Po eskalacji konfliktu w Iranie, rynek ropy naftowej i kryptowalut wchodzi w tę samą logikę handlową: najpierw handel bezpieczeństwem i inflacją, a potem oczekiwania dotyczące płynności.

Zacznijmy od wniosku:

Ta tura konfliktu jest krótkoterminowo negatywna dla rynku kryptowalut, neutralnie słaba dla BTC, a jeszcze mniej przyjazna dla wysokobeta altcoinów i meme; jeśli ceny ropy będą nadal rosły, rynek najpierw zestrzeli wyceny, a potem porozmawia o odbiciu.

I. Dlaczego ropa naftowa najpierw rośnie?

Kluczowym czynnikiem nie jest emocja, a oczekiwania dotyczące podaży.

Rynki naprawdę obawiają się zakłóceń w transporcie przez Cieśninę Ormuz. Około 1/5 światowego transportu ropy przechodzi przez ten punkt, a w przypadku zaostrzenia konfliktu, tankowce, transport, ubezpieczenia i eksport z Bliskiego Wschodu będą miały wpływ.

Ostatnio media zagraniczne wielokrotnie wspominały:

- Brent/WTI wyraźnie rośnie

- Transport tankowców jest zakłócony

- Część zdolności produkcyjnych i rytmu eksportu z Bliskiego Wschodu jest dotknięta

Oznacza to, że rynek zaczyna na nowo wyceniać „ryzyko podaży energii”.

II. Dlaczego wzrost cen ropy tłumi kryptowaluty?

Ponieważ ropa nie rośnie w izolacji; przekłada się to na oczekiwania inflacyjne.

Łańcuch logiczny jest bezpośredni:

Wzrost cen ropy -> wzrost oczekiwań inflacyjnych -> przesunięcie oczekiwań dotyczących obniżki stóp procentowych przez Fed -> globalna płynność staje się ciasna -> ryzykowne aktywa pod presją.

Kryptowaluty, szczególnie BTC, w tym etapie wciąż będą traktowane przez dużych inwestorów jako część ryzykownych aktywów. Dopóki rynek zacznie obawiać się „wysokich cen ropy + wysokiej inflacji + opóźnienia w obniżkach stóp”, BTC i ETH będą miały trudności z samodzielnym wzmacnianiem się.

III. Wpływ na różne kryptowaluty

1. BTC:

Krótkoterminowo pod presją, ale relatywnie odporne na spadki. Gdy apetyt na ryzyko spada, BTC zazwyczaj jest stabilniejsze niż altcoiny.

2. ETH:

Będzie podążać za słabością BTC, ale elastyczność odbicia zwykle zależy od powrotu głównego apetytu na ryzyko.

3. Altcoiny / meme:

To miejsce jest najbardziej pod presją. Gdy wojna, ceny ropy i niepewność makroekonomiczna pojawiają się jednocześnie, to właśnie aktywa o wysokiej zmienności i emocjach są często pierwszymi, które zostaną zredukowane.

IV. Na co patrzy rynek?

Skup się na 3 zmiennych:

- Czy Cieśnina Ormuz będzie nadal zakłócona

- Czy ropa naftowa może utrzymać się na wysokim poziomie

- Czy oczekiwania Fedu zmienią się na jastrzębie z powodu inflacji

Jeśli te 3 zmienne nadal będą się pogarszać, w świecie kryptowalut prawdopodobnie nadal będzie „główna odporność na spadki, altcoiny pod presją, krótkoterminowe odbicia trudne do utrzymania”.

Jeśli konflikt się złagodzi, a ceny ropy spadną, rynek będzie miał szansę na nowo handlować oczekiwaniami luzowania płynności.

V. Moje zdanie

Teraz nie jest to etap bezmyślnego kupowania na dnie, bardziej odpowiednie jest kontrolowanie pozycji, priorytetowe spojrzenie na siłę BTC, a następnie podjęcie decyzji, czy zainwestować w ETH i altcoiny.

Podsumowanie w zdaniu:

Konflikt w Iranie ma największy wpływ na kryptowaluty, nie ze względu na panikę na poziomie wiadomości, lecz poprzez ropę, która ponownie zaostrza oczekiwania inflacyjne i płynnościowe, to właśnie jest prawdziwe źródło presji w obecnym świecie kryptowalut.