Si sta verificando un cambiamento significativo nella corsa globale all'intelligenza artificiale, poiché il governo cinese avrebbe chiesto alle principali aziende tecnologiche, comprese giganti come Alibaba e ByteDance, di interrompere gli ordini dei chip ad alte prestazioni H200 di Nvidia.
Questo passo arriva come un ostacolo strategico poco settimane dopo che l'amministrazione Trump ha allentato i controlli sull'esportazione degli Stati Uniti per consentire la vendita di questi chip specifici. Pechino sta ora esercitando la propria autorità regolatoria per impedire alle imprese domestiche di dipendere eccessivamente dall'hardware americano.
🛡️ La strategia: Bilanciare potere e indipendenza
Il governo cinese non sta solo vietando un chip; sta costruendo un'industria nazionale. Secondo i resoconti di The Information, i funzionari stanno sfruttando questa pausa per:
- Prevenire gli accumuli: Fermare le aziende dal accumulare H200 prima che il governo finalizzi i suoi nuovi orientamenti sull'importazione.
- Applicare quote: I regolatori stanno considerando un obbligo del tipo "compra uno, ricevi uno" in cui, per ogni chip Nvidia acquistato, le aziende devono acquistare una percentuale specifica di chip AI nazionali (come l'Ascend 910C di Huawei).
- Proteggere la tecnologia locale: I funzionari temono che un flusso di hardware Nvidia superiore soffochi il progresso cinese nel settore semiconduttore proprio quando sta guadagnando slancio.
📊 Lo stallo dei chip
- Il comando: Pechino ha istruito le aziende tecnologiche a sospendere temporaneamente i nuovi ordini di GPU Nvidia H200.
- Il contesto: Ciò segue un'inversione di politica degli Stati Uniti che permette le esportazioni di H200 (con un sovrapprezzo del 25%), mantenendo tuttavia vietate le architetture più avanzate "Blackwell" e "Rubin".
- I numeri: Si riferisce che le aziende cinesi abbiano pre-ordinato più di 2 milioni di H200 per il 2026—una domanda che supera ampiamente l'attuale inventario di Nvidia di 700.000 unità.
- I termini: Nvidia ha risposto con termini insolitamente severi, richiedendo il pagamento del 100% anticipato senza rimborsi o cancellazioni per tutelarsi dal processo imprevedibile di approvazione di Pechino.
- Il mercato: Le azioni dei produttori cinesi di chip come SMIC e Naura Technology sono salite in modo significativo mentre gli investitori scommettono su un'adozione forzata interna.
💡 Che cosa significa per Nvidia (NVDA)
Mentre il CEO Jensen Huang ha affermato a CES 2026 che la domanda cinese è "molto elevata", questo "tirannico" regolamentare introduce un rischio significativo per i ricavi. Se Pechino impone quote rigorose, Nvidia potrebbe trovarsi di fronte a un eccesso di offerta o a un calo repentino nei suoi ricavi annuali previsti di oltre 10 miliardi di dollari dal mercato cinese
