Złoto właśnie zrobiło to, co powinien był zrobić Bitcoin. Gdy dolar amerykański słabnie, a rozmowy o dewaluacji waluty stają się głośniejsze, złoto wzrosło do nowego rekordu powyżej 5 300 dolarów, cementując swoją rolę jako zabezpieczenie na rynku. W międzyczasie Bitcoin nadal utknął poniżej 90 000 dolarów, co tworzy uderzającą dywergencję między dwoma aktywami często grupowanymi pod tą samą narracją "twardych pieniędzy". 📉➡️📈
Przesunięcie następuje po tym, jak prezydent USA Donald Trump zbagatelizował niedawny spadek wartości dolara, nazywając go pozytywnym dla amerykańskiego biznesu. Słabszy dolar sprawia, że amerykański eksport staje się bardziej konkurencyjny, a rynki coraz bardziej spekulują, że decydenci mogą tolerować, a nawet cicho witać dalszą słabość waluty. Ta narracja spowodowała ostry spadek o 1,3% w indeksie dolara amerykańskiego (DXY), jeden z największych ruchów od miesięcy. Historycznie, słabość dolara napędza popyt na rzadkie aktywa. Tym razem jednak tradycyjne przepływy do bezpiecznych przystani wyraźnie faworyzują złoto nad kryptowalutami. W ciągu ostatniego roku złoto wzrosło o ponad 90%, podczas gdy Bitcoin spadł o około 17%, według danych rynkowych. Co więcej, analizy blockchain pokazują, że roczna korelacja Bitcoina ze złotem spadła blisko zera, co oznacza, że te dwa aktywa już się nie poruszają razem. 🧭
Dlaczego wahanie w BTC?
Jednym z wyjaśnień jest pozycjonowanie. Złoto przyciąga instytucjonalne przepływy podczas makroekonomicznej niepewności, ponieważ jest głęboko osadzone w tradycyjnych finansach. Bitcoin, chociaż coraz bardziej akceptowany, nadal zachowuje się częściowo jak aktywo ryzykowne, reagując na warunki płynności, regulacje i sentyment inwestorów. Jednak jest zwrot. Bitcoin historycznie prosperował podczas długotrwałych spadków dolara. Znaczące spadki DXY w 2017 i 2020 roku współczesne były z potężnymi cyklami byczymi BTC. Przy dolarze, który ponownie pokazuje oznaki strukturalnej słabości, handlarze kryptowalutami zaczynają się zastanawiać, czy Bitcoin po prostu nie pozostaje w tyle — a nie zawodzi. Tło makroekonomiczne cicho staje się wspierające: słabszy dolar, oczekiwania, że Fed może ostatecznie złagodzić politykę, oraz rosnące obawy o długoterminową siłę nabywczą walut. Jeśli kapitał przekształca się z tradycyjnych zabezpieczeń w cyfrowe, Bitcoin nadal może mieć swoją chwilę. Oto wielkie pytanie: Komfortowe stanowisko prezydenta USA Donalda Trumpa w sprawie osłabienia dolara amerykańskiego (USD) doprowadziło do ogromnego jednodniowego spadku w indeksie dolara amerykańskiego (DXY) o 1,3% we wtorek. Oświadczenie Trumpa podsyca spekulacje dotyczące dewaluacji, co prowadzi do sprzedaży dolara i popychania złota (XAU/USD) do rekordowych wartości. Nadal jednak Bitcoin (BTC) pozostaje w tyle w wyścigu o zastąpienie dolara amerykańskiego, mimo wspierającego tła makroekonomicznego.
Trump popiera słabszego dolara amerykańskiego, widzi zyski dla amerykańskich eksporterów.
Donald Trump zbagatelizował słabość dolara amerykańskiego, mówiąc, że jest to świetne dla biznesu. Spadająca wartość dolara amerykańskiego współczesna jest z dążeniem Trumpa do przyciągnięcia większej liczby biznesów z globalnych gospodarek, czyniąc amerykański eksport bardziej konkurencyjnym. To może potencjalnie rozpocząć strategię dewaluacji wspierającą amerykańskich eksporterów, jak to miało miejsce z chińskim rządem, który dewaluował juana (CNY), aby przeciwdziałać taryfom nałożonym przez administrację Trumpa.
Według Trumpa, "Ostatni spadek dolara [USA] jest świetny dla amerykańskich firm." Prezydent USA również skrytykował Chiny i Japonię za sztuczne dewaluowanie swoich walut z tych samych powodów.
Gdy rząd USA uznaje spadającą wartość dolara, rynki walutowe doświadczają intensywnego nacisku sprzedażowego. Na rynkach azjatyckich narracja dewaluacyjna przyniosła pewną ulgę lokalnym walutom, w tym indonezyjskiej rupii (IDR) i japońskim jenie (JPY), podczas gdy rupia indyjska (INR) i chiński yuan nadal osłabiają się.
Dodatkowo, spadek wartości dolara amerykańskiego może wspierać argument za obniżką stóp procentowych przez amerykański Fed, jeśli eksport będzie wspierał wzrost bez wzrostu inflacji w dłuższej perspektywie. Nadchodzące spotkanie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) w środę prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w zakresie 3,50%-3,75%.
Złoto, z drugiej strony, wydłuża swój rajd po kontrowersyjnej postawie Trumpa, przekraczając 5 300 dolarów w sesji europejskiej w środę. Jednak Bitcoin pozostaje poniżej 90 000 dolarów, wydłużając różnicę z żółtym metalem. W ciągu ostatniego roku złoto zyskało ponad 90%, podczas gdy Bitcoin spadł o około 17%, potwierdzając status złota jako bezpiecznej przystani w obliczu transakcji dewaluacyjnych.
Dane Glassnode pokazują, że korelacja Bitcoina ze złotem w ciągu ostatnich 365 dni spadła do -0,051, ponieważ metal korzysta z tradycyjnych przepływów bezpiecznych przystani, podczas gdy BTC pozostaje uwięziony w przedziale.
Jednak ostry spadek indeksu dolara amerykańskiego (DXY) współczesny jest z niewielką poprawą cen BTC. Rozciągnięte spadki DXY w 2017 i 2020 roku współczesne były z byczymi cyklami Bitcoina w tych latach, sygnalizując potencjalny powrót byków BTC, jeśli dolar amerykański powtórzy podobny spadek.
Czy wybicie złota jest ostrzeżeniem, że inwestorzy bardziej ufają starym bezpiecznym przystaniom — czy sygnałem, że rajd Bitcoina jeszcze się nie rozpoczął? 🚀
#GOLD #FedWatch #BTC #GoldRally #BitcoinWatch
