Ecco una visione aggiornata di come i flussi di investimento negli exchange-traded fund (ETF) stanno cambiando e cosa ciò significa per i mercati e gli investitori in questo momento:
Reuters
Reuters
I fondi azionari globali interrompono la sequenza di tre settimane di ingressi
I fondi azionari statunitensi registrano uscite settimanali a causa di preoccupazioni geopolitiche e sui tassi
Ieri
Ieri
📈 1) Gli ingressi record negli ETF continuano — Specialmente nei titoli
Gli ingressi globali negli ETF hanno raggiunto livelli record nel 2025, con ingressi netti totali intorno ai 1,4–1,5 trilioni di dollari secondo i dati di mercato, riflettendo una forte domanda su strategie e regioni. �
S&P Global
Gli ETF quotati negli Stati Uniti hanno visto forti afflussi in prodotti azionari, in particolare fondi di indice large-cap core (es. tracker S&P 500), poiché gli investitori sono tornati ad asset rischiosi con aspettative di tagli ai tassi e resilienza degli utili. �
S&P Global
Gli ETF azionari hanno rappresentato la parte del leone dei flussi — circa tre quarti dei flussi totali di ETF a fine 2025. �
FactSet Insight
🔄 2) Rotazione all'interno e tra le classi di attivi
Mentre gli ETF azionari ampi stanno attirando capitale, gli investitori si stanno ruotando all'interno delle azioni verso settori e temi selezionati legati alla crescita (es. tecnologia), e lontano da posizioni a durata ultra-lunga e simili alla liquidità. �
S&P Global
I flussi degli ETF a reddito fisso sono stati positivi ma meno dominanti rispetto alle azioni, e i flussi verso esposizioni obbligazionarie a breve termine o di qualità sono stati forti mentre le aspettative sulla politica dei tassi evolvono. �
J.P. Morgan
I fondi di mercato monetario e i fondi liquidi difensivi hanno visto anche afflussi poiché alcuni investitori si coprono contro la volatilità. �
Reuters
📊 3) Cambiamenti strategici nelle preferenze ETF
ETF attivi in crescita
Gli ETF gestiti attivamente continuano a crescere più rapidamente rispetto a quelli passivi in termini di attività di lancio e flussi, indicando che gli investitori vogliono sia flessibilità che comodità degli ETF. Circa il ~30% o più dei flussi sono stati spostati in strategie ETF attive. �
J.P. Morgan
Il costo e la struttura contano
Alcuni prodotti ETF tradizionali (come veicoli legacy con commissioni più elevate) hanno visto deflussi relativi rispetto ad alternative a costo inferiore che seguono benchmark simili. �
EBC Financial Group
🌍 4) Cambiamenti geografici e tematici
Ci sono prove di diversificazione dei flussi tra le regioni — gli investitori stanno allocando oltre gli Stati Uniti, con i mercati emergenti e alcuni mercati europei che attraggono afflussi. �
S&P Global
ETF tematici specializzati — come tecnologia, AI, materie prime e persino fondi legati alle criptovalute — hanno registrato un interesse degli investitori notevole ma variabile, a seconda delle prestazioni e dei driver macro. �
etf.com +1
⚠️ 5) I recenti movimenti settimanali segnalano cautela
Nella prima settimana del 2026, i flussi dei fondi azionari globali hanno mostrato deflussi dalle azioni statunitensi a causa di preoccupazioni sui tassi e geopolitiche, mentre i fondi azionari europei e asiatici hanno attratto capitale, illustrando flussi dinamici e differenziati a livello regionale. �
Reuters
I fondi di mercato monetario e obbligazionari hanno visto grandi afflussi nella stessa settimana in cui gli investitori cercavano sicurezza e reddito. �
Reuters
Gli analisti sottolineano che, sebbene gli ETF rimangano strumenti principali per l'esposizione, la selezione delle azioni e la scelta di strategie attive saranno motori importanti dei rendimenti nel 2026. �
The Economic Times
📌 Conclusione:
I flussi d'investimento ETF rimangono robusti con afflussi record, specialmente in azioni e prodotti di indice core.
Le preferenze degli investitori si stanno spostando all'interno dell'universo ETF verso una gestione attiva, un'esposizione globale più diversificata e prodotti a costo efficiente.
Le condizioni macro e i cambiamenti di sentiment — inclusi le aspettative sui tassi, i rischi geopolitici e la volatilità del mercato azionario — continuano a influenzare i flussi a breve termine.
Se vuoi, posso scomporre ulteriormente questo per regione (es. Stati Uniti vs Europa vs Asia) o per classe di attivi (azioni, obbligazioni, materie prime, cripto).