L'oro ha ripetutamente mostrato un modello di pump-and-dump prima dei grandi crolli di mercato, fungendo da segnale principale piuttosto che da reazione. Prima del crollo delle dot-com, l'oro è salito da $252 a $340, per poi crollare mesi prima del crollo del Nasdaq, mentre il vero crollo azionario si è sviluppato 5–6 mesi dopo con l'oro che si muoveva in laterale. La stessa struttura è apparsa prima della Grande Crisi Finanziaria 2007–2009, dove l'oro è stato pompato e dumpato quasi 24 settimane prima che i mercati crollassero, è rimasto silenzioso durante il crollo, e solo dopo i minimi della recessione l'oro ha lanciato un potente rally da $925 a quasi $1,850. Nel 2011, l'oro è di nuovo aumentato e crollato a luglio, settimane prima del crollo azionario del Black Monday di agosto, ripetendo lo stesso comportamento di avviso precoce.
Il COVID ha seguito lo stesso copione, e l'attuale ciclo non fa eccezione. L'oro è stato pompato per primo, poi scaricato, e solo in seguito i mercati hanno subito uno stress sistemico. Nel ciclo attuale, l'oro ha registrato un'importante ripresa e ora è stato scaricato di quasi $1.200, ovvero il 21%, senza che si sia ancora verificato un crollo azionario. Storicamente, questa sequenza non è mai stata casuale: l'oro aumenta per primo, corregge bruscamente, i mercati crollano mesi dopo, l'oro si consolida durante il crollo, e poi l'oro inizia il suo vero avanzamento strutturale. Questo non è paura, tempismo o coincidenza. Questa è una struttura storica ripetitiva che è apparsa prima di ogni grande crollo di mercato moderno.