтому параметры в Пуле торговой пары Это конец эпидемии. , больше никаких колебаний.
Что касается Uniswap и большинства других AMM на рынке, комиссии за транзакции рассчитываются в токенах (в данном примере токен A), которые будут добавлены обратно в пул ликвидности. Таким образом, новые колебания пула таковы:
Количество токенов A'' = A' + комиссия = 1 203 + 0,009 = 1 203 009
Количество токенов B'' = B = 399 002
Константа K изменилась K'' = A'' * B'' = 480 003 591
Новая справочная цена P'' = A''/B'' = 3,015041.
Таким образом, для Uniswap после каждой транзакции в пул добавляется небольшое количество токенов, что продвигает справочную цену дальше, чем у Ethervista, но, в свою очередь, это приводит к увеличению константы ликвидности K. В краткосрочной перспективе цена Uniswap может быть более волатильна, но в долгосрочной перспективе, когда константа K значительно увеличится, проскальзывание цены в каждой транзакции будет значительно уменьшено по сравнению с Ethervista.
Что касается Ethervista, то хотя механизма уменьшения падения цен в долгосрочной перспективе не существует, стабильность сохраняется во всем.
Подробнее: AMM – Знание основ ликвидности
Как упоминалось в разделе выше, наименьшая фиксированная комиссия, которую должны платить пользователи, составляет 3 доллара США за транзакцию. Мы попытаемся рассчитать ее, чтобы увидеть, какой объем транзакции выиграет пользователь.
Старые традиционные версии DEX v2, такие как Uni, Sushi или Pancake, взимают фиксированную комиссию в размере 0,3% от объема транзакции. Версия v3 применяет метод разделения комиссионных по уровням, выбранный LP, с разбросом от 0,01% до 1%.
В минимальном случае за своп-ордер на Ethervsita взимается комиссия в размере 3 долларов США, что соответствует объему торгов в 1000 долларов США на Uniswap v2 и от 300 до 30 000 долларов США на v3 в зависимости от уровня комиссии. Таким образом, если объем транзакции превышает 1000 долларов США и эта пара не имеет версии v3, Ethervista будет более прибыльной.
Однако это минимальный случай: создатели LP редко устанавливают эту комиссию, обычно пары на Ethervista имеют комиссию в размере от 5 до 10 долларов за транзакцию.
Давайте посмотрим на поля, отмеченные красным, на примере комиссии в размере 10 долларов США. Чтобы получить выгоду от комиссии за своп, объем торгов на Uniswap v2 должен превышать 3300 долларов США и от 1000 до 100 000 долларов США на v3.
В целом, с точки зрения обычных пользователей с небольшими и средними объемами транзакций, у Ethervista не так уж много конкурентных преимуществ, особенно для пулов v3 с небольшими комиссиями, у Ethervista меньше конкурентных преимуществ.
Судя по обзору операционной модели, Ethervista стремится повысить ценность проекта и поставщиков ликвидности.
Ethervista направляет проекты на получение выгоды от объема транзакций, а не только от цены токена. Это побуждает их отправиться в долгое путешествие, создавая множество транзакций. С одной стороны, эта модель также поощряет обязательства LP через поток пассивного дохода в собственном ETH от комиссий за транзакции.
Платформа выпуска Memecoin
Memecoin, пожалуй, самое популярное ключевое слово в цикле, когда каждая экосистема хочет взять на себя часть этого ключевого слова. Я не знаю, сколько сезонов мемкоинов прошло, но это движение никогда не остывало.
Запущен с помощью PEPE на Ethereum в середине прошлого 2023 года, за ним последовал биткойн-мемкойн в конце 2023-начале 2024 года. Затем на Солане случился беспрецедентный сезон мемкоинов, превративший фирменный стиль сети из высокоскоростного параллельного блокчейна в «цепочку мемов». количество вновь созданных токенов в пиковый месяц Соланы достигло примерно полумиллиона. Далее идет сезон базовых мемов, сезон мемов «Тон», сезон мемов «Трон».
Это был большой поворот, но после мероприятия Ethereum Spot ETF эта сеть стала странно мрачной. Поклонники Эфириума и мемов всегда с нетерпением ждут возвращения движения мемкоинов в эту экосистему с самой большой ликвидностью на рынке криптовалют.
Подобно pumpfun на Солане или sunpump на Tron, Ethervista намерена вернуть движение мемкоинов в Эфириум через свою платформу выпуска мемкоинов.
Ethervista предоставляет пользователям набор инструментов с довольно простыми операциями для создания собственных токенов. Пользователям просто нужно ввести имя, символ, общую дугу и нажать «Создать», чтобы закончить.
В отличие от других платформ выпуска мемкоинов, Ethervista не обязательно является честным запуском, процесс выпуска токенов разделен на 3 основных этапа: создание токенов, добавление LP и, наконец, обновление метаданных.
Если для pumpfun или sumpump, весь общий объем предложения будет выставлен на рынок в виде кривой облигаций; если создатель хочет владеть им, ему все равно придется потратить деньги, чтобы купить его. Что касается Ethervista, создатели могут при желании добавить любое количество пар ликвидности. Это может сбить с толку тех, кто не разбирается в технологиях при проверке того, весь ли объем токенов был выведен на рынок или нет.
По данным Dune, за 3 недели работы было создано 959 пар токенов, 198 000 свопов и объем торгов на 458 миллионов долларов США.
Подробнее: Что выбрать в этом цикле: мемкоин или технологию?
Функции находятся в разработке
Запуск AMM DEX и memecoin — две наиболее заметные особенности Ethervista на данный момент. Кроме того, стремясь стать мультичейновым центром DeFi, Ethervista разрабатывает другие функции, в том числе:
Кредитование
Торговля фьючерсами
Флэш-кредит предоставляется бесплатно
Ожидается, что, учитывая базовую концепцию фиксированной комиссии ETH, вышеуказанные функции также будут применяться в аналогичной модели.
Кроме того, ранее на этой неделе проект был успешно развернут в сетях Base и Arbitrum, а вскоре и в Soneium (уровень 2 Sony), что является шагом вперед в плане реализации концепции мультичейна.
Заключить
В целом, я лично считаю Ethervista не прорывом с точки зрения технологии или операционной модели, а улучшенным выбором. Ethervista выбрала модель высокого стимулирования для проектов и поставщиков ликвидности, мотивируя их поддерживать долгосрочные обязательства, оставляя проблему на усмотрение пользователей.
Memecoin, вероятно, также является хорошим выбором для Ethervista. Вместо того, чтобы напрямую конкурировать с гигантами DEX, построение экосистемы вокруг движения Memecoin в некоторой степени помогает проекту дышать легче на этапе запуска.
Судя по тому, чем занимается проект, видно, что команда Ethervista обладает профессиональными знаниями и опытом в области криптографии.
Выше приведена информация о операционной модели Ethervista — мультичейн-концентраторе DeFi и запуске мемкоина. Надеемся, статья поможет вам в вашем исследовательском процессе.
#kudodefi #ethervista $виста
