🚨🥈CME ПОВЫШАЕТ МАРЖИ НА СЕРЕБРО: ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ПРОИСХОДИТ 🥈🚨
Вчера, 26 декабря, группа CME опубликовала Уведомление № 25-393, объявляя о новом увеличении маржи на фьючерсы, включая серебро, с 29 декабря.
На практике, для контрактов с истечением в 2026 году начальная маржа для не‑членов повышается до уровня 25.000 долларов за контракт (5.000 унций), после уже произошедших повышений в середине декабря, когда серебро достигло новых исторических максимумов.
Официально CME оправдывает эти шаги необходимостью «согласовать маржи с волатильностью», то есть снизить риск контрагента на рынке, который вырос более чем на 90% в 2025 году.
На самом деле, такие близкие повышения сжимают плечо, вынуждают ликвидации среди трейдеров с высоким риском и могут предотвратить возникновение ценового сжатия, как это уже происходило в 1980 году с «Правилом 7 по серебру» против братьев Хант и в 2011 году, когда резкие повышения маржи сопроводили обвал более чем на 30% после пика в 49,50 долларов.
Текущий контекст делает эти решения еще более взрывными: Китай вошел в сильную бэквардацию, серебро на спотовом рынке Шанхайской золотой биржи торгуется значительно выше международных фьючерсов, что сигнализирует о физическом дефиците в Азии.
В то время как COMEX остается центром «бумажной» цены, отчеты о дефиците на рынке более 200 миллионов унций и снижение запасов показывают, что настоящая напряженность связана с физическим предложением, а не только со спекуляцией.
CME резко повышает стоимость плеча как раз в то время, когда серебро входит в фазу структурного дефицита: смесь, которая может вызвать экстремальную волатильность, но также подготовить почву для сброса цен, если разрыв между бумагой и физическим металлом продолжит расширяться.
#breakingnews #Silver #cme #china