#USJobsData ocryptotrends #orocryptotrends #Write2Earn Kiedy zcentralizowane tworzenie rynku szkodzi zdecentralizowanym aktywom

Wstęp

Nagły spadek ceny SAHARA, przypisany do likwidacji głównego market makera (MM), podkreśla krytyczne ryzyko: wiele mniejszych tokenów w dużym stopniu polega na pojedynczych, profesjonalnych podmiotach w celu utrzymania płynności. Gdy te MM stają w obliczu likwidacji lub ograniczeń—często z powodu problemów związanych z innymi tokenami, którymi zarządzają—tokeny, które wspierają, doświadczają natychmiastowych, dotkliwych spadków cen.

Mechanizm zależności od market makera

Market makerzy zapewniają krytyczne wsparcie, ciągle oferując oferty kupna (bid) i sprzedaży (ask). To utrzymuje handel w płynności. Gdy główny MM zostaje zlikwidowany lub ograniczony, natychmiast wycofują to wsparcie. Powstała luka między kupującymi a sprzedającymi, znana jako rozszerzający się spread, może prowadzić do kaskadowego spadku cen, jak to miało miejsce w przypadku SAHARA. Efekt ten jest wzmacniany, gdy jeden MM obsługuje wiele powiązanych projektów (takich jak MMT i SAHARA).

Jak zidentyfikować skoncentrowane ryzyko płynności

To wydarzenie jest silnym przypomnieniem o ocenie koncentracji płynności, nawet w mniejszych projektach:

* Sprawdź wolumen w porównaniu do głębokości: Wysoki wolumen handlowy w połączeniu z bardzo cienką głębokością książki zamówień (duże luki między cenami bid i ask) może sygnalizować wysoką zależność od MM.

* Szukaj spójności: Jeśli ruch cenowy tokena jest niezwykle gładki lub przewidywalny, profesjonalny market maker może dominować przepływ.

Podsumowanie: Dywersyfikuj swoje ekspozycje

Chociaż market makerzy są niezbędni dla płynności, ekstremalne poleganie na jednym wprowadza ryzyko centralizacji do zdecentralizowanego aktywa. 45 milionów dolarów odzyskanych z całkowitych strat niewiele pociesza tych, którzy trzymali token podczas gwałtownego spadku.

Porada: Przy ocenie tokenów o mniejszej kapitalizacji, szukaj dowodów na zdywersyfikowane źródła płynności (np. silne pule płynności DeFi lub wiele notowań na giełdach z różnymi wzorcami handlowymi), aby zminimalizować ryzyko awarii pojedynczego MM.

Analiza załamania cenowego SAHARA jako studium przypadku dla skoncentrowanego ryzyka market makera i dostarczenie praktycznych kroków dla traderów do identyfikacji tokenów zależnych.

Zastrzeżenie: Treść ta ma charakter informacyjny i edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze przeprowadzaj własne badania.