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$BTC $QQQ La BCE ha alzato i tassi, la Fed seguirà?
Iniziamo con la conclusione: la Fed a giugno non alzerà i tassi al 100%. Ma il mercato scambia "aspettative", non "fatti".
1. Cosa significa l'aumento dei tassi da parte della BCE?
La BCE ha alzato i tassi di 25 punti base per la prima volta in tre anni, portando il tasso di deposito al 2.25%. La ragione è la guerra in Medio Oriente e l'impennata dei prezzi del petrolio, con l'IPC dell'Eurozona a maggio che è schizzato al 3.2%, la BCE non ce la fa più.
Il punto cruciale è che loro stessi dicono "non si impegnano in un percorso futuro" - si tratta di un "aumento calibrato" una tantum, non l'inizio di un nuovo ciclo di restrizioni.
2. La Fed seguirà? - No
Tre motivi, chiari come il sole:
Primo, i dati mostrano una probabilità di aumento a giugno dello 0%, e solo del 7.4% a luglio. Il mercato ti ha già dato la risposta.
Secondo, l'IPC core degli Stati Uniti è sceso dallo 0.4% allo 0.2%, l'inflazione non si è ampliata. UBS e diversi economisti ritengono che "la soglia per un aumento della Fed è alta".
Terzo, gli Stati Uniti sono un esportatore netto di petrolio e gas, e subiscono molto meno l'impatto dei prezzi del petrolio del Medio Oriente rispetto all'Europa. La BCE è stata costretta ad alzare i tassi, mentre la Fed non ha questa urgenza.
Lo scenario più probabile: alla riunione FOMC del 17 giugno "dichiarazioni falco, mani ferme" - parole dure, ma senza azioni.
3. Come si muoveranno i mercati azionari e le criptovalute?
Mercato azionario (long corto): BCE alza i tassi + IPC core in calo = cattive notizie già scontate. L'S&P è salito dell'1.75% e il Nasdaq del 2.54% durante la notte, ed è questa la logica.
Mercato azionario (short medio): i prezzi del petrolio sono ancora alti, l'inflazione non è stata realmente risolta. UBS ha già posticipato le aspettative per il prossimo taglio dei tassi a marzo 2027.
Criptovalute (bearish): il restringimento della liquidità è una tendenza globale - BCE alza i tassi, anche la BOJ seguirà. BTC è il più sensibile alla liquidità, il contesto macro non supporta un grande bull market. Supporto tecnico forte a 59.000, se scende sotto, siamo a 55.000.
4. Cosa devono fare i trader?
Primo, non inseguire i massimi del mercato azionario. È appena avvenuto un rimbalzo, ora è il momento di "comprare aspettative, vendere fatti".
Secondo, attendere un ritracciamento nel mercato delle criptovalute. Nella fascia 59.000-62.000 si possono piazzare ordini a scaglioni, non inseguire i rialzi.
Terzo, tenere d'occhio la prossima riunione FOMC. Se Waller dice chiaramente "non alzeremo i tassi", qui potrebbe essere un fondo temporaneo; se mantiene l'opzione di alzare i tassi, ci sarà da lottare.
In sintesi: l'aumento dei tassi della BCE non ti riguarda, la Fed è il tuo vero punto di riferimento. Aspetta che la riunione si concluda prima di agire, non scommettere sulla direzione prima che le notizie si concretizzino.
{future}(QQQUSDT)
{future}(BTCUSDT)
Iniziamo con la conclusione: la Fed a giugno non alzerà i tassi al 100%. Ma il mercato scambia "aspettative", non "fatti".
1. Cosa significa l'aumento dei tassi da parte della BCE?
La BCE ha alzato i tassi di 25 punti base per la prima volta in tre anni, portando il tasso di deposito al 2.25%. La ragione è la guerra in Medio Oriente e l'impennata dei prezzi del petrolio, con l'IPC dell'Eurozona a maggio che è schizzato al 3.2%, la BCE non ce la fa più.
Il punto cruciale è che loro stessi dicono "non si impegnano in un percorso futuro" - si tratta di un "aumento calibrato" una tantum, non l'inizio di un nuovo ciclo di restrizioni.
2. La Fed seguirà? - No
Tre motivi, chiari come il sole:
Primo, i dati mostrano una probabilità di aumento a giugno dello 0%, e solo del 7.4% a luglio. Il mercato ti ha già dato la risposta.
Secondo, l'IPC core degli Stati Uniti è sceso dallo 0.4% allo 0.2%, l'inflazione non si è ampliata. UBS e diversi economisti ritengono che "la soglia per un aumento della Fed è alta".
Terzo, gli Stati Uniti sono un esportatore netto di petrolio e gas, e subiscono molto meno l'impatto dei prezzi del petrolio del Medio Oriente rispetto all'Europa. La BCE è stata costretta ad alzare i tassi, mentre la Fed non ha questa urgenza.
Lo scenario più probabile: alla riunione FOMC del 17 giugno "dichiarazioni falco, mani ferme" - parole dure, ma senza azioni.
3. Come si muoveranno i mercati azionari e le criptovalute?
Mercato azionario (long corto): BCE alza i tassi + IPC core in calo = cattive notizie già scontate. L'S&P è salito dell'1.75% e il Nasdaq del 2.54% durante la notte, ed è questa la logica.
Mercato azionario (short medio): i prezzi del petrolio sono ancora alti, l'inflazione non è stata realmente risolta. UBS ha già posticipato le aspettative per il prossimo taglio dei tassi a marzo 2027.
Criptovalute (bearish): il restringimento della liquidità è una tendenza globale - BCE alza i tassi, anche la BOJ seguirà. BTC è il più sensibile alla liquidità, il contesto macro non supporta un grande bull market. Supporto tecnico forte a 59.000, se scende sotto, siamo a 55.000.
4. Cosa devono fare i trader?
Primo, non inseguire i massimi del mercato azionario. È appena avvenuto un rimbalzo, ora è il momento di "comprare aspettative, vendere fatti".
Secondo, attendere un ritracciamento nel mercato delle criptovalute. Nella fascia 59.000-62.000 si possono piazzare ordini a scaglioni, non inseguire i rialzi.
Terzo, tenere d'occhio la prossima riunione FOMC. Se Waller dice chiaramente "non alzeremo i tassi", qui potrebbe essere un fondo temporaneo; se mantiene l'opzione di alzare i tassi, ci sarà da lottare.
In sintesi: l'aumento dei tassi della BCE non ti riguarda, la Fed è il tuo vero punto di riferimento. Aspetta che la riunione si concluda prima di agire, non scommettere sulla direzione prima che le notizie si concretizzino.
{future}(QQQUSDT)
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