Dimentica il modo in cui funzionava la stagione altcoin nel ciclo precedente. Il mercato altcoin attuale è completamente diverso dalla stagione precedente
Il flusso di denaro nel crypto è cambiato. I grandi nomi che una volta trainavano il prezzo delle altcoin sono stati sostituiti da altri grandi nomi, ma c'è un problema: i nuovi grandi nomi non spingono le altcoin come prima, quindi come dovremmo investire?
1. Come funzionava la stagione altcoin precedente?
Nei cicli precedenti, ci siamo sicuramente abituati a grafici di flusso di denaro come questo:
Bitcoin in aumento => Ethereum in aumento => Le grandi altcoin L1/L2 in aumento => Le memecoin/lowcap in aumento => Le shitcoin in crescita e fine del ciclo.
Per gestire il flusso di cassa in modo fluido come questo, nella stagione precedente avevamo entità come:
I market maker tipici della stagione precedente erano: Alameda Research, Wintermute, Jump Trading,..
- Le piattaforme di prestito: Genesis, BlockFi, Celsius, Voyager offrono prestiti con condizioni facili che aiutano a creare una enorme liquidità nel mercato.
- Le grandi borse come: FTX, Binance hanno quotato nuove criptovalute e lanciato molte campagne promozionali per incoraggiare gli utenti a fare trading
- Infine, ci sono le società di trading proprietario, queste aziende sono pronte ad acquistare criptovalute rischiose e rivenderle rapidamente quando il mercato si scalda.
Questi fattori hanno aiutato il mercato crypto a operare in modo fluido e in ordine come mostrato nel grafico sopra.
2. Come cambiano le altcoin nella nuova stagione?
Tuttavia, il funzionamento delle altcoin nell'ultimo anno non è più lo stesso a causa dei seguenti fattori:
- L'emergere degli ETF: una caratteristica di questo ciclo è l'emergere degli ETF, che aiuta il flusso di denaro tradizionale a entrare nel crypto, tuttavia si tratta di capitali e fondi grandi, quindi sono estremamente cauti e il denaro fluisce solo verso le grandi criptovalute come Bitcoin, ETH, Sol,.. e non hanno interesse a investire in altcoin ad alto rischio.
- Il numero di criptovalute ha raggiunto un livello record: secondo CoinGecko, il numero di token creati ogni anno è aumentato esponenzialmente: nel 2021 erano circa 428 mila, nel 2022 sono aumentati a 724 mila, nel 2023 sono 835 mila, nel 2024 sono schizzati oltre 3 milioni e nel 2025 ci sarà un'esplosione con oltre 20 milioni di nuovi token. Con un numero così enorme di criptovalute e una liquidità non molto aumentata, è chiaro che non ci saranno "carburante" sufficiente per pompare il prezzo di tutte le criptovalute come prima.
- La psicologia degli investitori è cambiata: insieme allo sviluppo del mercato, sicuramente anche la conoscenza dei partecipanti aumenterà, le vecchie strategie di pump dei prezzi e le vecchie astuzie sono state viste chiaramente dai partecipanti, quindi la difficoltà aumenterà notevolmente.
In sintesi, queste sono le principali ragioni per cui le altcoin in questa stagione non stanno crescendo così vigorosamente come prima.
3. Nuove regole del gioco e come adattarsi
Quindi, le altcoin hanno ancora l'opportunità di aiutarci a cambiare posizione o dobbiamo "investire in modo sicuro" investendo solo in criptovalute di grandi dimensioni come Bitcoin, Ethereum,.. come i grandi fondi di investimento. Secondo la mia opinione e osservando le altcoin e prevedendo lo sviluppo del mercato futuro, penso che abbiamo ancora delle opportunità, ma l'approccio sarà completamente diverso.
Il vecchio sistema di liquidità è crollato, ma un nuovo sistema sta gradualmente prendendo forma ed è gestito da entità completamente diverse: istituzioni finanziarie tradizionali.
Ad esempio, abbiamo Blackrock che sta costruendo un dipartimento di ricerca su asset digitali, analizzando ogni token come fanno con le azioni. Morgan Stanley ha lanciato ETF Bitcoin e una serie di prodotti crypto. Cantor Fitzgerald ha iniziato a pubblicare rapporti di analisi dei token secondo standard istituzionali. Questi sono nomi che gestiscono migliaia di miliardi di dollari, e stanno gradualmente entrando nel gioco.
Tuttavia, questi grandi non possono investire indiscriminatamente come gli investitori al dettaglio. Sono vincolati da normative interne, dalla legge, dalla responsabilità verso i clienti. Possono investire solo in asset che soddisfano gli standard legali e hanno sufficiente liquidità. Questo porterà a una maggiore differenziazione del mercato. Alcune poche altcoin che soddisfano gli standard beneficeranno notevolmente quando il capitale istituzionale entrerà realmente. Il resto continuerà a sprofondare nella liquidità scarsa, indipendentemente dalle condizioni macroeconomiche favorevoli.
Quindi come sapere quali token possono sopravvivere? Ecco 5 criteri di base che tutti possono considerare.
Affrontare esigenze reali: Il token ha utenti reali o vive solo grazie al pump e dump? C'è motivazione per far rimanere gli utenti? Se la risposta è no, allora è difficile che quel progetto possa durare a lungo.
Capacità di soddisfare gli standard istituzionali: i grandi fondi possono acquistare, detenere e scambiare questo token senza violare le normative interne o leggi? I token al di fuori di questo ambito avranno difficoltà a trovare un posto con il capitale istituzionale.
Tokenomics trasparente e giusta: Il calendario di rilascio dei token è trasparente? Quanti token resteranno da sbloccare? Da dove proviene il valore per i possessori?
Ha entrate reali: Questo progetto crypto genera entrate? E come vengono utilizzate queste entrate? Buy/Back o creano fee per i possessori? Alcuni progetti hanno dimostrato il loro valore mentre la maggior parte degli altri rimane solo una promessa e ovviamente la tokenomics di questi progetti è ancora molto sostenibile.
Il progetto è in una grande tendenza? : Il progetto fa parte di qualche trend/narrativa che è in espansione? Privacy, Perpdex?
Questi cinque criteri sembrano molto ovvi quando si valuta un progetto, tuttavia nei cicli precedenti, fare soldi e ottenere profitti rapidamente ha fatto sì che questi criteri venissero dimenticati. Perché a quel tempo si pensava che anche comprando a casaccio si guadagnasse.
ma prova a guardare la stagione delle altcoin del 2021, in quel momento nessuno si preoccupava di queste cose perché c'era liquidità in abbondanza, si comprava e c'era sempre qualcuno disposto a pagare di più, comprare a casaccio era redditizio se si era sulla giusta tendenza.
Infine, è certo che parallelamente all'emergere del flusso di denaro istituzionale, il crypto manterrà ancora il suo lato selvaggio come prima, tuttavia il numero di altcoin che operano secondo il vecchio modello diminuirà e saranno puramente gonfiati, quindi trovarli sarà molto difficile. Se sei un investitore poco esperto nel crypto o "con meno tempo" per il crypto, dovresti investire in base al valore, poiché questo è un modo più sicuro e compatibile con lo sviluppo futuro del mercato crypto.
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